【正文】 產周轉率 =銷售收入 /平均資產總額 基本財務比率 ?資產負債率 資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度，計算公式為： 資產負債率 =（負債總額資產總額） /100% 從債權人角度看，關心帶給企業(yè)款項的安全程度，能否按期收回本金和利息；股東角度看，關心全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好 負債比率 ： 負債比率是指債務和資產、凈資產的關系，反映企業(yè)償付到期長期債務的能力 ?產權比率 產權比率是負債總額與股東權益總額的比率，計算公式為： 產權比率 =（負債總額股東權益） /100% 產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)定。 （以金地以例） 在金地的主頁面上點擊“資產負債表”等所需報表 用從 Inter導入數據的方法將各類報表導入并保存 財務報表的獲取及運算 基本財務比率 ?流動比率 流動比率是流動資產與流動負債的比值，計算公式為：流動比率 =流動資產 /流動負債 流動比率可以反映短期償債能力，一般認為，合理的最低流動比率是 2。這些金融網站為使用計算機進行金融分析和金融計算提供了很好的數據源。 數據透視表 數據透視圖的生成 ： 可在已編制的數據透視表上右擊，選擇菜單中的“數據透視圖”；也可以編制數據透視表時就選擇同時生成數據透視圖 數據透視圖可以比數據透視表更加直觀地反映數據在多維分類下的比較匯總狀況。我們對上例分類匯總的源數據編制數據透視表 頁 行 列 數據透視表的高明之處在于其每個維度上均能動態(tài)進行分析匯總 .點擊箭頭可得下拉菜單如下圖 數據透視表 數據透視表的制作 ： 從菜單上執(zhí)行“數據“ ”數據透視表和數據透視圖“，打開數據透視表向導，選擇數據來源 選擇分類匯總數據區(qū)域 選擇數據透視表生成區(qū)域，點擊”布局” ,在”布局“選項卡中將各字段分別拖至頁、行、列及數據區(qū)域中。要創(chuàng)建數據透視表，首先要理解行、列、頁的概念，它們相當于三維坐標系中的 X、Y、 Z軸。由于數據透視表是交互的，通過改變數據透視表中的行和列，查看更多匯總數據 。如果要在同一個工作表中對它們進行分類比較分析，就需要用到分類匯總這類工具 將債券利率數據按“類別 期限 評級”的優(yōu)先順序進行分類匯總比較。在該數據表中，首先把債券分為 3類：國債、市政債券和企業(yè)債券；每種債券有不同的期限；對于市政債券和企業(yè)債券還有不同的評級。這樣，一年內計算利息的次數不止一次了，在復利條件下每計息一次，都要產生一部分新的利息，因而實際的利率也就不同了。例如，未來 5年年底均有 150元的收入，計算在利率為 10%下的總現(xiàn)值，衡量這一項目的投資價值 EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 名義利率與實際利率 ： ?在普通復利計算以及技術經濟分析中，所給定或采用的利率一般都是年利率，即利率的時間單位是年，在不特別指明時，一年計息一次。例如，有一筆存款150元，存款的利率為 10%，計算幾年后存款變?yōu)? EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 年金 (Annuity)： 年金是指在一定時期內連續(xù)發(fā)生的等額現(xiàn)金流量。例如，在未來 5年內每年存入 150元，在利率為 10%下計算 5年后存入的總值 nrPVFV )1( ???EXCEL在貨幣時間價值 計算中的應用 利率與期數的計算 ： ?利率計算的 Excel實現(xiàn) 函數形式： RATE（ nper， pmt， pv， fv， type， guess）。終值是基于復利計息而計算出來的，終值與復利是一對對應的概念。這種計算投資方案現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法稱為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（ DCF， discount cash flow） .