【正文】 隨著行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，整體管理水平不斷上升，營(yíng)運(yùn)能力不斷增強(qiáng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于全國(guó)同行業(yè)平均水平，這說(shuō)明山東合成樹(shù)脂行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力高于同行業(yè)平均水平，營(yíng)運(yùn)能力有著較大的發(fā)展?jié)摿?。山東省合成樹(shù)脂行業(yè)負(fù)債率有小幅度的上漲，%%，與全國(guó)行業(yè)平均水平持平；虧損面有小幅下降，%%，%；；這說(shuō)明山東省合成樹(shù)脂行業(yè)償債能力較強(qiáng)，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)很低。表12 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)比重分析企業(yè)名稱(chēng)收入比重（%）資產(chǎn)比重（%）利潤(rùn)比重（%）山東恒通化工股份有限公司 山東東大化學(xué)工業(yè)有限公司 龍口華東氣體有限公司 山東齊隆化工股份有限公司 青島膠南明月海藻工業(yè)有限責(zé)任公司 山東勝利通海集團(tuán)有限公司 山東金潮新型建材有限公司 青島金王應(yīng)用化學(xué)股份有限公司 山東三福集團(tuán)股份有限公司 山東?；腔び邢薰? 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析山東省合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售毛利率變化較小，但是銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其是資產(chǎn)報(bào)酬率增長(zhǎng)較快，%%，銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率均高于全國(guó)行業(yè)平均水平。表11 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)類(lèi)型狀況企業(yè)類(lèi)型企業(yè)數(shù)量虧損企業(yè)虧損額比重（％）資產(chǎn)比重（％）收入比重（％）利潤(rùn)比重（％）全部22513 大型20 中型172 小型20611 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）（三）重點(diǎn)企業(yè)分析從下表可以看出，山東恒通化工收入比重、資產(chǎn)比重和利潤(rùn)比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他企業(yè)，%、%%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）圖11 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化（二）小型企業(yè)占非常主要的地位山東省有225家合成樹(shù)脂企業(yè)，其中以中小型企業(yè)為主，大型企業(yè)只有2家，%的資產(chǎn)，收入和利潤(rùn)比重較低，%%；小型企業(yè)有206家，雖然規(guī)模小，但是在行業(yè)重的地位非常重要，資產(chǎn)、收入、%、%%；中型企業(yè)有17家，資產(chǎn)、收入、%、%%。第二節(jié) 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè)一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化（一）地位變化分析從資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)所占全國(guó)比重看，山東省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)占有非常重要的地位，20042006年，山東合成樹(shù)脂行業(yè)資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)比重均有不同程度的上漲，尤其是利潤(rùn)比重上漲速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)資產(chǎn)和收入比重上漲速度，%%，2007年山東合成樹(shù)脂行業(yè)資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)比重只是相比2006年稍有下降。表10 合成樹(shù)脂行業(yè)前五大區(qū)域虧損狀況類(lèi)型企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）山東省22513 江蘇省33133 浙江省19722 全國(guó)1335176 廣東省15331 上海市8418 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）從虧損總額上看，江蘇和廣東虧損總額增長(zhǎng)較快，%%，%%；而浙江省虧損大幅下降，%；雖然上海市合成樹(shù)脂行業(yè)虧損增長(zhǎng)速率低于全國(guó)行業(yè)平均水平，但是其虧損總額依然較大，%。從總體上看，前十大區(qū)域的盈利能力都比較強(qiáng)，資金利潤(rùn)率和銷(xiāo)售利潤(rùn)率高于行業(yè)平均水平。