【正文】 期付款歸還銀行貸款 發(fā)發(fā) 展展 消消 費(fèi)費(fèi) 信信 貸貸 對(duì)對(duì) 個(gè)個(gè) 人人 消消 費(fèi)費(fèi) 的的 影影 響響 發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)個(gè)人消費(fèi)的影響，首先，消費(fèi)信貸會(huì)提高消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平，其次 ，消費(fèi)信貸還會(huì)降低人們的儲(chǔ)蓄行為；發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，通過增加消費(fèi)需求增加了社會(huì)總需求，能帶動(dòng)投資需求增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 發(fā)發(fā) 展展 消消 費(fèi)費(fèi) 信信 貸貸 對(duì)對(duì) 宏宏 觀觀 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 的的 影影 響響 由于消費(fèi)信貸能提高消費(fèi)個(gè)人的即期消費(fèi)水平，因而在其他條件一定的情況下，通過增加消費(fèi)需求來增加社會(huì)總需求；同時(shí)，消費(fèi)需求的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)投資需求的增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 16 17 18 19 20 ，對(duì)長(zhǎng)期勞動(dòng)供給的影響主要表現(xiàn)對(duì)未來就業(yè)人口數(shù)量的影響 ，家庭規(guī)模越小的原因 第一種看法，母親工資較高時(shí)，家庭會(huì)決定少要一些孩子；第二種看法，家庭規(guī)模越大的婦女不得不把更多的精力放在家務(wù)上，在工作上的精力較少；第三種看法，存在一些其它因素，如教育既導(dǎo)致了高工資，也導(dǎo)致了家庭的小規(guī)模； 第六章 消費(fèi)信貸 費(fèi)費(fèi) 信信 貸貸 ：是指商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以刺激消費(fèi)，提高居民生活水平和生活質(zhì)量為目的，用居民未來收入做擔(dān)保，向個(gè)人消費(fèi)者提供以特定消費(fèi)目的為對(duì)象的貸款； 原因：對(duì)耐用消費(fèi)品需求 的增加，解決家庭收支在時(shí)間商不匹配問題的需要，消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。因此，最終勞動(dòng)供給是增加減少，取決于替代效應(yīng)和收入效應(yīng)孰大孰小了 工資的變化將導(dǎo)致閑暇與收入之間的替換關(guān)系發(fā)生了變化，即預(yù)算約束線斜率的改變。 力力 資資 本本 ：指通過教育或培訓(xùn)轉(zhuǎn)化在人身上的各種技能 ， 經(jīng) 濟(jì) 家認(rèn)為人力資本是教育投資的結(jié)果 ： 是一種無形資本；具有時(shí)效性；具有收益遞增性；具有累積性；具有無限的潛在創(chuàng)造性。 結(jié)論：家庭生產(chǎn)模型把時(shí)間視為一種生產(chǎn)性投入得到了兩個(gè)結(jié)論： 其一是時(shí)間的生 產(chǎn)率隨不同的人和它本身的變化而變化；其二是家庭技術(shù)變化可能影響家庭生產(chǎn)過程。（ 2） ηw 1 則稱為無彈性，或彈性不充足。 的各類包括各種政府計(jì)劃如失業(yè)保障、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及遺產(chǎn)和私人養(yǎng)老金等 ，但工資變化的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)卻是反方向的 ：向后彎曲 勞勞 動(dòng)動(dòng) 供供 給給 彈彈 性性 定義：某一消費(fèi)者的勞動(dòng)供給量對(duì)工資變化的反應(yīng)程度。預(yù)算約束線的外移會(huì)引起閑暇時(shí)間的增加，消費(fèi)者供給時(shí)間減少。時(shí)間的使用主要有兩種方式：一是用于愉悅和閑暇活動(dòng)時(shí)間，二是用于 工作時(shí)間。時(shí)間的使用主要有兩種方式：一是用于愉悅和閑暇活動(dòng)時(shí)間，二是用于工作時(shí)間。積極是采取主動(dòng)的投資策略，消極采取的是被動(dòng)的投資策略。能分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還給予投資者另一個(gè)好處 —— 流動(dòng)性，即你可以隨時(shí)退出或加入共同基金。這些基金將大量?jī)?chǔ)蓄者的錢聚集起來創(chuàng)造出了超級(jí)資產(chǎn)組合。 獲得超額收益率方法：主動(dòng)的投資策略和被動(dòng)的投資策略?？梢栽诰S持投資收益不變的情況下，減少風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 按 風(fēng)險(xiǎn)大小 分：高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)中性的人只關(guān)心預(yù)期收益率。