【正文】 投資的財務監(jiān)管 落實 職責分工 ,管理目標企業(yè) ,對外投資的文件記錄 ,投資轉讓的控制 ,投資項目的檢查和評價 ? 境外投資的管理 ? 核準管理 :《 境外投資項目核準暫行管理辦法 》 ,《 外商投資項目核準暫行管理辦法 》 ,《 關于境外投資開辦企業(yè)核準事項的規(guī)定 》 ? 外匯管理 :《 外匯管理條例 》 ,外管局 《 關于擴大境外投資外匯管理改革試點有關問題的通知 》 及 《 關于調整部分境外投資外匯管理政策的通知 》 ? 財務管理 :財政部 《 境外投資財務管理暫行辦法 》（財外字 [1996]215號） 無形資產(chǎn)管理（一） ? 無形資產(chǎn)的內涵 商標權 ,專利權 ,專有技術 ,特許權 ,土地使用權 ,著作權 ,商譽 ? 無形資產(chǎn)權屬的確認 《 財政部 發(fā)改委 科技部 勞動保障部關于企業(yè)實行自主創(chuàng)新激勵分配制度的若干意見 》 （財企[2022]383號） ? 建立內部知識產(chǎn)權管理制度 ,劃清職務與非職務技術成果的界限 ? 無形資產(chǎn)的經(jīng)營 ? 轉讓 無形資產(chǎn)管理（二） ? 租賃 ? 質押 ? 特許經(jīng)營：財政部 《 企業(yè)連鎖經(jīng)營有關財務管理問題的暫行規(guī)定 》 （財商字[1997]411號） ? 對外投資 ?不得作價出資的 “ 特許經(jīng)營權 ” ? 無形資產(chǎn)的交易定價 ? 特點：模糊性、動態(tài)性、復雜性 ? 如何合理確定無形資產(chǎn)的交易價格 對外擔保和對外捐贈管理 ? 對外擔保及其財務管理 ? 保證 ,抵押 ,質押 ? 不相容職務分離 ,嚴審合法性 ,評估被擔保單位的資信 ,按權限履行審批程序 ,記錄及跟蹤監(jiān)督 ,責任追究制度 ? 對外捐贈及其財務管理 指導文件： 《 財政部關于加強企業(yè)對外捐贈財務管理的通知 》 (財企 [2022]95號 ) ? 分類：公益性、救濟性、其他 ? 對外捐贈的原則、范圍、財務管理要求 高風險業(yè)務（一） ? 高風險業(yè)務的類型 ? 外匯交易 ? 證券交易 ? 金融衍生工具 :遠期 ,互換（掉期） ,期貨 ,期權 ? 委托理財 ? 高風險業(yè)務的財務管理 指導文件：財政部 《 商品期貨交易財務管理暫行規(guī)定 》 （財商字 [1997]44號） ? 資金管理；合同管理； ? 記錄管理；交易報告制度 高風險業(yè)務（二） ? 高風險業(yè)務的風險控制 ? 常見風險類型及控制方法 ?市場風險 ?信用風險 ?流動性風險 ?操作風險 ?法律風險 ? 證券交易風險的控制：投資組合 ? 外匯交易風險控制 ? 委托理財風險控制 代理業(yè)務管理 ? 代理業(yè)務的概念及分類 ? 貿易代理、資本代理、運輸代理、廣告代理、文化代理、技術代理、保險代理、稅務代理等 ? 財務管理要求 ? 賬戶分開 ? 分清代理業(yè)務的類型，確定合理的代理價格 ? 在被代理人的授權范圍內從事代理活動 ? 保證代理資產(chǎn)的安全，及時與被代理人結算款項 資產(chǎn)損失或減值準備管理 ? 資產(chǎn)損失或減值準備 ? 壞賬準備 ,存貨跌價準備 ,投資減值準備 ,固定資產(chǎn)減值準備 ,無形資產(chǎn)減值準備 ,合并商譽減值準備 ? 加強損失或減值準備的財務規(guī)范和控制 ? 財務管理要求 職責分工 ,分級授權審批 ,內部審計監(jiān)督 ,征詢外部意見 ? 計提準備后的資產(chǎn)監(jiān)管 ? 建立不良資產(chǎn)追索處置制度 ? 建立財務核銷制度 資產(chǎn)損失管理（一） ?