【正文】 聚丙烯F40112900131001238011675123751230012450ABS樹脂757K16000162001670016000163001620016500數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預測第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預測一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析20042007年，合成樹脂行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模保持持續(xù)高速發(fā)展趨勢，連續(xù)4年均保持12%的增速，尤其是20052007年均保持21%以上的增長速率，2007年111月份，%。第三章 行業(yè)競爭分析及預測第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預測一、外資企業(yè)加速并購國內(nèi)企業(yè)跨國公司搶灘中國繼續(xù)加速。面臨如此形勢，我國合成樹脂行業(yè)企業(yè)應(yīng)加快發(fā)展，增強自身競爭力，進而增強避免被收購的抵抗能力以更好的面臨跨國公司的競爭。合成樹脂新技術(shù)是我國石化工業(yè)趕超世界水平的突破口。表9 我國合成樹脂行業(yè)地區(qū)盈利狀況表地區(qū)利潤總額（億元）同比增長（％）比重（％）利潤累計比重（％）資金利潤率(％)銷售利潤率（%）全國 江蘇省 山東省 浙江省 廣東省 上海市 四川省 河南省 寧夏 新疆 河北省 數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局（注：數(shù)據(jù)為2007年1～11月）從虧損面上看，山東省、江蘇省和浙江省虧損面較低，%、%%，都低于全國合成樹脂行業(yè)平均水平，%%，均稍高于行業(yè)平均水平。山東省合成樹脂行業(yè)穩(wěn)步高速發(fā)展，發(fā)展?jié)摿^大，20042007年，資產(chǎn)平均增長率達30%，而銷售收入和利潤總額平均增長率接近40%；應(yīng)收賬款增長率有下降的趨勢，遠低于全國合成樹脂行業(yè)平均水平，較低的應(yīng)收賬款增速為行業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展提供了保障。三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析及預測合成樹脂行業(yè)利潤區(qū)域集中度非常高，%，幾乎占了全國利潤總額的3/4，%，前5個區(qū)域是江蘇省、山東省、浙江省、廣東省和上海市，它們的收入、資產(chǎn)和利潤都是排在前5個區(qū)域內(nèi)，%、17%、%、%、%，%以下，可見，江蘇省、山東省、浙江省、廣東省和上海市是我國合成樹脂行業(yè)重要分別區(qū)域，從規(guī)模上和盈利上都占有絕對的優(yōu)勢。加大技術(shù)創(chuàng)新，擴大技術(shù)投入。香港Styron亞洲公司是陶氏化學與旭化成的50/50合資企業(yè)。總體上看，在強烈的需求的推動下，合成樹脂行業(yè)發(fā)展能力會進一步增強。二、價格變化分析及預測2007年，由于乙烯、乙炔等原材料價格的上漲價格上漲，聚氯乙烯、聚乙烯分別有較高幅度的價格上漲，漲幅均高于8%和9%。%110月累計同比177。未來石油化學工業(yè)將致力于實現(xiàn)乙烯原料來源的多樣化，拓寬合成樹脂原料來源的渠道，尤其是重視發(fā)展煤制甲醇、二甲醚制烯烴技術(shù)(MTO、MTP)，爭取“十一五”期間國內(nèi)能建成一兩套工業(yè)化裝置。預計到2010年，國內(nèi)工程塑料總需求量將近170萬噸。 2007年2009年68000年產(chǎn)聚氯乙烯15萬噸、離子膜燒堿15萬噸數(shù)據(jù)來源：中國擬在建項目網(wǎng)（二）2008～2010年供給預測“十一五”期間，中石化確立的石油化工主業(yè)發(fā)展的主體思路是:貼近資源、貼近市場， 向區(qū)域化、集群化發(fā)展； 突出發(fā)展烯烴、芳烴以及三大合成材料等主營業(yè)務(wù)；繼續(xù)推進科技進步和技術(shù)改造，全面提升競爭力。從下圖可以看出，我國合成樹脂行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在GDP所占比重逐步上升，%，%。隨著乙烯工業(yè)快速發(fā)展，對石腦油的需求也明顯加快。國內(nèi)乙烯原料 90%來自煉廠，原料偏重。選擇具體企業(yè)時，要從多方面考慮，首先，發(fā)展是否符合國家政策導向；第二，企業(yè)在子行業(yè)中所處的位置，是否為龍頭企業(yè)；第三，企業(yè)的產(chǎn)品是否具有較強的市場競爭力；第四，企業(yè)的研究開發(fā)能力如何。聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯、聚苯乙烯、ABS樹脂都是今后快速發(fā)展的品種。四、行業(yè)風險分析及提示國家發(fā)改委2007年11月公布的《氯堿（燒堿、聚氯乙烯）行業(yè)準入條件》提出，新建燒堿裝置起始規(guī)模必須達到30萬噸/年及以上（老企業(yè)搬遷項目除外），新建、改擴建聚氯乙烯裝置起始規(guī)模必須達到30萬噸/年及以上。從金額上看，2007年110月份，%；，%。