【正文】 企業(yè)手冊(cè) [M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 .2021:89 [10] 梅強(qiáng) ,譚中明 .中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策 [M].經(jīng)濟(jì)管理出版社 .2021:133134 [11] Hemphill, Thomas A. Sovereign wealth funds: National security risks in a global free trade environment. Thunderbird International Business Review 51(6): 551566. [12] Chareles of the impacts of bining carbon taxation and emission trading on different industry policy103(2):6971 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 16 致謝 非常感謝老師在我大學(xué)的畢業(yè)論文階段給自己的指導(dǎo)， 無(wú)論是選題，還是查找資料、論文的修改以及格式的調(diào)整，王老師都在繁忙的工作中抽出時(shí)間給予了悉心的指導(dǎo)。 相信只要我們國(guó)家能夠恰當(dāng)、有力的規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，他們必將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。中小企業(yè)作為一個(gè)弱勢(shì)群體，除了采取措施糾正自己的不足以外，還需要政府制定法律方針政策，為其創(chuàng)造一個(gè)良好的外部發(fā)展環(huán)境。借鑒國(guó)內(nèi)、國(guó)外的良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體的實(shí)際情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。在我國(guó)，中小企業(yè)的發(fā)展不僅活躍了中國(guó)特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也對(duì)我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型起到了很好的促進(jìn)作用。 此外，銀行對(duì)中小企業(yè)改制的同時(shí)培育穩(wěn)定的中小企業(yè)客戶群，實(shí)現(xiàn)銀 企“雙贏”。中小企業(yè)改制與重組是盤活沉淀在中小企業(yè)中的銀行債權(quán)的重要途徑。全方位的一條龍服務(wù)，將極大地增強(qiáng)了客戶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證了貸款中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 13 的回收，降低了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。 其次，為中小企業(yè)提供全方位的服務(wù)。對(duì)中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。 [12] 首先，國(guó)有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。建立政府機(jī)構(gòu)掌握的信息共享機(jī)制、培 育征信市場(chǎng)、設(shè)立資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、完善相關(guān)和培育專業(yè)人才。 第四，中小融資難的根源是銀企之間的“信息不對(duì)稱”，而最佳解決方案是構(gòu)建企業(yè)資信評(píng)級(jí)體系，提供中小企業(yè)資信方面的數(shù)據(jù)能幫助銀行低成本地評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少不對(duì)稱信息的生成。引導(dǎo)中小企業(yè)加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，健全經(jīng)營(yíng)機(jī)制，完善治理結(jié)構(gòu)，推進(jìn)管理創(chuàng)新。 第三，加大中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，引導(dǎo)和支持中小企業(yè)加強(qiáng)管理。推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投 資發(fā)展，可設(shè)立政府引導(dǎo)資金，參股創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，吸引民間資金向中小企業(yè)投資；引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適宜中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，簡(jiǎn)化貸款審批程序、提高對(duì)中小企業(yè)的信貸比重?？沙闪ｉT面向中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 12 和發(fā)展基金，為初創(chuàng)期的中小企業(yè)提供資金支持。我國(guó)制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)。中小企業(yè)融資， 立法先行。同時(shí)，對(duì)于一個(gè)處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，將各種融資方式進(jìn)行合理組合也是一種有效的融資方式。中小企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)階段，其內(nèi)部已形成一定的資金積累，融資條件相對(duì)較好，資金需要量也相對(duì)較大。