【正文】 充足率影響最大的是操作風險的計量。內部模型法采用過多假設，過于復雜，難以理解。有的銀行為了避免計提市場風險資本要求，利用賬戶劃分套利。市場風險計量存在的問題交易賬戶劃分不統(tǒng)一：交易賬戶和銀行賬戶之間劃分標準由銀行制定，多數中小銀行并未制定賬戶劃分標準，采用簡單方法外理。新增風險是指未被風險價值模型計量的與利率類及股票類產品相關的違約和評級遷移風險。計量特定市場風險資本要求時，內部模型應包含能反映所有引起價格風險的重要因素，并且可對市場狀況和交易組合變化做出反應。最低市場風險資本要求為為一般風險價值及壓力風險價值之和。內部模型法內部模型法使用風險價值法，市場風險計量由一般市場風險、壓力市場風險、特定市場風險、新增風險、交易對手信用風險五部分組成。標準法計量外匯頭寸市場風險：外匯凈敞口乘以8%為外匯頭寸的市場風險資本要求。標準法計量特定市場風險資本要求：與信用風險資本要求計量方法相同。對于沒有正確劃分交易賬戶的銀行，因為只計量了信用風險，少計量了一般市場風險部分，少計提了市場風險資本要求，高估了銀行的資本充足率。外匯頭寸一律假設匯率變動8%的波動程度計量一般市場風險，跟真正的市場要素變動情況也沒有關系。交易對手信用風險指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險。特定市場風險指債券發(fā)行主體可能違約造成的風險。債券的修正久期為債券按折現(xiàn)現(xiàn)金流加權期限，零息債券久期與其期限相同，低息債券久期比其期限略短，高息債券久期較低息債券短。因此債券頭寸市場風險要素是利率，利率波動越大，債券頭寸的市場風險越大；利率波動對債券價格的影響程度由修正久期決定，修正久期越長，同樣的利率波動，債券頭寸價格變動幅度越大。利率變動百分比與債券價格變動是負相關，但不是線性關系。債券頭寸賬戶風險要素是利率，利率變動直接影響持有債券頭寸價格的變動。外匯頭寸交易賬戶風險要素是匯率，匯率變動直接影響持有外匯頭寸價格的變動，外匯頭寸市場風險與風險要素之間是線性關系。因為結構性外匯敞口只有在銀行決定不開辦外匯業(yè)務中才進行交易，不符合交易賬戶博取價差、短期交易、價格盯市的條件。對于已經開辦外匯業(yè)務的中小銀行，為開辦業(yè)務所購買的外匯資金為結構性外匯敞口。第三，交易賬戶利率風險：國內中小銀行大多持有債券頭寸，在債券頭寸中，只為那些被劃分為交易賬戶的債券頭寸才承擔利率風險。原因如下：第一，商品價格風險：監(jiān)管機關禁止國內銀行投資大宗商品與大宗商品衍生產品，國內中小銀行未承擔商品價格風險的市場風險。持有到期投資、貸款和應收款對應到銀行賬戶。在會計準則規(guī)定的金融資產四分類為基礎，以公允價值計量且其變動計劃當期損益的金融工具可直接對應為交易賬戶。監(jiān)管機關對交易賬戶的劃分主要考慮兩個因素：一是不同賬戶的風險管理理念和方法不同；二是計算市場風險監(jiān)管資本的需要，若賬戶劃分不當，會影響市場風險監(jiān)管資本計算的準確程度。因為新會計準則與巴塞爾新資本協(xié)議所要達到的目標不同，所以兩者的賬戶分類之間存在差異，而且這種差異不會在短期內消除。除交易賬戶外，其他賬戶均為銀行賬戶。能夠準確估值。交易賬戶頭寸原則上還應滿足以下條件：在交易方面不受任何限制，可以隨時平盤。交易賬戶指為交易目的或對沖交易賬戶其它項目的風險而持有的金融工具和商品頭寸。如果進行年化后，市場風險為4%*√（360/10）=24%，比信用風險高出三倍。市場風險與信用風險相比風險要高很多，因為市場風險的價差是短期的，在與信用風險相比時要進行年化處理。