預計截至到2007年底，行業(yè)總產(chǎn)值將超過2700億元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004—2007年合成樹脂行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值（二）供給結(jié)構(gòu)變化分析從下圖和下表可以看出，從產(chǎn)品產(chǎn)量看，塑料樹脂及共聚物是合成樹脂行業(yè)的主要產(chǎn)品，2004—2007年，塑料樹脂及共聚物的產(chǎn)量占合成樹脂總產(chǎn)量的50%以上，其他三種產(chǎn)量所占比重較小。2007年110月份我國合成樹脂行業(yè)進出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計產(chǎn)品名稱進口出口110月累計同比177。行業(yè)政策的推出提高行業(yè)準入的門檻，增強了行業(yè)壁壘。為加快發(fā)展，結(jié)合乙烯裝置的改造和新建，可以獨資、合資的方式吸引民營企業(yè)和國外投資者前來參與這些項目的建設(shè)。從財務(wù)指標上看，應(yīng)綜合考慮盈利能力、償債能力、營運能力和發(fā)展能力，著重考慮企業(yè)的盈利能力和償債能力，重點向那些盈利能力和償債能力強的企業(yè)給予授信。這就使得我國乙烯裂解裝置單位投資高，能耗高，原料成本較高。2010 年，預計我國乙烯產(chǎn)量1500萬噸左右，需石腦油4500萬噸左右。從未來的發(fā)展趨勢看，隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，對合成樹脂的需求進一步增高，合成樹脂行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位會進一步上升。抓緊擴大合成樹脂的生產(chǎn)能力， 預計新增產(chǎn)能700 萬噸/年左右，到2010年總產(chǎn)能將達到1500萬噸/年。按照我國汽車工業(yè)“十一五”計劃的要求，到2010年我國汽車產(chǎn)量將接近1000萬輛。4．為了滿足電子電氣、汽車、建材及人們?nèi)粘Ｓ闷返男枰?，樹脂的共混改性、合金化將會有一個較快的發(fā)展，滾塑等加工方法會取得廣泛應(yīng)用，新型塑料機械助劑及塑料精密加工也會快速發(fā)展，塑料制品的應(yīng)用將進一步滲透到國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。%數(shù)量（萬噸）金額（萬美元）數(shù)量金額數(shù)量（萬噸）金額（萬美元）數(shù)量金額合成樹脂20092641902225387294聚乙烯387511237131727144聚丙烯2603258351634219聚氯乙烯1091048616355883聚苯乙烯1091418162740750ABS樹脂18029710435515數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局二、進出口特點分析（一）我國合成樹脂行業(yè)整體依賴性較高從進出口數(shù)量上看，我國合成樹脂行業(yè)進口量遠遠大于出口量，這說明我國和合成樹脂自給率依然不高，尤其是ABS樹脂進口數(shù)量，%的增長速度增長，這說明我過急需擴大ABS產(chǎn)能。尤其是低壓聚乙烯的價格上漲幅度較高，從2006年11月的12300元/噸增長到13850元/噸，%。表7 20042007年合成樹脂行業(yè)效益變化 2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率 銷售利潤率 資產(chǎn)報酬率 償債能力負債率 虧損面 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率 利潤總額增長率 資產(chǎn)增長率 銷售收入增長率 營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局三、行業(yè)平均生產(chǎn)率20042007年，合成樹脂行業(yè)人均銷售收入表現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢，這主要與合成樹脂行業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、改進生產(chǎn)技術(shù)，從而提高生產(chǎn)率密切相關(guān)；但是，20042006年人均利潤總額有較大幅度的下降，這主要與原材料價格上漲有關(guān)，2007年人均利潤總額與2006年比有較大幅度的增長，這主要與合成樹脂行業(yè)減少三費支出有關(guān)；隨著合成樹脂行業(yè)不斷提高管理水平，控制各項開支，人均利潤總額預期會穩(wěn)步增長，再加上人均銷售收入的穩(wěn)步快速增長，合成樹脂行業(yè)未來發(fā)展前景良好。SAL石化(張家港)公司生產(chǎn)Styron PS樹脂和StyronATech PS 樹脂，香港Styron亞洲公司銷售全部產(chǎn)品。預計新一代的石化技術(shù)將包含以下三方而內(nèi)容: 一是高效廉價的乙烯、丙烯生產(chǎn)技術(shù)；二是減少生產(chǎn)工序、縮短工藝流程的技術(shù)；三是天然氣化工技術(shù)。從盈利能力上看，銷售利潤率最高的為寧夏回族自治區(qū)，%，其次為新疆維吾爾自治區(qū)和四川省，%%，三者銷售利潤率高的原因是其原材料成本低的緣故導致的。隨著行業(yè)規(guī)模的擴大，整體管理水平不斷上升，營運能力不斷增強，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步增長，遠高于全國同行業(yè)平均水平，這說明山東合成樹脂行業(yè)營運能力高于同行業(yè)平均水平，營運能力有著較大的發(fā)展?jié)摿?。