【正文】 有關(guān)業(yè)務(wù)的。美國(guó)證券法規(guī)對(duì)能參與和提供以上業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)實(shí)行證券公司壟斷制度，即美國(guó)監(jiān)管部門給予 7 美國(guó)證券公司唯一的能從事證券有關(guān)的買賣，投資咨詢業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)顧問的資格，否則都是非法機(jī)構(gòu)。 在美國(guó)上市 , 必須要用美國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券公司 企業(yè)在美國(guó)上市的目的一般是兩個(gè)：提升企業(yè)形象或在美國(guó)資本市場(chǎng)融到發(fā)展資金。另外，大型證券在亞洲的高管人員，在決定是否接受到美國(guó)的上市項(xiàng)目時(shí)也是要聽美國(guó)紐約總部 “ 指揮 ” 的。它們的客戶服務(wù)定位是公司價(jià)值最少不低于一億五千萬美元可預(yù)期市值，小于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)沒興趣，即使這樣的 “ 高標(biāo)準(zhǔn) ” ，在美國(guó)上市公司中還只算小企業(yè)而已，而大型證券公司沒興趣的原因是小企業(yè)不能負(fù)擔(dān)昂貴的費(fèi)用。這些具有全球規(guī)模的華爾街投資銀行和我們美國(guó)紐約國(guó)際證券公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照是一樣的。其實(shí)除了 “ 炒作 ” 以外，現(xiàn)實(shí)上幾乎是不可能的。監(jiān)管納斯達(dá)克股市的紐約總部距離我們美國(guó)紐約國(guó)際證券公司的總部只有兩個(gè)街口，歡迎企業(yè)到紐約來訪。沒有證券公司，納斯達(dá)克股市就不存在。如符合其上市標(biāo)準(zhǔn)，它接受掛牌并提供相應(yīng)的服務(wù)，就是這么簡(jiǎn)單。他們的目的是提升美國(guó)納斯達(dá)克股市在世界的形象。在中國(guó)，有些人認(rèn)為與納斯達(dá)克股市的中國(guó)工作人員認(rèn)識(shí)，就可以在納斯達(dá)克股市上市融資了，其實(shí)是錯(cuò)誤的想法。美國(guó)的幾個(gè)股票交易所全名都是 “XX 股市公司 ” ，其實(shí)都是公司，是為在其上市的公司提供掛牌服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的贏利或非贏利公司。 6 某股票市場(chǎng)的工作人員或住地代表能否幫助企業(yè)上市融資？ 我們經(jīng)常聽到的一個(gè)誤解是美國(guó)納斯達(dá)克股市的工作人員，或任何某個(gè)美國(guó)股市的工作人員有能力和有資格幫助企業(yè)在美國(guó)上市融資。相反，中介公司無論把企業(yè) “ 坑 ” 到怎樣的程度，大不了關(guān)門跑掉了。美國(guó)證券業(yè)有非常嚴(yán)格的行規(guī)和職業(yè)道德。而且工作人員專業(yè)素質(zhì)非常高，能力強(qiáng)，對(duì)工作人員的要求嚴(yán)。這就是為什么美國(guó)證券 監(jiān)管部門近年來打擊了大批的 “ 公關(guān)公司 ” 、 “ 投資者關(guān)系公司 ” 等美國(guó) “ 促銷股票的 ” 所謂 “ 公關(guān)公司 ” 。原因在于股票上漲中，中介公司在暗中拋股，套現(xiàn)金后跑掉了。企業(yè)由于對(duì)美國(guó)股市缺乏了解，在中介公司欺騙下以為是快要融資了，在 “ 興奮之中 ” 過分夸大業(yè)績(jī)。想一想，中介公司不是美國(guó)的證券公司，推介公眾股票是違法行為，因此是不可能為企業(yè)融資的； 中介公司的利益通常和企業(yè)利益是完 全相反的： 中介公司為企業(yè)提供 “ 服務(wù) ” 時(shí)通常要求收取大筆的企業(yè)股票作為服務(wù)費(fèi)。上市公司通常是必須向公眾出售股票融資的。