鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法-文庫吧資料
2025-04-14 06:00本頁面
【正文】 則注冊(cè)資本金額、客戶戶數(shù)均以基數(shù)水平為準(zhǔn)。下半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年7月15日前向交易所提供本年度6月30日注冊(cè)資本金額的證明文件和客戶賬戶的統(tǒng)計(jì)材料。上半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年1月15日前向交易所提供上一年度期末注冊(cè)資本金額的證明文件和客戶賬戶的統(tǒng)計(jì)材料。業(yè)務(wù)增數(shù)的最大值與基數(shù)相等(見附件二)。適用各檔次限倉增額系數(shù)時(shí)其年交易金額和客戶數(shù)須同時(shí)達(dá)到相應(yīng)的年交易金額和客戶總數(shù)水平。限倉數(shù)額分別由“基數(shù)”、“信用增數(shù)”、“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個(gè)部分合成。第二十八條 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉數(shù)額。交割月前一個(gè)月最大單邊持倉（手）交易時(shí)間段經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶上旬1200080004000中旬1000060003000下旬800040002000第二十六條 交割月份交易所對(duì)菜籽油期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶實(shí)行絕對(duì)量限倉。第二十四條 一般月份交易所對(duì)菜籽油期貨合約分別按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶進(jìn)行限倉。第二十二條 限倉實(shí)行以下基本制度：（一）某一月份菜籽油合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制；（二）采用限制會(huì)員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)持倉規(guī)模；（三）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制。第四章 限倉制度第二十一條 交易所實(shí)行限倉制度。 第二十條 交易所強(qiáng)制減倉后，下一交易日價(jià)幅和保證金按期貨合約規(guī)定執(zhí)行。最后將選取的所有客戶持倉按持倉時(shí)間從長到短為序與申報(bào)平倉持倉對(duì)沖平倉。當(dāng)客戶平倉數(shù)量為小數(shù)時(shí)，向上取整；取整后不足最小下單量時(shí)，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。3．申報(bào)平倉數(shù)量向盈利投機(jī)客戶進(jìn)行等比例分配時(shí)，按以下原則操作：首先，按申報(bào)平倉數(shù)量和盈利投機(jī)客戶持倉數(shù)量計(jì)算平倉比例。若盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報(bào)平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量與申報(bào)平倉數(shù)量的比例，將盈利2倍投機(jī)持倉數(shù)量向申報(bào)平倉客戶分配實(shí)際平倉數(shù)量。（2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉數(shù)量(剩余申報(bào)平倉數(shù)量)與各級(jí)可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。再次分配給單位持倉盈利大于或等于合約價(jià)幅1倍以下的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉)。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利2倍的投機(jī)持倉)。持有倉單、貨物到庫的對(duì)應(yīng)持倉和已接受到倉單的跨期套利對(duì)應(yīng)持倉，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉。因自動(dòng)對(duì)沖客戶雙向持倉造成客戶持倉少于平倉單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加到位。強(qiáng)制減倉前，客戶（包括非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和經(jīng)紀(jì)會(huì)員的客戶）鎖倉部分自動(dòng)對(duì)沖。交易所也可根據(jù)市場(chǎng)情況選擇采用下列措施化解風(fēng)險(xiǎn)：（一）強(qiáng)制減倉。若第三個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第四個(gè)交易日?qǐng)?zhí)行期貨合約規(guī)定價(jià)幅和保證金比例。第二個(gè)交易日的價(jià)幅在原價(jià)幅基礎(chǔ)上自動(dòng)擴(kuò)大50%（只向停板方向擴(kuò)大）。第十六條 當(dāng)菜籽油期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況，稱為漲（跌）停板單方無報(bào)價(jià)（以下簡稱單邊市）。 新合約掛盤成交當(dāng)日、交割月份的漲跌停板幅度和交易保證金及強(qiáng)制減倉不受本章以下條款限制。第十三條 對(duì)同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。當(dāng)某品種某月份合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)部分或全部會(huì)員、客戶同比例或不同比例提高交易保證金。N的計(jì)算公式如下： Ｎ＝（Ｐt—Ｐ0）／Ｐ0100% t=4,5Ｐ0為Ｄ1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)Ｐt為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5交易所采取上述措施須事先報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。第十一條 當(dāng)菜籽油某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日（即DDDD4交易日）累計(jì)漲(跌)幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍、連續(xù)五個(gè)交易日（即DDDDD5交易日）累計(jì)漲(跌)幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)部分或全部會(huì)員提高交易保證金。交易結(jié)束后，交易所對(duì)全部持倉收取與持倉總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。凡未能按時(shí)交納交易保證金者，交易所有權(quán)對(duì)其持有的該交割月份合約強(qiáng)行平倉，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉水平。具體見下表：雙邊持倉量(N萬手)一般月份交易保證金比例N≤405%40N≤50 7%50N≤6010%N6015%第七條 交割月前一個(gè)月份菜籽油期貨合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。第五條 菜籽油期貨合約的交易保證金按該合約上市交易的“一般月份”（交割月前一個(gè)月份以前的月份）、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)階段依次管理。菜籽油期貨合約最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（2007年6月1日鄭州商品交易所第五屆理事會(huì)審議通過）第一章 總則第一條 為加強(qiáng)菜籽油期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交
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