【正文】 規(guī)、規(guī)章或其他規(guī)范性文件發(fā)生沖突及本制度未作明確規(guī)定的事項，按照有關法律、法規(guī)、規(guī)章或其他規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。未履行前述手續(xù)，不得對媒體發(fā)表任何關于企業(yè)的實質(zhì)性信息。第十六條　企業(yè)各部門在作出任何重大決定之前，應當從信息披露角度征詢總經(jīng)理的意見。未征求企業(yè)總經(jīng)理的意見之前，企業(yè)有關部門及人員不得擅自傳播和泄露企業(yè)重大信息。 第十三條　披露信息的組織與審議程序：。，編寫信息披露文稿。，管理人留存紙質(zhì)文件備案。：基金重大事項更新。第四章　信息披露的時間和形式第十條　信息披露的時間：基金成立。第九條　基金重大事項的信息披露。、財務杠桿倍數(shù)、負債規(guī)模。，包括管理費、托管費、運營服務費等。、投資標的、投資金額、投資者信息。、委托管理協(xié)議。、風險揭示書、投資者承諾函。、到期日。第六條　在內(nèi)幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進行內(nèi)幕交易。第二章　信息披露的基本原則第四條　企業(yè)信息披露要體現(xiàn)公開、公平、公正的原則，應真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。第二條　本制度所稱“信息”，是指根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“基金業(yè)協(xié)會”）私募基金備案系統(tǒng)要求披露的信息；所稱“披露”，是指在規(guī)定的時間內(nèi)、在基金業(yè)協(xié)會指定的私募基金備案系統(tǒng)、以規(guī)定的披露方式向社會公眾公布前述信息。第十八條 本辦法自頒布之日起實施。第七章 附則第十六條 本辦法由企業(yè)風控部制訂，經(jīng)執(zhí)行事務合伙人審核通過后實施，修訂時亦同。 第十五條 投資完全退出后，由運營部編制《項目投資收益報告》報送投資決策委員會，投資決策委員會對此次交易出具全面的評價意見。第六章 風險監(jiān)控與報告第十四條 在投資后的項目跟蹤階段，風險監(jiān)控與報告是對交易流程中的管理與檢查兩個環(huán)節(jié)的重要風險管理手段，由企業(yè)運營部負責實施。談判議定的《投資協(xié)議》由本企業(yè)法定代表人簽署并蓋公章后生效。對于超出投資決策委員會決策權(quán)限的項目，項目組應在獲得股東會的準許投資決議后，再議定《投資協(xié)議》。無論是否批準投資計劃，所有投資決策委員會成員必須在《投資決策會議紀要》中簽署個人意見并作為重要原始檔案由企業(yè)綜合部保存。投資決策會議以投票方式進行表決，獨立發(fā)表意見，表決意見分為同意和不同意，三分之二及以上投委會成員表示同意則準予投資。（10）了解本企業(yè)所有成員與擬投資項目的關聯(lián)人士（企業(yè)管理層、股東、董事、監(jiān)事）之間是否存在關聯(lián)關系，此次交易能否規(guī)避由此帶來的風險。（8）對投資方案（價格、合同條款、控制權(quán)等）給予指導意見。（6）投資團隊的估值和預測是否合理可靠，此次交易預期可實現(xiàn)的風險收益比是否可以接受。（4）盡職調(diào)查的工作質(zhì)量是否充分、可靠，投資團隊是否關注到了此次交易的所有風險因素。（2）此次交易是否符合本企業(yè)《投資管理辦法》中規(guī)定的投資原則。投資決策委員會必須在《投資建議書》、《盡職調(diào)查報告》及其附件、《立項審核會議紀要》、《投資立項報告》等材料齊備的基礎上召開投資決策會議。