企業(yè)管理與稅收籌劃-文庫(kù)吧資料
2024-10-25 10:23本頁(yè)面
【正文】 （ 20 5）萬(wàn)元 33％－ ＝ 減少稅負(fù)為：（ 33％－ ％） 247。因此除收了大量收入，也躲避了大量稅收。 二）稅收籌劃在企業(yè)投資決策中的運(yùn)用 27 三、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用 如某集團(tuán)公司 A公司在深圳登記注冊(cè)，因而享受深圳各項(xiàng)有關(guān)優(yōu)惠政策，即該公司在其盈利后的前兩年免稅，第 3～ 5 年減半征收所得稅。 二）稅收籌劃在企業(yè)投資決策中的運(yùn)用 26 三、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用 某些投資企業(yè)為利用特區(qū)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，在名義上將企業(yè)設(shè)在特區(qū)，實(shí)際其業(yè)務(wù)活動(dòng)則不在特區(qū)或不主要在特區(qū)進(jìn)行。稅法對(duì)不同企業(yè)的組織形式、投資區(qū)域、不同的 投資行業(yè)、投資方式、以及不同的投資期限等有不同的規(guī)定。即當(dāng)息稅前利潤(rùn)為 80萬(wàn)元時(shí)，負(fù)債籌資 與權(quán)益籌資的每股利潤(rùn)相等，當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于 80萬(wàn)元時(shí)， 負(fù)債籌資比權(quán)益籌資較為有利；當(dāng)息稅前利潤(rùn)小于 80萬(wàn)元 時(shí)，則不應(yīng)再采用負(fù)債籌資方式。它所要解決的問(wèn)題是，息稅前利潤(rùn)是多少時(shí)，采用哪種籌資方式更有利。但是，是否在任何情況下，采用負(fù)債籌資方案都是有利的呢？為此，我們借鑒企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策中的理財(cái)方法，利用籌資無(wú)差別點(diǎn)，給出分析企業(yè)籌資稅收籌劃最佳方案的一般方法。 21 債務(wù)資本：權(quán)益資本 A B C 0∶ 100 20∶ 80 60∶ 40 權(quán)益資本額（萬(wàn)元） 1000 800 400 息稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元） 100 100 100 利息（萬(wàn)元） 0 16 48 稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元） 100 84 52 所得稅稅額（ 33％） 33 稅后利潤(rùn)（萬(wàn)元） 67 稅前投資收益率 10％ ％ 13％ 稅后投資收益率 ％ ％ ％ 三種方案的投資利潤(rùn)率如下表所示： 22 通過(guò)以上分析，可以發(fā)現(xiàn)，隨著負(fù)債籌資比例的提高，企業(yè) 納稅數(shù)額呈遞減趨勢(shì) （從 33萬(wàn)元減為 萬(wàn)元，再減至 ），從而顯示負(fù)債籌資具有節(jié)稅的效應(yīng)。 B方案：采用負(fù)債籌資與權(quán)益籌資相結(jié)合的方式，向商業(yè)銀 行借款融資 200萬(wàn)元，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票 400萬(wàn)股，每股 計(jì)劃發(fā)行價(jià)格為 2元。假設(shè)該公司的資本結(jié)構(gòu)（負(fù)債籌資與權(quán)益籌資的比例）如下，三種方案的借款年利率都為 8％，企業(yè)所得稅稅率都為 33％，三種方案扣除利息和所得稅前的年利潤(rùn)都為 100萬(wàn)元。 下面以企業(yè)籌資的兩種主要方式（即負(fù)債籌資和權(quán)益籌資） 為例，就有關(guān)稅收籌劃的問(wèn)題加以說(shuō)明。 以 借入資金為例 —— 一）稅收籌劃在企業(yè)籌資決策中的運(yùn)用 18 三、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用 但要注意的是，要以合理的資本結(jié)構(gòu)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)為前提， 如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，超過(guò)承受能力時(shí)，有可能陷入財(cái)務(wù)危 機(jī)。不論采用哪種方式都可滿足企業(yè)的資金需要，但從企業(yè)納稅角度考慮，不同的方式所產(chǎn)生的稅后影響是不同的。 企業(yè)籌資的稅收籌劃是指納稅義務(wù)人利用一定籌資技術(shù)， 使企業(yè)達(dá)到最佳獲利水平的最輕稅負(fù)的一種決策活動(dòng)。 15 一）稅收籌劃在企業(yè)籌資決策中的運(yùn)用 企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金，無(wú)論從何種渠道獲取，都要付出一定的代價(jià)，這種代價(jià)稱(chēng)為資金成本。 稅收籌劃要具備自我保護(hù)意識(shí) 14 《 企業(yè)財(cái)務(wù)管理與稅收籌劃 》 三、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用 企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括籌資、投資、營(yíng)運(yùn)和利潤(rùn)分配等， 因此，財(cái)務(wù)決策也同樣包括籌資決策、投資決籌、生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)決策和利潤(rùn)分配決策四個(gè)部分，這些決策都直接或 間接地受到稅收的影響。 既然稅收籌劃要在不違法或非違法的前提下進(jìn)行，那么籌劃 行為離不合法的距離越遠(yuǎn)越好，這就是納稅人的一
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