【正文】 期刊媒體發(fā)布的意義 ◆ 借助權(quán)威媒體佐證行業(yè)細(xì)分市場調(diào)研數(shù)據(jù)的 權(quán)威性、準(zhǔn)確性； ◆ 提升企業(yè)上市前知名度，將準(zhǔn)上市企業(yè)的 投資價值 傳遞給潛在的投資者； ◆ 突出企業(yè)投資亮點(diǎn)， 提高過會成功率 ； ◆ 讓投資者在企業(yè)上市前就充分了解企業(yè)信息，支撐公司的股價。 期刊媒體發(fā)布的內(nèi)容 在國家核心期刊發(fā)表文章主要包括：準(zhǔn)上市企業(yè)市場占有率，在行業(yè)的排名，細(xì)分市場規(guī)模，競爭格局，未來發(fā)展趨勢等。然后通過券商從國家核心期刊引用這些數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)才會被上市審批機(jī)構(gòu)及投資基金公司認(rèn)可采納。 ◆ 對證監(jiān)會 1．給證監(jiān)會描述擬上市公司募投項(xiàng)目可行性、必要性、可控性； 2．給證監(jiān)會提供擬上市公司募投項(xiàng)目前景、盈利預(yù)期及相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的支撐依據(jù)； 3．給證監(jiān)會描述募投項(xiàng)目的風(fēng)險及其化解或控制措施。 中投顧問在 IPO 募投項(xiàng)目可行性分析中的核心價值 16 ◆ 對擬上市企業(yè) 1．按照證監(jiān)會審核思路確定 募投項(xiàng) 目組合； 2．結(jié)合細(xì)分市場報(bào)告，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，協(xié)助企業(yè)選定募投項(xiàng)目； 3．協(xié)助企業(yè)高層對募投項(xiàng)目盈利預(yù)期做出合理預(yù)測； 4．為募投項(xiàng)目的審批、核準(zhǔn)或備案提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告； 5．為企業(yè)闡述募投項(xiàng)目的可行性、必要性、迫切性提供專業(yè)參考意見； 6．為企業(yè)說明募投項(xiàng)目投向與公司核心競爭優(yōu)勢及持續(xù)盈利能力之間的邏輯關(guān)系提供合理依據(jù)； 7．幫助企業(yè)認(rèn)識募投項(xiàng)目風(fēng)險因素對公司未來成長的影響。 IPO 募投項(xiàng)目可行性研究的主要工作內(nèi)容是分析募投項(xiàng)目所處的行業(yè)政策背景，募投項(xiàng)目建設(shè)的必要性、可行性，以及募投項(xiàng)目的建設(shè)方案，資金募集與運(yùn)用等方面的內(nèi)容。募投項(xiàng)目也是證監(jiān)會審核階段非常關(guān)鍵的一環(huán)。 七、 IPO募投項(xiàng)目可行性分析 IPO 募投項(xiàng)目可行性分析 企業(yè)通過 IPO 或再融資募集來的資金投產(chǎn)的項(xiàng)目，稱作募投項(xiàng)目，募投項(xiàng)目是企業(yè) IPO成功的關(guān)鍵因素之一。 后臺支持 市場調(diào)研中心、數(shù)據(jù)庫服務(wù)中心、產(chǎn)業(yè)研究中心都必須響應(yīng) IPO 項(xiàng)目組要求，配合項(xiàng)目組現(xiàn)場開展工作。 質(zhì)量 做到 “報(bào)告規(guī)范、結(jié)構(gòu)合理、邏輯清晰、數(shù)據(jù)詳實(shí)、內(nèi)核通過、企業(yè)滿意、券商認(rèn)可 ”。 底稿嚴(yán)格按照券商投行質(zhì)量要求執(zhí)行。 效率 在向企業(yè)提交整體工作計(jì)劃后，中投顧問項(xiàng)目組內(nèi)部，要根據(jù)該計(jì)劃形成一個完整、詳細(xì)的個人工作計(jì)劃； 項(xiàng)目經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督各員工工作情況； 員工每天按要求撰寫工作日志，供內(nèi)核部審查。將該項(xiàng)目提交公司內(nèi)核部進(jìn)行項(xiàng)目可行性和風(fēng)險；評估的審核，通過公司內(nèi)核部內(nèi)核后，與企業(yè)簽訂合同進(jìn)場服務(wù)。同時，我們也購買了不少其他國內(nèi)外知名數(shù)據(jù)庫資料，如 wind 資訊、彭博資訊等。 數(shù)據(jù)庫優(yōu)勢 我們擁有幾百個細(xì)分行業(yè) 的數(shù)據(jù)庫，與國內(nèi)少數(shù)幾家專門提供數(shù)據(jù)服務(wù)的公司比，中投顧問更強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的深度，我們能提供幾百個細(xì)分領(lǐng)域的數(shù)據(jù)資料，這是在其他數(shù)據(jù)庫中很難獲取的。 