【正文】 看漲期權 看跌期權 貨幣互換 利率互換 交叉互換 結構化產(chǎn)品 1指數(shù)化貨幣期權票據(jù) 1對沖基金 1金融互換交易 1風險投資公司 第五部分 簡答題 金融創(chuàng)新的類型主要有哪些？請簡述之。（ ） 金融互換交易主要通過場外市場進行交易。（ ） 對沖基金從名稱上看就與套期保值有聯(lián) 系，很多時候就是用于套期保值的。（ ） 到期日之前的任何交易日執(zhí)行的期權稱為歐式期權。 A、簽訂買入美元的合約 B、簽訂賣出美元的合約 C、簽訂買賣美元的雙向合約 D、不簽合約 第三部分 是非判斷題 金融遠期合約是一種標準化的合約，交易雙方約定在未來特定日期按即訂的價格購買或出售某項資產(chǎn)。 A、多頭方 B、空頭方 C、交易所 D、都不是 對沖基金是近年來國際上流行的一種 。 A、美式期權 B、歐式期權 C、奇異型期權 D、都不是 做“多頭”期貨是指交易者預計價格將 。 A、多頭方 B、空頭方 C、交易所 D、都不是 期權交易如果只能在到期日當天執(zhí)行，則稱為 。 是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。 第二部分 單項選擇題 20 世紀 60 年代以來，商業(yè)銀 行在資產(chǎn)、負債以及中間業(yè)務等方面都有所創(chuàng)新，下列 不屬于負債創(chuàng)新。 加拿大經(jīng)濟委員會把金融創(chuàng)新分為三大類，即 、 和 。 如果合約能夠在到期日之前的任何交易日執(zhí)行的期權交易方式，稱為 。 看跌期權的 有賣出的權利， 有應對方要求買入該項的義務。 是否行使期權合約所賦予的權利，是 選擇。 金融創(chuàng)新大致可分為三大類型： 、 和 。流動性與風險性、收益性之間的關系比較復雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風險性、收益性之間存在反向相關關系；但是，對于主要通過市場轉(zhuǎn)讓途徑獲取的流動性，流動性與風險性又呈反向相關關系。 ２、答案要點： 收益性、流動性和風險性是金融工具最重要的三個特征。 六、論述題 １、答案要點： 金融市場的主要功能有： ⑴ 微觀層面功能：價格發(fā)現(xiàn)；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。 回購報價一般用拆借資金的年利息率表示。 第四，通常只有規(guī) 模較大的貨幣中心銀行才能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罰息。而普通的定期存款數(shù)額由存款人決定。 （ 4）交易手續(xù)簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡完成交割；利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。 銀行間同業(yè)拆借市場的特點有： （ 1）只允許經(jīng)批準的金融機構進入。第四市場則是指不通過經(jīng)紀人中介而是通過電子計算機網(wǎng)絡直接進行大宗證券交易的場外市場。第二市場即非上市股票或債券的場外交易市場。貨幣市場利率在利率體系中占有重要地位。主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場、短期債券市場以及債券回購市場等。 1久期：是指用金融資產(chǎn)各期現(xiàn)金流現(xiàn)值加權以后計算的收回投資的平均期限。 １ 再貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行持未到期的已貼現(xiàn)匯票向中國人民銀行進行貼現(xiàn)，通過轉(zhuǎn)讓匯票取得中國人民銀行再貸款的行為。 １３、公司債券：是非金融類企業(yè)發(fā)行的債務工具。 １１、大額可轉(zhuǎn)讓存單：是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計算，到期前可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。 