第六章_理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法-文庫(kù)吧資料
2025-01-17 02:48本頁(yè)面
【正文】 (FV)的計(jì)算,FV = PV 其中， FV為終值，即本利和； PV為現(xiàn)值，即本金； r為利率、投資報(bào)酬率等； n為期數(shù) 。,復(fù)利,復(fù)利現(xiàn)值 復(fù)利終值,復(fù)利現(xiàn)值(PV) 的計(jì)算,PV = FV 其中， PV為現(xiàn)值（期初投入價(jià)值）； FV為終值（期末投入價(jià)值）； r為利率、投資報(bào)酬率等； n為期數(shù) ?？蛻魬蚍Q為“史上最昂貴的蛋糕”,關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品,年化收益率不等于當(dāng)期收益率 預(yù)期收益率不等于實(shí)際收益率 購(gòu)買外資銀行理財(cái)產(chǎn)品并不穩(wěn)賺不賠,利率小結(jié),復(fù)利條件下，利率按度量期計(jì)息次數(shù)多少分為有效利率與名義利率，計(jì)算與決策中需要仔細(xì)分辨并通過(guò)“等價(jià)公式”進(jìn)行換算。,請(qǐng)判斷銀行是否“坑爹”,1.某客戶購(gòu)買銀行3個(gè)月期某理財(cái)產(chǎn)品10萬(wàn)元，年化收益率是4%，到期得到1000元收益。12個(gè)月投資的月數(shù) 如果理財(cái)產(chǎn)品按天計(jì)的話，那么實(shí)際收益就是： 年化收益率247。 A. 甲：年利率15%，每年計(jì)息一次 B. 乙：年利率14.7%，每季度計(jì)息一次 C. 丙：年利率14.3%，每月計(jì)息一次 D. 丁：年利率14%，連續(xù)復(fù)利,B： 1 =15.53% C： 1 = 15.28% D： 1 = 15.03%,【例3】一家銀行采取的是每個(gè)月復(fù)利一次 年利率是14.2% 另一家銀行是每半年復(fù)利一次 年利率是14.5%。,EAR = 1,利率是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，理財(cái)中是關(guān)鍵變量 復(fù)利條件下利息或收益回報(bào)應(yīng)該按照有效利率計(jì)算 r為名義年利率， m為1年內(nèi)復(fù)利或計(jì)息次數(shù) m =1, EAR =APR = r m ? 1, EAR ? APR,【例1】100萬(wàn)元進(jìn)行投資，年利率是12%，每半年計(jì)息一次，3年后的終值是( )萬(wàn)元。 已知有效利率求解名義利率可以利用“等價(jià)公式”： 1 + i =,名義年利率（APR）與有效年利率（EAR）的關(guān)系,前提條件：復(fù)利期間 名義年利率（APR）：政策或機(jī)構(gòu)規(guī)定的年度利率水平，新教材用r表示。,名義年利率（Annual Percentage Rate，APR）,名義年利率：當(dāng)一個(gè)度量期（比如1年）利息支付不是一次（m）或在多個(gè)度量期（多年）中利息支付一次的條件下出現(xiàn)的利率。 有效年利率（EAR）是投資決策的重要依據(jù)。,利率的類型,按物價(jià)水平分為真實(shí)利率與規(guī)定利率(或掛牌利率) 按度量次數(shù)分為名義利率與有效利率,真實(shí)利率與規(guī)定利率,當(dāng)通貨膨脹率較低(一般在3%以下)時(shí), 真實(shí)利率 = 規(guī)定利率 – 通
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