銀行可以不對結構性外匯風險暴露計提市場風險資本。三、市場風險計量（一）市場風險的管理對象市場風險定義市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。短期內我國銀行不需要考慮實施內部評級高級法。但對于零售信用風險暴露，不區(qū)分高級法和初級法，即必須實施高級法。內部評級法的分類相對于標準法，內部評級法是信用風險資本計量的高級方法，內部評級法又分為內部評級初級法與內部評級高級法。第一步，計算風險暴露的信用風險資本要求系數K，系數K的計算公式由監(jiān)管機關給定，計算參數包括違約概率PD、違約損失率LGD、期限M；第二步，計算信用風險加權資產，內部評級法信用風險加權資產計算公式=K**EAD。信用風險內部評級法風險暴露分類標準信用風險內部評級法將風險暴露分為主權風險暴露、金融機構風險暴露、公司風險暴露、零售風險暴露、股權風險暴露、其他風險暴露。第五，監(jiān)管部門對內部評級結果與業(yè)務應用的驗收。銀行行內專家建立起的內部評級要較外部機構準確可靠，也可以向監(jiān)管機關證明對內部評級建模過程了解與掌握，因為銀行較外部機構掌握更多數據、更加了解客戶風險狀況。對在內部管理上應用并徹底了解與掌握了內部評級的中小銀行，在監(jiān)管機關出臺中小銀行內部評級體系驗收標準后肯定會成為首批合規(guī)的中小銀行。因此，并不存在內部評級法實施的時間表與達標期限。況且，如果真正信用風險過高，存在使用內部評級法更耗費資本的可能。但使用內部評級法計量監(jiān)管資本有過渡期，監(jiān)管規(guī)定過渡期節(jié)約資本的限度；另外，資本計量一定是雙軌制，監(jiān)管機關仍然會計量并監(jiān)測權重法下銀行的資本充足率，如果偏差過大，監(jiān)管機關會監(jiān)督銀行調整內部評級法的參數?？梢源_定：監(jiān)管驗收標準是評級的應用情況，而不是評級是誰做出來的；監(jiān)管驗收的另一個標準是銀行對評級建模過程的了解程度，銀行根據內部專家經驗結合本行數據建立起來的模型更容易獲得監(jiān)管驗收通過。（3）咨詢機構建立起內部評級可以保證監(jiān)管合規(guī)中小銀行為了實施內部評級法，往往找國際知名咨詢公司建立內部評級，并要求咨詢公司在合同中保證監(jiān)管驗收合規(guī)。對于廣大中小銀行，按現(xiàn)有監(jiān)管驗收標準不可能積累足夠的建模數據。（2）首先需要積累內部評級的數據中小銀行為了實施內部評級法，往往說數據不夠，需要建立數據倉庫，積累數據。銀行首先需要關注第二版巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，理解第二版巴塞爾資本協(xié)議對內部評級法和實質要求：在監(jiān)管機關審核審批通過后，銀行可以使用銀行內部做出的評級參數來計量監(jiān)管資本要求。對于內部評級法，銀行存在各種各樣的誤解。（二）內部評級法對內部評級法的幾類誤解使用內部評級法計量信用風險加權資產很簡單，可以說只要能用權重法也同樣能使用內部評級法。資產證券化信用風險銀行因從事資產證券化業(yè)務而形成的表內外風險暴露需要計量資產證券化信用風險加權資產，資產證券化風險暴露包括不限于資產支持證券、住房抵押貸款證券、信用增級、流動性便利、利率或貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補。交易對手信用風險銀行首先需要按監(jiān)管標準劃分出交易賬戶，除交易賬戶外的銀行賬戶中未結算的證券、外匯交易的交易對手信用風險暴露計量交易對手信用風險加權資產，包括證券融資交易（包括回購交易、證券借貸和保證金貸款交易等）、與中央交易對手交易形成的交易對手信用風險。