【正文】 二是登記備案后，在中國基金業(yè)協(xié)會公。中國基金業(yè)協(xié)會對于私募基金管理人提供的登記備案信息不進行實質性事前審查，登記備案不構成資質認可，不產生對私募基金增信的法律效果。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。登陸網址：://pf、amac、org、 登記備案簡明流程：://1私募基金管理人登記及基金備案的性質是什么? 答：根據(jù)《證券投資基金法》、《私募監(jiān)管暫行辦法》、中國證監(jiān)會授權以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》有關規(guī)定，由中國基金業(yè)協(xié)會負責私募基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。1私募基金管理人什么情況下需要向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記、備案或者報告?答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下幾種情況，私募基金管理人應向中國基金業(yè)協(xié)會登記、備案或報告：一是開展私募基金管理業(yè)務的機構應當向中國基金業(yè)協(xié)會登記；二是私募基金募集完畢后，私募基金管理人應當向中國基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)；三是私募基金管理人需定期更新管理人及從業(yè)人員的有關信息、所管理私募基金的投資運作情況和杠桿運用情況，發(fā)生重大事項的，應當在 10個工作日內向中國基金業(yè)協(xié)會報告；四是私募基金管理人應當于每個會計結束后 4 個月內，向中國基金業(yè)協(xié)會報送經會計師事務所審計的財務報告和所管理私募基金投資運作情況；五是私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產的，其法定代表人或普通合伙人應當向中國基金業(yè)協(xié)會報告。推動私募基金行業(yè)發(fā)展有什么意義?答：推動私募基金行業(yè)發(fā)展的意義主要有：一是有利于促進經濟結構調整和產業(yè)轉型升級，服務實體經濟發(fā)展；二是有利于促進創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，推進創(chuàng)新型國家建設；三是有利于培育新型投資主體，滿足日益增長的居民財富管理需求；四是有利于促進直接融資發(fā)展，優(yōu)化金融資源配置，促進多層次資本市場發(fā)展。由于創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，因此世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行引導，以確保政策目標實現(xiàn)。投資于其他基金、集合計劃、專項資金等。投資于基礎設施項目。直接投資于房地產相關項目以獲取收益。通常以股債結合的形式投資處于穩(wěn)定成長期而上市之前的企業(yè)。專注于為陷入財務危機的企業(yè)提供財務拯救。主要以控股方式投資于穩(wěn)定成長期的企業(yè)，這些企業(yè)通?？梢蕴峁┻B續(xù)三年以上的反映盈利能力或潛力的財務報表，通過企業(yè)內部重組和行業(yè)整合來幫助被收購企業(yè)確立市場地位。投資于成長階段企業(yè)。投資于其他證券投資基金、證券公司專項資產管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產品?；鸷贤幌拗仆顿Y標的，也不跟蹤業(yè)績比較基準，以為客戶提供絕對收益作為投資策略。無限定的主要投資標的，主要投資股票、債權和貨幣市場工具外的其他金融產品。主要投資于期貨、期權等金融衍生品。主要投資于房地產、商品、貸款等資產證券化產品。