【正文】 參考文獻(xiàn):［1］ 余鵬翼,李善民．金融抑制與中小企業(yè)融資行為分析［J］．經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2004(9):5053．［2］ 劉新華,線文．我國中小企業(yè)融資理論述評［J］．經(jīng)濟(jì)學(xué)家,2005(2):105111．［3］ 林毅夫,李永軍．中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資［J］．經(jīng)濟(jì)研究,2001(1):10153．［4］ 張捷,王霄．中小企業(yè)金融成長周期與融資結(jié)構(gòu)變化［J］．世界經(jīng)濟(jì),2002(9):6370．［5］ 田曉霞．小企業(yè)融資理論及實證研究綜述［J］．經(jīng)濟(jì)研究,2004(5):107116．［6］ 劉曼紅．中國中小企業(yè)融資問題研究［M］．北京:中國人民大學(xué)出版社，2003：49109．［7］張捷．結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換期的中小企業(yè)金融研究——理論、實證與國際比較［M］．北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2003:264．［8］［Z］,2002.。加快建立全國中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)人、風(fēng)險控制和損失補(bǔ)償機(jī)制。目前，有關(guān)部門已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市進(jìn)行試點，通過建立企業(yè)信用檔案、信用評級、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。，提升中小企業(yè)融資能力培育信用需求、規(guī)范信用市場、完善信用制度、營造信用環(huán)境，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，抵御信用風(fēng)險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現(xiàn)實意義。針對企業(yè)在“創(chuàng)業(yè)”、“成長”、“發(fā)展”三階段的不同融資需求，專門設(shè)計了八大套餐，以有效解決企業(yè)貸款難問題。各股份制商業(yè)銀行努力實現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。上述激勵措施在一定程度上調(diào)動了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。改善中小企業(yè)融資狀況的對策建議一是建立專門針對中小企業(yè)融資的政策性銀行?建立政策性中小企業(yè)發(fā)展銀行,以法定的中小企業(yè)貸款行為和以優(yōu)惠的利率來滿足中小企業(yè)的資金需求?同時可以發(fā)行低于市場利率的政策性金融債券,為中小企業(yè)提供長期貸款資金?二是發(fā)展地方小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)?近幾年,在集約化經(jīng)營的過程中,工?農(nóng)?中?建四大銀行不同程度地減少了縣以下分支機(jī)構(gòu),或上收了縣以下分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán),農(nóng)村信用社成了縣及縣以下金融機(jī)構(gòu)的主體?但農(nóng)村信用社經(jīng)營虧損?風(fēng)險突出,無力滿足縣域經(jīng)濟(jì)中廣大中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求?中小企業(yè)又是縣域經(jīng)濟(jì)的主體,發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的地方小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)是解決中小企業(yè)貸款難的一個有效途徑?可以借鑒美國中小企業(yè)投資公司的經(jīng)驗,要加強(qiáng)對中小金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)、監(jiān)督，明確各類中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向,進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位,一方面保障中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能夠適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展,另一方面也保障中小金融機(jī)構(gòu)在市場競爭中優(yōu)勢的發(fā)揮,促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展?，改善金融服務(wù)早在1998年，四大國有商業(yè)銀行相繼成立了中小企業(yè)信貸部，并兩次調(diào)整中小企業(yè)貸款利率，實行浮動利率，以鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導(dǎo)各類商業(yè)銀行切實加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。我國已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，但每年只安排10多億元，無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。為防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行一律實施“大城市、大企業(yè)、大項目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點，上收貸款權(quán)限，使那些與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)、有心無力。