表外風險加權資產計算與表內風險加權資產計算完全一致，只不過要將表外資產先乘以一個系數轉換為表內資產。對于存放與拆放占比高的銀行帶來不利影響，資本充足率下降；對于按零售方式管理小微企業(yè)且小微企業(yè)貸款占比高的銀行，資本充足率上升。放松的項目包括：政府平臺貸款統(tǒng)一適用100%權重，個人其他債權由100%下調到75%，按零售方式管理的小微企業(yè)由100%下調到75%，特殊處理的工商企業(yè)股權、金融機構股權、非自用房地產。新《資本管理辦法》與2004年《資本管理辦法》相比有寬有嚴。相對現(xiàn)行方法，表內業(yè)務風險權重計算方法的主要變化：圖表3：表內業(yè)務風險權重計算方法的主要變化項目現(xiàn)行方法《資本管理辦法》巴塞爾協(xié)議主權0%，100%，按主權評級對應0%150%五檔一致境外金融機構20%，100%按所在國家評級對就25%150%四檔一致境內銀行0%，20%按期限對應20%，25%二檔≥20%境外公用企業(yè)50%，100%取消一致境內公用企業(yè)50%取消無公用部門實體無20%同銀行企業(yè)100%100%依據外部評級政府融資平臺100300%取消，在第二支柱處理無個人住房抵押貸款50%50%≥35%個人其他債權100%75%，再（加）按揭150%75%按零售方式管理的小微企業(yè)100%75%同零售工商企業(yè)股權從資本直接扣除被動持有或批準400%，其他1250%1250%金融機構股權從資本直接扣除250%250%非自用不動產從資本直接扣除待處置不動產100%，其他1250%1250%未扣除凈遞延稅資產100%250%一致其他表內資產100%100%一致資料來源：銀聯(lián)信整理新《資本管理辦法》權重法計算信用風險加權資產與巴塞爾資本協(xié)議基本相同，對個人住房貸款處理稍嚴，但對工商企業(yè)股權、非自用房產處理考慮了特殊情況。信用風險加權資產的計算方法將承擔信用風險的表內外資產分為四類：表內資產表內資產風險加權資產的計算公式=風險權重*（貸款余額專項減值準備合格緩釋）+風險權重*合格緩釋。其優(yōu)點是銀行實施費用低、計算標準統(tǒng)一、具有可比性；缺點是做為風險計量的方法實際上并不能反應風險，缺乏風險敏感度，更大的缺陷在于權重法并不能應用于銀行的業(yè)務流程與管理決策上，為了算風險加權資產而算風險加權資產。（三）資本計算說明表圖表2：資本計算說明表加項減項核心一級資本合格的實收資本或普通股資本公積可計入部分盈余公積一般風險準備未分配利潤可計入部分計入核心一級資本少數股東資本外幣報表折算差額其他全額扣除項商譽其他無形資產（不含土地使用權）經營虧損引起的遞延稅資產凈值貸款損失準備金缺口資產證券化銷售利得確定收益類養(yǎng)老金資產凈額直接或間接持有本銀行的股票未按公允價值計量的現(xiàn)金流套期儲備通過協(xié)議相互持有的核心一級資本有控制權但不并表金融機構的核心一級資本投資門檻扣除項對未并表金融機構的小額少數資本投資中的核心一級資本投資就扣除部分對未并表金融機構的大額少數資本投資中的核心一級資本投資大于10%的部分其他依賴于未來盈利的遞延稅資產大于10%部分對未并表金融機構大額少數資本投資和其他依賴于未來盈利的遞延稅資產合計超過15%：銀聯(lián)信整理（四）資本充足率分母的計算新《資本管理辦法》規(guī)定資本充足率計算分母為風險加權資產，風險加權資產為信用風險加權資產、市場風險加權資產、操作風險加權資產三者之和。