【正文】 CD ）。 A、 10元 B、 20元 C、 1元 D、 15元 某公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為 3500萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為 %,借款公司年度內(nèi)使用了 2700萬(wàn)元，余額 800萬(wàn)元。公司普通股票每股市價(jià)是 20元。 13 A、 35% B、 15% C、 25% D、 50% 增資發(fā)行股票時(shí)規(guī)定距 前一次公開發(fā)行股票的時(shí)間不少于（ B ）。 A、 202100（股） B、 300000（股） C、 300001（股） D、 202101（股） 新股發(fā)行時(shí)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ A ）。 A、折衷資本制 B、授權(quán)資本制 C、法定資本制 D、實(shí)收資本制 我國(guó)法規(guī)規(guī)定企業(yè)吸收無(wú)形資產(chǎn)投資的比例一般不超過注冊(cè)資本的 20%，如果超過，應(yīng)經(jīng)有權(quán)審批部門批準(zhǔn)，但最高不得超過注冊(cè)資本的 （ B ）。 A、法律上的資本金 B、財(cái)務(wù)上的資本金 C、授權(quán)資本 D、折衷資本 我國(guó)外商投資企業(yè)就是實(shí)行的（ A ）。 （） 可轉(zhuǎn)換債券，在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，改變了資本結(jié)構(gòu) ，還可新增一筆股權(quán)資本金。 （） 一般而言，債券的票面利率越高，發(fā)行價(jià)格就越高；反之，就越低。 （√） 我國(guó)法律規(guī)定，向社會(huì)公眾發(fā)行的 股票，必須是記名股票。 （√） B股、 H股、 N股是專供外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)的投資者買賣的，以人民幣標(biāo)明票面價(jià)值但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。 （√） 12 授權(quán)資本制主要在成文法系的國(guó)家使 用。（√） 5． 主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營(yíng)業(yè)額的大小予以確定。（） 3． 彈性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。（√ ） 2． 人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，所以需要另外預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出。 第五章 公司經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)預(yù)算 一、單項(xiàng)選擇 1．預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表屬于公司的（ B ） A． 業(yè)務(wù)預(yù)算 Ｂ．財(cái)務(wù)預(yù)算 Ｃ．資本預(yù)算 Ｄ．利潤(rùn)預(yù)算 2．資本預(yù)算屬于（ A ） A． 長(zhǎng)期預(yù)算 Ｂ．短期預(yù)算 Ｃ．業(yè)務(wù)預(yù)算 Ｄ．財(cái)務(wù)預(yù)算 3．彈性成本預(yù)算編制方法中的圖示法，其缺點(diǎn)是（ B ） A． 比較麻煩 Ｂ．準(zhǔn)確性不高 Ｃ．用編好的預(yù)算去考核實(shí)際發(fā)生的成本，顯然是不合理的 Ｄ．沒有現(xiàn)成的預(yù)算金額 4．零基預(yù)算的缺點(diǎn)是（ B ） A． 比較麻煩 Ｂ．成本較高 Ｃ．準(zhǔn)確性不高 Ｄ．缺乏客觀依據(jù) 5．滾動(dòng)預(yù)算的缺點(diǎn)是（ C ） A． 成本較高 Ｂ．準(zhǔn)確性不高 Ｃ．工作量大 Ｄ．比較麻煩 6．根據(jù)給定資料，用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè) 7月份的銷售量（設(shè) M=3）（ C ） 資料如下： 單位：千克 月份 1 2 3 4 5 6 11 銷售量 400 420 430 440 450 480 A． 436． 67 Ｂ． B． 416． 67 Ｃ． C． 456． 67 Ｄ． D． 426． 67 7．某公司 2021年 1—— 6月份銷售量如下表 月份 1 2 3 4 5 6 銷售量 450 460 430 480 500 510 要求：用算術(shù)平均法預(yù)測(cè) 7月份的銷售量為 （ A） A． 47 67 Ｂ．４９６．６７ Ｃ． 50 67 Ｄ． 480、 67 ８．下列說法正確的是（Ｂ）． Ａ．彈性預(yù)算不適用于一個(gè)業(yè)務(wù)量水平的一個(gè)預(yù)算，而適用于多種業(yè)務(wù)量表水平的一 組預(yù)算． Ｂ．彈性預(yù)算不僅適用于一個(gè)業(yè)務(wù)量水平的一個(gè)預(yù)算，而且能夠適用于多種業(yè)務(wù)量表水平的一組預(yù)算． Ｃ．彈性預(yù)算適用于一個(gè)業(yè)務(wù)量水平的一個(gè)預(yù)算，而不適用于多種業(yè)務(wù)量表水平的一組預(yù)算． Ｄ．彈性預(yù)算不適用于一個(gè)業(yè)務(wù)量水平的一個(gè)預(yù)算，而且也不適用于多種業(yè)務(wù)量表水平的一組預(yù)算． 三、多項(xiàng)選擇 1．公司財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算包括（ ABCD ） A． 現(xiàn)金收支 Ｂ．資金需求與融通 Ｃ．經(jīng)營(yíng)成果 Ｄ．財(cái)務(wù)狀況 2．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系，可分為（ CD ） A． 增量預(yù)算 Ｂ．滾動(dòng)預(yù)算 Ｃ ．固定預(yù)算 Ｄ．