任何企業(yè)的發(fā)展，都要經(jīng)過(guò)創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟與衰退階段，中小企業(yè)在不同發(fā)展階段，要根據(jù)企業(yè)該階段特點(diǎn)選擇不同的融 資方式。對(duì)于高科技、產(chǎn)業(yè)集群型的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資本融資是最佳選擇。對(duì)于勞動(dòng)密集、產(chǎn)業(yè)集群型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可選擇的融資方式主要是銀行貸款 。中小企業(yè)融資可以采用的渠道和方式多種多樣，不同渠道和方式的融資難易程度、資本成本各不一樣。中小企業(yè)要重視創(chuàng)新、品牌、質(zhì)量和信譽(yù)，積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，提高企業(yè)自身市場(chǎng)開拓能力。鼓勵(lì)中小企業(yè)增加研發(fā)投入，大力推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新。 第二，提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力。重點(diǎn)是引導(dǎo)中小企業(yè)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展服務(wù)型經(jīng)濟(jì)、開放型經(jīng)濟(jì)、生態(tài)型經(jīng)濟(jì)。 第四章 我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決對(duì)策 優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境主要從中小企業(yè)內(nèi)部自身環(huán)境 、國(guó)家政策方針以及金融業(yè)環(huán)境三方面因素著手。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對(duì)中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)融資問(wèn)題上的不平等。也反映出爭(zhēng)取國(guó)有商業(yè)銀行的貸款對(duì)中小企業(yè)融資的意義。但其所占的資金量又占到了金融機(jī)構(gòu)資金總量的 90%以上。大多國(guó)有商業(yè)銀行放貸重心向大戶傾斜，而對(duì)更多急需中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 10 資金的中小企業(yè)關(guān)注不夠，甚至有銀行存在對(duì)中小企業(yè)貸款的歧視政策，為其貸款設(shè)置了不必要的障礙。基于上述原因，福建省中小企業(yè)約有 52％無(wú)力從銀行獲得貨款，致使 ％的中型企業(yè)開工率不足 50％； 73％的小型企業(yè)開工率低于 80％。建立以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度已迫在眉捷。三是輔導(dǎo)薄弱。二是保證缺乏。我國(guó)尚無(wú)專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)。 金融業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境 第一，融資困難，告貸無(wú)門。 第三，我國(guó)現(xiàn)行財(cái)稅政策雖然非常細(xì)致，針對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)財(cái)稅政策有所差異，但僅限于企業(yè)所得稅等幾種稅種，大部分財(cái)稅政策仍處于一刀切狀態(tài)，尚未針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)實(shí)行差別化的財(cái)稅政策，而是把中小企業(yè)和大企業(yè)放在同一起跑線上，致使中小企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì) 。加之社會(huì)中介服務(wù)體制尚不健全，也造成中小企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。由于政出多門、職能交叉、多頭管理，致使口徑不一、管理分散，使地方和企業(yè)無(wú)所適從。 第二，體制不順，“六龍治水”。在行業(yè)準(zhǔn)入上， 中小企業(yè)尤其是個(gè)私企業(yè)還受到諸多限制。在稅收政策上，國(guó)有企業(yè)可先繳后退，非國(guó)有企業(yè)無(wú)此待遇；中小企業(yè)特別是個(gè)私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實(shí)際稅負(fù)增加；個(gè)私企業(yè)存在雙重納稅等。 [9] 融資體系因素 第一，政策 不公，市場(chǎng)無(wú)序。從圖中可以看出，融資能力的不足使有效資金需求曲線從 D左移到 D1。受生產(chǎn)資源與人才資源等方面限制，中小企業(yè)管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單，許多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)， 沒(méi)有專職的財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或其他部門監(jiān)管，或者由企業(yè)主管一手辦理，先進(jìn)、科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方法難以得到規(guī)范操作，影響了財(cái)務(wù)管理的有效性，其中包括融資管理的效率。企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致不能支付的風(fēng)險(xiǎn)很大，略有不慎導(dǎo)致虧損，重者甚至可能帶來(lái)破產(chǎn)的厄運(yùn)。