【正文】 value accounting: for or against According to US GAAP, financial derivative instruments such as CDS are measured at fair value through profit and loss. Other financial instruments (such as investments in securities or trading assets and liabilities) are also recorded at fair value. Sometimes the changes in fair value are reported directly into other prehensive ine rather than into the ine statement. （ B） Opinions against fair value accounting The biggest critics of fair value accounting are bankers and representatives of other financial corporations. They are so bitter about it that they blame the actual crisis on fair value because the fair value rules caused a cycle of falling asset prices and forced sales that endangered financial stability” [The Economist, 2021].The most unsettling expect about fair value is the 3rd level of the hierarchy presented in FAS no 157 that imposes the use of markingtomarket model even in the absence of an active market. This results in employing unobservable data models and, therefore, in less credible and reliable plexity of some financial assets makes the task of determining their fair value very difficult even when the markets function challenge is so big during a crisis that some specialists fear that a generally accepted method to price certain assets would be impossible to find. The critics argue that the application of actual accounting rules during market turmoil only worsens the crisis leading to the recognition of huge unrealized losses and capital impairment that do not reflect the instrinsic value of the assets. Moreover, the consequences of the marktomarket regime are bad, consisting of significant deterioration of liquidity and performance reported,insolvency, painful writedowns and expensive capital raising. Once the pany starts recognizing losses during a downturn in markets it has no other solution but to report more losses because fair value accounting enforces procyclicality (meaning all losses are recognized at the same time which leads to the impairment of capital and triggers fire sales of assets that in turn drive prices and valuations down even more). The bankers fear that marktomarket accounting requires their institutions to selloff assets whose fair value has declined in order to keep their capital reserves at the required level. Because there is a conflict between capital requirements imposed by bank regulators and the consequences of fair value, the bankers require the permission to revert to historical cost during a request is to allow the reclassification of held for sale” or held for trading” loans to held to maturity” (measured at amortized cost) in order to avoid losses associated with fair value accounting. The stubbornness of the regulators (SEC) and standardsetters (FASB) in front of all fair value critics made some CFOs restate the accusation that FASB and SEC deliberately keep these rules in use and try to maintain their level of sophistication so that the panies should rely heavily on accounting firms (especially The Big Four) to help them with valuation methodology. Stubbornness 。 Level 2 includes assets valued using observable market data other than a quoted market price。Financial Derivatives 。 參考文獻(xiàn) （ 2021年） 提出 信貸緊縮：一個(gè)英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師公會(huì)的政策文件， 可在 08年 12月 15號(hào) （ 2021 ） 美國(guó)國(guó)際集團(tuán) 怎么了 ？ ，商業(yè)周刊， 9月 2021年可在 08年 12月 10號(hào) 杰 克 （ 2021 ） 懸 而 未 決 的 公 允 價(jià) 值 會(huì) 計(jì) ， 可 在 2021年 12月 15號(hào) 4 .德勤 `托馬斯頓 ， 20212021年 全球金 融 市場(chǎng)信貸緊縮，可在 / crunch / ，取自 2021年 3月 1日 5. 約翰遜嘉莉（ 2021 ） 華 爾 街 問(wèn) 題 披 露 ， 可 在 2021年 12月 12號(hào) 6 .卡茨大 衛(wèi)（ 2021 ） G 20的判決公平價(jià)值：無(wú) 罪 的，可在 取自于 2021年 12月 20號(hào) （ 2021 ） 公允價(jià)值的革命，可在 取自于 2021年 12月 7號(hào) （ 2021年） 自助的 “定時(shí)炸彈 ”華爾街提供 在 2021年 12月 15號(hào) ?莫斯科斯基灣，納賈瑞恩，戴維特先生， 2021年， 是否塔爾甫暫停市值？ ，可在 ，取自于 2021年 3月 1日 10 .