【正文】 知道在位者是上述三種類型之一（且以普通型為主），但不能具體確定。該模型假定博弈雙方僅知道自己的收益情況，而不知對(duì)方情況。 E進(jìn)入者 D在位者 強(qiáng) 0 a b 0 b1 1 不進(jìn)入 進(jìn)入 掠奪 容納 a1, 0b1 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 63 克雷普斯（ Krips）和威爾森（ Wilson）模型 ? 強(qiáng)硬在位者 ? 對(duì)于強(qiáng)硬在位者，總是選擇打擊，故進(jìn)入者的均衡戰(zhàn)略是不進(jìn)入。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 62 克雷普斯（ Krips）和威爾森（ Wilson）模型 ? 弱小的在位者 ? 在博弈早期，弱小在位者總是選擇打擊，以顯示自己是強(qiáng)硬者，最后是隨機(jī)選擇打擊或容納。 ? 結(jié)論：強(qiáng)硬在位者總是選擇打擊； ? 弱小在位者會(huì)在早期選擇打擊，后期會(huì)會(huì)沿均衡路徑（若上前打擊，則打擊）選擇；最后的進(jìn)入者試水時(shí)，弱小在位者才會(huì)隨機(jī)打擊。在位者阻止進(jìn)入的威脅不可信。 ? 博弈的精煉解：最后一進(jìn)入者發(fā)現(xiàn)，若已進(jìn)入且被掠奪（ 01）最好別進(jìn)，但一旦已進(jìn)入后，在位者容納更優(yōu)（ 20），因此雙方從利潤(rùn)最大化角度考慮定會(huì)出現(xiàn)（進(jìn)入 容納），同樣的道理，在倒數(shù)第二、三以及所有的市場(chǎng)上都出出（進(jìn)入 容納）。且收益如下圖所示： E進(jìn)入者 D在位者 1 5 2 2 0 0 不進(jìn)入 進(jìn)入 掠奪 容許 進(jìn)入 不進(jìn)入容許 2 　 2 5 　 1掠奪 0 　 0 5 　 1進(jìn)入者在位者2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 60 連鎖店悖論 ? 塞爾頓認(rèn)為：在博弈早期，在位者通過掠奪戰(zhàn)略勸止進(jìn)入者，只有在接近博弈結(jié)束時(shí)在位者才容納進(jìn)入。 ? 模型 ? 連鎖店悖論 ? Kreps 和 Wilson模型 ? Milgrom 和 Roberts模型 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 59 連鎖店悖論 ? 塞爾頓（ Selten1978）提出了著名的 連鎖店悖論－－直覺上掠奪是理性的，而且現(xiàn)實(shí)中企業(yè)也是如此，但博弈邏輯證明是非理性的。 ? 因而出現(xiàn)了后 芝加哥學(xué)派的 掠奪是理性的觀點(diǎn)。 ? 而現(xiàn)實(shí)生活中， ? （ 1）信息成本并不是很低，同時(shí)也存在著大量的交易成本。 ? 質(zhì)疑： ? 合同的可行性值得懷疑： ? a、消費(fèi)者無(wú)法相信合同； ? b、合同簽訂需要大量的交易費(fèi)用； ? c、掠奪方會(huì)阻止合同的訂立。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 56 消費(fèi)者聯(lián)合 ? 若掠奪成功，消費(fèi)者將是壟斷定價(jià)的最終受害者，所以消費(fèi)者愿意幫助被掠奪者渡過難關(guān)，單個(gè)消費(fèi)者力量太小，他們可以聯(lián)合。而實(shí)際上， a、資金持有者只掌握了部分信息， ? b、存在機(jī)會(huì)主義行為（被掠奪方有夸大其生存能力的激勵(lì)，掠奪方有夸大其搞垮成功的激勵(lì) ）， ? 在有效的資本市場(chǎng)上可能并不給被掠奪方提供資金支持。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 54 （一）芝加哥學(xué)派：非理性掠奪 ? 假定： ? 信息獲取成本非常之低，接近 0，因此被掠奪方可以獲得資本市場(chǎng)和消費(fèi)者支持，從而渡過掠奪期； ? 自由進(jìn)入而且沒有進(jìn)入成本，導(dǎo)致壟斷利潤(rùn)無(wú)法取得 ? 結(jié)論： ? 被 掠奪方可以獲得資本市場(chǎng)的資金支持和消費(fèi)者支持，從而渡過掠奪期，致使掠奪失?。? ? 掠奪 方掠奪期損失大于被掠奪方損失，導(dǎo)致掠奪無(wú)法成功； ? 壟斷利潤(rùn)的獲得有很大不確定性，進(jìn)而掠奪損失的補(bǔ)償無(wú)法保證 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 55 芝加哥學(xué)派：非理性掠奪 ? 資本市場(chǎng) ? 如果掠奪成功，在其后的壟斷期是可獲得超額利潤(rùn)的，既然可獲得利潤(rùn)，那么被掠奪方同樣若能堅(jiān)持到最后，也是有利可圖的， 既然有利，也就可得到資金支持 ，以渡過被掠奪期，從而導(dǎo)致掠奪失敗。而美國(guó)煙草托垃斯卻稱此價(jià)為產(chǎn)品導(dǎo)入時(shí)的優(yōu)惠價(jià)，這樣導(dǎo)致白頭煙草公司無(wú)法與其競(jìng)爭(zhēng)， 終在 1903年被其收購(gòu)。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 53 案例：美國(guó)煙草業(yè)的掠奪性定價(jià)行為 ? 