我們同樣對(duì)其殼公司的背景做了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)他的殼公司的最大股東在近幾年被美國(guó)證監(jiān)會(huì)控告，罪名為操縱股票詐騙，而且美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局都參與了刑事調(diào)查，這 個(gè)人的幾個(gè)合伙人都進(jìn)了監(jiān)獄。 由于企業(yè)和中介公司都沒有美國(guó)資本市場(chǎng)的專業(yè)知識(shí)，對(duì)殼公司的情況 5 根本不清楚，企業(yè)迷迷糊糊的在美國(guó) OTCBB 掛了牌： 有一個(gè)內(nèi)蒙的自稱是做畜牧胚胎移植的企業(yè)，雇用了美國(guó) /香港某中介公司的負(fù)責(zé)人作了總經(jīng)理。這些公司上市方法完全一樣，都用了在香港、中國(guó)或加拿大等地自稱能夠?yàn)槠髽I(yè)到美國(guó)上市融資的 “ 投資咨詢 ” 、 “ 金融顧問公司 ” 、 “ 財(cái)務(wù)集團(tuán) ” 等很好聽，但沒有在美國(guó)合法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的中介公司。然而從公司股本設(shè)計(jì)到股東結(jié)構(gòu)到公司整體框架設(shè)計(jì)，問題可就太大了。他們來拜訪我們的目的基本上歸為以下兩類： ：請(qǐng)美國(guó)紐約國(guó)際證券公司向我們?cè)诿绹?guó)的廣泛基金和散戶網(wǎng)絡(luò)推薦其股票，帶領(lǐng)企業(yè) “ 路演 ” ，最終達(dá)到融資的目的； ：幫助企業(yè)把價(jià)格低得可憐的只有幾美分或幾毛錢的 股票做上去。由于企業(yè)在上市過程中對(duì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)本身在美國(guó)的合法從業(yè)資格缺乏了解，甚至雇用了許多位于香港、中國(guó)或加拿大的所謂 “ 投資顧問 ” 公司，不知道這樣的中介根本沒有在美國(guó)股市做市的資格，導(dǎo)致了在花費(fèi)巨資后的上市失敗，股票無交易，或無 法融資等不良后果。企業(yè)在上市時(shí)，應(yīng)該對(duì)上市過程和中介機(jī)構(gòu)是否具有在美國(guó)合法進(jìn)行證券業(yè)的從業(yè)資格作充分的了解。在同樣的融資額下，由于股價(jià)更高，出讓股份融資的比率就越小， 大股東對(duì)企業(yè)的控制力就越強(qiáng)。例如：某上市企業(yè)在美國(guó)上市，在一般情況下如果有每股 1元的凈利潤(rùn)，即使按照市值較低的美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)的 21 倍計(jì)算，股價(jià)為 21元一股；相比如果同樣的公司在香港上市，則股價(jià)為 56 元一股。P 500）： 29 倍 來索 2020 小公司指數(shù) (Russell 2020)： 38 倍 香港只有 56 倍，且香港和新加坡的上市標(biāo)準(zhǔn)非常高。美國(guó)的市盈率通常要比香港等股市高數(shù)倍。市盈率的概念是某行業(yè)在某股市中的一般交易指數(shù)。 公司的股價(jià)是由公司的市盈率推算出來的。市值越高，公司的價(jià)值越高，像公司管理層等持股者的個(gè)人身價(jià)就越 高（股價(jià)乘以持股數(shù)量）。 2．為什么要選擇美國(guó)上市 ?－ 美國(guó) 證券市場(chǎng)的市盈率比較分析 美國(guó)上市公司的市值比香港或新加坡上市公司的市值要高許多 。美國(guó)證券監(jiān)管部門通過層層把關(guān)，確保公司行為的可靠與真實(shí)，維持美國(guó)股市的聲譽(yù)。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)均有權(quán)發(fā)出規(guī)章和相關(guān)規(guī)定； 2 適用的法律制度為：《 1933 年新公司上市法》 《 1934 年上市公司證券交易法》 《 1940 年投資公司法》 《 1940 年投資顧問監(jiān)管法》等基本法案； 3 各州地方頒布的州法； 4 監(jiān)管原則：美國(guó) 司法部門嚴(yán)懲上市公司的虛假行為。 