運營部第五章 風險控制第十一條 為實現(xiàn)對直接投資業(yè)務風險的全程管理，企業(yè)制定了完整的投資決策流程，同時要求在各操作環(huán)節(jié)形成相應的風險控制要件。 組建退出交易團隊，啟動與被投資企業(yè)的管理層之間的會談（以及同潛在收購股份者進行會談，如有）；167。 有沒有更好的退出途徑或退出時機以獲取更高收益。預期收益不能實現(xiàn)的應對辦法。167。投資團隊、風控部人員/聘請第三方專業(yè)機 構(gòu)共同參與退出環(huán)節(jié)風險識別內(nèi)容風險評估措施責任人識別退出機會167。 闡述為何要進行投資（或不進行投資）的業(yè)務上的理由和依據(jù)，如投資，明確可行的退出途徑；167。 對目標企業(yè)開展全面細致的審查，包括業(yè)務、財務、管理、法律、戰(zhàn)略等方面，并保留好工作底稿、訪談記錄、會議紀要等原始材料，最終形成《盡職調(diào)查報告》；167。 投資方案和退出策略?？赡苡绊懲顿Y計劃的因素。167。立項審核委員會盡職調(diào)查167。 在《立項審核會議紀要》中列舉在盡職調(diào)查中需要關注的問題；167。167。167。167。投資團隊立項預審167。 對前景良好的交易機會，項目組應編制《投資立項報告》，經(jīng)該項目組負責人及投資部經(jīng)理初審并出具立項意見后，向立項審核委員會提交《投資立項報告》申請立項；167。 企業(yè)管理層定期召集會議，由各投資團隊互相匯報所獲投資線索，討論市場狀況及熱點話題；167。 企業(yè)成員與目標企業(yè)的關聯(lián)人士（管理層、股東、董事、監(jiān)事）的關系。 目標企業(yè)的股東、管理層對接受投資的興趣意向和條件。 所獲投資線索是否具有良好的投資價值。其他風險，如流動性風險、聲譽風險等。業(yè)務風險，由于競爭、投資市場環(huán)境、法律政策、監(jiān)管要求等發(fā)生變化，導致企業(yè)盈利波動或業(yè)務發(fā)展受阻，從而帶來風險損失。第四章 風險的識別與評估第九條 股權(quán)投資業(yè)務是一項高風險業(yè)務，面臨的主要風險類型包括：投資風險，由于外部或內(nèi)在因素使被投資企業(yè)不能實現(xiàn)商業(yè)計劃中的經(jīng)營指標/財務指標，導致被投資企業(yè)不能上市或按期上市、對應的估值低于預期等等，從而影響企業(yè)的投資計劃。第三級監(jiān)控防線為監(jiān)督組織機構(gòu)的設置，由執(zhí)行事務合伙人組成。投資決策委員會的職責包括制定企業(yè)的投資流程、投資管理辦法和業(yè)務操作準則，同時通過實施嚴格的投資決策流程控制業(yè)務風險，并做出最終的投資決策。立項審核委員會的一切活動應嚴格遵守《XXXX（有限合伙）立項管理辦法》。第二級監(jiān)控防線為內(nèi)核制約組織機構(gòu)的設置，由立項審核委員會、投資決策委員會組成。以項目負責人為核心的投資團隊是項目的建議者、盡職調(diào)查的組織者、談判及投資的實施者，在各業(yè)務環(huán)節(jié)中執(zhí)行具體的風控制度，承擔一線的風險控制職能。第一級監(jiān)控防線為業(yè)務部門組織機構(gòu)的設置，由專業(yè)人士及高級管理人員組成。企業(yè)應合理預測可能發(fā)生的風險，并采取相應的措施和手段加以控制。風險管理必須涵蓋企業(yè)各項業(yè)務、各項管理、各個環(huán)節(jié)、各個崗位，貫穿于業(yè)務操作及管理全過程； 透明性原則。企業(yè)所有部門、所有員工都是風險管理的責任主體，根據(jù)部門、崗位職責的要求承擔相應的風險管理責任與義務； 與業(yè)務發(fā)展同步原則。第五條 企業(yè)的風險控制目標是：收益與風險均衡：企業(yè)資產(chǎn)在承受適當風險的前提下，保障本金安全并獲得平穩(wěn)增值；合法合規(guī)經(jīng)營：保證企業(yè)經(jīng)營的合法合規(guī)及企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行；聲譽與品牌管理：維護企業(yè)的聲譽和品牌不受損害。