在 19世紀(jì)到 20世紀(jì)初， 美國(guó)煙草托垃斯 運(yùn)用掠奪性定價(jià)來(lái)對(duì)抗它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 —— 哈爾瑞頓 (1985) 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 52 三 掠奪性定價(jià)理論 定義： 掠奪性定價(jià) (Predatory Pricing)策略是指一家企業(yè)為將對(duì)手排擠出市場(chǎng)和嚇退企圖進(jìn)入該市場(chǎng)的潛在對(duì)手而降低價(jià)格，待對(duì)手退出市場(chǎng)后它再行提價(jià)。（ 與米爾格羅姆和羅伯茨模型結(jié)論相反 ） 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 51 不完全信息下的限制性定價(jià)的決定 ? 決定性因素 —— 雙方參與人的成本信息分布狀況 ? 在位廠商獨(dú)占自己的成本信息 ，而潛在廠商的成本信息是共同知識(shí)的信息分布下，高成本的在位廠商可能會(huì)采取低價(jià)策略，以顯示自己是低成本的，從而達(dá)到遏制進(jìn)入的目的。 假定前提： 進(jìn)入者在進(jìn)入前不知其成本是多少，且其成本與在位廠商成本正相關(guān)。而實(shí)際上，若高成本企業(yè)進(jìn)入后也能獲得利潤(rùn)。從而會(huì)阻止新企業(yè)進(jìn)入。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 49 米爾格羅姆和羅伯茨模型的結(jié)論 ? 存在兩種均衡： ? 分離均衡： 在位企業(yè)的策略要求根據(jù)本企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)決定第一期產(chǎn)量；進(jìn)入者能根據(jù)在位企業(yè)的產(chǎn)量來(lái)推導(dǎo)出在位企業(yè)的成本情況。 ? 假定前提 在位廠商的成本與進(jìn)入者無(wú)關(guān)且在位者和進(jìn)入者僅知自己的成本函數(shù)，現(xiàn)有企業(yè)的收益是兩期收益之和。 ? 成本結(jié)構(gòu)： 在位廠商的成本結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯，則越能提高限制價(jià)格。 ? 非價(jià)格進(jìn)入壁壘 ? 時(shí)滯長(zhǎng)短： 進(jìn)入者進(jìn)入時(shí)滯越長(zhǎng)，則在位企業(yè)可索取較高的利潤(rùn)，較高的價(jià)格。Baron,1973) （二）動(dòng)態(tài)限制性定價(jià) 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 47 （二）動(dòng)態(tài)限制性定價(jià)的決定 ? 折現(xiàn)率： 越高，則在位企業(yè)延遲當(dāng)前收入到未來(lái)的機(jī)會(huì)成本也就較大，降低了未來(lái)的利潤(rùn)的現(xiàn)值，因而定較高的限制價(jià)格。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 46 限制進(jìn)入價(jià)格 長(zhǎng)期低利潤(rùn) 保持壟斷地位 在位廠商 索取壟斷高價(jià) 短期高利潤(rùn) 失去壟斷地位 平衡當(dāng)前利潤(rùn)與未來(lái)利潤(rùn)之間 跨時(shí)期利潤(rùn)總額最大化定價(jià)策略 利潤(rùn)最大化 主導(dǎo)廠商模型 結(jié)團(tuán)進(jìn)入模型 (卡米恩 ,施瓦茨 ,1971。 ? 進(jìn)入者的平均成本： 進(jìn)入者的成本較大，則進(jìn)入后定價(jià)較高，則在位廠商可定較高的限制性價(jià)格。 ? （ 3） 完全信息條件下，在位廠商的進(jìn)入前價(jià)格政策與一個(gè)理性潛在廠商的實(shí)際進(jìn)入行為無(wú)必然聯(lián)系，在位廠商的產(chǎn)量維持不變的假定是不可置信的，理性的在位廠商也根本不會(huì)制定限制性定價(jià)策略。同時(shí)，在位廠商也會(huì)不斷調(diào)整價(jià)格和產(chǎn)量，以消除潛在廠商的進(jìn)入。 結(jié)論 —— 在位廠商為了達(dá)到遏制進(jìn)入的目的，會(huì)調(diào)整它的產(chǎn)量水平及相應(yīng)的價(jià)格水平，從而消除導(dǎo)致潛在廠商進(jìn)入的誘因。 靜態(tài)限制性定價(jià) ? 限制性定價(jià)的主要內(nèi)容 動(dòng)態(tài)限制性定價(jià) 不完全信息下的限制性定價(jià) 靜態(tài)限制性價(jià)格的決定 ? 限制性定價(jià)的決定 動(dòng)態(tài)限制性價(jià)格的決定 不完全信息下限制性價(jià)格的決定 ? 限制性定價(jià)的福利效應(yīng)與公共規(guī)制 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 43 （一）靜態(tài)限制性定價(jià) ? 貝恩 (1949,1956)、索羅斯－拉比尼 (SylosLabini,1962) 和莫迪利安尼 (Modigliani,1958)等提出的 早期模型。 ? 市場(chǎng)基礎(chǔ)：寡占或壟斷市場(chǎng) 古諾模型（ Cournot,1838） 伯川德模型 (Bertrand,1883) 斯塔克爾伯格 (Stackelberg,1934 )等 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 41 新產(chǎn)業(yè)組織與策略性行為 ? 