【正文】 。以上是根據(jù)現(xiàn)金流量表，利用比率法分析企業(yè)的財務狀況。在分析中，企業(yè)還可將現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物與流動資產(chǎn)或流動負債進行比較。傳統(tǒng)的股利支付率（應付股利 / 凈利潤，假設不考慮優(yōu)先股）反映的是支付股利與凈利潤的關系，而按現(xiàn)金凈流量反映的股利支付率更能體現(xiàn)支付股利的現(xiàn)金來源及其可靠程度。假設ABC公司期末長期債務為471 025元，則公司償債比率為 ％（6 220 / 471 025），如按目前經(jīng)營現(xiàn)金凈流量分析，該公司未來償債能力 較低。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務，但從經(jīng)營活動中所獲得的現(xiàn)金應該是企業(yè)長期現(xiàn)金的主要來源。％ [6 220 /(21 200 + 250）]，其余部分是靠外部籌資償還的，如借新債還舊債。3．到期債務本息償付比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量到期債務本息償忖比率 = ───────────────本期到期債務本金 + 現(xiàn)金利息支出這一比率用來衡量企業(yè)到期債務本金及利息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強。2．強制性現(xiàn)金支付比率強制性現(xiàn)金支付比率 = 現(xiàn)金流入總額 /(經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務本息付現(xiàn)）這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務、支付經(jīng)營費用等。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標： 1．外部融資比率經(jīng)營性應付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量外部融資比率 = ───────────────────────現(xiàn)金流入量總額這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強。ABC公司本期再投資比率為54％（6 220 / 114 900），這說明公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量滿足資本性支出的能力較低，或者說公司需要的資本性投資大部分靠外部籌資所得。比率越高，企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強。在分析時，應結(jié)合公司的其他有關資料，進一步分析存貨增加的原因。在分析時，還應結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的影響。如果比率小于 1，說明本期凈利中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入。盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個指標： 1．盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系。但應特別注意公司以舉債籌資擴大投資所帶來的財務風險及其償還能力。將此與現(xiàn)金流入量分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動所得，用于經(jīng)營活動所費；公司進行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤等現(xiàn)金需要主要來源于外部籌資，特別是舉債籌資。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現(xiàn)金對公司的運行和發(fā)展都起到了輔助性或補充性的融資作用。在全部現(xiàn)金流入量中，％，％，％。ABC公司現(xiàn)金流量表（19xl）單位：元 ━━━━━━━━━━━━━────━━┯━━━━━━ 項 目 │ 金 額 ───────────────────┼──────一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量│ 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 │10 342 737收到增值稅銷項稅額 │ 229 500 現(xiàn)金收入小計 │10 572 237購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金│11 227 400 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 │ 40 000 支付的增值稅款 │ 229 500 支付的所得稅款 │ 49 658 支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費│ 1 459 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 │ 18 000 現(xiàn)全支出小計 │ 1 566 017經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額 │ 6 220二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： │收回投資所收到的現(xiàn)金 │ 8 250 分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金 │ 2 750 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 │ 1 275 處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 │ 750 現(xiàn)金收入小計 │ 13 025 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 │ 114 900 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 │ 10 000 現(xiàn)全支出小計 │ 124 900 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │111 875三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 │現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務狀況分析吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 │ 25 000 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 │ 400 000 借款所收到的現(xiàn)金 │ 90 000 現(xiàn)金收入小計 │ 515 000 償還債務所支付的現(xiàn)金 │ 21 200 分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金 │ 25 000 償還利息所支付的現(xiàn)金 │ 250 現(xiàn)金支出小計 │ 46 450 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 468 550四、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈增加傾 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━補充資料 │ 金 額 ───────────────────┼────── 1．不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動： │以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資 │ 47 500 本期提取盈余公積金 │ 15 017 2．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 │凈利潤 │ 103 572 加：計提的壞賬準備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 │ 198 固定資產(chǎn)折舊 │ 7 300 無形資產(chǎn)攤銷 │ 2 025 待攤費用攤銷 │ 3 000 處置固定資產(chǎn)的損失 │ 2 250 財務費用 │ 6 200 投資收益 │4 025 存貨增加 │125 800 經(jīng)營性應收項目減少 │ 5 900 經(jīng)營性應付項目槽加 │ 5 600 增值稅增加凈額 │ 0 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 │ 6 220 3．現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物凈增加情況： │現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的期末余額 │ 417 345 減：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的期初余額 │ 54 450 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額 │ 362 895 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相對意義。我國已發(fā)布的《企業(yè)會計準則現(xiàn)金流量表》要求企業(yè)按直接法編制現(xiàn)金流量表，并在附表中提供按間接法將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息，這對于揭示企業(yè)一定期間現(xiàn)金流量的生成及其原因，從現(xiàn)金流量角度分析企業(yè)凈利潤的質(zhì)量具有積極作用。這一事件使投資者認識到，簡單地分析資產(chǎn)負債表、利潤表或財務狀況變動表已不能完全滿足投資決策的需要。如果分析一下該公司的現(xiàn)金流量表，就會發(fā)現(xiàn)早在破產(chǎn)前5年，即1970年，該公司的現(xiàn)金凈流量就已出現(xiàn)負數(shù)。而在1973年末，公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。第五篇：財務會計網(wǎng)_現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務狀況分析現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務狀況分析現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務狀況分析劉淑蓮1975年10月。其計算公式為：固定資產(chǎn)再投資率=購置固定資產(chǎn)支出總額247。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額100％該項指標大于或等于100％，說明經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動的現(xiàn)金需求；小于100％，表示經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動的現(xiàn)金需求，企業(yè)需另籌資金。四、企業(yè)再投資能力分析現(xiàn)金流量滿足率 該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動資金需求的能力。具體地說，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金流量凈增加額”為正數(shù)，說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物增加了，企業(yè)的支付能力較強，反之則較差，財務狀況惡化。三、支付能力分析支付能力分析主要是對企業(yè)當期取得的現(xiàn)金（特別是其中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項支出的現(xiàn)金進行比較。這一指標同企業(yè)的償債能力呈正比。這一指標中，比率與償債能力呈反比，即該比率偏低，說明企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務的壓力較大，若較高，則說明企業(yè)能輕松地依靠現(xiàn)金償債。對這個指標進行考查，可根據(jù)其大小直接判斷公司的即期償債能力。到期債務比到期債務比=現(xiàn)金余額體期到期的債務。因此，對企業(yè)投資者來說，通過對現(xiàn)金流量表進行分析，可測定企業(yè)的償債能力，有利于其作出決策；對債權(quán)人來講，償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。二、償債能力分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)常通過舉債來彌補自有資金的不足。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向?，F(xiàn)金流量構(gòu)成分析首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流人和籌資活動現(xiàn)金流人占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓 力越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不存在償債壓力。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，則投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)；如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務，創(chuàng)造收益，企業(yè)則不會有償債困難。比重大，說明企業(yè)主