彈性預(yù)算 3．財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點(diǎn)不同，可以分為（ AC ） A． 零基預(yù)算 Ｂ．定期預(yù)算 Ｃ．增量預(yù)算 Ｄ．滾動(dòng)預(yù)算 4．對(duì)于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說法，正確的是（ ABC ） A． 適用范圍廣泛 Ｂ．便于區(qū)分和落實(shí)責(zé)任 Ｃ．編制工作量大 Ｄ．不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)生的變動(dòng) 5．彈性成本預(yù)算的編制方法主要有（ ACD ） A． 列表法 Ｂ．差額法 Ｃ．公式法 Ｄ．圖示法 6．增量預(yù)算的特有假定是（ BCD ） A． 承認(rèn)過去是合理的 B． 企業(yè)現(xiàn)有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活 動(dòng)都是企業(yè)不斷發(fā)展所必須的 C． 現(xiàn)有的費(fèi)用開支水平是合理而必須的 D． 增加費(fèi)用預(yù)算是值得的 7．以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)（ ABCD ） A． 顧客數(shù)量有限 Ｂ．調(diào)查費(fèi)用不高 Ｃ．顧客意向明確 Ｄ．顧客意向不輕易改變 8．銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定的預(yù)計(jì)（ BCD ）等參數(shù)編制的。要求：作出購(gòu)買還是租賃的決策。（單位：元） 期間 方案 A 現(xiàn)金流量 方案 B 現(xiàn)金流量 0 1 2 3 4 5 — 150 000 35 000 52 000 65 000 70 000 70 000 — 150 000 45 000 48 000 60 000 65 000 70 000 該企業(yè)的資金成本為 12%。（√） 6． 在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時(shí)會(huì)作出錯(cuò)誤的決策，而內(nèi)部報(bào)酬率法則一般會(huì)得出正確的結(jié)論 。（） 4． 凈現(xiàn)值率只能反映投資的回收程度，不反映投資回收的多少。（） 2． 在資本預(yù)算中，現(xiàn)金流量狀況比企業(yè)的收益狀況更重要。 A、初始 投資不一樣 B、現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致 C、項(xiàng)目的使用年限不一致 D、項(xiàng)目的資金成本不一致 動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要包括（ ABCD） B． 動(dòng)態(tài)投資回收期 Ｂ．凈現(xiàn)值 C． 凈現(xiàn)值率 Ｄ．內(nèi)部報(bào)酬率 9．凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在（ AD ）情況下會(huì)產(chǎn)生差異。 A． 大于 Ｂ．大于等于 Ｃ．小 于 Ｄ．小于等于 11．當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時(shí)，應(yīng)以（ A ）為準(zhǔn)。（ D ） A． 2年 Ｂ． 75年 Ｂ． 3年 Ｄ． 44年 6． 以下屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是（ D ） A． 凈現(xiàn)值 Ｂ．凈現(xiàn)值率 Ｃ．內(nèi)部報(bào)酬率 Ｄ．平均報(bào)酬率 7．甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 100；乙項(xiàng)目為 125；丙項(xiàng)目為 121；丁項(xiàng)目為 148，請(qǐng)問，在做投資選擇時(shí)應(yīng)選（ Ｃ ） A． 甲項(xiàng)目 Ｂ．乙項(xiàng)目 Ｃ．丁項(xiàng)目 Ｄ．丙項(xiàng)目 8．如果只有一個(gè)備選方案，那么應(yīng)選凈現(xiàn)值為（ D ）的方案 。 A． 項(xiàng)目預(yù)算 Ｂ．投資支出 Ｃ．現(xiàn)金流量 Ｄ．資 本預(yù)算 2．從資本預(yù)算過程看，資本預(yù)算的核心環(huán)節(jié)是（ C ） A． 現(xiàn)金流量的評(píng)價(jià) Ｂ．現(xiàn)金凈流量的評(píng)價(jià) B． 資本支出項(xiàng)目評(píng)價(jià) Ｄ．項(xiàng)目的獲利投資項(xiàng)目評(píng)價(jià) 3．對(duì)資本預(yù)算項(xiàng)目的成本和效益進(jìn)行計(jì)量時(shí)，使用的是（ B ） A． 收益 Ｂ．現(xiàn)金流量 Ｃ．增量現(xiàn)金流量 Ｄ．稅后流量 4．在現(xiàn)金流量中，所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的（ C ） A． 增量流量 Ｂ．稅前流量 Ｃ．稅后流量 Ｄ．凈流量 5．某公司有一投資方案，方案的現(xiàn)金凈流量第一年為 12021，第二年 14000，第三年 16000 年，第四年 18000，第五年20210，初始投資為 50000。請(qǐng)計(jì)算該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 投資組合的 β 系數(shù)為： ??? ni iix1P ?? ＝ 30％ +30％ +40％ ＝ 4．某公司持有 A、 B、 C三種股票組成的投資組合，權(quán)重分別為 40％、 40％和 20％，三種股票的 β 系數(shù)分別為 、 和 。（） 六 、 計(jì)算題 6 1． 