現(xiàn)值的計算公式： ?現(xiàn)值的 Excel實現(xiàn) 函數形式： PV（ rate， nper， pmt， fv， type）?，F(xiàn)值（ PV， present value），又稱“折現(xiàn)值”或“貼現(xiàn)值”，是未來資金按一定利率計算的現(xiàn)在價值，其中，折算過程稱為貼現(xiàn)，利率稱為貼現(xiàn)率。 關于債券計算的有 26個函數。 5個固定資產折舊類函數：直線折舊法 SLN()、年限總和法 SYD()、固定余額遞減法 DB()、雙倍余額遞減法 DDB()以及用余額遞減法計算若干期內累積折舊額的VDB()。 常用函數 Excel內置有 50余個金融財務方面的函數。 在菜單中點擊“工具” “單變量求解”，在“目標單元格”和“目標值”及“可變單元格”中輸入相應參數即可 II 、 EXCEL中公式和函數的使用方法 一、常用函數 統(tǒng)計函數 金融函數 終值與現(xiàn)值 利率與期數 年金 名義利 率與實際利率 二、 EXCEL在貨幣時間價值中的應用 常用函數 Excel中有 70余個統(tǒng)計函數，大致可分為 6類：基本統(tǒng)計類函數，概率分布類，數字特征類，抽樣分布類，統(tǒng)計檢驗類，相關、回歸與預測類。 在上例的投資評價中，假設我們求解在該項目的 NPV=5000，Rate=10%的時候每年現(xiàn)金流量應為多少。用鼠標選中 B13： G19區(qū)域，從菜單中執(zhí)行“數據” “模擬運算表”，在模擬運算表的對話框中輸入相關參數 在得出模擬運算表后，根據其結果繪制圖表可以更直觀地表示評價結果對參數的敏感性 假設分析工具 模擬運算表 模擬運算表是一個非常理想的敏感性分析工具，它被廣泛應用于金融領域中，如在資本預算中的敏感性分析等 假設分析工具 單變量求解 單變量求解，用于在數量分析的過程中，可以通過改變公式的某一個變量值，求出其它參數變量的作用，有數學運算中反函數作用的效果。通過模擬運算表，可以對項目凈現(xiàn)值進行敏感性分析，更詳細地研究貼現(xiàn)率和每年現(xiàn)金流量對評價結果的影響。選擇方案，點擊“顯示” 隨著顯示方案的變化，Excel中的相應數值也會發(fā)生變化。要求對該項目進行評價。例如，對于一組現(xiàn)金流量分別使用不同的貼現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值，就可以把不同條件下的結果保存在若干方案中，利用 Excel的方案管理器在不同的結果間進行切換，以對比和評價各方案之間的差異 假定某投資項目，投資金額為 10000，項目周期為 5年。經觀察，二者有線性關系，利用 Excel的趨勢線功能可以比較 精確地從數學上驗證這一推測 Step1: 點擊圖表區(qū)，出現(xiàn)“圖表”菜單欄，選擇“添加趨勢線” Step2: 選擇合理的趨勢線類型 Step3：具體設置趨勢線“選項”，可以選擇“顯示公式”。它是金融定量分析中的常用工具 為說明風險與收益之間 的關系，我們計算了 KJIA的 30家企業(yè)在 19902022年間的收益率平均值和標準差，并繪制成圖表。 Step1: 選中股利收益率系列，右擊“圖表類型” Step2:在圖表類型中選擇柱形圖 Step3:選中股利收益率系列，右擊“數據系列格式” Step4:在“數據系列格式”選項卡中選擇“坐標軸” “次坐標軸” 圖表處理 趨勢線 Excel圖表中的另一項重要功能是繪制趨勢線。 操作方法：在已建立圖表的圖表區(qū)右擊 ,選擇“源數據” “系列”，點擊“添加”，名稱設為“股利支付比例”，“值”處輸入數據，確定即可。 為考察 KJIA30家企業(yè)當前的股利收益率和股利支付比例，將其繪制在同一圖表內。但從數量分析的角度來看，應用最多的是散點圖和帶有拆線或曲線的散點圖。 Excel中提供了 14種內置的圖表類型，其中一些類型還包含有其他變化。 Excel提供了大量的內置函數，用于執(zhí)行特定運算，具有強大的數據處理能力 . Excel按功能和作用不同可分為：財務、日期與函數、數學和三角函數、統(tǒng)計函數、查找和引用函數、數據庫函數、文本函數、邏輯函數、信息函數、用戶定義、工程函數。使用