【正文】 2022/1/4 96 ? 里應外合，互相抬高收入 2022/1/4 97 案例七：奎斯特公司和安然寬帶公司 ——精誠合作的 “ 難兄難弟 ” ? 案例簡介：總部位于丹佛的奎斯特（ Qwest）是美國一家從事光纖通訊的著名跨國公司， 2022年營業(yè)收入近 200億美元。而且全部采取假賬真算的辦法，根據假的原始憑證， “ 認認真真 ” 進行會計核算。 例如 ， 在長達兩年的時間里 ， LM進出口公司擅自將本應在 “ 委托發(fā)出材料 ” 核算的對外委加工服裝業(yè)務 ， 通過與被委托方對開發(fā)票的形式 ， 進行銷售核算 ，虛增銷售收入 888萬元 。 2022/1/4 95 ? 3)人為擴大企業(yè)銷售業(yè)務的核算范圍 ， 虛增收入 。利用出口貨物企業(yè)可以自制銷售發(fā)票的條件， LM股份大量虛擬外銷業(yè)務，以達到虛增收入的目的。 從表面上 ，企業(yè)正常經營 、 依法納稅 ， 實質上卻是上演一幕買賣獨角戲 。 譬如 ， 該公司的營銷中心虛擬了兩個銷售對象：沈陽紅尊公司 、 宜昌盛泰服飾公司 ， 在1999年 6月和 12月份多次對這兩個假對象開出增值稅發(fā)票進行 “ 銷售 ” ， 虛增主營業(yè)務收入 2269萬元 ， 虛增利潤1039萬元 。 LM股份的造假手法就絲毫不遜色于 YGX： ? 1) 虛開產品銷售發(fā)票 ， 捏造銷售收入 。 2022/1/4 93 ? 操縱手法簡介：若論玩弄玄虛 ， 國內的舞弊企業(yè)似乎比國外的 “ 同黨們 ” 更為高明 。 2022年的 4月 25日 ， LM股份 2022年年報公布 ， 虧損 3442萬元 。 其經營業(yè)績 90%以上是人為編造 、 虛構盤算出來的 。 2022年的 8月至 10月間 ， 財政部駐遼寧省財政監(jiān)察專員辦事處檢查組對 LM股份 1999年會計信息 2022/1/4 92 ? 進行了質量抽查 ， 結果發(fā)現該公司 1999年度對外公布的會計信息嚴重失真 。 上市后的第一年(1999年 )年末 ， 其財務報表顯示：年度銷售收入 40943萬元 (調整前 )， 凈利潤 3541萬元 (調整前 )， 每股收益 (調整前 )， 凈資產收益率 %(調整前 )； 2022年度財務報告主要指標為：銷售收入 28812萬元 ， 凈利潤 3442萬元 ，每股收益 ， 凈資產收益率 %。 2022/1/4 90 ? 通過偽造、變造業(yè)務數據，憑空捏造收入。 具體地說 ， 由于依據財政部 (1998)第 60號文件的規(guī)定 ，并購公司在編制合并報表時 ， 只應合并被并購公司自并購日起之后的收入和利潤 ， 而 SGL的房屋銷售大部分發(fā)生在 1999年 12月 1日之前 ， 這一部分收入對于 QHD而言 “ 可望而不可及 ” ， 為了扭轉其 2022/1/4 89 ? 江河日下的經營業(yè)績 ， QHD不得不授意 SGL的財務人員添加所謂的 “ 退房條款 ” ， 并據此將購買日前的收入和利潤推遲至購買日后 ， 從而達到并入合并報表的意圖 。 ” SGL在并購完成后的 12月份 ， 實現銷售收入 ， 占其全年銷售收入的 44%， 這樣的銷售數字足以讓人產生有關收入操縱的充分聯想 。 QHD在年報中呈述： “ …… 報告期內公司完成了對 ‘ SGL’的收購 ， …… SGL當年實現銷售收入 44, 。 2022/1/4 85 2022/1/4 86 ? 天上哪會有掉下來的餡餅 。 2022/1/4 84 ? 操縱手法分析：表 QHDl998年和1999年銷售收入的數據對比： 1999年主營業(yè)務收入總額比 1998年增加了 。 2022/1/4 83 ? 2022年 6月－ 7月 ， 在財政部 、 中國證監(jiān)會對 HNCX會計師事務所 (為 QHD執(zhí)行年度審計的事務所 )的業(yè)務檢查中 ， 發(fā)現了諸多令人震驚的問題 。 上市次年 ， QHD即告虧損 。 2022/1/4 82 案例五： QHD和 SGL——大股東指揮戰(zhàn)略收購，給上市公司添收入 ? 案例簡介：在 1998—1999年 ， 中國 HN省的 HD紡織股份有限公司 (以下簡稱 QHD)為了提高上市公司本身的業(yè)績在大股東的操縱下 ， 在合并之后指使被合并方與客戶倒簽銷售協議來成功地實現銷售收入的提升 。