第三條 企業(yè)各部門/崗位職能應遵循本辦法的要求，在保持相對獨立性的同時，也保持相互制約，消除風險控制中的盲點；企業(yè)員工務必嚴格遵守本辦法和企業(yè)內(nèi)部各不同范疇的管理制度及辦法。XXXX（有限合伙）私募基金運營風險控制制度第一章 總則第一條 為規(guī)范XXXX（有限合伙）（以下簡稱“企業(yè)）的經(jīng)營行為，有效防范投資風險及提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，特制定本辦法。第四章 附則第十一條 本規(guī)則由企業(yè)投資決策委員會負責制訂和解釋，并經(jīng)執(zhí)行事務合伙人審核通過后實施，修訂時亦同。無論是否批準投資計劃，所有投資決策委員會成員必須在《投資決策會議紀要》中簽署個人意見并作為重要原始檔案由企業(yè)綜合部保存。第九條 投資決策會議以投票方式進行表決，獨立發(fā)表意見，表決意見分為同意和不同意，三分之二及以上委員會成員表示同意則準予投資。第三章 決策流程第六條 經(jīng)投資部負責人審核后，項目組應及時將《投資建議報告》、《盡職調(diào)查報告》及其附件、《立項審核會議紀要》、《投資立項報告》等申請材料提交投資決策委員會，投資決策委員會在收到申請材料后于五個工作日內(nèi)（不含申請材料收到當日）召開投資決策會議。在必要時，可以通過電話會議、視頻會議等方式進行，所有會議方式都應以書面形式形成《投資決策會議紀要》。投資決策委員會成員應在會議紀要上簽字確認。第三條 投資決策委員會設業(yè)務秘書1人，由企業(yè)綜合部負責人擔任，負責會議的組織協(xié)調(diào)和記錄，并形成書面會議紀要。XXXX（有限合伙）投資決策委員會議事規(guī)則第一章 總則第一條 為控制XXXX（有限合伙）（以下簡稱“企業(yè)”）投資及其相關業(yè)務的風險，規(guī)范投資決策的程序，提高投資決策的質(zhì)量，根據(jù)合伙協(xié)議、《投資管理辦法》特制定本規(guī)則。第四章 附則第十二條 本規(guī)則由投資部負責制訂、修改和解釋，并提請企業(yè)執(zhí)行事務合伙人審核批準。第十條 立項審核會議由業(yè)務秘書形成書面會議紀要，全面真實地記載參會人員的意見及立項審核結(jié)果。投票意見分為同意、不同意，不設棄權(quán)票，投票人員二分之一以上表示同意為通過。對項目組擬定的負責人、項目人員以及項目實施計劃和擬投資金額等提出指導意見；(四)從擬投資企業(yè)規(guī)模、歷史沿革、經(jīng)營情況、行業(yè)前景和地位等方面，評價企業(yè)未來上市可能存在的障礙和風險；(五)根據(jù)企業(yè)的資金狀況、財務安排等方面對項目支持發(fā)表意見；(六)根據(jù)相關法律、法規(guī)、證券監(jiān)管部門的最新要求以及直接投資業(yè)務的市場情況等方面全面判斷項目的風險、項目的實施成效。第八條 立項審核會議參會人員應從下述方面（包括但不限于）對項目進行客觀、充分地分析，發(fā)表獨立的評價，對項目是否立項出具明確的意見。第六條 立項審核會議由立項審核委員、投資部負責人和項目組負責人、運營部負責人、風控部負責人參加。立項審核會議可以通過現(xiàn)場會議、電話會議、視頻會議、網(wǎng)絡會議等方式進行，所有形式都應以書面形式形成會議紀要。立項審核委員會成員應在會議紀要上簽字確認。第三條 立項審核委員會設業(yè)務秘書1人，由企業(yè)綜合部負責人擔任，負責會議的組織協(xié)調(diào)和記錄，并形成書面會議紀要。第二章 人員組成和召開方式、程序第二條 立項審核委員會由投資決策委員會成員中的3名成員組成。第二十條 本辦法自發(fā)布之日起實施。