期貨市場：是指買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交易一定數(shù)量某種商品的市場。 二級市場：即證券流通市場，是指對已發(fā)行證券進行交易的 市場。 第四市場：是指不通過經(jīng)紀商中介而是通過電子計算機網(wǎng)絡直接進行大宗證券交易的場外市場。 第三市場：是指那些已經(jīng)在證券交易所上市交易的證券卻在證券交易所以外進行交易而形成的市場。 貨幣市場：又稱短 期資金市場，是指交易資產(chǎn)期限在一年以內(nèi)的金融市場。 試述金融工具的特性及其相互關系。（ ） 第四部分 名詞解釋 金融市場 貨幣市場 資本市場 第三市場 第四市場 一級市場 二級市場 現(xiàn)貨市場 期貨市場 銀行同業(yè)拆借市場 1大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 1金融債券 1公司債券 1轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 1再貼現(xiàn) 1股票價格指數(shù) 1久期 第五部分 簡答題 什么是貨幣市場？它包括哪些子市場？其主要功能有哪些？。 久期表示用金融資產(chǎn)各期現(xiàn)金流現(xiàn)值加權以后計算的收回投資的平均期限。 債權類金融資產(chǎn)涉及到期期限和久期的概念。（ ） 債權類金融資產(chǎn)涉及到期期限和久期的概念。（ ） 信用評級在 BBB（ Baa）以下的非金融類企業(yè)債券稱為“垃圾債券”。（ ） 一般而言，一年期以內(nèi)的短期資金融通市場我們都稱之為貨幣市場，那么商業(yè)銀行的短期流動資金借款也應算做貨幣市場。（ ） 有價證券從發(fā)行者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中，這類交易屬于二級市場交易。 A、正相關 B、負相關 C、不相關 D、不確定關系 1按照美國的做法，垃圾債券一般是指信用評級在 B B B（ Baa）以下的債券，又稱為（ ）。 A、交通銀行 B、花旗銀行 C、東京銀行 D、巴黎國民銀行 1股票是代表股份資本所有權的證書，它是一種 。 A、證券發(fā)行 B、證券承銷 C、期貨交易 D、回購協(xié)議 1在證券交易所內(nèi)進行的交易稱為 。 A、票據(jù)交換 B、票據(jù)承兌 7 C、票據(jù)結算 D、票據(jù)貼現(xiàn) 是銀行間所進行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。 A、貨幣市場 B、資本市場 C、初級市場 D、次級市場 下列屬于資本市場的有 。 A、債券市場 B、資本市場 C、票據(jù)市場 D、股票市場 短期資金融通市場又稱為 。對零息票債權資產(chǎn)而言，久期 到期期限。 A、一級市場和二級市場 B、同業(yè)拆借市場和長期債券市場 C、貨幣市場和資本市場 D、貨幣市場和債券市場 下列 是金融市場所具有的主要宏觀功能。 第二部分 單項選擇題： 按資金的償還期限分，金融市場可分為 。 1資本市場主要包括 、 、 和 。 1我國境內(nèi)的票據(jù)包括 、 、和 。 根據(jù)加權方式的不同，計算股票價格指數(shù)通?？梢圆捎? 、 和 。 根據(jù)組織形式劃分，證券交易所可以實行 ，也可以實行 。 按照開放程度不同，金融市場可分為 和 。 按 照金融資產(chǎn)的新舊程度不同，金融市場可分為 和 。 按照所交易金融資產(chǎn)的期限劃分，金融市場可分為 和 。 第四章 金融市場與金融工具 第一部分 填空題 從微觀層面看 ,金融市場的主要功能包括 、 和 。但中國的“一國三幣”是特定 歷史條件下的智慧創(chuàng)造，不是三種貨幣在同一個市場上流通，因此不會產(chǎn)生“良幣驅(qū)逐劣幣”。 ⑸ 紙幣本位制下的存款貨幣、電子貨幣流通廣泛發(fā)展，現(xiàn)金貨幣流通日趨縮小。 6 答案要點： 所謂紙幣本位制，是指由中央銀行代表國家發(fā) 行以紙幣為代表的國家信用貨幣，由政府賦予無限法償能力并強制流通的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度沒有鑄幣流通，失去了自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的可能性；第二，銀行券不能兌換自由黃金，一旦過多就會貶值；第三，在金匯兌本位制下，本國貨幣制度依附于外國貨幣制度，一旦外國貨幣制度動搖，本國貨幣制度也必然動搖。