【正文】 n233。 16 參考 文獻(xiàn) [1] 韓肅 現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的探討 .中國新技術(shù)新產(chǎn)品 .[J]. 2021年 11 月第二期 . [2] 鄒麗 淺談現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析 .中國城市經(jīng)濟(jì) .[J]. . [3] 王巧梅，閆偉娜 現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用 .中國新技術(shù)新產(chǎn)品 .[J]. 2021年 8月第二期 . [4] 王雪梅，陸軼爽 基于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析 [M ].經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作息 .2021年 12 月 . [5] 李建輝 李紅斌 現(xiàn)金流量表在企業(yè)中的應(yīng)用分析 [J].現(xiàn)代審計(jì)與會(huì)計(jì) .. [6] 王國興 淺談現(xiàn)金流量表的重要性 [J]1山西廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào) 2021, (1):78 – 791. [7] 李建輝 李紅斌 現(xiàn)金流量表在企業(yè)中的應(yīng)用分析 [J] 現(xiàn)代審計(jì)與會(huì)計(jì) 12021, (5):34 – 381. [8]周紅 .論現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析方面的作用 .財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)） ,2021，（ 10） [9]蘇建華 .淺談如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 .科技信息 ,2021.(35） [10]凌輝賢 .現(xiàn)金流量表編制跟我學(xué) [M].第 1版 .廣東經(jīng)濟(jì)出版社 .. [11] 2021 年最新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì) 準(zhǔn)則應(yīng)用指南與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理規(guī)章制度實(shí)務(wù)全書 [M].北京 .2021年 1月 [12] 霍華英 .現(xiàn)金流量的信息含量及在企業(yè)價(jià)值評估中的應(yīng)用 [M].2021年 . 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[17].(2021),Comptabilit233。 需要注意的是，集團(tuán)現(xiàn)正處于擴(kuò)張時(shí)期時(shí)，一定要協(xié)調(diào)好經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，一方面要有足夠經(jīng)營所得來償還債務(wù)和支付利息，另一方面要對投資方向、投資策略和收益給予更多的關(guān)注，防止投資風(fēng)險(xiǎn)，以提高盈利能力。 另外集團(tuán)的長期債務(wù)很少，對財(cái)務(wù)杠桿的利用力度較小。以集團(tuán)現(xiàn)有的資金力量和發(fā)展趨勢來看，本人認(rèn)為集團(tuán)可加大投資力度，通過開辟新的礦點(diǎn)、建立新的球團(tuán)廠，或者 加大與鋼鐵企業(yè)的合作力度，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷一條龍，使企業(yè)呈縱向發(fā)展，從而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的同時(shí)降低企業(yè)整體的經(jīng)營成本?，F(xiàn)金流量預(yù)算可對企業(yè)下一個(gè)會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金總流入量和總流出量以及現(xiàn)金余額變動(dòng)做出預(yù)測，為企業(yè)下一個(gè)會(huì)計(jì)期間提供合適的現(xiàn)金保證。由于企業(yè)銷 14 售現(xiàn)金比率相對較高，所以在現(xiàn)金收回方面集團(tuán)及各子公司應(yīng)保持現(xiàn)有的現(xiàn)金回籠的能力。在現(xiàn)金支出方面，事先規(guī)定開支標(biāo)準(zhǔn)等 ,防止貪污、挪用、侵占現(xiàn)金現(xiàn)象的發(fā)生，同時(shí)達(dá)到節(jié)約開支的作用；對采購業(yè)務(wù)進(jìn)行比較嚴(yán)密的監(jiān)控 ,精確安排現(xiàn)金付款的時(shí)間，減少不必要的現(xiàn)金占用。制定好內(nèi)部牽制制度 ,對企業(yè)現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制 ,規(guī) 定現(xiàn)金的使用范圍，使企業(yè)各管理層明確自己在現(xiàn)金流量控制的責(zé)任和義務(wù)，并起到加強(qiáng)管理人員對貨幣資金管理意識的作用。 龍匯集團(tuán)存在大量的閑置資金，但由于集團(tuán)整體的經(jīng)營情況很好，所以目前來看，集團(tuán)應(yīng)重點(diǎn)對貨幣資金管理方面加大力度，提高貨幣資金的管理效益，最終使企業(yè)整體效益達(dá)到最優(yōu)。而且集團(tuán)對現(xiàn)金流量管理不 夠重視，造成在編制現(xiàn)金流量預(yù)算時(shí)很隨意，編制方法也不完整、不科學(xué)，沒有充分考慮企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和任務(wù) ,并缺乏量化分析和科學(xué)論證。各子公司與銀行間無序的合作，也不利于集團(tuán)與銀行間的整體的戰(zhàn)略合作 ,降低了資金使效率和防范風(fēng)險(xiǎn)能力。除此之外，集團(tuán)各子公司在外部銀行獨(dú)立開設(shè)賬戶 ,使集團(tuán)資金分散在好幾家銀行的數(shù)十個(gè)賬戶中 ,對資金的流向難以實(shí)施有效的監(jiān)控，資金很難發(fā)揮整體效益。 從集團(tuán)總體來說，集團(tuán)有較大的現(xiàn)金持有量，造成企業(yè)沒有很好的利用資金的價(jià)值，使錢生錢。 13 4龍匯集團(tuán)財(cái) 務(wù)狀況中存在的問題及對策 綜合以上各方面分析，總體來說，公司的償債能力很強(qiáng)，擁有大量的貨幣資金，不會(huì)產(chǎn)生資金斷流的風(fēng)險(xiǎn)，并且集團(tuán)運(yùn)營、償債等各方面能力都很好。在籌資方面，集團(tuán)也開始對應(yīng)著投資活動(dòng)的發(fā)展情況，適時(shí)的增減籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。結(jié)合這三年的現(xiàn)金流的環(huán)比總量分析，集團(tuán)在經(jīng)營方面加大了生產(chǎn)量和銷售量，并始終保持較高的經(jīng)營現(xiàn)金回收率，使資金在最短的時(shí)間內(nèi)回籠。 ③ 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /總資產(chǎn)， 10年經(jīng)營現(xiàn)金流量為 60540100元，全部資產(chǎn)為 208491000元，全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率為 ，行業(yè)值一般為 ，所以相對來說，龍匯的現(xiàn)金收回率相當(dāng)好，企 業(yè)運(yùn)營能力很好，很具發(fā)展?jié)摿?。