【正文】 參考文獻(xiàn)[1]曹邦英，[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006，(10).[2][J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2006，(4).[3][J].金融與經(jīng)濟(jì)，2003，(9).[4][J].華東經(jīng)濟(jì)管理，2006，(11).[5][M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007.[6]金麗紅，[J].上海金融，2006，(4).[7]李揚(yáng)，[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001.[8]林毅夫，[J].經(jīng)濟(jì)研究2001，(1).[9]楊豐來(lái)，、信息不對(duì)稱(chēng)與中小企業(yè)融資[J].金融研究，2006，(5).[10]張青庚，[J].金融論壇，2006，(2).。4總結(jié)中小企業(yè)融資問(wèn)題已成為影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，為解決這一難題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者展開(kāi)了深入探討和研究實(shí)踐，提出了許多可貴的意見(jiàn)和建議，但在很多方面并沒(méi)有深入的研究，如:如何使民間金融合法化，如何使民間金融在降低投機(jī)、洗錢(qián)等風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)加強(qiáng)其為中小企業(yè)融資的作用?目前我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)泛濫，且大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不能取信于銀行，要如何規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展?根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府領(lǐng)導(dǎo)的，但根據(jù)我國(guó)目前的國(guó)情，由國(guó)家出資領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)似乎不太可行，如何平衡政府和民間資本的比例也是一個(gè)難題。劉洪弟(2007)認(rèn)為，應(yīng)加強(qiáng)中小企業(yè)立法，有必要就中小企業(yè)的法律地位、發(fā)展的基礎(chǔ)方針、政策和管理、服務(wù)等內(nèi)容加以規(guī)范。、法律法規(guī)方面馬玉峰(2009)指出，我國(guó)應(yīng)從法律上確立征信系統(tǒng)的合法性和規(guī)范性。另外，為使企業(yè)融資多樣化，應(yīng)借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展多種融資模式，其中陳曉紅(2007)提出的中小企業(yè)集群融資理論具有減少信息不對(duì)稱(chēng)、降低銀行交易成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)、增長(zhǎng)銀行收益等優(yōu)點(diǎn)，其中包含互助擔(dān)保融資模式、“群體貸款”模式、企業(yè)間融資機(jī)構(gòu)模式、區(qū)域銀行模式和印度園區(qū)融資模式等，其中的互助擔(dān)保融資模式和區(qū)域銀行模式都與林毅夫提出的觀(guān)點(diǎn)有異曲同工之妙。、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融系統(tǒng)方面馬玉峰(2009)認(rèn)為，為了保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，有必要建立擔(dān)保資金的內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制，按照實(shí)際情況提取各種風(fēng)險(xiǎn)籌備金。陳文漢(2006)則認(rèn)為，進(jìn)步中小企業(yè)內(nèi)源融資能力是中小企業(yè)融資的一條重要道路。其次，要強(qiáng)化信用觀(guān)念，建立良好銀企關(guān)系十分重要。金融系統(tǒng)不完善，金融創(chuàng)新不足。楊豐來(lái)、黃永航(2006)指出，我國(guó)中小企業(yè)融資難更為嚴(yán)重的原因:缺乏強(qiáng)有力的個(gè)人破產(chǎn)制度。政府方面，擔(dān)保系統(tǒng)存在不同程度的行政干涉。企業(yè)方面，企業(yè)信用意識(shí)單薄，參與擔(dān)保興趣不濃。郭濤(2003)指出，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)涌現(xiàn)的問(wèn)題重要分為擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題、企業(yè)的問(wèn)題、銀行的問(wèn)題和政府的問(wèn)題四方面。、法律法規(guī)不健全金麗紅、辛珣(2006)認(rèn)為，目前，我國(guó)間接融資供給主體重要有國(guó)家政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。張杰，2000。中小企業(yè)融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行的作用不可疏忽。但筆者認(rèn)為信貸責(zé)任制是有必要的，這樣可以大大降低銀行信貸人員為尋求事跡而過(guò)于激進(jìn)、疏忽風(fēng)險(xiǎn)從而給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能。張青庚、費(fèi)潔春(2006)指出，銀行對(duì)中小企業(yè)的信用分析經(jīng)驗(yàn)不足、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力不高是造成中小企業(yè)融資難的原因之一。楊豐來(lái)、黃永航(2006)還指出中小企業(yè)較之于大企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重的原因是中小企業(yè)所有權(quán)與把持權(quán)聯(lián)合較為緊密，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對(duì)股東的制約。