首先，由于幣制相對穩(wěn)定，不會發(fā)生通貨膨脹，能促進商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴大；其次，信用關系不受幣值波動的影響，促進信用的發(fā)展；再次，各國貨幣含金量的比率相對穩(wěn)定，外匯市場也比較穩(wěn)定促進了國際貿(mào)易的發(fā)展，保證了對外貸款和投資的安全 性。 答案要點： 格雷欣法則，即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，是指在雙本位制下，當兩種鑄幣在同一市場上流通時，實際價值高于法定價值的“良幣”會被逐出流通，即被熔化或輸出國外，導致實際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。流動性程度不同的金融資產(chǎn)在流通中周轉(zhuǎn)的便利程度不同，從而對商品流通和各種經(jīng)濟活動的影響程度也就不同。 （ 4）國家可以通過銀行來控制和管理信用貨幣流通，把貨幣政策作為實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟目標的重要手段。 （ 3）具有強制性。 基本特征有： （ 1）由中央銀行發(fā)行的信用貨幣是由中央銀行代表國家發(fā)行的紙制本位貨幣，它是一種價值符號，不具有十足的內(nèi)在價值，黃金基礎也已經(jīng)消失 （ 2）信用貨幣是債務貨幣。 （ 4）發(fā)行保證制度。 （ 2）貨幣名稱、貨幣單位和價格標準。 五、 簡答題 答案要點： 貨幣制度又稱“幣制”或 “貨幣本位制”，是指一個國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結構及其組織形式。 1貨幣制度：又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結構及其組織形式。 有限法償：即每次支付輔幣的數(shù)量不能超過規(guī)定的額度，否則債權人或受款人有權拒收。 準貨幣：本身是潛在的貨幣而非現(xiàn)實的貨幣，一般由定期存款、儲蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具等構成。 5 金塊本位制：亦稱生金本位制，主要特點是：不鑄造金幣，沒有金幣流通， 實際流通的是紙幣─銀行券；銀行券規(guī)定含金量，但不能自由兌換黃金，只能在規(guī)定的數(shù)額以上兌換金塊；黃金集中由政府保管，作為銀行券流通的保證金。 雙本位 制：是典型的金銀復本位制，是指國家和法律規(guī)定金、銀兩種鑄幣的固定比價，兩種鑄幣按國家比價流通，而不是隨著金、銀市場比價的變動而變動。 本位幣：亦稱主幣，是一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。 為什么說金幣本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度，金塊本位制和金匯兌本位制是不穩(wěn)定的貨幣制度？ 第六部分 論述題 如何理解貨幣的本質(zhì)？ 什么是紙幣本位制？其有何特點？應如何正確理解目前我國的“一國三幣”制度？ 第七部分 參考答案 一、 填空題 鑄幣 銀行券 表征貨幣 現(xiàn)金 存款 電子貨幣 準貨幣 流通手段 支付手段 銀本位制 金銀復本位制 金本位制 紙幣本位制 平行本位制 雙本位制 良幣 1劣幣 1金幣本位制 金塊本位制 金匯兌本位制 1貨幣材料的確定 貨幣名稱、貨幣單位和價格標準 本位幣、輔幣及其償付能力 發(fā)行保證制度 1流動性 1現(xiàn)金 活期存款 準貨幣 1貨幣材料的確定 1足值貨幣 1本位幣 主幣 1良幣驅(qū)逐劣幣 銀行 二、 單項選擇題 B A C D D A C B A B 1 C 1 A 1 B 1 C 1 D 1 A 三 、是非判斷題 對 對 對 錯 錯 錯 錯 錯 對 對 1錯 1錯 1錯 1錯 1對 1錯 1錯 1錯 四 、名詞解