中 小企業(yè)資本規(guī)模小，固定資產(chǎn)明顯低于大企業(yè)。 第四，中小企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。也可以說(shuō)是一個(gè)永恒的課題。這些問(wèn)題的存在， 制約著中小企業(yè)的發(fā)展，影響了中小企業(yè)社會(huì)功能和作用的充分發(fā)揮。 [8] 第三，中小企業(yè)企業(yè)管理能力弱。技術(shù)水平低，直接造成產(chǎn)品檔次低、質(zhì)量差、消耗浪費(fèi)嚴(yán)重，污染環(huán)境。 第二，技術(shù)設(shè)備落后。中小企業(yè)大多數(shù)是從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，科技含量低，其中高科技企業(yè)比重較小。 企業(yè)自身因素 第一，企業(yè)素質(zhì)與人才儲(chǔ)備低。 [7] 第三章 中小企業(yè)融資所遇到的問(wèn)題及原因分析 在討論中小企業(yè)融資難的原因時(shí)，許多人會(huì)不自覺(jué)地把主要原因歸結(jié)為銀行信貸或資本市場(chǎng)歧視，有些人甚至把原因完全歸因于銀行信貸或資本市場(chǎng) 。 總的來(lái)看，中小企業(yè)融資模式所表現(xiàn)出來(lái)的以上特征，一方面反映出中小企業(yè)與其經(jīng)濟(jì)靈活性相對(duì)應(yīng)的金融靈活性 。 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 7 第五，由于一些執(zhí)法和審計(jì)部門觀念上的問(wèn)題，在實(shí)際工作中確實(shí)存在著對(duì)國(guó)企貸款出現(xiàn)壞賬不予追究、對(duì)私企 貸款出現(xiàn)壞賬就要追究法律責(zé)任的現(xiàn)象。由于自有資金比率低，中小企業(yè)所需的營(yíng)運(yùn)資金主要依賴于短期貸款。 第三，中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征。尤其是在企業(yè)創(chuàng)立初期，有限的外源融資主要來(lái)自親朋好友的借貸和“天使”融資等非正規(guī)金融渠道，因而融資的主要部分來(lái)自于內(nèi)部。綜合來(lái)看，我國(guó)的中小企業(yè)融資有如下特點(diǎn) : 第一，在融資渠道的選擇上，中小企業(yè)比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。 總體看來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)融資狀況有所改善；我國(guó)中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)；地區(qū)差異明顯；并且融資難的情況仍然嚴(yán)重。間接融資包括銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃和基金融資等多種形式，但在我國(guó)，除銀行貸款之外的幾種融資方式都還處于起步階段。目前我國(guó)中小企業(yè)直接融資面臨的問(wèn)題主要有風(fēng)險(xiǎn)融資、股權(quán)融資、債券融資、民間借貸等問(wèn)題。 外源融資具有高效性、高風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模性、有償性的特點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)籌資轉(zhuǎn)化是否經(jīng)過(guò)銀行這一金融中介機(jī)構(gòu)，外源融資可以分為直接融資和間接融資。這說(shuō)明，大部分的資本形成是依靠?jī)?nèi)源融資或非正規(guī)金融提供的。 [6] 內(nèi)源融資對(duì)于很多國(guó)家的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)很重要的融資渠道。中小企業(yè)融資難一直都是各國(guó)關(guān)注但無(wú)法很好解決的難題。 [5] 此外，地方企業(yè)為主體，決定了中小企業(yè)的支撐層面在地方；中小企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱，決定了其要么成為大企業(yè)的搖藍(lán) (即小巨人 )，要么成為大企業(yè)的伙伴。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國(guó)總量的 42％，西部占 15％；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占 66％、中部占 26％、西部?jī)H占 8％。 發(fā)展不平衡，優(yōu)勢(shì)地區(qū)集中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)大、中、小型企業(yè)的資金有機(jī)構(gòu)成之比分別為 ： ： 1；資金就業(yè)率之比為 ： ： 1；即中小企業(yè)比大企業(yè)單位資金安置勞動(dòng)人數(shù)要高，有的要高出一倍，正因?yàn)槿绱?，在?10 年中國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程所以沒(méi)有出現(xiàn)嚴(yán)重的社會(huì)就業(yè)問(wèn)題，中小企業(yè)功不可沒(méi)。 勞動(dòng)密集度高，兩 極分化突出。中小企業(yè)特別是非國(guó)有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時(shí)，還積極投身國(guó)有企業(yè)的改革和調(diào)整，使改革前單一所有制結(jié)構(gòu)狀況中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 5 有了根本性改變。這種寶貴的企業(yè)家資源和精神，對(duì)中國(guó)社會(huì)具有極為深遠(yuǎn)的重大歷史作用。