4 點(diǎn)后有些證券公司提供場(chǎng)外電子交易，直到晚上 7 點(diǎn)。因?yàn)槊绹?guó)上市公司股票是全部流通的，擁有股票就視同擁有現(xiàn)金； ：沒有漲停板的 做法，股票可隨時(shí)買賣。當(dāng)公司股票價(jià)格達(dá)到 5 美元以上時(shí)，上市公司股東通?？蓪⑵涑钟械墓善蹦玫姐y行抵押，直接獲得現(xiàn)金貸款。如監(jiān)管部門提出問題，則回答其問題。發(fā)行時(shí)間與頻率沒有限制，通常由董事會(huì)決定， 并向證券監(jiān)管部門上報(bào)。公司無論大小，在投資銀行的支持下，均有上市融資的機(jī)會(huì)。通常由企業(yè)的律師及證券公司出面策劃，在符合條 件下，通常在 90 天內(nèi)可以移到新股市上市，非常靈活。 （注：上述 上市場(chǎng)所是可以隨時(shí)移動(dòng)的 ， 美國(guó)所有股市的掛牌條件完全透明。 實(shí)際上 ，納斯達(dá)克股市公司本身就是一家在招示板上市的公司，其股票代碼是 NDAQ, 2020 年 11 月交易價(jià)為 10 美圓左右一股。 2020 年 11 月有約 3400 家公司在招示板上 市。很多沒有真正在華爾街操作過的人士都把它錯(cuò)誤的翻譯為 “ 場(chǎng)外交易市場(chǎng) ” 。它對(duì)企業(yè)的上市要求比較寬松，并且上市的時(shí)間和費(fèi)用相對(duì)較低，主要滿足成長(zhǎng)型的中小企業(yè)的上市融資需要。采用證券公司代理交易制，按上市公司大小分為全國(guó)板和小板。全球第二大證券市場(chǎng)。上市條件比紐約交易所低，但也有上百年的歷史。上市公司主要是全世界最大的公司。 1． 美國(guó)資本市場(chǎng) 構(gòu)成及特點(diǎn) 美國(guó)證券市場(chǎng)的構(gòu)成 ：紐約證券交易所（ NYSE）、全美證券交易所（ AMEX）、納斯達(dá)克股市（ NASDAQ）和 招示板市場(chǎng)（ OTCBB） （） ； ：費(fèi)城證券交易所（ PHSE）、太平洋證券交易所（ PASE）、辛辛那提證券交易所（ CISE）、中西部證券交易所（ MWSE）以及芝加哥期權(quán)交易所（ CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE）等。美國(guó)的資本市場(chǎng)對(duì)全球的企業(yè)開放 ， 在美國(guó)上市，在美國(guó)股市融資回來后建設(shè)自己的企業(yè)和國(guó)家，是件很好的事。其中一項(xiàng)是，證監(jiān)會(huì)將不再出具境外上市 “ 無異議函 ” ，也即取消對(duì)涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上市的法律意見書的審閱。我們于 2020 年 3 月只用了 4 個(gè)月左右時(shí)間成功的將一個(gè)中國(guó)小企業(yè)，在美國(guó)股市招示板（ OTCBB） 買殼上市成功，做出了近37 倍的市盈率。我們?cè)谥袊?guó)的業(yè)務(wù)定位設(shè)計(jì)是為了滿足中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀而為高成長(zhǎng)型中國(guó)企業(yè) “ 定做 ” 的。中國(guó)企業(yè)要發(fā)展壯大，美國(guó)的資本市場(chǎng)是很好的國(guó)際舞臺(tái)。 1 中小企業(yè)美國(guó)上市指南 美國(guó)紐約國(guó)際證券公司 (北京 ) 張揚(yáng) 美國(guó)的資本市場(chǎng)到目前為止已經(jīng)有近 210 年的歷史了。美國(guó)股市匯聚了全世界的投資者，為其近 18000 家美國(guó)本土和外國(guó)公司提供了很好的資本與發(fā)展的平臺(tái)。企業(yè)成功 的 關(guān)鍵在于 決策者 的 膽略 及良好的投融資環(huán)