行業(yè)優(yōu)勢 經(jīng)過十多年的沉淀與發(fā)展，中國顧問研究領(lǐng)域幾乎覆蓋所有行業(yè)，涉及到的細(xì)分研究領(lǐng)域超過五百個，每年提供的研究報(bào)告萬余份。 目前，中投顧問已建立了一套完整的客戶數(shù)據(jù)庫，能根據(jù)客戶喜 好、需求等，定期給客戶發(fā)送我們的研究成果。這些都是對中投顧問實(shí)力最好詮釋！ 12 客戶認(rèn)可 十多年來，中投顧問已為十萬余家企業(yè)提供過服務(wù)。此前中投顧問也在一系列評選中屢獲獎項(xiàng)，這些殊榮證明了中投顧問在投資咨詢領(lǐng)域獲得了最廣泛的認(rèn)可。此外，中介機(jī)構(gòu)對于證監(jiān)會發(fā)審委以及券商內(nèi)核部的審核尺度把握十分準(zhǔn)確。 對證監(jiān)會 為證監(jiān)會描述擬上市公司產(chǎn)品所在細(xì)分市場的 發(fā)展現(xiàn)狀 、 地位 、 市場份額 、 競爭格局 、 競爭對手 、 進(jìn)入壁壘及未來發(fā)展趨勢 。 中投顧問在 IPO 細(xì)分市場研究中的核心價值 對擬上市企業(yè) 1．按照證 監(jiān)會審核思路 和投 資者關(guān)注點(diǎn) 準(zhǔn)確定位企業(yè)細(xì)分市場，突出行業(yè)投資價值； 2．深入挖掘企業(yè)業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，突出其在資本市場的投資價值； 11 3. 為擬上市企業(yè)把脈公司行業(yè) 定位和發(fā)展方 向以及中長期發(fā)展規(guī)劃； 4．為擬上市企業(yè) 了解競爭對手經(jīng)營狀況及發(fā) 展方向提供重要線索； 5．為擬上市企業(yè)描述細(xì)分市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢提供參考意見； 6．為擬上市公司描述其 行業(yè)地位和市場競爭力 提供客觀依據(jù)； 7．為募投項(xiàng)目的選擇提供市場前景的支持； 8．為擬上市企業(yè)上會答辯提 供第三方數(shù)據(jù)支持。 IPO 細(xì)分市場研究主要是研究企業(yè)所處細(xì)分行業(yè)的市場發(fā)展現(xiàn)狀，細(xì)分行業(yè)企業(yè)格局以及行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)的優(yōu)劣勢。它是證監(jiān)會發(fā)審委審核重點(diǎn)，關(guān)系到企業(yè)是否成功。 六、 IPO細(xì)分市場研究 IPO 細(xì)分市場研究 IPO 細(xì)分市場研 究是企業(yè)上市前的必要環(huán)節(jié)，對于擬上市企業(yè)十分重要。 ◆ 強(qiáng)大的后援研究團(tuán)隊(duì)： 中投顧問 研究團(tuán)隊(duì)頗具實(shí)力，大量接受各大財(cái)經(jīng)媒體采訪。 豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)：中投顧問較早開展投行業(yè)務(wù)，通過大量的實(shí)際項(xiàng)目積累了豐富了改制、兼并收購、上市財(cái)務(wù)顧問等操作經(jīng)驗(yàn)，效率水平極高。 （ 2）作為 買方 顧問我們提供的服務(wù)包括： ◆ 財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡職調(diào)查、目標(biāo)公司價值分析和定價策略制定； ◆ 協(xié)助政府溝通和審批、談判支持和審閱投資文件，確定并購條件； ◆ 協(xié)助買方籌集 、獲得、使用必要的資金、提出具體的收購建議； ◆ 審閱當(dāng)?shù)卦u估師對于目標(biāo)公司的資產(chǎn)評估報(bào)告； ◆ 財(cái)務(wù)模型的構(gòu)建和目標(biāo)公司價值分析、提供交易架構(gòu)的設(shè)計(jì)建議； 10 ◆ 將審慎性調(diào)查的結(jié)果反映在各項(xiàng)交易的法律文書中、協(xié)助各項(xiàng)法律文書的成文； ◆ 編制相關(guān)的并購公告，提出一個完善、操作性強(qiáng)并符合收購方需要和自身?xiàng)l件的收購計(jì)劃，在收購方委托的情況下代理完成收購計(jì)劃。并購后的整合是并購程序的最后環(huán)節(jié)，也是決定并購是否成功的重要環(huán)節(jié)。并購方案確定后并以此為核心內(nèi)容制成收購建議書或意向書，作為與對方談判的基礎(chǔ)；若并購方案設(shè)計(jì)將買賣雙方利益拉得很近，則雙方可能進(jìn)入談判簽約階段；反之，若并購方案設(shè)計(jì)遠(yuǎn)離對方要求，則會被拒絕，并購活動又重新回到起點(diǎn)。 ◆ 方案設(shè)計(jì)階段： 方案設(shè)計(jì)階段就是根據(jù)評價結(jié)果、限定條件（最高 支付成本 、支付方式等）及目標(biāo)企業(yè)意圖，對各種資料進(jìn)行深入分析，統(tǒng)籌考慮，設(shè)計(jì)出數(shù)種并購方案，包括并購范圍（資產(chǎn)、債務(wù)、契約、客戶等）、并購程序、支 付成本 、 支付方式 、 融資方式 、 稅務(wù)安排 、 會計(jì)處理 等。 企業(yè)實(shí)施并購的價值 ◆ 取得 協(xié)同效應(yīng) ，規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本 ◆ 謀求企業(yè)規(guī)模迅速增長，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展 ◆ 獲得 專門資產(chǎn) ，培養(yǎng)競爭優(yōu)勢 ◆ 以最快速度占領(lǐng)具有潛力的市場，提 高市場占有率 ◆ 幫助企業(yè)進(jìn)入新興行業(yè)和領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn) 多元化經(jīng)營 ◆ 收購低 價資產(chǎn) 9 企業(yè)并購的一般程序 一般來說，企業(yè)并購經(jīng)過前期準(zhǔn)備階段、方案設(shè)計(jì)階段、談判簽約和接管整合四個階段。 企業(yè)在并購及資產(chǎn)重組活動中會涉及到諸多專業(yè)問題，比如并購 目標(biāo)公司的選定 ， 目標(biāo)公司資產(chǎn)估值 ， 并購重組方式的選擇 、 融資方式的選擇 ， 并購成本的控制 ， 并購的法律問題 等等，面對這些問題，企業(yè)內(nèi)部因缺乏專業(yè)人才往往難以正確處理，因而必須委托專業(yè)的顧問機(jī)構(gòu)協(xié)助。公司兼并 是指經(jīng)由轉(zhuǎn)移公司所有權(quán)的形式，一家或多家公司的全部資產(chǎn)與責(zé)任 不需經(jīng)過清算 都轉(zhuǎn)移為另一公司所有，而接受全部資產(chǎn)與責(zé)任的另一公司仍然完全以自身名義繼續(xù)運(yùn)行。作為項(xiàng)目執(zhí)行的智力支持，研究團(tuán)隊(duì)積累了眾多領(lǐng)域行業(yè)與資本市場研究成果、緊密跟蹤業(yè)內(nèi)動態(tài)與政策走勢，使執(zhí)行團(tuán)隊(duì)工作高效而具有前瞻性。 ◆ 社會資源豐富：通過多年業(yè)內(nèi)實(shí)踐、重要客戶關(guān)系的積累與保持、媒體關(guān)系的鞏固，企業(yè)得到業(yè)內(nèi)的廣泛認(rèn)可與尊進(jìn)，與眾多資本市場機(jī)構(gòu)建立了緊密深入的合作關(guān)系，為企業(yè)業(yè)務(wù)的開展提供了較多資源。 中投顧問的優(yōu)勢 8 ◆ 專業(yè)出眾的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)：咨詢企業(yè)競爭力最基本的保障就是專業(yè)人員團(tuán)隊(duì)，中投顧問，聚集了業(yè)內(nèi)最頂尖的 IPO 咨詢專業(yè)人才隊(duì)伍，其中多名員工因優(yōu)良業(yè)績受到媒體廣泛關(guān)注。 中投顧問的工作 ◆ 全面調(diào)查了解企業(yè)的基本情況，協(xié)調(diào)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)與企業(yè)一起組成重組工作小組； ◆ 按照上市條件的具體規(guī)定，編制相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表，制定按照企業(yè)改制的項(xiàng)目資料；協(xié)助企業(yè)擬定改制方案及重組計(jì)劃，并給予流程指導(dǎo)； ◆ 人員分流、安置及身份轉(zhuǎn)換方案設(shè)計(jì)，改制過程中的政策法規(guī)咨詢； ◆ 協(xié)助企業(yè)對重組資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定 ———對已取消的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的合法性進(jìn)行認(rèn)定及對未取得所有權(quán)的資產(chǎn)進(jìn)行評估； ◆ 合法地協(xié)助重組企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，按照企業(yè)上市以及企業(yè)長期發(fā)展的需要對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。 ◆ 借助股份制改造上市，為企業(yè)取得進(jìn)入資本市場 “入場券 ”奠定基礎(chǔ)，將大大 拓寬公司