李揚(yáng)(2001)認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題比發(fā)達(dá)國(guó)家的情況要嚴(yán)重得多，我國(guó)的中小企業(yè)大多難以向銀行供給經(jīng)過(guò)審計(jì)的合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，以供銀行做出斷定，更有甚者，在很多情況下，即使中小企業(yè)擁有會(huì)計(jì)師事務(wù)所供給的審計(jì)意見(jiàn)，銀行還會(huì)猜忌會(huì)計(jì)師事務(wù)所的可靠性，大多數(shù)銀行還會(huì)對(duì)申請(qǐng)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重新審查。在以誠(chéng)信為基礎(chǔ)的第一還款起源沒(méi)有保障的情況下，作為第二還款起源的擔(dān)保資源又很難供給，對(duì)于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，各家商業(yè)銀行動(dòng)了戒備風(fēng)險(xiǎn)均提出了抵押或保證的請(qǐng)求，而中小企業(yè)尚處于成長(zhǎng)初期，自身規(guī)模和實(shí)力較小，缺乏滿(mǎn)足銀行請(qǐng)求的價(jià)值充分的抵押物，作為以盈利為目標(biāo)的商業(yè)銀行動(dòng)了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就涌現(xiàn)了“嫌貧愛(ài)富”的現(xiàn)象。這無(wú)疑給中小企業(yè)在短期內(nèi)還款增長(zhǎng)了壓力。馮立(2006)指出，中小企業(yè)不僅權(quán)益資金的起源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支撐。，而銀行等金融機(jī)構(gòu)“惜貸”在我們現(xiàn)有的金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行特別是大中型商業(yè)銀行盤(pán)踞著主導(dǎo)地位，以銀行動(dòng)媒介的間接融資是企業(yè)融資的重要方法。一般情況下，能獲得銀行貸款的大部分是成熟且有實(shí)力的中小企業(yè)，而一些處于初創(chuàng)階段有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)卻往往被苛刻的擔(dān)保和抵押條件拒之門(mén)外。劉洪弟(2007)指出，我國(guó)財(cái)政資金的贊助對(duì)象重要是國(guó)有大中型企業(yè)，只有部分科技型中小企業(yè)有機(jī)會(huì)從處所財(cái)政獲得少量的資金支撐。而到目前為止，我國(guó)也僅僅發(fā)行了三種中小企業(yè)集合債，而且入圍企業(yè)請(qǐng)求很高。曹邦英、羅爽(2006)指出，在直接融資方面，股票、公司債券等直接融資方法門(mén)檻過(guò)高，中小企業(yè)難以利用資本市場(chǎng)籌集資金。融資。重要針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及原因，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。bank第五篇：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題解析我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題解析摘要:中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，供給了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)的穩(wěn)固和可持續(xù)發(fā)展關(guān)乎中國(guó)經(jīng)濟(jì)保增長(zhǎng)、保穩(wěn)固和促就業(yè)的完成。financing of problematic。s small and mediumsized enterprises to develop the economy in our country, has bee an important part of China39。參考文獻(xiàn)[1]劉豪皞、秦儀：《融資策劃》，民主與建設(shè)出版社，2001:26160.[2]陳曉紅、郭聲琨：《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000:75220.[3]謝代銀：《現(xiàn)代企業(yè)融資策略研究》，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2004:4795.[4]王麗婭：《企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)》，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2004:145325.[5]王寧：《企業(yè)融資研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002:62178.[6]楊開(kāi)明：《企業(yè)融資—理論。本論文從選題到完成，每一步都是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下完成的，傾注了導(dǎo)師大量的心血。導(dǎo)師淵博的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實(shí)無(wú)華、平易近人的人格魅力對(duì)我影響深遠(yuǎn)。但重要的是要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我們需要更多的改革。四、結(jié)論我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢(shì)頭，關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定。推動(dòng)各級(jí)政府、企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體等部門(mén)、行業(yè)組織出資，特別是要鼓勵(lì)由民間資本出資組建多層次、不同類(lèi)型的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過(guò)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，建立并完善中小企業(yè)信用信息檔案。近年來(lái)中國(guó)已經(jīng)制定了一系列鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)健康發(fā)展的政策、法律、法規(guī)的規(guī)定，但中國(guó)的中小企業(yè)的立法仍然不是很全面，只有完善各個(gè)方面的法律法規(guī)，才能確保中小企業(yè)和大中型企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，使中小企業(yè)可以享受到方便的融資。三是加快建立和完善中小商業(yè)銀行，專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供貸款評(píng)估、信息咨詢(xún)、管理咨詢(xún)服務(wù)體系。