【正文】 向投資者發(fā)行債券，投資者購(gòu)買債券隨即和發(fā)行單位發(fā)生一種債權(quán)關(guān)系，雙方按照事先約定，在借款期滿后連本帶利還給投資者，從而是雙方都受益的一種借貸行為。 股票是典型的風(fēng)險(xiǎn)投資工具，其最為明顯的特點(diǎn)就是高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，在我國(guó)目前的股票市場(chǎng)中，由于發(fā)展時(shí)間短，造成整體的管理制度還很不完善，這就需要投資者不僅要以足夠的時(shí)間和豐富的經(jīng)驗(yàn)作為前提的情況下還要具備較為強(qiáng)大的心理承受力 和充裕的資金。 股票 股票作為股份制有限公司進(jìn)行市場(chǎng)性融資的一個(gè)手段，在融資時(shí)向市場(chǎng)發(fā)行第二章 投資策略的基本產(chǎn)品分析 7 自己的有價(jià)證券讓眾多的市場(chǎng)投資者來擔(dān)任企業(yè)的股東，每一個(gè)購(gòu)買該企業(yè)股票的個(gè)人和企業(yè)都是發(fā)行股票的股東，而每一個(gè)股東都會(huì)根據(jù)自己所持有的股份數(shù)量來享受不同的權(quán)利和義務(wù)， 股票是一 種有價(jià)證券，代表著其持有人（股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)，每一股同類型股票所代表的公司所有權(quán)是相等的，即“同股同權(quán)”。這其中所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)比前兩種理財(cái)產(chǎn)品要高很 多，但是同時(shí)收益率也大大增加。其中 QDII作為一種投資制度，其直接的目的為了進(jìn)一步吸納民間資本，以便創(chuàng)造更多外匯收入，同時(shí)可使國(guó)內(nèi)貨幣更加市場(chǎng)化，從而減少貿(mào)易順差，和資本項(xiàng)目盈余。 其次，直接影響投資人利益的因素還有不同的管理費(fèi)用計(jì)提（即收益的抵扣程度不同）項(xiàng)目的收益是封頂?shù)?，其中的收益來源于貸款的利息，著也就意味著決定收益的是貸款利率，而且面臨著信托公司從中提取的管理費(fèi)用。而對(duì)于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行來說， 由于《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)，并且由于 利率尚未完全市場(chǎng)化，在這樣的前提下商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)銷售面臨的約束較多同時(shí)還伴隨著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)外的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，境外商業(yè)銀行多實(shí)行的是利率市場(chǎng)化和浮動(dòng)匯率政策。 第二章 投資策略的基本產(chǎn)品分析 6 保本浮動(dòng) 收益理財(cái)產(chǎn)品 顧名思義， 保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃即商業(yè)銀行向客戶支付之前約定條件中的本金部分，而對(duì)于本金以外的收益部分則由客戶來獨(dú)自承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際的投資收益確定客戶實(shí)際收益的一種理財(cái)計(jì)劃 [12]。 所以，保本理財(cái)產(chǎn)品中，銀行有權(quán)在特定的情況下終止合同，而這樣的特權(quán)對(duì)于投資者來說卻只能是一個(gè)望塵莫及的奢望。投資者購(gòu)買這類金融產(chǎn)品到期會(huì)獲得固定的收益，投資風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行全部承擔(dān)。根據(jù)本金與收益的原則可以講理財(cái)產(chǎn)品分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類 [1]。 金融理財(cái)產(chǎn)品 金融理財(cái)產(chǎn)品實(shí)則是國(guó)內(nèi)商業(yè)性銀行針對(duì)潛在的目標(biāo)客戶群體進(jìn)行分析研究，在此基礎(chǔ)上篩選出一個(gè)或多個(gè)具有特點(diǎn)的目標(biāo)客戶群，并對(duì)其進(jìn)行開發(fā)設(shè)計(jì)幫助其進(jìn)行資金投資和管理計(jì)劃。投資的形式可謂千變?nèi)f化，其中包括很多的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，例如商業(yè)銀行的金融型理財(cái)產(chǎn)品， 證券 基金 類， 金融債券類、 期 現(xiàn)貨、權(quán)證、 保險(xiǎn)，等等。在加上國(guó)外的國(guó)家社會(huì)福利保障政策使國(guó)民感到了很大的安全感，人們不會(huì)再為溫飽、醫(yī)療、教育等政策進(jìn)行擔(dān)心，所以這也正向的促進(jìn)了他們國(guó)家的人民會(huì)把更多的資產(chǎn)去諸如的整個(gè)的投資資本運(yùn)營(yíng)體系中，這樣的良性循環(huán)，也會(huì)逐步的帶動(dòng)國(guó)家的快速發(fā)展，從而帶動(dòng)國(guó)民的收入也更為寬裕，是人們能夠安居樂業(yè)，而相比于國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)水平來說，我們雖 然和以前比有很大的進(jìn)步，但是太多太多不完善的地方還要需要我們一步一步的去改進(jìn)、發(fā)展，羨慕別人不是目的，最重要的是把先進(jìn)的知識(shí)帶入國(guó)內(nèi)，然后進(jìn)行改良創(chuàng)新，因地制宜的使用在國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)上。 除此之外，在國(guó)際市場(chǎng)上的研究中，人們還詳細(xì)研究了投資經(jīng)紀(jì)人激勵(lì)政策和投資公司和客戶還有投資品種的多向監(jiān)管模式，而且在證券領(lǐng)域國(guó)際上還會(huì)對(duì)每一個(gè)公司的真實(shí)性、合法性、整體可持有性、所設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的未來前景分析相對(duì)于國(guó)內(nèi)的虛假來說，也更為透明，更為詳盡準(zhǔn)確。 國(guó)外 研究 現(xiàn)狀分析 由于國(guó)外投資領(lǐng)域發(fā)展的歷史較長(zhǎng)，所以國(guó)外的投資分析研究較為成熟，分析的內(nèi)容也更加地詳細(xì)，透明。 