【正文】 資資 基基 金金 優(yōu)優(yōu) 點(diǎn)點(diǎn) :規(guī)模經(jīng)濟(jì)；投 資分散降低風(fēng)險(xiǎn)；具有專業(yè)管理效果。 具有風(fēng)險(xiǎn)小；債權(quán)多樣化可以滿足投資者的不同需要的特點(diǎn)。消費(fèi)者讓渡的是資金的使用權(quán)、流動(dòng)性最強(qiáng)、金融投資 是為實(shí)物投資提供資金 、 不參與直接生產(chǎn)的特點(diǎn) 實(shí)物投資 是指以有形資產(chǎn)為對(duì)象的投資。在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的方式一般是發(fā)行債券或出售股票。 （ 2） 社會(huì)保障制度使消費(fèi)者的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為表現(xiàn)出短期化的特征 日益完善的非市場(chǎng)化的社會(huì)保障 制度，造成居民的無風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，從而影響居民的消費(fèi)儲(chǔ)蓄決策。社會(huì)保障計(jì)劃是一種稅收計(jì)劃而不是儲(chǔ)蓄賬戶 特點(diǎn)：（ 1）穩(wěn)定的目的；（ 2）存貨款融于一體；（ 3）存款時(shí)間相對(duì)來說較短。比如，一個(gè)人在一生的不同時(shí)期會(huì)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)。 ③ 利率對(duì)儲(chǔ)蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng) 如果高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄增加；如果收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。 消費(fèi)品市場(chǎng)與消費(fèi) 決策 消費(fèi)品數(shù)量的充足、品種的豐富以及新產(chǎn)品的不斷推出，都在一定程度上對(duì)消費(fèi)具有刺激作用。 特點(diǎn)：一，消費(fèi)流行中消費(fèi)者對(duì)熱點(diǎn)商品 (服務(wù) 、消費(fèi)方式 )的需求迅速擴(kuò)展，形成對(duì)熱點(diǎn)商品的消費(fèi)浪潮；二，消費(fèi)流行持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短與熱點(diǎn)商品的生命周期有關(guān)；三，消費(fèi)流行具有消費(fèi)者范圍集中的特點(diǎn)。第三，群體的人數(shù)。 2）需要的滿足在同一需要層次的內(nèi)部也有一個(gè)由淺到深的發(fā)展。需求指有貨幣支付能力的需要。（ 4）不同文化環(huán)境中的消費(fèi)者還表現(xiàn)出不同的消費(fèi)偏好和消費(fèi)禁忌。這種示范作用在任何時(shí)候都存在，但在某種特殊 社會(huì)環(huán)境下，可能造成社會(huì)上很普遍的消費(fèi)攀比。 當(dāng)商品價(jià)格不變，消費(fèi)者收入增加時(shí)，預(yù)算約束線右上平行移動(dòng)；當(dāng)商品價(jià)格不變，消費(fèi)者收入減少時(shí)，預(yù)算約束線左下平行移動(dòng)。其次，宏觀消費(fèi)問題是微觀消費(fèi)問題的目的 。配第，主張節(jié)制不必要的消費(fèi)，保證積累和財(cái)富的增值 代表經(jīng)濟(jì)學(xué)家：魁奈和西斯蒙第，魁奈重農(nóng)學(xué)派代表，西斯蒙第認(rèn)為消費(fèi)決定生產(chǎn) 消消 費(fèi)費(fèi) 在在 凱凱 恩恩 斯斯 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 理理 論論 中中 的的 地地 位位 有效需要理論是其整個(gè)理論的基礎(chǔ) 有效需求不足的根源：消費(fèi)傾向遞減 資本邊際效率遞減 流動(dòng)偏好 研究方法上：所建立的收入決定理論體系采用短期和靜態(tài)分析法；考察資本主義發(fā)展演變時(shí)采用歷史分析法 馬馬 克克 思思 對(duì)對(duì) 生生 產(chǎn)產(chǎn) 與與 消消 費(fèi)費(fèi) 關(guān)關(guān) 系系 的的 分分 析析 生產(chǎn)決定消費(fèi)：為消費(fèi)提供對(duì)象 決定消費(fèi)水平，決定消 費(fèi)速度，決定消費(fèi)方式和結(jié)構(gòu) 消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)具有積極的反作用 第二章 消費(fèi)者 消費(fèi) 決策 行為的基本準(zhǔn)則 是追求效用最大化 消費(fèi)決策 包括：最大化目標(biāo)、消費(fèi)者面臨的限制性條件 算算 約約 束束 ：指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合 預(yù)算約束的變動(dòng)：價(jià)格的變動(dòng)；收入的變動(dòng) (假定消費(fèi)者的收入為 M，商品 x的單價(jià)為 x，商品 y 的單價(jià)為 y， Q為購買商品的數(shù)量 ) 預(yù)算約束線： M=PxQx+PyQy 預(yù)算約束線的斜率等于 － Px/Py(由于向右下方傾斜，所以斜率為負(fù)數(shù)。 