莫耶 利茲 （ 2021年） 如何 使公允 價(jià)值會(huì)計(jì)公正，可在 取自于 08年 12月 10號(hào) ， 2021年 會(huì)計(jì)變更不會(huì)拯救銀行，可在 ，取自于 2021年3月 13號(hào) （ 2021 ） 公允價(jià)值會(huì)計(jì)沒(méi)有造成銀行危機(jī) ， 可在 取自于 2021年 12月 12號(hào) ， 2021年 依據(jù) 2021年 第 133緊急經(jīng)濟(jì) 穩(wěn)定法報(bào)告和建議 ：研究市值計(jì)價(jià)核算，可在 ，取自于 2021年 3月 12日 14. 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) （ 2021 年） 所 有 的 公 平 。有些人甚至認(rèn)為，這個(gè)問(wèn)題 很 重要 根本就不是會(huì)計(jì)師們能夠解決的 ，這一責(zé)任也應(yīng)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家，教授和其他標(biāo)準(zhǔn)制定者。 對(duì) 公允價(jià)值會(huì)計(jì) 的 辯論是遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束 的 。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)還設(shè)立了金融危機(jī)的咨詢小組，以協(xié)助它們?cè)u(píng)估的問(wèn)題，并確定必要的改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告中。使用公允價(jià)值計(jì)量。印發(fā)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求修訂第 27 號(hào) “ 合并和單獨(dú)的財(cái)務(wù)報(bào)表 ” 意見(jiàn)稿（重新確定任期 控制實(shí)體）。 公允價(jià)值的披露要求，以往信用衍生品記錄和結(jié)轉(zhuǎn)公認(rèn)減值和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) [組成的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39 修正案 “ 金融工具： ” 和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則 7號(hào) “ 金融工具：披露 ” ，以便使一些金融 工具 確認(rèn)和計(jì)量 。發(fā)行，于 2021 年 9 月，同時(shí)，美國(guó)證券交易委員會(huì)的工作人員，新聞發(fā)布會(huì)發(fā)行解決公 允 價(jià)值計(jì)量的澄清 。 關(guān)于過(guò)去三個(gè)方向，我們分析所采取的措施會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)（圓桌會(huì)議，修訂舊的規(guī)則處理確認(rèn)和計(jì)量的金融工具或披露的公允價(jià)值，該征求意見(jiàn)稿的和額外的指導(dǎo)意見(jiàn)） ，作為答復(fù)不同銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)所提出的建議 和 審 查。這種混合模式降低估值的可比性和誘導(dǎo)投資者混亂。標(biāo)準(zhǔn)制定者迄今為止取得的努力 值得 贊賞的，但仍有需要改進(jìn)的地方 ； 3． 強(qiáng)制實(shí)施會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)（例如，在美國(guó)通過(guò)美國(guó)證券交易委員會(huì)） ，因 為它們只是建議某些選項(xiàng)或模型，公司根據(jù)自己的最佳利益可能會(huì)選擇不遵循或扭曲它們 與此同時(shí)， 這些標(biāo)準(zhǔn)中指導(dǎo)增加和復(fù)雜程度的減少，可能使世界各地從業(yè)人員更容易應(yīng)用。完美的解決方案，至今沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，并可能永遠(yuǎn)不會(huì)被發(fā)現(xiàn)的，但為了使事情做得更好也有一些方向應(yīng)當(dāng)遵循，例如： 交易的未柜臺(tái)市場(chǎng)，但具體的規(guī)則，減少流動(dòng)性和透明度。所有主張公允價(jià)值會(huì)計(jì)的聲明表示歡迎 20 國(guó)集團(tuán) 首腦會(huì)議 （ G 20 的）關(guān)于 討論 世界經(jīng)濟(jì)狀況和金融市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有提到市值財(cái)務(wù)報(bào)告的最近的金融崩潰重要原因 。他們聲稱，公允價(jià)值的 推出是最好的方式，有助于維護(hù)市場(chǎng)的完整性和公開(kāi)性 ， 關(guān)于暫停只是作為財(cái)政問(wèn)題一種隱藏的，因此，推遲結(jié)束危機(jī)。 為了回應(yīng) 對(duì) 公允價(jià)值第 3 級(jí)的層級(jí)批 論 ，支持者 建議公司在 沒(méi)有活躍市場(chǎng) 時(shí)應(yīng) 避免使用這么多的 工具 ， 如果擔(dān)保或貸款無(wú)法確定是 否 為現(xiàn)金支付 ，人們不禁要問(wèn)，為什么它被出售到公共市場(chǎng)或 被銀行首先用儲(chǔ)戶的錢來(lái)購(gòu)買？ [ Schulz 科特， 2021 ] 。 他們還指出，市場(chǎng)紀(jì)律只有在有透明度和適當(dāng)?shù)男畔⑴逗凸蕛r(jià)值會(huì)計(jì)保證 達(dá)到目標(biāo) ， 投資者傾向于制裁公司不 愿 提供透明的信息，并認(rèn)為所有現(xiàn)有的公允價(jià)值估價(jià)方法是最好的 。 公允價(jià)值的支持者說(shuō)，一些大型金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)判決 采取 許多風(fēng)險(xiǎn) 是不公平的 。 這也正是危機(jī)期間會(huì)計(jì)表 現(xiàn)。這只能意味著，銀行的財(cái) 務(wù)狀況 受 信貸準(zhǔn)備金損失比市值損失影響大。這意味著，損失正在逐步認(rèn)可，并添加到損益表（而不是立即，在公允價(jià)值會(huì)計(jì)）為他們（虧損）的實(shí)際支付。 據(jù)一些專家 [凱茨大衛(wèi)， 2021 ]， 公允價(jià)值會(huì)計(jì)反映了金融機(jī)構(gòu)的杠桿，借款多次超過(guò)典型企業(yè)和耗盡現(xiàn)金。這項(xiàng)研究還發(fā)現(xiàn)，主要資產(chǎn) /負(fù)債的交易（即短期利潤(rùn)）和衍生物 （ 其中包括沒(méi)有規(guī)范的市場(chǎng)與信息透明的 ） 將用公允價(jià)值確定。 該報(bào)告分析了美國(guó) 50 個(gè) 樣品的金融機(jī)構(gòu)，其中 27 個(gè) 是銀行 12 保險(xiǎn)公司和 5 經(jīng)紀(jì)商，并得出結(jié)論：由金融機(jī)構(gòu) 所持有不到一半的資產(chǎn)里， 根據(jù)有關(guān)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和負(fù)債比例按公允價(jià)值 計(jì)量數(shù)值 相 對(duì)較 小。該標(biāo)準(zhǔn)方便 了 制定者（銀行）的義務(wù)，毫不拖延地將這些 具有 流動(dòng)性和 考慮了 資本充足率 的 負(fù)債納入 到 合并財(cái)務(wù)報(bào)表， （ B）公允價(jià)值會(huì)計(jì)支持者的意見(jiàn) 這些聲音 其實(shí)是 詆毀自己，因?yàn)橹挥挟?dāng)有一個(gè)低迷的市場(chǎng)他們變得非常響亮 ，對(duì) 公允價(jià)值會(huì)計(jì)的 標(biāo)準(zhǔn)制定者聲稱它并沒(méi)有造成實(shí)際的金融危機(jī) 反而 有助于使問(wèn)題 更 早 的解決 ， [約翰遜嘉莉， 2021 年 ] 。 另一方面， 公 允 價(jià)值倡導(dǎo) 者注意到危機(jī) 直言不諱盯