石育斌我國創(chuàng)業(yè)板上市實(shí)務(wù)操作-文庫吧資料
2025-05-19 01:13本頁面
【正文】 錦天城 石育斌 律師 － 南京 10 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 創(chuàng)業(yè)板市場的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？ ? 上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ? 誠信風(fēng)險(xiǎn) ? 股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ? 投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) ? 中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn) 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 11 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 針對創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)有哪些防范措施？ ?強(qiáng)化對上市首日過度炒作的監(jiān)管 ?強(qiáng)化公司上市后的持續(xù)監(jiān)管 ?強(qiáng)化對保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 ?強(qiáng)化投資者教育 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 12 目錄 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 二、我國創(chuàng)業(yè)板市場的主要特點(diǎn) 13 二、我國創(chuàng)業(yè)板市場的主要特點(diǎn) ? 特點(diǎn)一：降低準(zhǔn)入門檻 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 項(xiàng)目 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件 中小企業(yè)板發(fā)行上市條件 標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二 凈利潤 最近兩年連續(xù)盈利且凈利潤累計(jì)不低于1000萬元， 且持續(xù)增長 最近一年盈利，且凈利潤不少于 500萬元 凈利潤最近三年為正且累計(jì)超過 3000萬元； 營業(yè)收入或現(xiàn)金流 —— 最近一年?duì)I業(yè)收入不低于 5000萬元，且最近兩年?duì)I業(yè)收入增長不低于 30% 最近三年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超過 3億元， 或最近三年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過 5000萬元； 發(fā)行后股本 發(fā)行后總股本不低于 3000萬股 發(fā)行后總股本不低于 5000萬股 14 二、我國創(chuàng)業(yè)板市場的主要特點(diǎn) ? 特點(diǎn)二：提高公司治理要求 ? 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)完善治理結(jié)構(gòu) 創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行前就要參照主板上市公司的要求，在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。中小企業(yè)板服務(wù)于已經(jīng)或?qū)⒁M(jìn)入了成熟期、盈利能力比較穩(wěn)定的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)雖然也主要服務(wù)于中小企業(yè)，但更多處于成長期、創(chuàng)業(yè)期，剛剛開始具備一定的規(guī)模和盈利能力。更加注重企業(yè)自主創(chuàng)新能力，培育新興業(yè)態(tài)，關(guān)注“兩高六新”企業(yè)：高科技、高成長，新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新能源、新材料、新模式企業(yè)。主要體現(xiàn)在股本規(guī)模以及平均凈資產(chǎn)、凈利潤、營業(yè)收入。 ?立足于支持創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新機(jī)制的完善，有助于全社會(huì)創(chuàng)造能量充分釋放，創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)蓬勃發(fā)展。 ?立足于支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，支持區(qū)域特色和優(yōu)勢企業(yè)，有助于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展 。 ?2021年 3月，創(chuàng)業(yè)板 IPO暫行辦法公布，并于 2021年 5月 1日實(shí)施 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 6 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 創(chuàng)業(yè)板是多層次資本市場體系的重要組成部分 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 2021年 3月 31日 創(chuàng)業(yè)板 IPO暫行辦法公布 2021年 5月 17日設(shè)立 打造深市藍(lán)籌股市場 中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“發(fā)動(dòng)機(jī)” 上市資源“孵化器”與“蓄水池” 主板市場 中小板市場 創(chuàng)業(yè)板市場 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 1990年 12月 1日設(shè)立 7 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 創(chuàng)業(yè)板主要目標(biāo)與立足點(diǎn) ? 主要目標(biāo)： 促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè) 及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 8 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 創(chuàng)業(yè)板主要目標(biāo)與立足點(diǎn) ?立足點(diǎn)：自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略 ?立足于支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，培育新興產(chǎn)業(yè)，有助于加快建設(shè)國家創(chuàng)新體系 。 ?2021年 3月 5日，溫家寶總理在政府工作報(bào)告中提出“建立創(chuàng)業(yè)板市場”。 上海 錦天城 石育斌 律師 － 南京 5 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 ? 創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)歷程 ?2021年 5月 17日，中小企業(yè)板設(shè)立。 ?2021年 10月 14日， 《 關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定 》 首次提出要“建立多層次資本市場體系”。我國創(chuàng)業(yè)板上市實(shí)務(wù)操作 主講人：石育斌 法學(xué)博士 上海市錦天城律師事務(wù)所 合伙人 上海社科院全球并購法研究中心 秘書長 2 一、我國創(chuàng)業(yè)板市場的目標(biāo)與定位 二、我國創(chuàng)業(yè)板市場的主要特點(diǎn) 三、企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市實(shí)務(wù)操作的主要問題 四、幾點(diǎn)建議 目 錄 上海
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