【正文】 資資 基基 金金 優(yōu)優(yōu) 點點 :規(guī)模經(jīng)濟；投 資分散降低風險；具有專業(yè)管理效果。 具有風險??；債權(quán)多樣化可以滿足投資者的不同需要的特點。消費者讓渡的是資金的使用權(quán)、流動性最強、金融投資 是為實物投資提供資金 、 不參與直接生產(chǎn)的特點 實物投資 是指以有形資產(chǎn)為對象的投資。在資本市場進行融資的方式一般是發(fā)行債券或出售股票。 （ 2） 社會保障制度使消費者的消費和儲蓄行為表現(xiàn)出短期化的特征 日益完善的非市場化的社會保障 制度，造成居民的無風險預(yù)期，從而影響居民的消費儲蓄決策。社會保障計劃是一種稅收計劃而不是儲蓄賬戶 特點：（ 1）穩(wěn)定的目的；（ 2）存貨款融于一體；（ 3）存款時間相對來說較短。比如，一個人在一生的不同時期會遇到不同的風險。 ③ 利率對儲蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng) 如果高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，消費者儲蓄增加；如果收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，消費者儲蓄減少。 消費品市場與消費 決策 消費品數(shù)量的充足、品種的豐富以及新產(chǎn)品的不斷推出，都在一定程度上對消費具有刺激作用。 特點：一，消費流行中消費者對熱點商品 (服務(wù) 、消費方式 )的需求迅速擴展，形成對熱點商品的消費浪潮；二，消費流行持續(xù)的時間長短與熱點商品的生命周期有關(guān)；三，消費流行具有消費者范圍集中的特點。第三，群體的人數(shù)。 2）需要的滿足在同一需要層次的內(nèi)部也有一個由淺到深的發(fā)展。需求指有貨幣支付能力的需要。（ 4）不同文化環(huán)境中的消費者還表現(xiàn)出不同的消費偏好和消費禁忌。這種示范作用在任何時候都存在，但在某種特殊 社會環(huán)境下，可能造成社會上很普遍的消費攀比。 當商品價格不變，消費者收入增加時，預(yù)算約束線右上平行移動；當商品價格不變，消費者收入減少時，預(yù)算約束線左下平行移動。其次，宏觀消費問題是微觀消費問題的目的 。配第，主張節(jié)制不必要的消費，保證積累和財富的增值 代表經(jīng)濟學家：魁奈和西斯蒙第，魁奈重農(nóng)學派代表，西斯蒙第認為消費決定生產(chǎn) 消消 費費 在在 凱凱 恩恩 斯斯 經(jīng)經(jīng) 濟濟 理理 論論 中中 的的 地地 位位 有效需要理論是其整個理論的基礎(chǔ) 有效需求不足的根源：消費傾向遞減 資本邊際效率遞減 流動偏好 研究方法上：所建立的收入決定理論體系采用短期和靜態(tài)分析法；考察資本主義發(fā)展演變時采用歷史分析法 馬馬 克克 思思 對對 生生 產(chǎn)產(chǎn) 與與 消消 費費 關(guān)關(guān) 系系 的的 分分 析析 生產(chǎn)決定消費：為消費提供對象 決定消費水平，決定消 費速度，決定消費方式和結(jié)構(gòu) 消費對生產(chǎn)具有積極的反作用 第二章 消費者 消費 決策 行為的基本準則 是追求效用最大化 消費決策 包括：最大化目標、消費者面臨的限制性條件 算算 約約 束束 ：指消費者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合 預(yù)算約束的變動：價格的變動；收入的變動 (假定消費者的收入為 M，商品 x的單價為 x，商品 y 的單價為 y， Q為購買商品的數(shù)量 ) 預(yù)算約束線： M=PxQx+PyQy 預(yù)算約束線的斜率等于 － Px/Py(由于向右下方傾斜，所以斜率為負數(shù)。 