由于未實現(xiàn)損益導致的權益增加需要從核心一級資本中扣除。未按公允價值計量的現(xiàn)金流套期儲備：現(xiàn)金流套期下的套期工具的利得或損失計入所有者權益，但不影響資本凈額，因此應予調整。確定受益類的養(yǎng)老金資產凈額：養(yǎng)老金支出日事先已經確定的，當銀行破產時這部分資產是被隔離的，不具備吸收損失的價值，需要從核心一級資本中扣除。貸款損失專項準備金為關注類貸款2%、次級類貸款25%、可疑類貸款50%、損失類貸款100%之和。貸款損失準備金最低要求為指100%撥備覆蓋率對應的貸款損失準備和應計提的貸款損失專項準備兩者中的較高者。因此，對于依賴未來盈利的由經營性虧損引起的遞延稅資產全額從資本中扣除；其他依賴未來盈利的遞延稅資產從資本中限額扣除，即超出核心一級資本凈額10%的部分應從核心一級資本中扣除。其他無形資產（土地使用權除外）：無形資產只有銀行在經營良好時才有價值，銀行面臨危機時不具備變現(xiàn)來吸收損失的價值，需要全額扣除。（二）資本扣減項核心一級資本全額扣除項：商譽：商譽由并購時形成，購買企業(yè)投資成本超過被合并企業(yè)凈資產公允價值的差額，是經濟良好情況下產生的。其他一級資本層，其他一級資本包括其他一級資本工具、附屬公司直接發(fā)行且由第三方持有的少數股東資本中滿足附屬公司最低資本要求（含儲備資本要求）部分減去已計入核心一級資本部分。資本的加項分為三層。銀行的資本結構除超額貸款損失準備為二級資本外，其他資本為一級資本，且為核心一級資本，核心一級資本充足率與資本充足率相差不大。二級資本少數股權權益可計入部分：附屬公司總資本中少數股東資本用于滿足總資本最低要求和儲備資本要求的部分，扣除已計入并表一級資本的部分后，剩余部分可以計入并表二級資本。當減記觸發(fā)條件發(fā)生時，其他一級資本工具和二級資本工具的本金應立即按合同約定進行全額減記。二級資本二級資本工具：負債屬性，二級資本工具觸發(fā)事件為以下兩種情形中的較早發(fā)生者：，該商業(yè)銀行將無法生存。轉股可采取全額轉股或部分轉股兩種方式，并使商業(yè)銀行的核心一級資本充足率恢復到觸發(fā)點以上。減記可采取全額減記或部分減記兩種方式，并使商業(yè)銀行的核心一級資本充足率恢復到觸發(fā)點以上。%（或以下）。第二、母公司并表核心一級資本最低要求與儲備資本要求歸屬于附屬公司的部分。附屬公司直接發(fā)行且由第三方持有的少數股東資本中可進入核心一級資本條件：附屬公司核心一級資本中少數股東資本用于滿足核心一級資本最低要求和儲備資本要求的部分。沒有到期日，除清算外不得贖回，不得為購買資本工具提供融資。按照新《資本管理辦法》規(guī)定，按抵御損失的順序分為核心一級資本、一級資本、二級資本。在鼓勵商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的同時，《指導意見》明確要求商業(yè)銀行應堅持以內源性資本積累為主的資本補充機制，科學制定發(fā)展戰(zhàn)略和資本規(guī)劃，強化資本約束，轉變發(fā)展方式，控制風險資產的過快增長?！吨笇б庖姟诽岣吡松虡I(yè)銀行資本工具的損失吸收能力，有助于增強銀行體系穩(wěn)健性，并最大限度利用國際規(guī)則和國內法規(guī)給予的政策空間，拓寬商業(yè)銀行資本補充渠道，夯實銀行服務實體經濟的資本基礎。同時，《指導意見》明確了合格資本工具的認定標準，要求商業(yè)銀行發(fā)行的非普通股新型資本工具應通過合同約定的方式滿足上述認定標準。二是堅持先易后難、穩(wěn)步推進的原則。