某航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告-文庫(kù)吧資料
2025-08-08 20:04本頁(yè)面
【正文】 %償還應(yīng)付公司債(3,900,000)(1,500,000)(3,000,000)%%%融資活動(dòng)之凈現(xiàn)金流入(出）22,090,955 22,676,383 (8,060,101)%%%現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金增加（減少）數(shù)(1,523,121)(2,965,945)3,200,781 經(jīng)營(yíng)、投資、籌資現(xiàn)金流明細(xì)結(jié)構(gòu)分析5）總體上來(lái)說(shuō)，企業(yè)2006年處于成熟企業(yè)穩(wěn)定階段，沒(méi)有擴(kuò)大規(guī)模的投資支出，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，處置部分固定資產(chǎn)，同時(shí)融資方面，償債支付大于新借償務(wù)，因此融資活動(dòng)之凈流量為負(fù)。3）投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為197萬(wàn)，而005年約為3500萬(wàn)，說(shuō)明該企業(yè)005年有大量的投資支出，處于擴(kuò)張期，06年為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)已處于穩(wěn)定發(fā)展期。1）總現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加320萬(wàn)新臺(tái)幣，由005年的減少轉(zhuǎn)為增加，高于遠(yuǎn)東、長(zhǎng)榮06年增加值。六、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 公司收入與成本的各項(xiàng)比重3年來(lái)均較為平穩(wěn)，2005年空運(yùn)成本/空運(yùn)收入，增長(zhǎng)速度為122%，2006年為54%，顯示公司在控制成本方面取得一定成效，公司經(jīng)營(yíng)處于相對(duì)穩(wěn)定。見(jiàn)圖53。見(jiàn)表51。 公司銷(xiāo)售利潤(rùn)率從2004年的4%降為2005年的1%，2006年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率與2005年基本持平。表53圖52圖53盈利能力分析；1.其他營(yíng)業(yè)成本5%4%4%旅客服務(wù)成本10%9%8%空運(yùn)成本57%62%66%%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率%%%%%總資產(chǎn)利潤(rùn)率%%%%%凈資產(chǎn)利潤(rùn)率%%%%%表51%% 盈利能力分析五、對(duì)于改善資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況的建議:（１）繼續(xù)現(xiàn)在營(yíng)銷(xiāo)策略,增大營(yíng)運(yùn)飽和度,至少收入能覆蓋固定成本及變動(dòng)成本支出。四、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析權(quán)益負(fù)債比例為三家公司中最低，而資產(chǎn)負(fù)債率最高，說(shuō)明華航的資產(chǎn)盈利能力不夠，相應(yīng)權(quán)益所承擔(dān)的債務(wù)高。從相對(duì)值而言，無(wú)論是從一年到期的長(zhǎng)期負(fù)債，還是從將來(lái)要還出的利息，當(dāng)前的利潤(rùn)水平是完全不夠的。償債能力分析： %，為三家公司中最低；華航應(yīng)該增加預(yù)收帳款。 應(yīng)付租賃負(fù)債，是與其它國(guó)外公司簽訂的經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)．l 應(yīng)付公司債和長(zhǎng)期借款，是公司在從02年到05年度，分別購(gòu)進(jìn)飛機(jī)７，１０，５，４架，飛行設(shè)備兩架而增加的融資活動(dòng)；l 避險(xiǎn)衍生金融負(fù)債，為華航的會(huì)計(jì)政策之一，用于管理匯率、利率、油價(jià)等而進(jìn)行的衍生商品交易活動(dòng)，可能是遠(yuǎn)期結(jié)售匯及期貨的套期保值業(yè)務(wù)；l負(fù)債分析：長(zhǎng)期負(fù)債主要有：l9,985,241 %61,754,339 %其他負(fù)債13,317,841% 6,787,134 %長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)125,485,318% 2,349,952 % 3,187,725 %3,193,785 %附：其他負(fù)債包含退休金及未確認(rèn)的售后租賃收益。190,810,347 % 13,317,841 %負(fù)債總合計(jì) 8,993,408 %135,738,688 % 8,180,421 %長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 10,868,380 % 17,343,900 %應(yīng)付租賃負(fù)債 20,616,500 % 14,875,600 % 99,318,257 %應(yīng)付公司債 105,334,441 % 5,440,605 % 8,672,600 %預(yù)收賬款 1,500,000 %三、負(fù)債及償債能力分析綜上所得，該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占比最大，流動(dòng)資產(chǎn)較小，企業(yè)變現(xiàn)能力較差，但是在06年結(jié)構(gòu)有所減緩。該公司從04年到05年流動(dòng)比率升高，到了06年有所回落，企業(yè)變現(xiàn)能力降低，跟同行業(yè)的其他兩個(gè)公司相比也是最低，企業(yè)變現(xiàn)能力不足其他兩個(gè)公司。 項(xiàng)目200420052006遠(yuǎn)東長(zhǎng)榮流動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)資本需求量比率 ⑴流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，這反映了企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的清償能力及企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力。項(xiàng)目金額 比率 華航 遠(yuǎn)東 長(zhǎng)榮 華航 遠(yuǎn)東 長(zhǎng)榮 流動(dòng)資產(chǎn)
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