金融危機(jī)銀行論文：從金融危機(jī)看公允價(jià)值-文庫(kù)吧資料
2025-05-15 21:16本頁(yè)面
【正文】 即企業(yè)因持有意 圖或能力發(fā)生改變，使某項(xiàng)投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或是損失，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。金融資產(chǎn)又可以分為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，可供出售的金融資產(chǎn)。 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào) —— 金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。目前，我國(guó)新會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、債務(wù)重組以及非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采取公允價(jià)值計(jì)量屬性。這樣，可以避免金融機(jī)構(gòu)為了增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)而出售某項(xiàng) 金融工具的行為。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以決策有用觀為財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，公允價(jià)值計(jì)量相比歷史成本計(jì)量，更能提供有用的財(cái)務(wù)信息。金融危機(jī)暴露出來了公允價(jià)值計(jì)量的某些問題，但是，不能將所有問題歸咎于公允價(jià)值，而且金融危機(jī)的爆發(fā)與美國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管不完善也有關(guān)系。而且較之于 HCA（歷史成本計(jì)量）來說，銀行也可以在 HCA下，在繁榮時(shí)期，通過出售資產(chǎn)及保留一定的索賠權(quán)來提高它的杠桿率。 實(shí)際上， FVA提供及時(shí)的價(jià)值衡量，使信息更加透明，可以提供早期預(yù)警也就是將發(fā)生的危機(jī)信號(hào)提早告知金融機(jī)構(gòu)，從而可能使金融機(jī)構(gòu)采取適當(dāng)措施加以防范。從上文的美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定可以知道，資產(chǎn)或是負(fù)債通過可觀察的市場(chǎng)買賣價(jià)格進(jìn)行交易，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不可得的時(shí)候，可以通過估價(jià)技術(shù)來確定其價(jià)格，層級(jí) 2 顯示可以通過活躍市場(chǎng)中存在類似資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)來確定其價(jià)格。 公允價(jià)值可以在金融市場(chǎng)引起傳染效應(yīng)。資產(chǎn)泡沫價(jià)格的下降，但負(fù)債下降比較緩慢導(dǎo)致了凈資產(chǎn)不斷縮減。 市場(chǎng)低迷時(shí)，還是引用上例，當(dāng)證券價(jià)格下降至 99 單位，負(fù)債率 90/99，負(fù)債率上升，負(fù)債下降往往很慢。此時(shí)杠桿比率為 10，負(fù)債率為 90/100，當(dāng)該金融機(jī)構(gòu)的證券價(jià)格上升至 101 單位，這家金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債率下降，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)樂觀預(yù)期，所以，由于資產(chǎn)價(jià)值泡沫化上升導(dǎo)致的負(fù)債率下降反而增加了企業(yè)進(jìn)一步負(fù)債的能力和信心，如果維持原來杠桿比率，則需要額外籌措 9單位資金（負(fù)債增加 9位），而如果金融機(jī)構(gòu)傾向借更多的債，假設(shè)此時(shí)提高杠桿為 11，則需要額外籌措20 單位資金。 市場(chǎng)高漲時(shí)， FVA導(dǎo)致資產(chǎn)過高估價(jià)，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)又有增加杠桿比率（資產(chǎn) /權(quán)益）的傾向，這反過來使金 融體系更加脆弱和金融危機(jī)更嚴(yán)重。 FVA具有順周期效應(yīng)，也就是說，當(dāng)市場(chǎng)高漲時(shí)，由于交易價(jià)格高，容易造成相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)值的高估，當(dāng)市場(chǎng)低迷時(shí)，由于交易價(jià)格低往往造成相關(guān)產(chǎn)品價(jià)值的低估。 （ FVA）與經(jīng)濟(jì)周期 經(jīng)濟(jì)不是一直繁榮，也不是一直低迷。與此相反，以攤銷成本計(jì)量的持有到期投資，可以用公允價(jià)值來確定損失。舉例來說， SFAS115 已在 1994 年實(shí)施，要求交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量。 另外值得注意的是，即使是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，有些項(xiàng)目可以以公允價(jià)值報(bào)告，也可以采用歷史成本報(bào)告。脫手價(jià)格是指資產(chǎn)的出售 價(jià)與負(fù)債的轉(zhuǎn)移價(jià)，入賬價(jià)格是指資產(chǎn)的購(gòu)入價(jià)和負(fù)債承擔(dān)的交易價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格是交易價(jià)格。而所謂“確定承諾日”是指非關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成的一項(xiàng)在法律上具有強(qiáng)制效力的協(xié)議日期。層級(jí)
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