某投資組合由 40％的股票 A和 60％的股票 B組成，兩種股票各自的報(bào)酬率如表 3－ 1所示如下： 表 3－ 1 兩種股票投資報(bào)酬率數(shù)據(jù) 年份 股票 A的報(bào)酬率（ R1）（％） 股票 B 的報(bào)酬率（ R2）（％） 1997 15 10 1998 10 5 1999 0 5 2021 5 10 2021 5 15 請(qǐng)計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。（） 9． β系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)。（√） 7． 協(xié)方差為負(fù)值表示兩種資產(chǎn)的報(bào)酬率呈相反方向變化。（） 5． 協(xié)方差的絕對(duì)值越小，則這兩種資產(chǎn)報(bào)酬率的關(guān)系越密切。（√） 3． 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的大小是比較兩個(gè)項(xiàng)目?jī)?yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。 A．投資 B．收益 C．風(fēng)險(xiǎn) D．市場(chǎng) 10．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬包括（ ABC ） A． 通貨膨脹補(bǔ)償 Ｂ．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 Ｃ．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 Ｄ．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 四、判斷題： 1． 概率的分布即為所有后果可能性的集合。 A． 預(yù)期報(bào)酬率 Ｂ．平均報(bào)酬率 Ｃ．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 Ｄ．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率 8．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率由（ AB ）組成。 A． 期望報(bào)酬率 Ｂ．標(biāo)準(zhǔn)離差 Ｃ．標(biāo)準(zhǔn)差 Ｄ．方差 3．一個(gè)企業(yè)的投資決策 要基于（ ABC ） A． 期望報(bào)酬率 Ｂ．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差 Ｃ．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 Ｄ．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 4．如果一個(gè)投資項(xiàng)目的報(bào)酬率呈上升的趨勢(shì)，那么對(duì)其他投資項(xiàng)目的影響是（ ABC ） A． 可能不變 Ｂ．可能上升 Ｃ．可能下降 Ｄ．可能沒有影響 5．在統(tǒng)計(jì)學(xué)測(cè)度投資組合中，任意兩個(gè)投資項(xiàng)目報(bào)酬率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是（ BD ） A． 方差 Ｂ．協(xié)方差 Ｃ．標(biāo)準(zhǔn)離差 Ｄ．相關(guān)系數(shù) 6．投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合報(bào)酬率的（ AD ）來(lái)衡量。 A． β 1 Ｂ．β 1 Ｃ．β＝ 1 Ｄ．β 0 10．資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（ A ）的基本關(guān)系。 A． 定期存款報(bào)酬率 Ｂ．投資報(bào)酬率 Ｃ．預(yù)期報(bào)酬率 Ｄ．短期國(guó)庫(kù)券報(bào)酬率 6．如果一個(gè)投資項(xiàng)目被確認(rèn)為可行，那么，必 須滿足（ B ） A． 必要報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率 Ｂ．預(yù)期報(bào)酬率高于必要報(bào)酬率 Ｃ．期報(bào)酬率等于必要報(bào)酬率 Ｄ．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率高于預(yù)期報(bào)酬率 7．協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個(gè)投資項(xiàng)目之間（ C ） A． 取舍關(guān)系 Ｂ．投資風(fēng)險(xiǎn)的大小 Ｃ．報(bào)酬率變動(dòng)的方向 Ｄ．風(fēng)險(xiǎn)分散的程度 8．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是將（ D ）引入到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)中來(lái)。計(jì)算該股票的每股收益期望值（ B ） A． B． C． D． 4．（ C ）能正確評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，但無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。問該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是多少？ 不動(dòng)產(chǎn)收益率為：（ 20/10） 1/8＝ － 1≈ 9% 第三章 投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 一、單項(xiàng)選擇題： 1．在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用（ D ）計(jì)量。在你考上大學(xué)（正好是你 20歲生日）時(shí)，你去銀行打算取出全部存款，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你 4歲、 12歲時(shí)生日時(shí)沒有存款。計(jì)算每年還款額為多少？ 用普通年金的計(jì)算公式計(jì)