響響 消消 費費 決決 策策 的的 因因 素素 ： ① 不同社會階層的消費決策 ② 社會文化因素和心理因素的影響 ③ 市場發(fā)育程度對消費決策的影響 會會 階階 層層 對對 消消 費費 者者 消消 費費 決決 策策 的的 影影 響響 1)不同的社會階層具有不同的收入水平和生活方式，因而在消費水平、消費結(jié)構(gòu)、消費方式上都表現(xiàn)出一定的顯著差異。 文文 化化 環(huán)環(huán) 境境 對對 消消 費費 者者 的的 影影 響響 （ 1）文化影響人們的價值觀念，從而影響消費觀念 。 人的需要的特征 可以歸結(jié)為多樣性、層次性、發(fā)展性、伸縮性、 替代性、時間性和可誘導性。生理需要是6 7 8 9 10 人最基本的需要，它包括最基本的衣食住行等需要。第二，群體意見的一致性。 （ 3） 消費流行 社會時尚在消費活動中的反映。 金融市場與消貸決策 在金融市場發(fā)育的初期，從總體上看，金融工具的單調(diào)、交易組織的缺乏以及市場運行的不規(guī)范，都會增加人們交易的成本、加大交易的風險，從而限制人們對儲蓄的選擇，降低儲蓄傾向。 ② 利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當利率上升時，消費者移動到更高的無差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。 產(chǎn)產(chǎn) 動動 機機 對對 儲儲 蓄蓄 的的 影影 響響 ① 遺產(chǎn)動機越大，人們在有能力的工作年間進行的儲蓄越多 ② 反之越小 一些經(jīng)濟學家認為在總量上，少數(shù)相對富有的人的遺產(chǎn)儲蓄要大于多數(shù)較窮的人們的生命周期儲蓄。 隨著社會進步程度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹慎儲蓄動機將不斷得弱化。三是公費醫(yī)療單位都應(yīng)實行定點醫(yī)療和醫(yī)療保險服務(wù)合同制度。其后在歐美乃至全世界廣泛實行。費用是會抵消收益的，交易費用越大，被抵消的收益就越多；同時，貨幣具有時間價值，11 12 13 14 15 等待的時間越長，損失的貨幣時間價值也就越大，收益相對而言也就減少了。 教育投資的特點 教育投資具有投資和消費雙重特性；教育投資的收益具有時間上的間接性 資資 方方 式式 消費者投資的主要方式： ① 銀行存款、 ② 債券、③ 基金、 ④ 股票、 ⑤ 住宅投資、 ⑥ 教育投資 銀行存款 具有品種多，檔次全，變化能力強，流動性最強，風險小，對消費者專業(yè)技能要求低，缺點是它的收益率比其他金融資產(chǎn)低。 住宅 是消費者最大的實物投資部分，動機有消費需求，保值需求，投資需求。 私募債券：事先指定，在小范圍內(nèi)發(fā)行的債券 ） 按利息的支付方式，分為付息債券和零息債券。 持有期收益 ：指購買某特定資產(chǎn)一段時間后通過出售所獲得的資本增值，即購買價格與出售價格之間的差額 。 FV＝ PV﹙ 1＋ i﹚ n 復(fù)利即利息的利息，復(fù)利計息指本期未形成的利息計入下期本金，也計算利息。 （ 2）偏好風險的 有些人是喜歡風險的，屬于偏好風險的人?？梢栽诰S持投資收益不變的情況下，減少風險。積極是采取主動的投資策略，消極采取的是被動的投資策略。 的各類包括各種政府計劃如失業(yè)保障、醫(yī)療和養(yǎng)老保險，以及遺產(chǎn)和私人養(yǎng)老金等 ，但工資變化的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)卻是反方向的 ：向后彎曲 勞勞 動動 供供 給給 彈彈 性性 定義：某一消費者的勞動供給量對工資變化的反應(yīng)程度。因此，最終勞動供給是增加減少，取決于替代效應(yīng)和收入效應(yīng)孰大孰小了 工資的變化將導致閑暇與收入之間的替換關(guān)系發(fā)生了變化，即預(yù)算約束線斜率的改變。