（ 3）風(fēng)險(xiǎn)中性的還有一種人，他們介于厭惡風(fēng)險(xiǎn)與偏好風(fēng)險(xiǎn)之間。 （ 2）偏好風(fēng)險(xiǎn)的 有些人是喜歡風(fēng)險(xiǎn)的，屬于偏好風(fēng)險(xiǎn)的人。對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人而言，如果可以得到預(yù)期收益率相同但風(fēng)險(xiǎn)更小的資產(chǎn)，他們肯定會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的。﹛ [﹙ 1＋ i﹚ n－ 1]／i﹜ 年金現(xiàn)值 ： PV＝ CF 期限越長(zhǎng)，利率越高，復(fù)利上升的速度越快。 FV＝ PV﹙ 1＋ i﹚ n 復(fù)利即利息的利息，復(fù)利計(jì)息指本期未形成的利息計(jì)入下期本金，也計(jì)算利息。 利率：一期的利息與資金的起始價(jià)格之比， i若利息按年計(jì)，則 i 是年利率。 FV它等于資金的起始價(jià)值（現(xiàn)值）和利息之和。到期收益率＝（當(dāng)期收益＋持有期收益）／ 購(gòu)買價(jià)格 ＝（利息＋出售價(jià)格－購(gòu)買價(jià)格）／購(gòu)買價(jià)格 貨幣的時(shí)間價(jià)值：指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值 現(xiàn)值計(jì)算是指某時(shí)間段資金的起始價(jià)值。 持有期收益 ：指購(gòu)買某特定資產(chǎn)一段時(shí)間后通過出售所獲得的資本增值，即購(gòu)買價(jià)格與出售價(jià)格之間的差額 。 根據(jù)收益內(nèi)容的不同，收益的計(jì)算方式可以分為當(dāng)期收益、持有期收益和到期收益三種 當(dāng)期收益 ：指持有該資產(chǎn)在一定時(shí)間內(nèi)的利息。資本增值是指某一資產(chǎn)而言，消費(fèi)者購(gòu)買價(jià)格與出售價(jià)格之差。 按幣種所屬國(guó)的不同，外國(guó)和歐洲債券。 私募債券：事先指定，在小范圍內(nèi)發(fā)行的債券 ） 按利息的支付方式，分為付息債券和零息債券。（長(zhǎng) :5年以上，中 :25，短 1 年以內(nèi)） 按發(fā)行方式，分為公募，私募債券。 券券 分類 : 債券按發(fā)行主體，分為政府和公司債券。 金金 特征 :從大量的投資者手中募集資金，設(shè)定基金；基金管理人將該基金資產(chǎn)投資于各類有價(jià)證券和其它行業(yè)；為確定投資的最佳收益目標(biāo)，最大限度降低投資風(fēng)險(xiǎn)，基金管理者往往把資金分散于各種投資對(duì)象；投資收益按投資者出資額的多少進(jìn)行分配。 住宅 是消費(fèi)者最大的實(shí)物投資部分，動(dòng)機(jī)有消費(fèi)需求，保值需求，投資需求。 股票按 性質(zhì)可分為普通股和優(yōu)先股 。 教育 包括正規(guī)教育及基業(yè)培訓(xùn)，投資教育的作用分為經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)兩個(gè)大的方面。 債券 是指政府、企業(yè)、銀行或其它金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款承擔(dān)還本付息義務(wù)所開具的憑證，用以 表明彼此間的債務(wù)、債權(quán)關(guān)系。 教育投資的特點(diǎn) 教育投資具有投資和消費(fèi)雙重特性；教育投資的收益具有時(shí)間上的間接性 資資 方方 式式 消費(fèi)者投資的主要方式： ① 銀行存款、 ② 債券、③ 基金、 ④ 股票、 ⑤ 住宅投資、 ⑥ 教育投資 銀行存款 具有品種多，檔次全，變化能力強(qiáng)，流動(dòng)性最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)消費(fèi)者專業(yè)技能要求低，缺點(diǎn)是它的收益率比其他金融資產(chǎn)低。 教育投資 投資對(duì)象是人。包括不動(dòng)產(chǎn)、貴重金屬、珠寶、古董、藝術(shù)品投資等。包括銀行存款、股票、債券、基金等。費(fèi)用是會(huì)抵消收益的，交易費(fèi)用越大，被抵消的收益就越多；同時(shí)，貨幣具有時(shí)間價(jià)值，11 12 13 14 15 等待的時(shí)間越長(zhǎng)，損失的貨幣時(shí)間價(jià)值也就越大，收益相對(duì)而言也就減少了。 流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)成現(xiàn)金的時(shí)間和成本的能力。貨幣市場(chǎng)是指由期限在一年以下的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)提供一種將資金從儲(chǔ)蓄者 (同時(shí)又是證券投資者 )手中轉(zhuǎn)移到投 資者 (企業(yè) 或政府，他們同時(shí)又是證券發(fā)行者 )手中的機(jī)制。其后在歐美乃至全世界廣泛實(shí)行。