資產(chǎn)損失的概念及發(fā)生原因 指導文件： 財政部 《 企業(yè)資產(chǎn)損失財務處理暫行辦法 》 （財企 [2022]233號） ?資產(chǎn)損失的確認 貨幣資金損失 ,壞賬損失 ,實物資產(chǎn)損失 ,股權投資損失 ,無形資產(chǎn)損失 ,證券、期貨、外匯交易損失 ?資產(chǎn)損失的一般處理程序 ? 取證及報告； 審計、監(jiān)察； ? 未決訴訟及重大損失； ? 財務審核； 審批處理。著力從財務管理體制、財務運行機制、財務管理制度上解決企業(yè)財務管理的問題： 一是適應經(jīng)濟管理體制改革、企業(yè)投資主體多元化以及企業(yè)發(fā)展集團化的形勢，規(guī)定建立企業(yè)財務管理體制的基本原則和要求 二是規(guī)定企業(yè)建立財務決策制度、財務風險管理制度和財務預算管理制度，促進企業(yè)健全財務運行機制，實現(xiàn)科學管理； 三是適應建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，規(guī)定投資者、經(jīng)營者的財務管理職責，促進企業(yè)完善內部治理結構。 (六 )配合有關機構依法進行審計、評估、財務監(jiān)督等工作。 (四 )組織財務預測和財務分析，實施財務控制。 (二 )組織實施企業(yè)籌資、投資、擔保、捐贈、重組和利潤分配等財務方案誠信履行企業(yè)償債義務。 ? 有限授權 ：投資者經(jīng)營者的授權應該是有限的，不可能也不應該將所有的財務管理職責都委托經(jīng)營者行使，否則就失去了對企業(yè)的實際控制權。 ? 授權不轉移投資者的責任 ：投資者對經(jīng)營者的授權，除了采取合同約定的方式以外，還可以通過企業(yè)章程、企業(yè)內部財務制度等有效方式進行。 財務總監(jiān)與總會計師的區(qū)別 比較項目 財務總監(jiān) 總會計師 來源 西方國家公司制 前蘇聯(lián)計劃經(jīng)濟模式 適用范圍 治理結構健全的公司制企業(yè) 國有獨資或國資占控股或主導地位的大中型企業(yè) 公司治理地位 對董事會負責，一般屬于董事會成員 對經(jīng)營者；總經(jīng)理負責 產(chǎn)生方式 股東會；董事會委派或董事會聘任 政府主管部門任命或聘任 工作報告關系 委派股東或董事會 廠長或總經(jīng)理 職責 兼具所有者監(jiān)督職責和企業(yè)價值管理職責 履行經(jīng)營昔的企業(yè)內部財務監(jiān)督管理職責 工作局面 協(xié)調企業(yè)內部及企業(yè)外部各利益相關者 協(xié)調企業(yè)內部各利益相關者關系及自接影響 │ 組織結構定位 是企業(yè)財務資源的第一把關人，與總經(jīng)理一起對企業(yè)的財務安全運行負責 協(xié)助廠長或總經(jīng)理管理企業(yè)財務工作、調配 │ 工作側重點 側重于價值管理、財務監(jiān)督和財務審汁 側重于財務管理和會計核算 ? 投資者的管理授權 ? 授權的必要性： 《 通則 》 以保護投資者利益為出發(fā)點，規(guī)定對投資者權益有重大影響的財務決策權歸投資者行使，但在現(xiàn)實情況中，由于企業(yè)規(guī)模大、業(yè)務復雜、所有權結構分散、投資者管理能力和精力不允許等多種因素，投資者往往無法履行《 通則 》 賦予的全部財務管理職責。但即使如此，政府委派的財務總監(jiān)也必須履行董事會任命程序。目前，財務總監(jiān)制度在上海、山西、浙江、江蘇、廣東、淮北等地已推廣實行，各地實行的財務總監(jiān)制度雖有不同，但基本內容都包括：名級政府財政部門或者國有資產(chǎn)經(jīng)營公司按投資關系，在管轄的國有及國有控股企業(yè)、國有資產(chǎn)授權經(jīng)營公司設置財務總監(jiān)，并按照一定條件聘任或委派財務啟建立總經(jīng)理與財務總監(jiān)聯(lián)簽制度，等等。 