其次，消費需求 發(fā)發(fā) 展展 消消 費費 信信 貸貸 對對 商商 業(yè)業(yè) 銀銀 行行 的的 影影 響響 首先，金融市場的發(fā)展使工商企業(yè)的融資渠道增加；其次，提前滿足了消費需求；再次，隨著銀行業(yè)競爭的不斷加劇，銀行必須不斷地尋找新利潤增長點 。凱恩斯的消費函數(shù)被稱為“絕對收入假定 ”。當實際收入增加時，由于邊際消費傾向遞減，維持習慣上的生活水平所需要的費用與收入之間的差額將會逐漸增大；反之，如果實際收入減少，那么維持習慣上的生活水平所需要的費用與收入之間的差額會逐漸縮小。（ 8）貪婪：純粹的吝嗇，以致節(jié)省到不合理的程度。 對對 收收 入入 假假 定定 消消 費費 函函 數(shù)數(shù) 的主要內(nèi)容； ① 消費者的消費支出不僅受自身收入的影響，也受周圍人的消費行為及收入有關(guān) ② 消費者的消費支出受自己目前收入和過去收入、消費水平的影響 ③ 一個消費者的消費支出變化，往往落后于其收入的變化 ④ 當消費者收入又逐漸回升，并恢復(fù)到過去水平時，消費者可能首先恢復(fù)儲蓄 久久 收收 入入 假假 定定 ：它是美國經(jīng)濟學家弗里德曼提出，其基本含義是消費者的持久消費與持久收入是固定比例關(guān)系；持久收入的公式： Cp=KYp Cp 持久消費 Yp持久收入 K持久消費與持久收入 的比例 ，接近一個常數(shù) 。預(yù)期收入、開始時的資 產(chǎn)和個人年齡大小；個人儲蓄的大小也取決于個人現(xiàn)期收入、預(yù)期收入、開始時的資產(chǎn)和個 人年齡大小 。 GNP是按國民原則核算的， 只要是本國（或地區(qū)）居民，無論是否在本國境內(nèi)（或地區(qū)內(nèi)）居住，其生產(chǎn)和經(jīng)營活動新創(chuàng)造的增加值都應(yīng)該計算在內(nèi)。這是因為，邊際消費傾向越大，所增加的國民收入中用于消費支出的部分越大，從而引起下一輪總需求增加也就越大，以后國民收入的增加也就越多。 、東歐國家、中國建國后較長的時間里推行的就是 滯后型消費模式 ； 我我 國國 現(xiàn)現(xiàn) 階階 段段 消消 費費 的的 模模 式式 的選擇； 鑒于我國目前經(jīng)濟發(fā)展所處的階段性特征，以及各種消費模式的特點及產(chǎn)生的條件，現(xiàn)階段我國應(yīng)當采用適度滯后型消費模式。 征； ，目前著力推動的是住房貸款和高等教育貸款 制人口數(shù)量； 達到 1000 美元以上； ，消費政策實現(xiàn)所依賴手段是行政，市場體制下依賴的是經(jīng)濟 。社會發(fā)展經(jīng)濟目標 。 耐用消費品支出及服務(wù)性消費支出。 ① 家庭是人類生存繁衍的基本單位，因而是社會的基本消費單位 ② 家庭成員基于血緣關(guān)系而產(chǎn)生的某種需要 ③ 消費者的需求因多種因素的影響而表。 但需注意的是，這種規(guī)律并不絕對、完全普遍適用的 ,從長 期看，一國和地區(qū)消費支出結(jié)構(gòu)的變化趨勢會在很大程度上與這些規(guī)律相吻合。需要協(xié)調(diào)的其他政策 現(xiàn)現(xiàn) 階階 段段 我我 國國 消消 費費 政政 策策 的的 要要 點點 ① 發(fā)展消費信貸，刺激消費需求 ② 加快社會保障制度，特別是養(yǎng)老金制度的改善 費費 政政 策策 在在 制制 定定 和和 實實 施施 過過 程程 中，應(yīng)該 與與 哪哪 些些宏宏 觀觀 政政 策策 相相 協(xié)協(xié) 調(diào)調(diào) ① 人口政策、 ② 產(chǎn)業(yè)政策、 ③ 收入分配政策 第十章 消費結(jié)構(gòu) 費費 結(jié)結(jié) 構(gòu)構(gòu) ：指人們在消費過程中所消費的各種消費資料（包括勞務(wù)）的組合和比例關(guān)系。