在無風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期下，消費(fèi)者的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為表現(xiàn)出短期化的特征。人們將更多的現(xiàn)錢用于現(xiàn)期消費(fèi)。五要搞好醫(yī)療保險(xiǎn)立法。三是公費(fèi)醫(yī)療單位都應(yīng)實(shí)行定點(diǎn)醫(yī)療和醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)合同制度。城市職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，改變國(guó)家統(tǒng)包的做法，代之以國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn) ”三結(jié)合 ”的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。 (其他類別的儲(chǔ)蓄：理財(cái)儲(chǔ)蓄，節(jié)儉儲(chǔ)蓄 ) 會(huì)會(huì) 保保 障障 制制 度度 ：是指國(guó)家在公民患病、年老、遇到意外事故等情況下，對(duì)公民受到的損失或生活處境的困難給予的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活條件的一種制度 。也被稱為定向存款。 隨著社會(huì)進(jìn)步程度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)將不斷得弱化。 謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的大小與儲(chǔ)蓄的多少是同方向變動(dòng)的。一部分風(fēng)險(xiǎn)可以通過購(gòu)買保險(xiǎn)等方式得以轉(zhuǎn)移，但是保險(xiǎn)的范圍畢竟是有限的。即一些人們想要得到的重要東西市場(chǎng)上并不存在。 產(chǎn)產(chǎn) 動(dòng)動(dòng) 機(jī)機(jī) 對(duì)對(duì) 儲(chǔ)儲(chǔ) 蓄蓄 的的 影影 響響 ① 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄越多 ② 反之越小 一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為在總量上，少數(shù)相對(duì)富有的人的遺產(chǎn)儲(chǔ)蓄要大于多數(shù)較窮的人們的生命周期儲(chǔ)蓄。 命命 周周 期期 儲(chǔ)儲(chǔ) 蓄蓄 ：預(yù)算約束表明，退休是儲(chǔ)蓄最重要的動(dòng)機(jī)之一。消費(fèi)者選擇理論說明利率提高既可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。也就是收入效應(yīng)使消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。 ② 利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，消費(fèi)者移動(dòng)到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。因此替代效 應(yīng)使消費(fèi)者年老時(shí)消費(fèi)得更多，而年輕時(shí)消費(fèi)更少。市場(chǎng)交易組織和交易方式及交易手段，商業(yè)的發(fā)展，可以降低人們的購(gòu)物成本 (消費(fèi)者在商品價(jià)格之外所支付的時(shí)間和金錢 )，為消費(fèi)支出的順利實(shí)現(xiàn)提供便利，從而也會(huì)在一定程度上刺激消費(fèi)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)育，消費(fèi)信貸的發(fā)展，將對(duì)消費(fèi)者的支出格局發(fā)生重大影響。 金融市場(chǎng)與消貸決策 在金融市場(chǎng)發(fā)育的初期，從總體上看，金融工具的單調(diào)、交易組織的缺乏以及市場(chǎng)運(yùn)行的不規(guī)范，都會(huì)增加人們交易的成本、加大交易的風(fēng)險(xiǎn)，從而限制人們對(duì)儲(chǔ)蓄的選擇，降低儲(chǔ)蓄傾向。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，失業(yè)與就業(yè)是共生現(xiàn)象失業(yè)與勞動(dòng)力市場(chǎng)的運(yùn)行有某種內(nèi)在聯(lián)系。某種消費(fèi)流行往往集中于某 —特定的消費(fèi)者群體或消費(fèi)者階層 。消費(fèi)流行集中表現(xiàn)在消費(fèi)選擇過程中消費(fèi)者對(duì)某種商品、勞務(wù)或消費(fèi)方式的集中需求，從而形成一個(gè)個(gè)消費(fèi)熱點(diǎn)。 （ 3） 消費(fèi)流行 社會(huì)時(shí)尚在消費(fèi)活動(dòng)中的反映。只有當(dāng)?shù)褪杖腚A層脫離其收入水平而表現(xiàn)為高收入階層的消費(fèi)特點(diǎn)時(shí)，才可以稱為攀比。