因此， HNKL必須依據 “ 制度 ” 對其 1995－ 1997年間的收入進行追溯調整。 那么 ， HNKL的主張是否正確呢 ? 2022/1/4 80 ? 財政部于 1998年 1月頒布了 《 股份有限公司會計制度 》 (以下簡稱 “ 制度 ” )，而 HNKL向中國證監(jiān)會提交申請資料是在 1998年 6月。 2022/1/4 79 ? 但是 HNKL卻認為 ， 根據財政部 1993年的 《 施工 、房地產開發(fā)企業(yè)財務制度 》 中的結算規(guī)定 ， CJLY以前所做不能算是結算 ， 而應以出據的工程價款結算單經發(fā)包單位簽證后 ， 確認為營業(yè)收入 (針對施工企業(yè) )。其一便是 ， 證監(jiān)會認為 ， HNKL從 1995年到 1997年間的營業(yè)收入不真實 。 2022/1/4 78 ? 操縱手法分析：雖然在狀告證監(jiān)會行政行為不規(guī)上 HNKL取得了勝訴 ， 但這一判決結果并不代表HNKL的會計資料就是真實的 。 這個訴訟案在當時中國的法律界 、 證券界和會計界掀起了一場風波 ，并引出了許多值得思考的問題 。 但是 ， HNKL并沒有那么幸運 ， 其上市申請資料在經過 1年多的漫長歷程后被中國證監(jiān)會退回 ， 從而引發(fā)了 HNKL狀告中國證監(jiān)會案 。 2022/1/4 76 案例四： HNKL——眾說紛紜的上市糾紛 ? 案例簡介： HNKL中部開發(fā)建設股份有限公司 (以下簡稱 “ HNKL”)于 1994年 12月由 6家股東 (其中包括民營企業(yè) CJLY公司 )發(fā)起設立 ， 意在用 “ 業(yè)主投資修路 ， 政府綜合補償 ” 的辦法在 HN省中部修建一條高等級公路 ， 預計總投資 50億元 。 不僅如此 ， 為了應對行業(yè)不景氣的影響 ，微軟公司在 1999年末 (2022會計年度第一季度 )改變了遞延收入的確認政策 ， 將 Windows桌面操作系統(tǒng)的遞延收入比例由 20%35%降至 15%25%，將桌面應用軟件的遞延收入比例從 20%降至 10%20%， 以達到加速收入確認 ， 維持持續(xù)增長趨勢的目的 。面對如此險惡的經營環(huán)境 ， 微軟公司為何還能逆勢而上呢 ？ ? 操縱手法分析：下表列示了微軟公司 1995至 2022會計年度遞延收入、銷售收入和經營性現金流量的增減變動情況，如表所示： 2022/1/4 71 2022/1/4 72 ? 上表顯示，在 1999會計年度之前，遞延收入和經營活動現金凈流量的增長幅度明顯高于銷售收入的增長幅度，但這一趨勢在2022會計年度發(fā)生扭轉，表明微軟公司從2022年度開始將以前年度計提的遞延收入釋放出來，轉作當期的銷售收入。 例如 ，在過去 5個會計年度 ， 微軟公司的銷售收入分別為197億美元 、 230億美元 、 253億美元 、 284億美元和 322億美元 。 2022年末 ， 其股票市值高達 2541億美元 ，僅次于通用電氣 (General Electrics)， 連續(xù)多年在股票市值排行榜上位居第二 。 2022/1/4 68 ? 豐年藏糧，遞延收入。 但是 ，制藥 2022/1/4 67 ? 公司通常也會留意經銷商的庫存水平 ， 并在某些藥品銷售激增導致經銷商庫存過量的情況下 ， 向經銷商發(fā)出降低庫存的警告 。 一旦分銷渠道有消息暗示某種藥品的價格可能上漲 ， 經銷商們就會額外增加這種藥品的庫存 。 2022/1/4 66 ? 操縱手法點評：在美國 ， 制藥公司的多數藥品一般是通過經銷商銷售的 ， BMS公司的營銷模式也不例外 。經過數月的自查， 2022年 3月， BMS公司公布了重編后的財務報表，承認其在 1999至 2022年通過 “ 填塞分銷渠道 ” 等手法，夸大銷售收入，虛增凈利潤 。在 2022年 《 財富 》 雜志世界 500強中，BMS公司榮居第 78位，全球制藥業(yè)排名第四。在發(fā)運存貨的時點，供應商擁有訂貨單和銷售合同，確認收入的條件看似已經齊備，但由于分銷商購買的存貨超正常貯量，有相當一部分在當期無法實現及時的二次銷售而必須積壓到下一個會計期間，因此，從本質上講，填塞分銷渠道是供應商的一種向未來會計期間借收入的伎倆。 