在經(jīng)濟的高速增長時期往往也伴隨著較高的通貨膨脹率。 ，應(yīng)該考慮兩個標準： 一、消費率保持在合理的區(qū)間、二、有較高的經(jīng)濟增長速度 國國 實實 施施 經(jīng)經(jīng) 濟濟 可可 持持 續(xù)續(xù) 發(fā)發(fā) 展展 戰(zhàn)戰(zhàn) 略略 的的 對對 策策 ； 其一，在經(jīng)濟 效益方面，我國經(jīng)濟運行并沒有克服 “高投入、高消耗、低效益 ”的痼疾； 其二，在經(jīng)濟發(fā)展速度方面，我國在總體上還沒有完全擺脫通脹和增長、通縮和增長的矛盾； 其三，在結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失調(diào)仍然存在，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級遠遠沒有完成； 要要 實實 施施 經(jīng)經(jīng) 濟濟 可可 持持 續(xù)續(xù) 發(fā)發(fā) 展展 ，必須： 首先，要樹立公正為本的發(fā)展理念；其次，在生產(chǎn)和消費方面設(shè)立節(jié)儉資源的經(jīng)濟體系；再次，發(fā)展綠色導向的科技體系；最后，實施共同行動的系統(tǒng)工程 第九章消費需求與宏觀經(jīng)濟政策 費費 政政 策策 ：是國家在一定時期內(nèi)有關(guān)消費發(fā)展的各種方針、制度及相關(guān)措施的總和； 費費 政政 策策 的的 內(nèi)內(nèi) 容容 ； （ 1）有關(guān) 消費水平提高的政策 ① 居民收入水平的提高與經(jīng)濟增長的關(guān)系 ②消費與儲蓄的關(guān)系 ③ 收入分配政策 ④ 福利政策及社會保障政策 （ 2）有關(guān) 消費結(jié)構(gòu)變化的政策 :① 消費品市場、 ② 消費品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 市場經(jīng)濟體制下，消費政策的制定與實施必須遵循的原則 市場經(jīng)濟條件下，消費政策的制定與實施的出發(fā)點是尊重消費者的權(quán)利，不干預(yù)私人消費活動，不限制生產(chǎn)者在市場上的競爭。邊際消費傾向越高，投資乘數(shù)越大，邊際消費傾向為零，投資乘數(shù)等于 1 ：指最終消費占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重； ，對社會總需求起著拉動作用； 濟濟 增增 長長 理論由美國經(jīng)濟學家華爾特 惠特曼 羅斯托提出； 在經(jīng)濟增長的不同階段，消費、儲蓄、投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系是不同的 經(jīng)濟增長階段 理論 消費比例 各國經(jīng)濟增長過程 高消費比例 ? 傳統(tǒng)社會 低消費比例 為起飛創(chuàng)造條件的階段 起飛階段 向成熟推進階段 高消費比例 高額群眾消費階段 追求生活質(zhì)量階段 經(jīng)濟增長階段理論中最關(guān)鍵的階段是 起起 飛飛 階階段段 ： “起飛 ”要具備三個條 件：要提高生產(chǎn)性投資率；要建立起飛的主導部門；要有制度上的改革。 CPI 高則通貨膨脹 會會 總總 需需 求求 通常有 4 個部分構(gòu)成： ① 對消費品的需求 C、 ② 對投資品的需求 I 、③ 政府支出 G、 ④ 出口需求 X； 社會總需求亦即國民收入 D(Y) 總需求 =消費需求 +投資需求 +政府需求 +國外需求 =消費支出 +投資支出 +政府支出 +國外的支出 =消費 +投資 +政府支出 +出口