從總體上看，前十大區(qū)域的盈利能力都比較強，資金利潤率和銷售利潤率高于行業(yè)平均水平。采用新技術(shù)建設(shè)大型項目，首要問題是要保證如期投產(chǎn)和長期穩(wěn)定運行。對中國化工資產(chǎn)進行收購和重組，是跨國公司進入中國市場更直接更便捷的方式。因此，合成樹脂行業(yè)會保持穩(wěn)步增長的盈利，行業(yè)效益會進一步提高。可以預測，20082010年，合成樹脂價格依舊會以6%的比率上漲。值得注意的是，聚氯乙烯的出口量占合成樹脂總出口量的28%，%的增長率，可見，我國聚氯乙烯的自給能力較強。我國塑料工業(yè)每年仍將進口40%的合成樹脂，而進口來源將發(fā)生一些變化，聚烯烴等大宗通用產(chǎn)品將主要來自中東，而高端特種合成樹脂由歐盟、美國、日本出口，價格繼續(xù)維持高位。2010年我國汽車保有量將達到5300萬輛，維修對塑料的需求量將達到20萬噸，其中聚丙烯為7萬～8萬噸，到2010年汽車工業(yè)對塑料的總需求將達到105萬噸。第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預測一、需求總量及速率分析20042007年，我國合成樹脂行業(yè)銷售收入均保持27%以上的增長，% 。2007年截至11月份各種合成樹脂個子產(chǎn)品的產(chǎn)量保持高速這種，同比增長均在17%以上。因此，我國必須拓寬乙烯裂解原料的來源，實現(xiàn)原料的多樣化。2004年以來，我國乙烯產(chǎn)能迅速增加， 煉油加工能力無法滿足乙烯原料的全部自給。石化產(chǎn)業(yè)鏈從石油原料開始，經(jīng)過一系列煉油化工加工過程，形成成品油、化工產(chǎn)品、合成樹脂、工程塑料、聚氨酯、合成橡膠、合成纖維原料、合成纖維和化肥等各個不同系列的產(chǎn)品。國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能不斷增長，國外廠商爭相涌入，下游需求盡管也在增長，但不一定跟上供應(yīng)的增長。這些年在經(jīng)濟高速增長的同時，對生態(tài)和環(huán)境付出的代價是非常沉重的。%數(shù)量（萬噸）金額（萬美元）數(shù)量金額數(shù)量（萬噸）金額（萬美元）數(shù)量金額合成樹脂200926419026．1225387294聚乙烯387511237131727144聚丙烯2603258351634219聚氯乙烯1091048616355883聚苯乙烯1091418162740750ABS樹脂18029710435515數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局三、行業(yè)效益分析及預測(一)行業(yè)三費變化合成樹脂行業(yè)三費增速低于銷售收入增速，尤其是2005年銷售收入增速遠遠高于三費增速；2006年由于財務(wù)費用高速增長，使其增速略高于銷售收人的增速，其他兩項費用均低于銷售收人增長率；2007年111月份，銷售收入增長速率遠高于三費的增長速率。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004—2007年我國合成樹脂行業(yè)各種樹脂產(chǎn)量及增速變化從增長速度上看，2004—2006年聚氯乙烯樹脂產(chǎn)量的增長速度均高于其他三種樹脂的增長速度，但是，2005—2007年聚氯乙烯樹脂產(chǎn)量的增長速度出現(xiàn)了比較顯著的下降，%，達到了增長聚氯乙烯樹脂增長百分比的頂峰。2007年截至11月各種合成合成樹脂的產(chǎn)量類別產(chǎn)量(噸)同比增長（%）初級形態(tài)的塑料 聚氯乙烯樹脂（PVC） 聚乙烯樹脂（PE） 聚丙烯（PP） 合成樹脂（總產(chǎn)量）資料來源：國家統(tǒng)計局20042007年隨著我國經(jīng)濟高速增長，對合成樹脂強勁需求促使我國合成樹脂行業(yè)也保持著高速增長，從下圖可以看出，20042007年，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值都保持在27%以上的增長。20082010年，我國合成樹脂行業(yè)銷售收入繼續(xù)保持27%以上的增長率。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20042007年合成樹脂行業(yè)平均生產(chǎn)率變化（四）行業(yè)效益預測合成樹脂行業(yè)有著較大的盈利發(fā)展空間，盈利能力表現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭，隨著合成樹脂行業(yè)不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，改進生產(chǎn)技術(shù)，會大幅度降低生產(chǎn)成本；提高運行效率，企業(yè)會降低各項開支費用，從而使得盈利能力不斷增強。在20082010年間，技術(shù)風險會繼續(xù)存在下去，并是合成樹脂行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)會因此而被淘汰。從行業(yè)規(guī)模指標看，合成樹脂行業(yè)資產(chǎn)和收入主要集中在江蘇、上海、浙江、廣東、山東。中東地區(qū)乙烯裂解裝置以乙烷作為主要裂解原料，乙烯收率高，工藝流程簡單，公用工程費用和固定投資都比較低。預計從2009年開始，中東將超過美國成為世界最大的石化產(chǎn)品出口基地，主要產(chǎn)品出口量將接近2000萬噸/年，在填補歐400萬噸的市