投資標的包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向。主要投資于貨幣市場工具。主要投資于標準化的債券、非標準化的債券如委托貸款等。主要投資于股票。私募基金根據(jù)投資方向可分為哪幾種類型? 答：私募基金根據(jù)投資方向可以分為：A、主要投資于公開交易證券的私募證券投資基金；B、主要投資于非公開交易股權的私募股權投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金)；C、主要投資于藝術品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。C、顧問管理。B、委托管理。私募基金的管理類型有哪幾種?答：私募基金的管理類型主要有：A、自我管理。C、合伙型基金。B、公司型基金。私募基金的組織形式有哪幾種?答：私募基金根據(jù)組織形式可以分為：A、契約型基金。第五篇：私募基金知識問答私募基金知識問答什么是私募基金?答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。有限合伙人的自有財產不足以清償其與合伙企業(yè)無關的債務的，該合伙人可以以其從有限合伙企業(yè)中的收益用于清償。若投資人要求撤回出資或轉讓其投資份額的，根據(jù)《合伙企業(yè)法》第73條的規(guī)定處理。3．以有限合伙形式存在的基金，投資人要求退出基金時的處理。若投資人要求退出基金或轉讓其持有的出資額的，應按《公司法》第三章和第五章第二節(jié)的規(guī)定處理。2．以公司形式存在的基金，投資人要求退出基金時的處理。但需注意的是，信托受益權進行拆分轉讓時，受讓人不得為自然人。1．以集合信托方式存在的基金，投資人要求撤回出資或轉讓其投資份額的處理。當然，實踐中基金文件中往往約定一定期限的封閉期，投資人在封閉期內不得要求撤回出資或轉讓其投資份額。因此，銀行應明確發(fā)生此類事件如何處理，以盡到保管人的保管職責。投資人要求撤回出資或轉讓其投資份額的，銀行應如何應對銀行作為保管人，對于投資人要求撤回出資或轉讓其投資份額的，本來可以要求其向基金管理人提出要求，由后者做出處理。對策：(1)應對不同的基金資產分別設置不同的賬戶，確保 金資產的完整和獨立；(2)妥善保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料以備核查；(3)嚴格按照基金合同的約定，對基金管理人的投資指令進行審查核實，確保相關指令合法合規(guī)后及時辦理清算、交割事宜；若基金管理人的相關指令不符合相關規(guī)定或約定，應堅決拒絕執(zhí)行并提出異議，對基金管理人存在違法行為的，應向有關主管機關和投資人報告；(4)恪守職責，不得以任何理由挪用基金資產；(5)有關國家機關要求對基金財產進行凍結或扣劃的，在辦理完相關手續(xù)后應及時向基金管理人披露；(6)對基金的財務會計撤告進行認真復核并客觀 具相關意見，認真審查基金管理人計算的基金資產凈值。這就是說，在資金保管業(yè)務中，保管銀行是處于一個介于投資者與基金管理人之間的第三方的地位，扮演著一個為了投資者的利益保管基金財產和監(jiān)督基金管理人的角色，責任十分薛大。銀行怍為保管人的保管職責通常為：(1)安全保管基金財產并確?；鹭敭a的完整與獨立，負責對財產的凈值進行復核、辦理有關基金財產的登記等日常事務、在基金終結時進行收益清算及資產移交等保管義務；(2)根據(jù)基金管理人的投資指令、及時辦理清算、交割事宜；(3)對基金管理人的行為進行監(jiān)督，主要是依據(jù)法律和基金章程、信托合同或合伙協(xié)議的約定，對基金管理人管理基金財產的行為進行合法性、合規(guī)性的審查，塒于違反法律或基金合同的指令有權拒絕執(zhí)行，并按約定向相關國家機關和投資人報告；(4)辦理與基金托管業(yè)務有關的信息披露、對基金財務會計報告出具意見等。獨立保管機制的安排為私募股權投資基金的所有投資人設置了一道資產防火墻，可以有效防止資金濫用現(xiàn)象。所謂保管人，是指與基金或基金管理人訂立委托保管合同，利用控制基金資金賬戶的優(yōu)勢條件，對基金管理人利用該賬戶中資金或其他金融資產開展投資活動進行保管和監(jiān)督的人。