中小企業(yè)的各項(xiàng)改革成果，為大企業(yè)的改革實(shí)踐提供了有益經(jīng)驗(yàn)，也為創(chuàng)造多種經(jīng)濟(jì)成份共同發(fā)展的大好局面作出了貢獻(xiàn)。 相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會(huì)震蕩小、新機(jī)制引入快。 [4] 第五，中小企業(yè)是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的主要推動(dòng)力量。許多人把中小企業(yè)與落后生產(chǎn)方式等同，這是一種片 面的看法。 第四，科技型中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)進(jìn)步的不竭動(dòng)力。 1978～ 1996 年，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的 億勞動(dòng)力絕大多數(shù)在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)中就業(yè)。 第三，中小企業(yè)是緩解就業(yè)壓力保持社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。大企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模巨大，采用多層次集中控制的方法對(duì)生產(chǎn)實(shí)施管理，一般有利于使用大宗資源，對(duì)量少、分散的資源不易有效利用，或者造成運(yùn)輸或管理成本過(guò)高。近年來(lái)的出口總額中，有 60％以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的 60％、 57％和 40％；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的 90％以上。 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 4 改革開放特別是黨的十五大以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)迅速發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位和作用日益增強(qiáng)，主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面： 第一，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。 20 世紀(jì) 70 年代，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的名著《小的是美好的》就曾對(duì)中小企業(yè)做出過(guò)經(jīng)典性論述。經(jīng)濟(jì)中并不是每個(gè)行業(yè)都存在規(guī)模經(jīng) 濟(jì)，在那些并不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)中，中小企業(yè)往往是主體。 中小企業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的作用 中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和吸納勞動(dòng)就業(yè)，構(gòu)建和諧社會(huì)發(fā)展，發(fā)揮著重要的不可替代的作用，是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。因此，面對(duì)當(dāng)今時(shí)代人們?cè)絹?lái)越突出個(gè)性的消費(fèi)需求，消費(fèi)品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。 第三，小批量、多樣化。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無(wú)力經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)上來(lái)不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展?？梢?jiàn)，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策 和人員激勵(lì)上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對(duì)不斷變化的市場(chǎng)作出迅速反應(yīng)。由于經(jīng)營(yíng)者對(duì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)治理權(quán)合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策 3 速作出決策。 [2] 我國(guó)中小企業(yè)的主要特點(diǎn)如下 ： 第一，“小”、“靈”、“快”。具體標(biāo)準(zhǔn)如下表 : 表 11 各行業(yè)中小企業(yè)具體標(biāo)準(zhǔn)表 行業(yè) 類型 職工數(shù)（人） 銷售額（萬(wàn)元） 資產(chǎn)總額（萬(wàn)元） 工業(yè) 中型 小型 3002021 300 以下 300030000 3000 以下 400040000 4000 以下 零售業(yè) 中型 小型 100500 100 以下 100015000 1000 以下 400040000 4000 以下 交通運(yùn)輸 中型 小型 5003000 500 以下 300030000 3000 以下 400040000 4000 以下 住宿和餐飲 中型 小型 400800 400 以下 300015000 3000 以下 400040000 4000 以下 資料來(lái)源：國(guó)家四部委《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》 2021年 2 月 中小企業(yè)的特點(diǎn) 相對(duì)大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會(huì)震蕩小、新機(jī)制引入快。 中