研究方法： 博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué) ? 成果應(yīng)用： 為現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)象提供理論解釋 為反托拉斯分析提供理論依據(jù) ? 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)之間的 策略性相互影響構(gòu)成許多市場(chǎng)現(xiàn)象的基礎(chǔ)，如串謀、掠奪性定價(jià)等，而這些都是在不完全信息下發(fā)生的，運(yùn)用策略性行為研究的模型和方法可在很大程度可為這些現(xiàn)象提供更加具體的復(fù)雜的理論解釋，并且更貼近于現(xiàn)實(shí)，從而為反托垃斯政策提供更加合理的理論依據(jù)。 因?yàn)椋绻麅杉移髽I(yè)進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)榈蛢r(jià)的企業(yè)會(huì)擁有整個(gè)市場(chǎng)，而高家的企業(yè)會(huì)喪失整個(gè)市場(chǎng)。我們這里討論的博弈實(shí)質(zhì)上是“價(jià)格戰(zhàn)”。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 35 伯特蘭德價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)模型 市場(chǎng)上只有兩家廠商，生產(chǎn)的產(chǎn)品完全相同，企業(yè)也完全相同（即成本函數(shù)完全一樣：生產(chǎn)的邊際成本＝單位成本＝ c， 設(shè)固定成本為零）。伯特蘭德 ( Joseph Bertrand)于 1883年建立的 。廠商 1占領(lǐng)市場(chǎng)總量的 1/2，而廠商 2占領(lǐng)市場(chǎng)的 1/4。 （ 2）其他假設(shè)與古諾模型相同，這一模型稱為斯塔克爾伯格 Stackelberg)模型。 結(jié)論： 兩廠商的產(chǎn)量相等且等于最大市場(chǎng)產(chǎn)量的 1/3 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 27 古諾雙寡頭模型： 數(shù)學(xué)推導(dǎo) 假設(shè)需求函數(shù)是 P(Q)=abQ, 成本是 C(q)=cq， 其中 q是企業(yè)的產(chǎn)出， Q＝ q1+q2是總產(chǎn)出。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 26 古諾雙寡頭模型：假定和結(jié)論 假定： (1)兩個(gè)寡頭廠商生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的 、 無(wú)差別的； (2)每個(gè)廠商都根據(jù)對(duì)手采取的行動(dòng)，并假定對(duì)手會(huì) 繼續(xù)這樣做，來(lái)作出自己的決策； (3) 兩廠商不存在任何正式或非正式的串謀行為。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 25 （一） 古諾雙寡頭模型 古諾雙寡頭模型是由法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧古斯汀 而對(duì)于有些由一個(gè)在推出新產(chǎn)品或生產(chǎn)方面領(lǐng)頭的大廠商主導(dǎo)的行業(yè) ， 斯塔克爾伯格模型要更符合一些 。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 22 性別戰(zhàn)：先動(dòng)優(yōu)勢(shì) 女 足球 芭蕾 男 足球 芭蕾 2， 1 0， 0 0， 0 1， 2 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 23 二 三大寡占理論模型 本節(jié)的主體部分 博弈類型 選擇變量 同時(shí) 序列 以產(chǎn)量為選擇變量 古諾均衡 產(chǎn)量的“領(lǐng)導(dǎo)－追隨”模型 以價(jià)格為選擇變量 Bertrand模型 價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 24 古諾模型和斯塔克爾伯格模型是寡頭壟斷市場(chǎng)中兩個(gè)有代表性的產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)模型 。 如果假設(shè)這是個(gè)序列博弈 ，例如 ， 當(dāng)女方先作出選擇看芭蕾演出時(shí) ， 男方只能選擇芭蕾；同理 ， 男方先作出決策時(shí) ， 也是一樣 。 在這個(gè)博弈中 ， 如果雙方同時(shí)決定 ， 則有 兩個(gè)納什均衡 ， 即都去看足球比賽和都去看芭蕾演出 。 2021/12/1 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 21 序列博弈：性別戰(zhàn) “ 性別戰(zhàn) ” ：一對(duì)戀人有二種選擇 ， 或去看足球比賽 ， 或去看芭蕾舞 。 序列博弈通常要比博弈各方同時(shí)行動(dòng)時(shí)容易分析 ， 因?yàn)樵谛蛄胁┺闹?， 主要是通過各博弈方可能的行為和理性來(lái)做出策略選擇 。 在序列博弈或序貫博弈中 ， 博弈各方依次行動(dòng) 。 因而廠商 2就考慮在最后