從盈利能力上看，銷(xiāo)售利潤(rùn)率最高的為寧夏回族自治區(qū)，%，其次為新疆維吾爾自治區(qū)和四川省，%%，三者銷(xiāo)售利潤(rùn)率高的原因是其原材料成本低的緣故導(dǎo)致的。表8 合成樹(shù)脂行業(yè)資產(chǎn)及收入地區(qū)分布地區(qū)資產(chǎn)總計(jì)（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重（％）地區(qū)銷(xiāo)售收入（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重（%）全國(guó) 全國(guó) 江蘇省 江蘇省 上海市 浙江省 浙江省 山東省 廣東省 廣東省 山東省 上海市 四川省 河南省 河南省 四川省 新疆 天津市 寧夏 黑龍江省 黑龍江省 福建省 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）收入最高的地區(qū)為江蘇省，；其次為浙江省，其收入所占比重已資產(chǎn)所占比重近似；排名第三的是山東省， ；排名第四的廣東省。二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從行業(yè)規(guī)模指標(biāo)看，資產(chǎn)主要集中在江蘇、上海、浙江、廣東、山東、四川、河南、新疆、寧夏和黑龍江等地區(qū)；銷(xiāo)售收入主要集中在江蘇、浙江、山東、廣東、上海、河南、四川、天津、黑龍江和福建等地區(qū)；從前5個(gè)地區(qū)看，銷(xiāo)售收入集中度高于資產(chǎn)。第四章 細(xì)分地區(qū)分析第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè)合成樹(shù)脂行業(yè)是我國(guó)主要支柱產(chǎn)業(yè)之一，它的分布不僅體現(xiàn)了行業(yè)特征，還體現(xiàn)了區(qū)域特征，是行業(yè)和區(qū)域結(jié)合的充分體現(xiàn)。20082012年合成樹(shù)脂產(chǎn)品應(yīng)靠技術(shù)創(chuàng)新力增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)濟(jì)效益。苯乙烯系列樹(shù)脂重點(diǎn)是提高質(zhì)量，增加品種。當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)研究開(kāi)發(fā)氣相法生產(chǎn)長(zhǎng)支鏈 LLDPE技術(shù)、氣相法生產(chǎn)高級(jí)烯烴共聚LLDPE技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)分子量雙峰分布的高分子的HPPE技術(shù)。采用新技術(shù)建設(shè)大型項(xiàng)目，首要問(wèn)題是要保證如期投產(chǎn)和長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行。預(yù)計(jì)新一代的石化技術(shù)將包含以下三方而內(nèi)容: 一是高效廉價(jià)的乙烯、丙烯生產(chǎn)技術(shù)；二是減少生產(chǎn)工序、縮短工藝流程的技術(shù)；三是天然氣化工技術(shù)。目前我國(guó)大型石化裝備技術(shù)、大型乙烯、聚乙烯等主體石化技術(shù)長(zhǎng)期依靠進(jìn)口。我國(guó)石油石化業(yè)科技雖已取得較大成績(jī)，但整體工藝技術(shù)水平只相當(dāng)于20世紀(jì)90年代中期的國(guó)外水平，與國(guó)外大公司仍有較大差距?？鐕?guó)公司在與我國(guó)企業(yè)合資時(shí)，大多是采用其專(zhuān)利技術(shù)，在輸出其技術(shù)時(shí)也輸出了其品牌，但他們只有在取得企業(yè)控股地位后，才會(huì)真正轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，在不具備股權(quán)優(yōu)勢(shì)時(shí)，往往僅轉(zhuǎn)讓二三流技術(shù)，這樣既可延長(zhǎng)其產(chǎn)品生命周期和技術(shù)專(zhuān)利期，又可通過(guò)技術(shù)壟斷和品牌控制掌握對(duì)合資企業(yè)和市場(chǎng)的實(shí)際支配權(quán)。因此，依托現(xiàn)有乙烯生產(chǎn)基地，用最低的投入，建設(shè)大型聚乙烯和聚丙烯裝置，應(yīng)作為首選方案。聚乙烯和聚丙烯是合成樹(shù)脂中消費(fèi)量最大、生產(chǎn)流程最短、技術(shù)進(jìn)展最快的品種，應(yīng)優(yōu)先發(fā)展。二、我國(guó)合成樹(shù)脂企業(yè)面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)對(duì)外依存度高，提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率，關(guān)鍵是要提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，歸根結(jié)底決定于產(chǎn)品的質(zhì)量、品種、價(jià)格等競(jìng)爭(zhēng)要素。對(duì)中國(guó)化工資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)和重組，是跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)更直接更便捷的方式。SAL石化(張家港)公司生產(chǎn)Styron PS樹(shù)脂和StyronATech PS 樹(shù)脂，香港Styron亞洲公司銷(xiāo)售全部產(chǎn)品。