通過這種手法 ，Informix在 1995和 1996年分別虛增了 8140萬美元和 21， 150萬美元 ， 虛增的收入占這兩個年度對外報告收入的比例高達 13%和29%。 2022/1/4 62 ? 操縱手法點評： Informix從輝煌燦爛到聲名狼藉 ，所運用的主要收入操縱伎倆就是隱瞞與其經銷商簽訂的補充協議 ， 其主要條款包括： (1)允許經銷商將無法出售的軟件退回； (2)承諾用自己的營銷力量為經銷商尋找最終用戶； (3)承諾將自己獲得的最終用戶訂單分配給經銷商 (4)將賒銷期限延長至 24個月 (軟件收入確認的相關規(guī)則是不得超過 12個月 )； (5)將自己為最終用戶提供維護服務所獲得的收入秘密轉給經銷商或最終用戶 ， 作為對它們向 Informix購買軟件的補償； 2022/1/4 63 ? (6)向經銷商或最終用戶支付虛構的咨詢費用 ， 再由它們以專利權使用費的名義支付給 Informix。1nnformix披露的信息表明 ， 1997年第一季度的銷售收入比 1996年同期減少了 5900至 7400萬美元 ，因為經銷商的購貨承諾己蕩然無存 。 然而 ， 好景不長 。 Informix以高速成長著稱 ， 1995年 ， 該公司對外報告的銷售收入達 ， 比上一年增長了 52%，1996年 ， 銷售收入進一步增至 ， 比1995年增長了 32%。一般而言，補充協議應與原銷售合同視同為一同質整體，不應改變或削弱原銷售合同的實質。） ? 關注負債中的遞延收入和收益。 2022/1/4 56 收入分析 ? 收入的確認與計量 ? 主營業(yè)務收入 ? 牢記賒銷會計分錄，公司應收賬款賬齡和現金流量分析會揭示這些情況； ? 理解公司從銷售中所得到現金流量的市場份額、季節(jié)性和周期性，理解其中可能蘊含的未來趨勢（誰買、為什么買、在什么地方買、產品的性質、重要市場領域、銷售和產品開發(fā)的成功因素等） 2022/1/4 57 收入分析 ? 評價管理當局收入確認原則的適當性；（管理層對“ 重要事項 ” 的認定適當嗎，收入確認時間） ? 管理層在短期內能夠采取的、增加收入的行為：加快用完工百分比法反映工程進度；將商品提前運送給客戶，而不要求客戶在原先確定的付款日前償付貨款；互換銷售等。 ? 收入與存貨的關系：存貨組成分析會揭示公司未來收入和經營活動是否存在問題。 ? 市場在地理上的分散程度。 ? 收入的集中程度或對單個部門的依賴性。 ? 預計新的或改進產品和服務的需求能力。 ? 預計負債 ? 產品售后質量擔保負債 ? 未決訴訟 ? 債務重組中可能發(fā)生的預計負債 2022/1/4 50 所有者權益報告面臨的挑戰(zhàn) ? 挑戰(zhàn)一：混合債券 ? 挑戰(zhàn)二：未實現利得和損失的分類 主要分析問題： 收益中包含哪些費用？如何看待這些費用？ 是否存在混合債券？是否需要將負債和權益分開？其轉換價是否發(fā)生變化？債務是否可能發(fā)生轉換？ 2022/1/4 51 利潤表的作用 ? 有助于分析、評價、預測企業(yè)的經營成果和獲利能力 ? 有助于分析、評價、預測企業(yè)未來的現金流動狀況 ? 有助于分析、評價、預測企業(yè)的償債能力 ? 有助于評價、考核管理人員的績效 ? 是企業(yè)經營成果分配的重要依據 2022/1/4 52 損益表主要項目分析 ? １、主營業(yè)務收入 ? ２、主營業(yè)務成本 ? ３、其他業(yè)務利潤 ? ４、期間費用 ? ５、投資收益 ? ６、營業(yè)外收支 2022/1/4 53 收入分析 ? 問題： ? 收入的主要來源是什么？ ? 收入來源的持續(xù)性如何？ ? 收入、應收賬款和存貨的關系如何？ ? 收入何時入賬以及如何計量？ 2022/1/4 54 收入分析 ? 獲取收入的主要來源應閱讀公司的分部報告。 2022/1/4 43 負債和所有者權益分析 ? 負債分析 ? 所有者權益分析 2022/1/4 44 負債和權益分析 ? 負債的定義及來源： 應付或應計負債 借款 ? 負債確認原則 一項義務 已經發(fā)生 該義務的金額和時間能 可靠地計量 記錄一項負債 2022/1/4 45 面臨的挑戰(zhàn) ? 挑戰(zhàn)一：是否一項負債已經發(fā)生？ － 重組準備、 頻繁飛行獎勵、 訴訟 2022/1/4 46 ? 挑戰(zhàn)二：義務可計量嗎？ －環(huán)境債務、養(yǎng)老金