實(shí)現(xiàn)表明，隨著群體人數(shù)的增加 ，從眾現(xiàn)象會(huì)有很大的增長(zhǎng)。這是因?yàn)?，人們通常認(rèn)為，多數(shù)人的看法比一個(gè)的看法更值得信賴。第二，群體意見的一致性。一個(gè)人對(duì)群體越信任，他對(duì)自己的信仰就越動(dòng)搖，同時(shí)也就越容易從眾。 （ 6） 購(gòu)買動(dòng)機(jī) 動(dòng)機(jī)是行為的驅(qū)動(dòng)力，動(dòng)機(jī)不同導(dǎo)致不同的行為結(jié)果。需要滿足的這種規(guī)律性表現(xiàn)在消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)上，就是隨著收入水平的提高，滿足人們?cè)谏硇枰南M(fèi)支出結(jié)構(gòu)上，就是隨著收入水平的提高，滿足人們生理需要的消費(fèi)支出比重會(huì)逐漸下降，而文化、娛樂、旅游和服務(wù)等費(fèi)用的支出會(huì)逐漸上升。生理需要是6 7 8 9 10 人最基本的需要，它包括最基本的衣食住行等需要。 （ 5） 消費(fèi)貨幣支出的選擇與需要滿足的順序有關(guān) 1）需要的滿足由低層次向高層次的順序發(fā)展。換言之，它只是人的需要中表現(xiàn)在市場(chǎng)上的那部分。 （ 4） 需求概念 需要與需求是不同的兩個(gè)概念。 人的需要的特征 可以歸結(jié)為多樣性、層次性、發(fā)展性、伸縮性、 替代性、時(shí)間性和可誘導(dǎo)性。 （ 3） 需要的分類 1）恩格斯將人的需要分為： ① 生存需要， ②享受需要和 ③ 發(fā)展需要。 理理 因因 素素 對(duì)對(duì) 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 行行 為為 的的 影影 響響 （ 1） 動(dòng)動(dòng) 機(jī)機(jī) 定義： 人們之所以表示了某種行為，是由于內(nèi)心有一種驅(qū)動(dòng)力，驅(qū)使他去這樣做，這種內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力就是動(dòng)機(jī)。（ 3）不同的文化背景下，由于人們的生活水平和生活方式不同，因而消費(fèi)方式也有所不同。 文文 化化 環(huán)環(huán) 境境 對(duì)對(duì) 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 的的 影影 響響 （ 1）文化影響人們的價(jià)值觀念，從而影響消費(fèi)觀念 。 生活在特定文化環(huán)境中的消費(fèi)者，他的價(jià)值觀念、信仰、生活態(tài)度、生活方式和生活習(xí)慣都帶有這種文化環(huán)境的特點(diǎn)，并在其消費(fèi)心理和消費(fèi)行為中表現(xiàn)出來。 會(huì)會(huì) 文文 化化 因因 素素 定義 文文 化化 ，狹義講，是指某個(gè)社會(huì)和國(guó)家在一定的物質(zhì)基礎(chǔ)上以特定的哲學(xué)、宗教和行為的方式為中心形成的綜合體。 2)較高階層的消費(fèi)方式對(duì)較低階層的消費(fèi)方式具有較強(qiáng)示范作用。 響響 消消 費(fèi)費(fèi) 決決 策策 的的 因因 素素 ： ① 不同社會(huì)階層的消費(fèi)決策 ② 社會(huì)文化因素和心理因素的影響 ③ 市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響 會(huì)會(huì) 階階 層層 對(duì)對(duì) 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 消消 費(fèi)費(fèi) 決決 策策 的的 影影 響響 1)不同的社會(huì)階層具有不同的收入水平和生活方式，因而在消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)方式上都表現(xiàn)出一定的顯著差異。這種需求線向右上方傾斜的商品又被稱為吉芬商品； ：如果兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的增加，而一種商品價(jià)格的下降會(huì)導(dǎo)致另一種商品消費(fèi)量的減少，兩者相互替代關(guān)系； ：指兩種商品中一種商品價(jià)格 上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互補(bǔ)的； 求求 價(jià)價(jià) 格格 彈彈 性性 ：指某一商品需求量對(duì)它本身價(jià)格變化 反應(yīng)程度； 求求 價(jià)價(jià) 格格 彈彈 性性 的的 五五 種種 類類 型型 及含義； ① 彈性系數(shù)大于 1.，彈性充足有彈性、 ② 需求彈性等于1，企業(yè)變動(dòng)價(jià)格不會(huì)引起收益的變化、 ③ 彈性系數(shù)小于 1，彈性不足缺乏彈性、 ④ 彈性系數(shù)無窮大，完全彈性或無限彈性、 ⑤ 彈性系數(shù)為 0，完全無彈性狀態(tài)； 用用 ：指商品或勞務(wù)滿足消費(fèi)者欲望或需要的能力； 際際 效效 用用 ：指消費(fèi)者每增加一個(gè)單位商品或勞務(wù)的消費(fèi)所得到的效用的