陶氏化學(xué)公司于2007年8月初收購(gòu)香港Styron亞洲公司(SAL)中旭化成公司股份，同時(shí)，陶氏財(cái)務(wù)控股新加坡公司收購(gòu)在中國(guó)SAL石化(張家港)公司中的旭化成公司股份。該合資企業(yè)正在建青島芳烴聯(lián)合裝置，能力為70萬(wàn)噸/年對(duì)二甲苯、25萬(wàn)噸/年苯和15萬(wàn)噸/年甲苯。LG芳烴(新加坡)公司是QLC最大的股東，持股60%。汕頭海洋第一聚苯樹(shù)脂有限公司原屬海洋集團(tuán)，是海洋集團(tuán)下屬SOE聚苯化工集團(tuán)控股的中外合資企業(yè)，具有年產(chǎn)聚苯乙烯樹(shù)脂能力15萬(wàn)噸，是我國(guó)最重要的聚苯乙烯生產(chǎn)企業(yè)之一。最近一段時(shí)間以來(lái)，跨國(guó)公司在中國(guó)的這種收購(gòu)重組活動(dòng)呈愈演愈烈之勢(shì)。外企收購(gòu)中國(guó)企業(yè)或股份成為跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)和一股新的浪潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年以來(lái)跨國(guó)公司收購(gòu)中國(guó)化工資產(chǎn)的案例達(dá) 60 項(xiàng)之多。因此，合成樹(shù)脂行業(yè)會(huì)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的盈利，行業(yè)效益會(huì)進(jìn)一步提高。表7 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)效益變化 2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷(xiāo)售毛利率 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)平均生產(chǎn)率20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)人均銷(xiāo)售收入表現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢(shì)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，從而提高生產(chǎn)率密切相關(guān)；但是，20042006年人均利潤(rùn)總額有較大幅度的下降，這主要與原材料價(jià)格上漲有關(guān)，2007年人均利潤(rùn)總額與2006年比有較大幅度的增長(zhǎng)，這主要與合成樹(shù)脂行業(yè)減少三費(fèi)支出有關(guān)；隨著合成樹(shù)脂行業(yè)不斷提高管理水平，控制各項(xiàng)開(kāi)支，人均利潤(rùn)總額預(yù)期會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，再加上人均銷(xiāo)售收入的穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，合成樹(shù)脂行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景良好。行業(yè)的高速發(fā)展主要在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，對(duì)塑料制品的需求高速增長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致對(duì)合成樹(shù)脂的需求高速發(fā)展，推動(dòng)了合成樹(shù)脂行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)和管理效率。20042007年，合成樹(shù)脂行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不斷增強(qiáng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化幅度很小，但是，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有較大幅度的提高，、。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖9 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)占銷(xiāo)售收入比重變化二、行業(yè)效益分析20042006年，合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率不斷下降，主要是行業(yè)日趨成熟，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，而且原材料價(jià)格上漲所致；但是2007年，銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率同比2006年均有不同程度的上升趨勢(shì)，主要是因?yàn)?