1．我國財務總監(jiān)制度的演變與發(fā)展。 (五 )按照規(guī)定向全資或者控股企業(yè)委派或者推薦財務總監(jiān)。 (三 )決定企業(yè)聘請或者解聘會計師事務所、資產(chǎn)評估機構等中介機構事項。企業(yè)在設計財務預算管理制度時，可以結合自身特點，注重整合財務預算制度與財務決策、財務風險控制、業(yè)績考核、激勵制度。 ? 企業(yè)可以采取的財務風險管理策略主要有： ? 規(guī)避風險 ? 預防風險 ? 分散風險 ? 轉移分險 五、企業(yè)財務預算管理制度 ? 《 企業(yè)財務通則 》 第十一條規(guī)定： “ 企業(yè)應當建立財務預算管理制度，以現(xiàn)金流為核心，按照實現(xiàn)企業(yè)價值最大化等財務目標的要求，對資金籌集、資產(chǎn)營運、成本控制、收益分配、重組清算等財務活動，實施全面預算管理 。 ? 財務風險的識別與評估 企業(yè)財務風險識別是財務風險管理的第一步，其基本方法包括現(xiàn)場觀察法、財務報表分析法、案例分析法、集合意見法、專家調查法、情景分析法、業(yè)務流程分析法等。 ? 信息系統(tǒng)： 財務風險管理的信息系統(tǒng)是在企業(yè)的風險管理過程中，以實現(xiàn)企業(yè)內部各部門及外部各企業(yè)之間的雙向交流為目的，對風險管理信息進行收集、篩選、整理、分析、報告和反饋的專門系統(tǒng) ?預警系統(tǒng)： 財務風險管理的預警系統(tǒng)是按一定的指標體系，分析企業(yè)財務活動和財務管理環(huán)境，對潛在的財務風險進行預測，并在發(fā)現(xiàn)財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。加強企業(yè)內部控制，特別是強調不相容職務相分離，能夠在制度設計上有效避免決策和執(zhí)行 “ 一言堂 ” 、“ 一支筆 ” 等現(xiàn)象及其引發(fā)的財務風險。在市場機會既定的情況下，對一個企業(yè)而言，風險與收益均衡意味著：一是收益相同或接近的項目，應選擇風險最低的；風險相同或接近的項目，應選擇收益最高的；二是收益和風險不同的若干項目，收益最高的項目不一定最好，因為其風險往往也最高，應當以企業(yè)能承受相應風險為前提，再按前兩點要求選擇項目。 四、企業(yè)財務風險管理制度（一） 《 企業(yè)財務通則 》 第十條規(guī)定： “ 企業(yè)應當建立財務風險管理制度，明確經(jīng)營者、投資者及其他相關人員的管理權限和責任，按照風險與收益均衡、不相容職務分離等原則，控制財務風險。 ? 實際上，除上市公司外，其他企業(yè)也存在同樣的問題。如果 ST猴王對財務事項決策實行回避制度，大股東就很難進行這方面的操縱。在很長一段時間里，猴王集團和ST猴王的董事長、總經(jīng)理甚至黨委書記都是由同一個人擔任，兩家企業(yè)的人、財、物基本分不清，使得猴王集團在從 ST猴王取現(xiàn)、以 ST猴王名義貸款、要求ST猴王為其提供擔保貸款等重大財務事項上，都可以很容易地作出決策。 關聯(lián)交易問題在上市公司中較為突出。 《 公司法 》 第二十條規(guī)定，公司股東不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益，第二十一條規(guī)定 “ 公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益 ” 。 