三、商業(yè)銀行在擔任基金保管人業(yè)務中的法律風險及對策 作為一種新型的投資方式，基金不僅有著投資方式靈活多樣，受托主體專業(yè)性強等優(yōu)勢條件，在基金資產的保管方面，還引入了資金保管制度。否則極易因商業(yè)銀行的代理銷售行為使投資人對發(fā)起人的信譽及能力產生過分信賴，客觀上也增加了發(fā)起人的信用等級。對策：商業(yè)銀行不宜作為發(fā)起人的代理人與其合作招募投資人，而應與發(fā)起人訂立居間合同，明確銀行與發(fā)起人之間為居間關系。若發(fā)起人未向投資人充分提示投資風險及可能產生的投資損失或向投資者承諾收回投資本金或獲得固定回報，商業(yè)銀行應及時制止，否則會因違反《合同法》第425條的規(guī)定而承擔賠償責任。(4)發(fā)起人未向客戶充分提示投資風險及可能產生的投資損失，或向投資者承諾收回投資本金或獲得固定回報的法律風險。(3)招募對象為自然人客戶的，該客戶不具有風險識別和承受能力。如果商業(yè)銀行以公開方式協(xié)助發(fā)起人招募投資人，則會違背私募募集的本質要求，從而產生非法集資的法律風險。使雙方達成相關協(xié)議。對策：商業(yè)銀行協(xié)助發(fā)起人募集資金，應按照《合同法》中關于居間合同的有關規(guī)定，在取得發(fā)起人委托的基礎上。而銀行也可以利用發(fā)起人的這一需要開展大客戶營銷，一方面可以提高銀行對大客戶的增值服務，另一方面也可以取得豐厚的中間業(yè)務收入，與基金實現(xiàn)共贏。發(fā)起人在募集過程中離不開商業(yè)銀行在客戶資源上的大力支持與協(xié)助營銷。二、基金募集期間服務中的法律風險及對策由于募集渠道的不公開性，使得基金募集信息傳播空間狹小，往往只有“圈內人”方可獲悉。外資股權投資企業(yè)進行投資，涉及須經政府核準投資項目的，應當依照國家有關規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。審查基金的投資領域和投資方向。特別要注意的是，發(fā)起人應在募集文件中向投資人充分揭示投資風險，否則銀行不應與之進行合作。2．審查發(fā)起人的公司章程(合伙協(xié)議)及募集文件。但從謹慎角度和適用最相近似制度的法律適用規(guī)則出發(fā)，我們可以參照相關政策、地方規(guī)章關于基金管理人的資質規(guī)定來審查發(fā)起人足否具有設立基金的資格和條件。1．認真審查發(fā)起人的資質。應對策略：銀行應審查發(fā)起人的資質、相關(信托文件或公司章程)、募集說明書，投資領域和投資方向是否符合相關政策規(guī)定。選擇什么樣的發(fā)起人與之合作或者說如何避免因選擇合作對象不當而，生的損失(如基金未能設立而產生的費用損失和聲譽損失)是商業(yè)銀行與基金合作應解決的首要問題，也是商業(yè)銀行開展相關業(yè)務所必須完成的開篇之作?；鹪O立后，發(fā)起人的地位將發(fā)生轉化，通常會轉化為基金管理人(即基會的股東、信托受托人或普通合伙人等主體)。同時，發(fā)起人曼承．}=El由此發(fā)生的一切費用。通常，發(fā)起人是由注冊登記的基金管理公司來擔任的。但值得灃意的是，基金畢竟未得到現(xiàn)行法律法規(guī)的明確調整，商業(yè)銀行在與其合作的過程中不可避免地會遇到一定的法律風險，如何應對相關法律風險是商業(yè)銀行應高度火注的一件大事。這類限制性條款主要包括以下幾方面：（1）對公共證券投資的限制；（2）對向其他私募股權基金投資的限制；(3)對其他資產投資的限制。這類限制條款主要包括以下幾個方面：（1）對單一企業(yè)投資規(guī)模的限制；（2）對普通合伙人出售合伙企業(yè)之限制；（3）對普通合伙人籌資的限制；（4）對普通合伙人其他活動的限制。同時外聘財務、律師等專業(yè)人員對投資決策事宜具備特定領域的專業(yè)技能和判斷水平，能在一定程度上為普通合伙人處理有限合伙的事宜提供合理的建議，使得有限合伙私募股權投資基金在規(guī)避風險的前提下最大程度上創(chuàng)造利益。