銀行和企業(yè)間的這種信息不對稱，會帶來嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，比如，如果銀行為了彌補(bǔ)風(fēng)險損失而提高貸款利率，那么只有那些風(fēng)險大、經(jīng)營不善的企業(yè)才會繼續(xù)向銀行申請貸款，風(fēng)險低的好企業(yè)則會退出信貸市場，這就是逆向選擇（ADVERSE SELECTION），［3］％，%在這些因素的作用下，銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)融資障礙存在的原因中小企業(yè)借款的特點是“少、急、頻”，由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模比大型企業(yè)要小得多，所以單位貸款的交易成本就顯得非常高。在各種融資方式中資金的利用也不合理。根據(jù)中國人民銀行20031年8月的調(diào)查顯示，％來自銀行貸款，即直接融資僅占％。中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。從企業(yè)債券市場看,我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運行情況,確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地、各部門。1997年以后,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數(shù)額,而是分配新上市公司的數(shù)量。一般的中小企業(yè)的融資比例較多地集中于來自銀行的間接融資，只有少數(shù)的融資來源于直接融資。、單一我國中小企業(yè)在資本市場缺少直接融資的途徑。我國是以間接融資為主的金融體系，多層次的資本市場尚未建立起來，金融體系尚未健全完善，私人股權(quán)市場缺乏，直接融資比重很低。且在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體中,中小企業(yè)的發(fā)展對保持一國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和迅速發(fā)展,具有十分重要的意義。我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀在我國，隨著我國市場化程度的提高以及國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，保持市場競爭活力，增加利稅等方面得到了政府及社會越來越多的認(rèn)同。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資融資現(xiàn)狀融資體系融資渠道對策目前在我國，中小企業(yè)數(shù)量有近4000萬，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收為國家稅收總額的50%左右，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成了我國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品研發(fā)。本文分析我國中小企業(yè)當(dāng)前的融資現(xiàn)狀及融資障礙的成因,通過分析指出企業(yè)融資在融資渠道、金融體系等方面的不足之處。今天 20:25 來自騰訊微博 全部轉(zhuǎn)播和評論(473)第五篇：中國中小企業(yè)融資障礙的成因分析及對策中國中小企業(yè)融資障礙的成因分析及對策柳政榕（福建農(nóng)林大學(xué)東方學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易2008）摘要：中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。此舉對溫州銀行將造成滅頂之災(zāi)。齊魯銀行事件就是承兌匯票造成銀行巨額損失，現(xiàn)在，齊魯銀行事件未了，溫州銀行業(yè)也來這么干，也真敢。他們利用自己資信較高、比一般中小企業(yè)更能獲得銀行貸款的優(yōu)勢，將從銀行拿到的錢再以更高的利率借給其他人，從中賺取利差。據(jù)記者了解，在溫州到處都活躍著這樣大大小小的“中間人”，他們得到的利息在保證出資人收益的前提下，會留下一部分當(dāng)做中介費，中介費的高低根據(jù)資金額度、投資方向、借貸時間的不同而略有差異?！爸虚g人”一般是在朋友圈中比較活躍的女性，人際關(guān)系廣，而且在長期的“從業(yè)經(jīng)歷”中被證明比較“靠譜”，有能力將親戚朋友手中的閑錢聚攏起來，然后通過借貸賺取穩(wěn)定的收益?！爸虚g人”則又可細(xì)分為兩種。民間借貸鏈在溫州的民間借貸一般有兩種形式，一種是通過“中間人”，一種是通過擔(dān)保公司。而小企業(yè)能否獲得貸款，與其信用評級直接掛鉤。比如在美國，就有專門的聯(lián)邦政府小企業(yè)管理局。全球中小企業(yè)聯(lián)盟副主席何偉文表示，解決企業(yè)“民間借貸依賴癥”的關(guān)鍵還是在于如何使中小企業(yè)從銀行能夠更容易地借到錢，這就需要國家對銀行借貸管理制度進(jìn)行深層改革。但陳乃醒同時指出，國家應(yīng)該對民間借貸實行規(guī)范和監(jiān)督，贊成將大量地下錢莊“陽光化”，同時大力發(fā)展銀行業(yè)，形成市場競爭，將借貸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，降低中小企業(yè)融資門檻?！?專家看法應(yīng)將借貸由賣方向買方市場轉(zhuǎn)變長期關(guān)注中小企業(yè)生存現(xiàn)狀的原中國社科院中小企業(yè)研究中心主任陳乃醒認(rèn)為，部分溫州企業(yè)家心態(tài)浮躁，在前幾年賺取了足夠多的利潤后，放棄了原有的實業(yè)，轉(zhuǎn)而投資虛擬經(jīng)濟(jì)，貿(mào)然進(jìn)入到自己并不熟悉的房地產(chǎn)、股票等市場。而在和其他一些涉足借貸的朋友們聊天時，倪先生也明顯感覺到了他們的緊張情緒，不過所幸至今無人出現(xiàn)資金方面的問題。溫州信泰集團(tuán)董事長胡福林出逃事件發(fā)生后，倪先生特意致電上述朋友，“我跟他說，?你看，出問題了吧，幸虧當(dāng)時沒聽你的?。倪先生最終沒有答應(yīng)朋友?！叭绻麚?dān)保公司收不回來錢，也跟著?跑路?了，我