xx航空財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告——20xx年度-文庫吧資料
2024-09-11 12:34本頁面
【正文】 00,781 41,886 1,286,758 1） 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈增加 929 萬，其中稅后凈利為 74 萬，占比為 %，折舊及攤銷為1,075 萬，占比為 %，其現(xiàn)金增加主要由于折舊及攤銷的作用產(chǎn)生，而實(shí)際稅后凈利對(duì)現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)太小。 4）融資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 806 萬，而 0 05 年融資活動(dòng)凈流量為 2200 萬，該企業(yè) 005 年為滿足公司擴(kuò)大規(guī)模的資金需求主要采取舉債方式，而 06 年已處于穩(wěn)定發(fā)展期，逐漸歸還債務(wù)。 2）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 929 萬，與 0 05 年基本持平，高于遠(yuǎn)東、長榮 06 年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。 3. 公司收入與成本的各項(xiàng)比重 3 年來均較為平穩(wěn)， 2020 年空運(yùn)成本 /空運(yùn)收入，增長速度為 122%， 2020 年為 54%，顯示公司在控制成本方面取得一定成效，公司經(jīng)營處于相對(duì)穩(wěn)定。 2. 公司的營業(yè)利潤率 2020 年同比降幅接近 90%， 2020 年同比降幅為 24%，皆因公司同期的空運(yùn)成本增幅遠(yuǎn)大于空 /貨運(yùn)收入，主要是占空運(yùn)成本比重較大的航油價(jià)格上漲引起。 而同期的長榮與遠(yuǎn)東均處于虧損狀態(tài)。 四、資產(chǎn)運(yùn)營能力分析 資產(chǎn)運(yùn)營能力主要指標(biāo)對(duì)表及圖示 : 比率項(xiàng)目 2020 2020 2020 遠(yuǎn)東 2020 長榮 2020 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 44% 44% 50% 61% 66% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 54% 54% 65% 112% 113% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 1224% 1170% 1133% 1174% 1009% 資產(chǎn)運(yùn)營能力分析 : （１）從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看其周轉(zhuǎn)率明顯低于本國的同行業(yè)水平，結(jié)合固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，主要原因是：固定資產(chǎn)過度閑置，華航在從９３年度以來共購進(jìn)飛機(jī)３６架，大型飛行設(shè)備兩臺(tái)．華航用大把的金錢來買飛機(jī)，卻沒有讓自己的飛機(jī)在天上飛足夠長的時(shí)間． （２）從歷史數(shù)據(jù)看出，公司運(yùn)營策略已經(jīng)發(fā)生調(diào)整，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)．但仍低于本國同行業(yè)水平 . （ 3 ）應(yīng)收賬款無不良狀況 . 對(duì)于改善資產(chǎn)運(yùn)營狀況的建議 : （１）繼續(xù)現(xiàn)在營銷策略 ,增大營運(yùn)飽和度 ,至少收入能覆蓋固定成本及變動(dòng)成本支出 。 華航將利息支出作為營業(yè)外支出，利息保障倍數(shù)（＝所得稅及利息費(fèi)用前純益 /本期利息支出）低于 100%，同時(shí)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù) ,說明現(xiàn)華航的息稅前利潤已不夠支付其利息支出 ,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加 . 從相對(duì)值而言，無論是從一年到期的長期負(fù)債，還是從將來要還出的利息，當(dāng)前的利潤水平是完全不夠的。 l 長 期負(fù)債比例高達(dá) 70％以上，為三家航空公司中最高，負(fù)債經(jīng)營的后果是資產(chǎn)負(fù)債率一直上升； l 應(yīng)付公司債、銀行借款比重高，對(duì)載客率要求高，只有高的收益才可以支付定額利息費(fèi)用。 三、負(fù)債及償債能力分析 2020－ 2020 年負(fù)債狀況表 項(xiàng)目 2020 年 2020 年 2020 年 金額 占比 金額 占比 金額 占比 一年內(nèi)到期長期借款 15,083,694 % 60,627,781 % 17,250,879 % 應(yīng)付費(fèi)用 10,397,795 % 11,639,711 % 12,421,209 % 應(yīng)付公司債 1,500,000 % 3,000,000 % 8,672,600 % 預(yù)收賬款 3,712,610 % 5,440,605 % 6,595,328 % 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 36,212,304 % 46,078,251 % 49,628,577 % 長期借款 92,388,836 % 105,334,441 % 99,318,257 % 應(yīng)付公司債 14,875,600 % 20,616,500 % 17,343,900 % 應(yīng)付租賃負(fù)債 10,868,380 % 9,787,747 % 8,180,421 % 長期負(fù)債合計(jì) 118,132,816 % 135,738,688 % 125,485,318 % 其他負(fù)債 10,312,071 % 8,993,408 %
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