響響 消消 費(fèi)費(fèi) 決決 策策 的的 因因 素素 ： ① 不同社會(huì)階層的消費(fèi)決策 ② 社會(huì)文化因素和心理因素的影響 ③ 市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響 會(huì)會(huì) 階階 層層 對(duì)對(duì) 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 消消 費(fèi)費(fèi) 決決 策策 的的 影影 響響 1)不同的社會(huì)階層具有不同的收入水平和生活方式，因而在消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)方式上都表現(xiàn)出一定的顯著差異。 文文 化化 環(huán)環(huán) 境境 對(duì)對(duì) 消消 費(fèi)費(fèi) 者者 的的 影影 響響 （ 1）文化影響人們的價(jià)值觀念，從而影響消費(fèi)觀念 。 人的需要的特征 可以歸結(jié)為多樣性、層次性、發(fā)展性、伸縮性、 替代性、時(shí)間性和可誘導(dǎo)性。生理需要是6 7 8 9 10 人最基本的需要，它包括最基本的衣食住行等需要。第二，群體意見的一致性。 （ 3） 消費(fèi)流行 社會(huì)時(shí)尚在消費(fèi)活動(dòng)中的反映。 金融市場(chǎng)與消貸決策 在金融市場(chǎng)發(fā)育的初期，從總體上看，金融工具的單調(diào)、交易組織的缺乏以及市場(chǎng)運(yùn)行的不規(guī)范，都會(huì)增加人們交易的成本、加大交易的風(fēng)險(xiǎn)，從而限制人們對(duì)儲(chǔ)蓄的選擇，降低儲(chǔ)蓄傾向。 ② 利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，消費(fèi)者移動(dòng)到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。 產(chǎn)產(chǎn) 動(dòng)動(dòng) 機(jī)機(jī) 對(duì)對(duì) 儲(chǔ)儲(chǔ) 蓄蓄 的的 影影 響響 ① 遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄越多 ② 反之越小 一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為在總量上，少數(shù)相對(duì)富有的人的遺產(chǎn)儲(chǔ)蓄要大于多數(shù)較窮的人們的生命周期儲(chǔ)蓄。 隨著社會(huì)進(jìn)步程度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)將不斷得弱化。三是公費(fèi)醫(yī)療單位都應(yīng)實(shí)行定點(diǎn)醫(yī)療和醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)合同制度。其后在歐美乃至全世界廣泛實(shí)行。費(fèi)用是會(huì)抵消收益的，交易費(fèi)用越大，被抵消的收益就越多；同時(shí)，貨幣具有時(shí)間價(jià)值，11 12 13 14 15 等待的時(shí)間越長(zhǎng)，損失的貨幣時(shí)間價(jià)值也就越大，收益相對(duì)而言也就減少了。 教育投資的特點(diǎn) 教育投資具有投資和消費(fèi)雙重特性；教育投資的收益具有時(shí)間上的間接性 資資 方方 式式 消費(fèi)者投資的主要方式： ① 銀行存款、 ② 債券、③ 基金、 ④ 股票、 ⑤ 住宅投資、 ⑥ 教育投資 銀行存款 具有品種多，檔次全，變化能力強(qiáng)，流動(dòng)性最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)消費(fèi)者專業(yè)技能要求低，缺點(diǎn)是它的收益率比其他金融資產(chǎn)低。 住宅 是消費(fèi)者最大的實(shí)物投資部分，動(dòng)機(jī)有消費(fèi)需求，保值需求，投資需求。 私募債券：事先指定，在小范圍內(nèi)發(fā)行的債券 ） 按利息的支付方式，分為付息債券和零息債券。 持有期收益 ：指購買某特定資產(chǎn)一段時(shí)間后通過出售所獲得的資本增值，即購買價(jià)格與出售價(jià)格之間的差額 。 FV＝ PV﹙ 1＋ i﹚ n 復(fù)利即利息的利息，復(fù)利計(jì)息指本期未形成的利息計(jì)入下期本金，也計(jì)算利息。 （ 2）偏好風(fēng)險(xiǎn)的 有些人是喜歡風(fēng)險(xiǎn)的，屬于偏好風(fēng)險(xiǎn)的人?？梢栽诰S持投資收益不變的情況下，減少風(fēng)險(xiǎn)。積極是采取主動(dòng)的投資策略，消極采取的是被動(dòng)的投資策略。 的各類包括各種政府計(jì)劃如失業(yè)保障、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及遺產(chǎn)和私人養(yǎng)老金等 ，但工資變化的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)卻是反方向的 ：向后彎曲 勞勞 動(dòng)動(dòng) 供供 給給 彈彈 性性 定義：某一消費(fèi)者的勞動(dòng)供給量對(duì)工資變化的反應(yīng)程度。因此，最終勞動(dòng)供給是增加減少，取決于替代效應(yīng)和收入效應(yīng)孰大孰小了 工資的變化將導(dǎo)致閑暇與收入之間的替換關(guān)系發(fā)生了變化，即預(yù)算約束線斜率的改變。