分級基金的介紹專題-文庫吧資料
2025-05-22 03:20本頁面
【正文】 健部分的貢獻；在市場下跌的時候，穩(wěn)健部分的固定收益來源于高杠桿部分的超額損失。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 下跌中，進取份額領(lǐng)跌 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 下跌期，固定收益份額普漲： 在跌市中，由于進取份額需要承擔更多的損失，投資者轉(zhuǎn)向投資穩(wěn)健份額以便獲取穩(wěn)定的收益 ,實現(xiàn)避險，穩(wěn)健份額出現(xiàn)普漲的現(xiàn)象。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 反彈中帶杠桿份額領(lǐng)漲： 杠桿倍數(shù)越高，上漲和下跌的速度越快，收益越高，風險也越高。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 由于分級基金中進取份額的杠桿放大機制，使得具備杠桿的份額在反彈中漲得最快，下跌期帶杠桿的份額跌得最多。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 A級份額是否參與超額收益分配 ? A級份額參與超額收益分配比例越大， B級份額凈值收益率就越低， B級份額杠桿倍數(shù)也越小。 ? 銀華 100分級基金的 A級份額約定年基準收益率為 1年期同期 銀行定期存款利率（稅后） +3％。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 A級份額約定年基準收益率 ? A級份額約定年基準收益率可看作 B級份額持有人的融資成本。 A級份額占比越高，說明享受基金上漲收益或承擔下跌損失的 B級份額就越少，其凈值收益率變化幅度越大，杠桿倍數(shù)也就越高。長盛同慶 B、興業(yè)合潤 B和國聯(lián)安雙禧 B的杠桿為，杠桿最低的是瑞和遠見，目前杠桿為 1。 四、分級基金的運作特點 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 杠桿機制是分級基金的核心 ? 在分級基金中，杠桿倍數(shù)是指具有內(nèi)含杠桿特征的份額凈值收益率與該基金份額凈值收益率的比例。所以，長盛同慶基金 B單獨享有剩余收益，當總收益超過 60％時，同慶 A獲取超出部分的 10％，同慶B獲得超出部分的 90％。一旦股票上漲，在保證 A兄弟的收益之后， 1000元所購股票的剩余盈利都歸 B。 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 ? 打個通俗的比方，就好比兩兄弟一起投資，總共出資 1000元買股票?；鸱蓊~凈值超過 ，超出部分按 15:58分配 優(yōu)先：進取 =5:5，杠桿倍數(shù)在 02倍左右變化 興業(yè)合潤分級 股票型 基金份額凈值小于等于 ，合潤 B承擔所有收益和風險，大于 1:1分配 合潤 A：合潤 B=4:6，杠桿倍數(shù)在 0— 三、分級基金特征差異比較： 華泰紫金大講堂 廣州體育東路營業(yè)部 分級基金特征差異比較 名稱 類型 低風險份額基準收益率 超額收益分配 /其他分配方式 份額配比及杠桿倍數(shù) 國聯(lián)安中證100 指數(shù)型（中證 100） 1年定存利率+% 滿足雙禧 A約定收益之后，雙禧 B承擔所有風險和收益；當運作期滿 3年或雙禧 B的凈值小于等于 ，以 4:6的配比不變原則，對基金的凈值進行處理，多余的部分轉(zhuǎn)換為開放式的雙禧 100 雙禧 A：雙禧 B=4:6，杠桿倍數(shù)一般為 右 銀華深證100 指數(shù)型（深證 100） 1年定存利率+% 滿足穩(wěn)進約定收益之后，銳進承擔所有風險和收益；每年折算一次，折算時穩(wěn)進凈值做 “ 歸 1”處理，銳進的凈值不變；銳進凈值在 100凈值在 2元以上進行到點折算，將凈值做 “ 歸 1”處理 穩(wěn)進：銳進 =5:5，杠桿倍數(shù)一般為 2倍左右 國投瑞銀瑞和分級 指數(shù)型（滬深 30
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