資金的時(shí)間價(jià)值(5)-文庫(kù)吧資料
2025-05-18 06:38本頁(yè)面
【正文】 至第 6年，每年借款 10萬(wàn)元，貸款年利率 9%，復(fù)利計(jì)息，問(wèn)第 6年末應(yīng)償還本利和多少？ ? [解 ] F = A （ 1+?） n － 1 ? =50 （ 1+9%）6－ 1 9% =（萬(wàn)元） 或者： F=A（ F/A， 9%， 6） =50 =（萬(wàn)元） ? [例 ] 為設(shè)立某項(xiàng)基金的需要，每年年末存入 100萬(wàn)元，若年利率為 10%，問(wèn) 3年后該基金內(nèi)有多少錢？ A=100 0 1 2 3 解： F=A （ 1+?）n－ 1 ? =A（ F/A， 10%， 3） =100 （ F/A， 10%， 3） =100 =（萬(wàn)元） ? [例 ] 某項(xiàng)目采用分期還款的方式，連續(xù) 5年每年末償還銀行借款 150萬(wàn)元，銀行借款年利率為 8%，按季度計(jì)息，問(wèn)截止到第 5年末，該項(xiàng)目累計(jì)還款的本利和是多少？ ? [解 ] （ 1）實(shí)際利率 ? ?=（ 1+r/m） m－ 1=（ 1+8%/4） 4 － 1 =% F=A （ 1+?） n－ 1 ? =150 （ 1+%） 5－ 1 % = ? （四）等額存儲(chǔ)償債基金公式 ? 為了籌集未來(lái) n 年后需要的一筆償債資金，在利率為 ? 的情況下，求每個(gè)計(jì)息 ? 期末應(yīng)等額存儲(chǔ)的金額。 等值 —— 指在特定利率條件下，在不同時(shí)點(diǎn)的兩筆絕對(duì)值不相等的資金具有相同的價(jià)值。 ? A 0 1 2 3 4 5 ?—— 利率（折現(xiàn)率）。 ? 等額年金（ A）。 ? 終值（ F）。 0 4 3 2 5 6 7 1 有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的幾個(gè)概念 ? 現(xiàn)值（ P）。 ? 垂直箭線表示現(xiàn)金流量的大小，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，箭頭向下表示現(xiàn)金流出。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，為簡(jiǎn)單、明了地反映各方案投資、運(yùn)營(yíng)成本、收益等的大小和它們相應(yīng)發(fā)生的時(shí)間，一般用一個(gè)數(shù)軸圖形來(lái)表示各現(xiàn)金流入流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，它就稱為現(xiàn)金流量圖。 ? [例 ] 某項(xiàng)目采用分期還款的方式，連續(xù)5年每年末償還銀行借款 150萬(wàn)元，銀行借款年利率為 8%，按季度計(jì)息，問(wèn)截止到第 5年末，該項(xiàng)目累計(jì)還款的本利和是多少？ ? [解 ] （ 1）實(shí)際利率 ? ?=（ 1+r/m） m－ 1=（ 1+8%/4） 4 － 1 =% F=A （ 1+?）n－ 1 ? =150 （ 1+%） 5－ 1 % = ? 若名義年利率為 r，每年復(fù)利 m次，對(duì)一次 收付，則 n 年后的本利和為： ? F=P（ 1+ r／ m） n m ? [例 ] ? 某企業(yè)年初向銀行借款 200萬(wàn)元，復(fù)利計(jì)息，年利率 3%，每半年計(jì)息一次。 ? [例 ] ? 某企業(yè)擬向銀行借款 100萬(wàn)元（第一年初），計(jì)劃 3年后一次還清，甲銀行年利率 18%，按年計(jì)息；乙銀行年利率16%，按周計(jì)息（一年 52周），問(wèn)向那家銀行借款較為經(jīng)濟(jì)？ ? 解： 求實(shí)際利率，實(shí)際利率小的為經(jīng)濟(jì)方案。 問(wèn)企業(yè)應(yīng)該選擇哪一種計(jì)息方式？ [解 ] 企業(yè)應(yīng)該選擇
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