主營業(yè)務(wù)收入，企業(yè)一般值為 。近 3 年的資本支出，這 3年經(jīng)營現(xiàn)金流量總和為 96922021元，這 3 年的資本支出總和為 13433400元，現(xiàn)金滿足投資比率為 ，說明集團(tuán)有足夠的自有資金進(jìn)行在投資，不必依靠外部籌集資金 來維持投資需要。 ③ 再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /資本性支出， 10年的經(jīng)營現(xiàn)金流量 60540100元，資本性支出為 9851620元，再投資比率為 ，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營凈現(xiàn)金流量可足以支付資本性支出所需現(xiàn)金，其中資本性支出為固定資產(chǎn)投資。 ② 盈利現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 凈利潤，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為 1。 (2)獲利能力 ① 業(yè)務(wù)收入凈比 =銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 /（主營業(yè)務(wù)收入 +其他業(yè)務(wù)收入），這一指標(biāo)反映了每 1 元的收入所能獲 得的現(xiàn)金流量。 10年經(jīng)營現(xiàn)金流量為 60540100 元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為 1097300 元，賺取利息倍數(shù)值為 。 10年的現(xiàn)金凈流量為 16181900元，負(fù)債總額 62686300元，現(xiàn)金債務(wù)總額比為 ，比行業(yè) 平均值高，所以企業(yè)長期償債能力也還可以。 （見附錄表一、表二 、表四） (1)償債能力 ① 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債總額， 10年的經(jīng)營現(xiàn)金流量為 60540100元，流動(dòng)負(fù)債總額為 62637500元，經(jīng)營現(xiàn)金償債比為 ，而 09年行業(yè)平均值為 左右，因此從這個(gè)指標(biāo)來看，企業(yè)短期償債能力很好，其中償還流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營現(xiàn)金流量占總量的96%，也說明企業(yè)的經(jīng)營能力也相當(dāng)不錯(cuò)。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于取得子公司及其他營業(yè)單位。可見，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動(dòng)所占比重最大，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重次之。經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中取得投資收益收到的現(xiàn)金和處置長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中吸收投資到的資金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。 （ 2）定量的結(jié)構(gòu)分析 ① 現(xiàn)金 流入結(jié)構(gòu)分析 龍匯集團(tuán) 2021年現(xiàn)金流入量為 ，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量所占比重分別為 %、 %和 11 %。 10到 09年，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入大幅增加。 （見附錄表二） （ 1）定性結(jié)構(gòu)分析 從附錄中表二可知， 08年到 10年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量成正向增長趨勢。此項(xiàng)說明企業(yè) 10年投資力度加大。具體原因如下： 2021年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 ，比上一年增長了 ，增長率為 %，表明龍匯集團(tuán)這兩年的經(jīng)營情況很好，具有很強(qiáng)的創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。 （ 2） 0910 年現(xiàn)金流總量分析。 2021年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 ，比上一年降低了 ，浮動(dòng)比率值為 %，主要是由購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)等對外權(quán)益性投資支付現(xiàn)金增加所造成的。從表中可以看出，龍匯集團(tuán)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額2021年為 ， 2021年為 ，比上一年增加了 。 （見附錄表一） 總量分析主要通過運(yùn)用環(huán)比的分析方法，對經(jīng)營活動(dòng)、 投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)三 10 方面現(xiàn)金總量變化，來分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展?fàn)顩r。該指標(biāo)從總體的角度，在一定程度上反映了企業(yè)的運(yùn)營能力。 （ 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。該指標(biāo)等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以當(dāng)期的主營業(yè)務(wù)收入。如果該數(shù)值等于 1，則說明企業(yè)可以依靠經(jīng)營活動(dòng)取得的現(xiàn)金來滿足企業(yè)擴(kuò)張所需要的資金，具有一定的運(yùn)營能力。如 果該數(shù)值大于 1，則說明存在較多的閑置資金；如果小于 1，則說明公司除了通過內(nèi)源融資以外，還進(jìn)行了如借款等在內(nèi)的外源融資，利用了財(cái)務(wù)杠桿的優(yōu)勢?，F(xiàn)金滿足投資比率一般為一個(gè)企業(yè)近 3 年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和相對應(yīng)的 3 年的資本支出之比?，F(xiàn)金流量超過支付需要時(shí)，即企業(yè)有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)能力較強(qiáng)。 財(cái)務(wù)彈性也叫財(cái)務(wù)適應(yīng)能力，是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。一般來講，該比率越高，說明企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強(qiáng)。若該值小于 1，說明企業(yè)資本性支出包含融資。 9 (3) 再投資比率。若該比率1，說明企業(yè)本期凈利潤中存在未實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，即使盈利，也可能 發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)亦可導(dǎo)致虧損，分析時(shí)可參考應(yīng)收賬款。因此相對營業(yè)利潤來說，不存在發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)、按收付實(shí)現(xiàn)