國務院辦公廳轉發(fā)的 《 關于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見 》 (國辦發(fā)[2022]60號 )明確提出，改制方案和職工安置方案必須提交企業(yè)職工 (代表 )大會審議，并按有關規(guī)定和程序及時向職工公布。因此，采取哪種決策方法，應當視決策事項、決策時間、可得信息、決策成本、決策者能力等具體情況而定，并盡可能進行集體決策，才可能作出相對科學、合理的決策。 ? 定量方法 ：確定型決策與非確定型決策 定量決策的方法既有適用于確定型決策的本量利分析法、邊際貢獻分析法、線性規(guī)劃法、差量分析決策法、回歸分析法、培欣決策法、馬爾可夫法等，也有適用于非確定型決策的決策樹法、等可能性法、小中取大法等。 ? 方案抉擇 按審批權限，將備選方案提交最終決策者，由其根據(jù)企業(yè)財務目標，選出一個方案，并落實執(zhí)行的部門和責任。收集的信息可能包括宏觀經(jīng)濟形勢信息、產(chǎn)業(yè)或者行業(yè)情況、企業(yè)本身財務信息等，信息來源可能包括公開的經(jīng)濟數(shù)據(jù)、咨詢機構提供的專業(yè)調研、企業(yè)各部門提供的數(shù)據(jù)等。從歸口管理和控制財務風險考慮，財務決策進行。相應地，企業(yè)戰(zhàn)略、生產(chǎn)、銷售、財務等職能部門應當提出相關的財務決策需求。近年暴露的一些公司高管經(jīng)濟犯罪大案，肇端便是企業(yè)在委托理財這類牽涉大額資金的重大財務事項上，授權隨意性很大，財務決策制度形同虛設，公司的獨立董事、執(zhí)行董事和其他高管甚至對相關決策一無所知，更說不上參與決策或者監(jiān)督了。對投資者、經(jīng)營者個人與企業(yè)利益有沖突的財務決策事項，相關投資者、經(jīng)營者應當回避。法律、行政法規(guī)規(guī)定應當通過 職工 (代表 )大會 審議或者聽取職工、相關組織意見的財務事項，依照其規(guī)定執(zhí)行。但集團財務管理級次應當控制在有效范圍內，這是企業(yè)控制財務風險的必然要求 ? 《 公司法 》 取消了累計對外投資總額不得超過凈資產(chǎn)50%的限定，增加了公司財務決策自由度，也大大增加企業(yè)通過對外投資轉移資產(chǎn)或提高集團公司整體財務風險的可能，是一把 “ 雙刃劍 ” 。 對集團財務級次的要求： 集團財務級次的確定是財務管理體制的重要內容。特征是母公司和下屬企業(yè)分別掌握不同層次的決策權限，即母公司對下屬企業(yè)授與適度的財務決策權限。適用于母公司與下屬企業(yè)不存在業(yè)務關聯(lián)，各自經(jīng)營不同行業(yè)或者產(chǎn)品以及集團下屬企業(yè)僅是參股公司或者母公司不能實際控制的。除了少數(shù)關系集團全局利益和發(fā)展的重大財務決策權之外，母公司幾乎放棄其它財務控制權。 ? 分權型 ： 大部分的重大決策權集中在下屬企業(yè)，母公司對下屬企業(yè)以間接管理方式為主的財務管理體制。集權型體制的優(yōu)點是：由母公司統(tǒng)一決策，有利于統(tǒng)一各成員企業(yè)的行動，促進集團整體政策目標的貫徹與實施；最大限度法融資及財務風險，一旦爆發(fā)，就會給整個集團公司帶來毀滅性打擊。為了保證控制權，下屬企業(yè)一般是非法人企業(yè) (如分公司 )或者母公司全資或者控股的企業(yè)。 － － 效益原則 ,是否在財務信息量的增加與財務信息取得成本的增加之間取得平衡。 企業(yè)內部財務管理級次的有效性 － 。構建法人治理結構，應遵從法定、職責明確、協(xié)調運作、有效制衡等原則。即與企業(yè)工商注冊的行政管理機關同一級次的財政部門，作為