由于每個(gè)人的成長(zhǎng)經(jīng)歷的不同， 造就了每個(gè)人都具有不同的性格特點(diǎn) ，這也就直接導(dǎo)致了人們?cè)谕顿Y理財(cái)?shù)臅r(shí)候具有不同的投資策略，對(duì)于自己的交易紀(jì)律嚴(yán)格意義上沒有好與壞之分，只有適應(yīng)自己的方法才是 最好 最重要的交易準(zhǔn)則， 趨于保守的人會(huì)選擇儲(chǔ)蓄、國(guó)債等穩(wěn)健性的低收益的金融產(chǎn)品，積極型的人會(huì)選擇更為激進(jìn)的投資品種，諸如期貨、現(xiàn)貨、股票、黃金、白銀等一類高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資產(chǎn)品，曾幾何時(shí)，投資房地產(chǎn)成為眾多實(shí)力派有錢人的投資熱，但現(xiàn)在像這種投機(jī)性的投資雖然也算作是一種資本投資，但畢竟只能是一種短期行為，面對(duì)各方面的打壓，如果長(zhǎng)期持有，一定會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)甚 至?xí)A家蕩產(chǎn)。 90 年代后期以來，中國(guó)個(gè)人投資者日益成熟，其投資的選擇權(quán)面對(duì)豐富的投資品種可以較充分發(fā)揮。 在此論文中主要以工薪階層中這些有條件從事金融投資的人群作為有效 分析對(duì)象。從這種角度看，在對(duì)工薪階層的投資策略分析中還應(yīng)該 去參考諸如像家庭人均年收入、家庭人口數(shù)量、家庭人員健康狀況等更多家庭和社會(huì)的 客觀影響因素 進(jìn)行 綜合 分析。 家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)有限 由于國(guó)家還處在共產(chǎn)主義社會(huì)的初級(jí)階段，加之人口數(shù)量眾多，導(dǎo)致了國(guó)家在對(duì)醫(yī)療、教育、住房等諸多保障體質(zhì)中做的并不完善，不足以實(shí)現(xiàn)全民的公費(fèi)醫(yī)療、保障性住房、子女教育保障，那么這就是工薪家庭的經(jīng)濟(jì)條件 受到了一個(gè)強(qiáng)大的客觀制約，使其在家庭理財(cái)?shù)臅r(shí)候只能將很小比重的資金去作為家庭理財(cái)?shù)幕A(chǔ)，來降低工薪階層的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。 消費(fèi)方式的多元化 在馬斯洛的需求層次理論中，當(dāng)工薪階層在基本生存需要得到滿足的前提下，他們就會(huì)開始更多地關(guān)注 對(duì)他們生活質(zhì)量的提高和改善消費(fèi)品有幫助的相關(guān)項(xiàng)目。 第一章 緒論 2 投資理念相對(duì)趨同 由于工薪階層了解社會(huì)信息方式相對(duì)單一，因而并不能獲得足夠的信息量，加之由于自身素質(zhì)受限并不能去有足夠的時(shí)間和精力進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)上的信息收集和信息分析從而導(dǎo)致 工薪階層所掌握的信息量較為有限， 進(jìn)而 對(duì) 他們 經(jīng)濟(jì)社 會(huì)的未來發(fā)展趨勢(shì)有諸多的顧慮。 工 薪 階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析 用自己的勞動(dòng)成果去為固定的工作場(chǎng)所工作，并且能夠按月獲得固定的勞動(dòng)報(bào)酬 并且將其作為主要經(jīng)濟(jì)收入來源的經(jīng)濟(jì)群體成為工薪階層。s investment preferences will still have some mon, and decide the risk decision of existing investors in some mon behavior, and the mon decided to often leads to decision deviation. The article introduces the domestic all sectors of existing residents ine, bination of financial products on the market at present main investment features, mainly of different family situation, different investment preferences, different ine levels and different financial product life cycle analysis of the investment strategy. Key Words： Life cycle； Risk preference； Investment strategy； Ine level； Family status 目 錄 第 一 章 緒 論 .......................................................... 1 研究背景及其社會(huì)意義 ............................................... 1 工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)分析 ............................................. 1 收入來源相對(duì)單一 ............................................. 1 投資理念相對(duì)趨同 ............................................. 2 消費(fèi)方式的多元化 ............................................. 2 家庭整體承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)有限 ................................. 2 適宜投資的工薪階層行業(yè)相對(duì)集中 ............................... 2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析 ............................................... 3 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀分析 ............................................ 3 國(guó)外研究現(xiàn)狀分析 ............................................ 3 第 二 章 投資策略的基本產(chǎn)品分析 .......................................... 5 金融理財(cái)產(chǎn)品 ...................................................... 5 保證收益理財(cái)產(chǎn)品 ............................................. 5 保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品 ......................................... 6 非保本