，合成?shù)脂行業(yè)提高生產(chǎn)和管理效率，控制三費(fèi)支出，從上面的分析可以看出，三費(fèi)為不斷下降的趨勢(shì)，20042007年，從2007年開(kāi)始，合成樹(shù)脂行業(yè)盈利能力有開(kāi)始增強(qiáng)的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖8 20042007合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)增速變化20042007年，從總體上看，三費(fèi)增長(zhǎng)速率低于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速率，導(dǎo)致三費(fèi)在銷(xiāo)售收入比重下降，從下圖可以看出，20042007年三費(fèi)占銷(xiāo)售收入比重呈下降趨勢(shì)，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖7 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)收入與利潤(rùn)變化第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)三費(fèi)變化合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)增速低于銷(xiāo)售收入增速，尤其是2005年銷(xiāo)售收入增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于三費(fèi)增速；2006年由于財(cái)務(wù)費(fèi)用高速增長(zhǎng)，使其增速略高于銷(xiāo)售收人的增速，其他兩項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率均低于銷(xiāo)售收人增長(zhǎng)率；2007年111月份，銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速率遠(yuǎn)高于三費(fèi)的增長(zhǎng)速率。20042007年國(guó)內(nèi)對(duì)合成樹(shù)脂的需求高速增長(zhǎng)，促使合成樹(shù)脂行業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而推動(dòng)了合成樹(shù)脂行業(yè)總資產(chǎn)的高速增長(zhǎng)?？梢灶A(yù)測(cè)，20082010年，合成樹(shù)脂價(jià)格依舊會(huì)以6%的比率上漲。尤其是低壓聚乙烯的價(jià)格上漲幅度較高，從2006年11月的12300元/噸增長(zhǎng)到13850元/噸，%。20082010年合成樹(shù)脂行業(yè)基本可以達(dá)到供需平衡。（三）供需平衡預(yù)測(cè)20082010年，我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)銷(xiāo)售收入繼續(xù)保持27%以上的增長(zhǎng)率。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖5 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)庫(kù)存增速變化及比重（二）供需平衡分析隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，對(duì)塑料制品需求的持續(xù)高速增長(zhǎng)，塑料制品行業(yè)的供給也會(huì)隨之高速增長(zhǎng)，促使合成樹(shù)脂的需求也會(huì)保持高速增長(zhǎng)。第五節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析一、供需平衡分析及預(yù)測(cè)（一）庫(kù)存變化20052007年，合成樹(shù)脂行業(yè)產(chǎn)成品增速一直都低于收入增速，可見(jiàn)行業(yè)庫(kù)存一直都比較低，2005年收入增速比產(chǎn)成品增速高出19個(gè)百分點(diǎn)，2006年收入增速比產(chǎn)成品增速高出6個(gè)多百分點(diǎn)，差距有所縮小，而2007年收入增速比產(chǎn)成品增速高出13個(gè)多百分點(diǎn)，差距又有所擴(kuò)大。盡管如此，我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)高度依賴進(jìn)口的局面局面仍然沒(méi)有得到明顯的改觀，除了積極生產(chǎn)外，企業(yè)更應(yīng)在提高產(chǎn)品質(zhì)量、開(kāi)發(fā)高附加值產(chǎn)品、不斷拓寬下游應(yīng)用領(lǐng)域等方面加大力度。2007年110月合成樹(shù)脂進(jìn)出口貿(mào)易總額為289億美元， 億美元，同比增長(zhǎng) %；出口貿(mào)易額 億美元，%。值得注意的是，聚氯乙烯的出口量占合成樹(shù)脂總出口量的28%，%的增長(zhǎng)率，可見(jiàn)，我國(guó)聚氯乙烯的自給能力較強(qiáng)。%數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（萬(wàn)美元）數(shù)量金額數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（萬(wàn)美元）數(shù)量金額合成樹(shù)脂20092641902225387294聚乙烯387511237131727144聚丙烯2603258351634219聚氯乙烯1091048616355883聚苯乙烯1091418162740750ABS樹(shù)脂18029710435515數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二、進(jìn)出口特點(diǎn)分析（一）我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)整體依賴性較高從進(jìn)出口數(shù)量上看，我國(guó)合成