第五章 附則第十八條 本辦法未盡事宜依照有關法律、法規(guī)及合伙協(xié)議、《投資管理辦法》等有關規(guī)定執(zhí)行。第四章 會后事項第十六條 項目正式立項后，項目組負責人應將項目運作中出現(xiàn)的重大事項及時書面告知立項會的負責人。第十四條 通過立項的項目，項目組應在獲知立項結(jié)果之日起，認真開展詳盡的盡職調(diào)查，盡快與企業(yè)達成有關協(xié)議意向，報企業(yè)總經(jīng)理批準后，完成相關協(xié)議簽署工作。非控股原則：即投資于單個企業(yè)的持股比例不得高于該企業(yè)總股本的50％。第十二條 項目立項標準為提高現(xiàn)有資源的運作效率，各項目負責人應對擬立項項目深入了解，嚴格審查。（四）企業(yè)主營業(yè)務與主要產(chǎn)品介紹及企業(yè)的未來發(fā)展前景；（五）同業(yè)競爭及關聯(lián)交易情況介紹（如“無”需說明）；（六）企業(yè)主要財務指標；（七）該項目存在的主要問題及其他不確定事項；（八）項目實施的工作步驟及時間安排；（九）項目組對該項目申請立項的明確意見。（五）歸檔：相關立項資料及文檔由綜合部存檔管理，保存期為十年。（四）召開立項會：立項審核委員在收到立項材料后兩個工作日內(nèi)召開立項審核會議。（三）申請立項：項目組將《立項審批表》（附件一）、《擬投資項目基本情況表》（附件二）、《立項申請報告》等立項申請材料提交立項審核委員會。第九條 立項申請及審核程序（一）簽訂保密協(xié)議：在初步盡職調(diào)查前，項目組可以根據(jù)企業(yè)要求向企業(yè)申請與企業(yè)簽訂保密協(xié)議，并切實遵守保密協(xié)議約定。第八條 項目立項應遵守以下程序：項目組提出立項申請，經(jīng)項目負責人簽字同意，報企業(yè)立項審核委員會審核。第六條 企業(yè)綜合部為立項會提供支持和協(xié)助，具體負責立項會會議通知、會議記錄、立項信息通報及相關工作底稿的歸檔等具體事宜。第四條 立項會依據(jù)企業(yè)的項目選擇、投資范圍、風險控制、投資策略等標準來衡量潛在的交易機會，對項目的整體可行性進行審核，確定是否原則上批準立項并同意投入企業(yè)資源開展全面細致的盡職調(diào)查。第二條 項目立項應堅持以優(yōu)質(zhì)項目創(chuàng)良好經(jīng)濟效益為原則，對項目風險進行充分分析，并在綜合考慮獲利性、風險性及流動性等相關因素的基礎上，對項目立項做出明確判斷。第二十八條 本辦法自頒布之日起實施。第二十六條 本辦法由企業(yè)投資部制訂，經(jīng)執(zhí)行事務合伙人審核通過后實施，修訂時亦同。第二十四條 投資完全退出后，運營部負責編制《項目投資收益報告》報送投資決策委員會，投資決策委員會對此次交易出具全面的評價意見。(三) 對于已上市且屬于流通部分的投資項目，以每季度最后一個交易日該項目流通股票的收盤價估值。如最近三個月沒有前述各款之參考價格的，應依下列順序予以評估：（1）已投資企業(yè)連續(xù)盈利且符合預期目標的，沿用投資前設定的估值模型；（2）已投資企業(yè)連續(xù)盈利但未符合預期目標的，應考慮調(diào)降估值模型中的參數(shù)；（3）當年度出現(xiàn)虧損或預期出現(xiàn)虧損的，但最近一季財務報表顯示之凈資產(chǎn)值大于實收資本的，按投資成本與凈資產(chǎn)值孰高計算；（4）已投資企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)虧損的或預期連續(xù)出現(xiàn)虧損的，按投資成本與凈資產(chǎn)值（最近一季財務報表）孰低計算。如具可比性的企業(yè)在最近三個月有可供參考的交易價格存在，可采用可比企業(yè)的收益倍數(shù)乘以已投資項目相應的當季財務數(shù)據(jù)確定估值。第二十二條 對已投資項目應按如下適用條件進