[高等教育]第十一章_旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析-文庫(kù)吧資料
2025-01-27 21:15本頁(yè)面
【正文】 提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力的影響 雖然企業(yè)銷售凈利率由 50%下降到 40%，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加 46元的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。 ? 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)。該比率需要和公司歷史上的數(shù)據(jù)及同行業(yè)其他公司對(duì)比后才能得出優(yōu)劣的判斷。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。 ? 但從另一方面說，如果公司的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)太短，則表明公司奉行較緊的信用政策，付款條件過于苛刻，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，特別是當(dāng)這種限制的代價(jià)（機(jī)會(huì)收益）大于賒銷成本時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的盈利水平。與之相對(duì)應(yīng)，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? =（平均應(yīng)收賬款 360） 247。 2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） =賒銷收入凈額 247。 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 =(期初的流動(dòng)資金 +期末的流動(dòng)資金)/2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 247。 30 合理穩(wěn)健 資產(chǎn)負(fù)債率 55%— 65% 預(yù)警信號(hào) 資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于 50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。 資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。 (2 ) 現(xiàn)金比率 =(貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) )/流動(dòng)負(fù)債 100% 表明 1 元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障。 P252 (1) 實(shí)際指標(biāo)與預(yù)算指標(biāo)比較 (2) 實(shí)際指標(biāo)與上年同期指標(biāo)或歷史最好 (最壞 )水平指標(biāo)比較 (3) 本企業(yè)指標(biāo)與本行業(yè)先進(jìn)水平指標(biāo)比較 3 因素分析法 P252 22 第二節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系分析 在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析 解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營(yíng)成果是否優(yōu)良等 一、財(cái)務(wù)分析的作用 發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和經(jīng)營(yíng)面臨的困難 為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息 減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性 評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù) 挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段 合理實(shí)施投資決策的重要步驟 24 二、財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng) 發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動(dòng)的重大失誤和波動(dòng) 及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力 使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài) 25 企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 償債能力 營(yíng)運(yùn)能力 盈利能力 銷售能力 發(fā)展能力 控制能力 3項(xiàng) 5項(xiàng) 4項(xiàng) 4項(xiàng) 2項(xiàng) 4項(xiàng) 6 大類 22個(gè)指標(biāo) 26 （一）償債能力指標(biāo)分析 償債能力分析包含以下 3個(gè)指標(biāo)： 流動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 資產(chǎn)負(fù)債率 企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債 流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力 1 短期償債能力 P279 (1) 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 100% 一般認(rèn)為 流動(dòng)比率 為 2 的時(shí)候 (因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較好的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，才能保證企業(yè)最低的短期償債能力。它是當(dāng)前財(cái)務(wù)分析的主要方法。 (二 ) 定量分析法 1 比率分析法 用兩項(xiàng)相互依存、相互影響的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比率來分析評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況的一種方法。 定性分析法能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理人員的主觀能動(dòng)性，比較靈活。 15 凈 利 潤(rùn) 企業(yè)健康發(fā)展 企業(yè)面臨關(guān)閉 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難 16 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量 如何增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量 ? ? 通過提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金 ? 通過存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。 企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。 企業(yè)沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說明盈利
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