其次，消費(fèi)需求 發(fā)發(fā) 展展 消消 費(fèi)費(fèi) 信信 貸貸 對(duì)對(duì) 商商 業(yè)業(yè) 銀銀 行行 的的 影影 響響 首先，金融市場(chǎng)的發(fā)展使工商企業(yè)的融資渠道增加；其次，提前滿足了消費(fèi)需求；再次，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，銀行必須不斷地尋找新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 。凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)被稱為“絕對(duì)收入假定 ”。當(dāng)實(shí)際收入增加時(shí)，由于邊際消費(fèi)傾向遞減，維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額將會(huì)逐漸增大；反之，如果實(shí)際收入減少，那么維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額會(huì)逐漸縮小。（ 8）貪婪：純粹的吝嗇，以致節(jié)省到不合理的程度。 對(duì)對(duì) 收收 入入 假假 定定 消消 費(fèi)費(fèi) 函函 數(shù)數(shù) 的主要內(nèi)容； ① 消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受自身收入的影響，也受周圍人的消費(fèi)行為及收入有關(guān) ② 消費(fèi)者的消費(fèi)支出受自己目前收入和過去收入、消費(fèi)水平的影響 ③ 一個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出變化，往往落后于其收入的變化 ④ 當(dāng)消費(fèi)者收入又逐漸回升，并恢復(fù)到過去水平時(shí)，消費(fèi)者可能首先恢復(fù)儲(chǔ)蓄 久久 收收 入入 假假 定定 ：它是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼提出，其基本含義是消費(fèi)者的持久消費(fèi)與持久收入是固定比例關(guān)系；持久收入的公式： Cp=KYp Cp 持久消費(fèi) Yp持久收入 K持久消費(fèi)與持久收入 的比例 ，接近一個(gè)常數(shù) 。預(yù)期收入、開始時(shí)的資 產(chǎn)和個(gè)人年齡大小；個(gè)人儲(chǔ)蓄的大小也取決于個(gè)人現(xiàn)期收入、預(yù)期收入、開始時(shí)的資產(chǎn)和個(gè) 人年齡大小 。 GNP是按國民原則核算的， 只要是本國（或地區(qū)）居民，無論是否在本國境內(nèi)（或地區(qū)內(nèi)）居住，其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)新創(chuàng)造的增加值都應(yīng)該計(jì)算在內(nèi)。這是因?yàn)?，邊際消費(fèi)傾向越大，所增加的國民收入中用于消費(fèi)支出的部分越大，從而引起下一輪總需求增加也就越大，以后國民收入的增加也就越多。 、東歐國家、中國建國后較長(zhǎng)的時(shí)間里推行的就是 滯后型消費(fèi)模式 ； 我我 國國 現(xiàn)現(xiàn) 階階 段段 消消 費(fèi)費(fèi) 的的 模模 式式 的選擇； 鑒于我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段性特征，以及各種消費(fèi)模式的特點(diǎn)及產(chǎn)生的條件，現(xiàn)階段我國應(yīng)當(dāng)采用適度滯后型消費(fèi)模式。 征； ，目前著力推動(dòng)的是住房貸款和高等教育貸款 制人口數(shù)量； 達(dá)到 1000 美元以上； ，消費(fèi)政策實(shí)現(xiàn)所依賴手段是行政，市場(chǎng)體制下依賴的是經(jīng)濟(jì) 。社會(huì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)目標(biāo) 。 耐用消費(fèi)品支出及服務(wù)性消費(fèi)支出。 ① 家庭是人類生存繁衍的基本單位，因而是社會(huì)的基本消費(fèi)單位 ② 家庭成員基于血緣關(guān)系而產(chǎn)生的某種需要 ③ 消費(fèi)者的需求因多種因素的影響而表。 但需注意的是，這種規(guī)律并不絕對(duì)、完全普遍適用的 ,從長(zhǎng) 期看，一國和地區(qū)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)會(huì)在很大程度上與這些規(guī)律相吻合。需要協(xié)調(diào)的其他政策 現(xiàn)現(xiàn) 階階 段段 我我 國國 消消 費(fèi)費(fèi) 政政 策策 的的 要要 點(diǎn)點(diǎn) ① 發(fā)展消費(fèi)信貸，刺激消費(fèi)需求 ② 加快社會(huì)保障制度，特別是養(yǎng)老金制度的改善 費(fèi)費(fèi) 政政 策策 在在 制制 定定 和和 實(shí)實(shí) 施施 過過 程程 中，應(yīng)該 與與 哪哪 些些宏宏 觀觀 政政 策策 相相 協(xié)協(xié) 調(diào)調(diào) ① 人口政策、 ② 產(chǎn)業(yè)政策、 ③ 收入分配政策 第十章 消費(fèi)結(jié)構(gòu) 費(fèi)費(fèi) 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu) ：指人們?cè)谙M(fèi)過程中所消費(fèi)的各種消費(fèi)資料（包括勞務(wù)）的組合和比例關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)時(shí)期往往也伴隨著較高的通貨膨脹率。 ，應(yīng)該考慮兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)： 一、消費(fèi)率保持在合理的區(qū)間、二、有較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度 國國 實(shí)實(shí) 施施 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 可可 持持 續(xù)續(xù) 發(fā)發(fā) 展展 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 的的 對(duì)對(duì) 策策 ； 其一，在經(jīng)濟(jì) 效益方面，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并沒有克服 “高投入、高消耗、低效益 ”的痼疾； 其二，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度方面，我國在總體上還沒有完全擺脫通脹和增長(zhǎng)、通縮和增長(zhǎng)的矛盾； 其三，在結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失調(diào)仍然存在，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成； 要要 實(shí)實(shí) 施施 經(jīng)經(jīng) 濟(jì)濟(jì) 可可 持持 續(xù)續(xù) 發(fā)發(fā) 展展 ，必須： 首先，要樹立公正為本的發(fā)展理念；其次，在生產(chǎn)和消費(fèi)方面設(shè)立節(jié)儉資源的經(jīng)濟(jì)體系；再次，發(fā)展綠色導(dǎo)向的科技體系；最后，實(shí)施共同行動(dòng)的系統(tǒng)工程 第九章消費(fèi)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)政策 費(fèi)費(fèi) 政政 策策 ：是國家在一定時(shí)期內(nèi)有關(guān)消費(fèi)發(fā)展的各種方針、制度及相關(guān)措施的總和； 費(fèi)費(fèi) 政政 策策 的的 內(nèi)內(nèi) 容容 ； （ 1）有關(guān) 消費(fèi)水平提高的政策 ① 居民收入水平的提高與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系 ②消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的關(guān)系 ③ 收入分配政策 ④ 福利政策及社會(huì)保障政策 （ 2）有關(guān) 消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的政策 :① 消費(fèi)品市場(chǎng)、 ② 消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，消費(fèi)政策的制定與實(shí)施必須遵循的原則 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，消費(fèi)政策的制定與實(shí)施的出發(fā)點(diǎn)是尊重消費(fèi)者的權(quán)利，不干預(yù)私人消費(fèi)活動(dòng)，不限制生產(chǎn)者在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)。邊際消費(fèi)傾向越高，投資乘數(shù)越大，邊際消費(fèi)傾向?yàn)榱?，投資乘數(shù)等于 1 ：指最終消費(fèi)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重； ，對(duì)社會(huì)總需求起著拉動(dòng)作用； 濟(jì)濟(jì) 增增 長(zhǎng)長(zhǎng) 理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家華爾特 惠特曼 羅斯托提出； 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同階段，消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系是不同的 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段 理論 消費(fèi)比例 各國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程 高消費(fèi)比例 ? 傳統(tǒng)社會(huì) 低消費(fèi)比例 為起飛創(chuàng)造條件的階段 起飛階段 向成熟推進(jìn)階段 高消費(fèi)比例 高額群眾消費(fèi)階段 追求生活質(zhì)量階段 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段理論中最關(guān)鍵的階段是 起起 飛飛 階階段段 ： “起飛 ”要具備三個(gè)條 件：要提高生產(chǎn)性投資率；要建立起飛的主導(dǎo)部門；要有制度上的改革。 CPI 高則通貨膨脹 會(huì)會(huì) 總總 需需 求求 通常有 4 個(gè)部分構(gòu)成： ① 對(duì)消費(fèi)品的需求 C、 ② 對(duì)投資品的需求 I 、③ 政府支出 G、 ④ 出口需求 X； 社會(huì)總需求亦即國民收入 D(Y) 總需求 =消費(fèi)需求 +投資需求 +政府需求 +國外需求 =消費(fèi)支出 +投資支出 +政府支出 +國外的支出 =消費(fèi) +投資 +政府支出 +出口