股票發(fā)行ppt課件-文庫吧資料
2025-01-14 17:24本頁面
【正文】 第四節(jié) 股票發(fā)行程序 第五節(jié) 股票發(fā)行價格 43 股票發(fā)行價格 種類 面額發(fā)行 溢價發(fā)行 44 確定理論價值的方法 45 確定理論價值 一、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值模型的基石是現(xiàn)值規(guī)律，任何資產(chǎn)的價值等于其預期未來全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。 36 ? ② 第一個申購配號只能有一次中簽機會，每一個中簽號碼認購 1000股。 35 ? 搖號原則 ? ①搖號本著平等公正的原則，采用隨機與均衡相結合的辦法進行，即根據(jù)中簽率首先隨機搖出某一位數(shù)的基本中簽號碼，然后加減同一個數(shù)得出相同位數(shù)的其他中簽號碼。 30 ? 公布發(fā)行期間，投資者以不低于發(fā)行底價的價格競價購買，后由交易系統(tǒng)主機根據(jù)投資者的申購價格，按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的順序依次排隊； ? 承銷商根據(jù)實際認購總額等于擬發(fā)行總量（且不低于底價）原則累計計算，當認購數(shù)量恰好等于發(fā)行數(shù)量時的價格，為發(fā)行價格，高于或等于該價格的有效申報由交易系統(tǒng)自動成交； 上網(wǎng)競價發(fā)行具體做法 31 ? 如發(fā)行底價之上的 有效認購 低于發(fā)行數(shù)量，則發(fā)行價格等于發(fā)行底價，認購不足的按承銷協(xié)議處置。 27 上網(wǎng)發(fā)行方式 : 通過證券交易所的交易系統(tǒng) 發(fā)行股票的方式， 分上網(wǎng)定價發(fā)行 和上網(wǎng)競價發(fā)行。該存款為專項存款，不得提前支取。 25 “全額預繳款、比例配售、余款即退”方式 ? “全額預繳款、比例配售、余款即退”方式，是指投資者在規(guī)定的申購時間內(nèi)，將全額申購款存入主承銷商在收款銀行設立的專戶中，申購結束后轉存凍結銀行專戶進行凍結，在對到 賬資金進行驗資和確定有效申購后，根據(jù)股票發(fā)行量和申購總量計算配售比例，進行股票配 售，余款返還投資者的股票發(fā)行方式。 23 專項儲蓄存款方式： 在規(guī)定期限內(nèi)無限量發(fā)售專項定期定額存單，根據(jù)存單發(fā)售數(shù)量、批準發(fā)行股票數(shù)量及每張中簽存單可認購股份數(shù)量的多少確定中簽率，通過公開搖號抽簽方式?jīng)Q定中簽者，中簽者按規(guī)定要求辦理繳款手續(xù)的新股發(fā)行方式。這種方法是在股票嚴重供不應求的情況下產(chǎn)生的。 ? 發(fā)行境內(nèi)上市外資股的股份有限公司配股時，同樣應遵守上述規(guī)定。 18 股票公開發(fā)行的條件 ? 上市公司如有下列情況，如近 3年有重大違法、違規(guī)行為；擅自改變 《 招股說明書 》 或 《 配股說明書 》 中所列資金用途而未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認可；申報材料存在虛假陳述等，使得配股申請在中國證監(jiān)會的審查中未能通過的，公司 1年以內(nèi)不得再次提出配股申請。 （ 4）公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過該公司前一次發(fā)行并募足股份后其普通股股份總數(shù)的 30％。 （ 2）前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個完整的會計年度。 （ 4）公司在最近 3年內(nèi)財務會計文件無虛假記載。 （ 2）上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務上分開，公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東占用，或有明顯損害公司利益的重大關聯(lián)交易。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，增發(fā)新股的上市公司原則上限于以下范圍： （ 1）符合上市公司重大資產(chǎn)重組有關規(guī)定的公司； （ 2）具有自主開發(fā)核心技術能力、在行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢、未來發(fā)展有潛力的公司； （ 3）向社會公開發(fā)行股份的比例小于總股本 25%或15%（總股本為 4億以上時）的公司； （ 4）既發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股，又發(fā)行境內(nèi)或境外上市外資股的公司。 （ 2）近 3年連續(xù)盈利等。 （ 6）發(fā)起人在近 3年內(nèi)沒有重大違法行為。 （ 4）公司股本總額不少于人民幣 5 000萬元。 （ 2）其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權。初次發(fā)行應當向中國證監(jiān)會遞交募股申請，經(jīng)批準后方可發(fā)行。 10 第一節(jié) 股票發(fā)行種類 第二節(jié) 股票發(fā)行目的和條件
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