（六）顧問委員會有限合伙私募股權投資基金可安排普通合伙人及有限合伙人授權代表共同組成顧問委員會，有的也會引入部分外聘行業(yè)專家、法律專家等專業(yè)人士共同組成。（五）投資決策委員會為了在現(xiàn)有的內部治理結構上更好保護有限合伙人的權利，一般會安排由普通合伙人及有限合伙人授權代表組成投資決策委員會，有的也會引入部分外聘行業(yè)專家、法律專家等專業(yè)人士共同組成。由于《合伙企業(yè)法》第六十八條第二款規(guī)定，有限合伙人的下列行為，不視為執(zhí)行合伙事務：（一）參與決定普通合伙人入伙、退伙；（二）對企業(yè)的經營管理提出建議；（三）參與選擇承辦有限合伙企業(yè)審計業(yè)務的會計師事務所；（四）獲取經審計的有限合伙企業(yè)財務會計報告；（五）對涉及自身利益的情況，查閱有限合伙企業(yè)財務會計賬簿等財務資料；（六）在有限合伙企業(yè)中的利益受到侵害時，向有責任的合伙人主張權利或者提起訴訟；（七）執(zhí)行事務合伙人怠于行使權利時，督促其行使權利或者為了本企業(yè)的利益以自己的名義提起訴訟；（八）依法為本企業(yè)提供擔保。（三）顧問委員會由合伙事務執(zhí)行人聘請律師、財務、金融方面的專家等組成顧問委員會，顧問委員會的職責主要對有限合伙如下相關事項進行討論作出決定或向普通合伙人提出建議：（1）普通合伙人提交顧問委員會討論的有限合伙與普通合伙人之間存在潛在利益沖突的投資事項；（2）普通合伙人與有限合伙的關聯(lián)交易事項；（3）與普通合伙人共同決定有限合伙的存續(xù)期限是否需要再延長；（4）與普通合伙人共同決定更換托管銀行；（5）有限合伙協(xié)議規(guī)定的其他應由顧問委員會評議的事項；（6）普通合伙人認為應當征詢顧問委員會意見的其他事項。第五節(jié) 有限合伙制私募基金內部治理結構一般來說，現(xiàn)行設立的有限合伙私募股權基金的治理結構如下：（一）執(zhí)行事務合伙人由普通合伙人作為有限合伙私募股權基金的執(zhí)行事務合伙人，負責有限合伙的具體事項，一般認為，執(zhí)行合伙事務包括：（1）對外代表合伙企業(yè)；（2）制定決定合伙企業(yè)的投資策略、財務預算；（3）就合伙企業(yè)具體投資項目和經營業(yè)務進行評估和決策；（4）聘請有關專家和顧問為合伙企業(yè)提供咨詢意見；（5）獲取相應經營管理報酬，即有權收取管理費。有限合伙制通過合伙契約的約定，一方面規(guī)范了普通合伙人的行為使其必須做到盡職盡責，這有利于鎖定管理費用，增加管理透明度，降低管理人的道德風險，消除投資人對項目風險、運營成本控制等方面的顧慮，另一方面投資人的行為也得到了約束，不得隨意干預基金運作，管理人的自主權大了，可最大限度地發(fā)揮管理人知識、技能與特長，機智靈活地進行業(yè)務操作，最大限度提高管理效率、創(chuàng)造財富。有限合伙制作為合伙制的一種特殊形式，其最大特點是人合與資合的有機統(tǒng)一。有限合伙制基金管理模式示意圖GP：即普通合伙人。第七步：投資退出獲利通過上市、并購、股權回購、清算等手段退出。但享有參與公司管理的一些基本權利。完成工商變更登記手續(xù)。進入策略通常采用股權轉讓或增資擴股的方式。除了商業(yè)條款外，還有復雜的法律條款，因此需要律師參與談判。決策機構將根據(jù)盡職調查結果詳細評估本次投資的主要風險和投資價值，做出相應決定。人事調查：管理層人員及職工人員構成及工作水平。財務調查：調查與投資有關的所有財務信息。能源化工等行業(yè)企業(yè)還需要著重進行環(huán)保方面的盡職調查。是項目初步審查工作的深入。其中，企業(yè)估值是投資的核心部分，貫穿項目初審到簽署正式投資協(xié)議的全部談判過程。管理控制與激勵：包括董事會安排、投票權、財務報表和報告制度、管理層的肯定性條款和否定性條款以及員工股票期權計劃等。包含投資涉及的核心商業(yè)條款：資金安排：投資總額、投資價格、證券類型、股權分配、分期投資條款等。目的是印證企業(yè)提供的書面信息，同時對被投資企業(yè)的管理、經營狀況形成感性認識。項目面臨的主要風