建立和規(guī)范支持中小企業(yè)發(fā)展的組織,幫助中小企業(yè)培訓(xùn)管理和技術(shù)人才，為中小企業(yè)的發(fā)展提供管理咨詢(xún)、診斷及其他服務(wù)。（三）加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持統(tǒng)一中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，發(fā)揮中介組織輔助作用為我國(guó)的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)系統(tǒng)更加完善，需要設(shè)置一些專(zhuān)業(yè)和具體的職能部門(mén)并為其提供服務(wù)。根據(jù)中小企業(yè)信貸時(shí)間短，數(shù)額不大，頻率較高的特點(diǎn)，適當(dāng)提高利率，既降低了自己的信貸成本，又使得中小企業(yè)不必要的奔波和在民間高利貸拆借。這一網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建不僅有利于銀行把握授信風(fēng)險(xiǎn)，也有利于銀行進(jìn)行更廣泛的客戶(hù)選擇，進(jìn)而給予企業(yè)更多的金融支持。積極幫助企業(yè)和銀行建立信息平臺(tái)，不斷完善溝通機(jī)制，促使銀行于中小企業(yè)之間的合作越來(lái)越緊密。建立一個(gè)適合中小企業(yè)發(fā)展需要的信貸支持和金融服務(wù)體系，就要完善和發(fā)展適合中小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)估、授信制度，放寬對(duì)基層銀行的貸款限制。商業(yè)銀行還可以試圖對(duì)原來(lái)的貸款方式進(jìn)行改革，更為人性化，更加有利于中小企業(yè)進(jìn)行貸款。在信貸資金和金融服務(wù)上，實(shí)行一視同仁的政策，徹底走出以企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)的誤區(qū)。（二）加快建立和完善融資體系，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的金融支持轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，突破企業(yè)規(guī)模性質(zhì)的誤區(qū)目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，經(jīng)營(yíng)規(guī)模指標(biāo)占比例高，使得中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)處于不利地位。中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐馁Y源、市場(chǎng)、科技等方面的優(yōu)勢(shì)，逐步形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和區(qū)域特征的主導(dǎo)產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗、清潔生產(chǎn)技術(shù)、注重先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和消化吸收，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。其次，加強(qiáng)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，使有限的資金發(fā)揮最大的效益，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控，使得透明化的財(cái)務(wù)管理為中小企業(yè)成功融資提供強(qiáng)力的保障。要制定適合本單位的財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)現(xiàn)本單位財(cái)務(wù)管理規(guī)范化和制度化。在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心之一，健全的財(cái)務(wù)制度是融資能力的重要條件。良好信譽(yù)是得到銀行貸款的基礎(chǔ)。切實(shí)履行貸款合同和提高自己的聲譽(yù)，以推動(dòng)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，這是中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)通常情況下，加強(qiáng)中小企業(yè)信用水平的提高，金融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，所以企業(yè)必須建立良好的企業(yè)形象，消除不良信用記錄，提高企業(yè)的信譽(yù)程度。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和特點(diǎn)，大力推進(jìn)股份合作制企業(yè)，加快中小企業(yè)改革的速度。基層中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實(shí)際需要，而且其運(yùn)作、管理方式也存在缺陷，制約了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。中小企業(yè)是我國(guó)改革開(kāi)放下的產(chǎn)物、起步晚、自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力是有限的，所以很難找到擔(dān)保企業(yè)，政府也缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或相關(guān)的政策、制度的支持。信用擔(dān)保制度不健全為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少、擔(dān)保能力有限，擔(dān)保資金規(guī)模偏小，安全風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足，不能滿(mǎn)足快速發(fā)展的中小企業(yè)，使得很多需要資金的中小企業(yè)因?yàn)闆](méi)有合適的擔(dān)保而不能貸款。目前為止我國(guó)仍沒(méi)有建立一套健全、公平、公開(kāi)的信用管理服務(wù)體系，全社會(huì)沒(méi)有形成完善的信用約束機(jī)制，缺乏有效的失信懲罰制度，造成中小企業(yè)存在誠(chéng)信意識(shí)差、存續(xù)期短的問(wèn)題。由于中小企業(yè)需要的資金量小，銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)不重視，忽略了中小企業(yè)這個(gè)特殊的群體，而把資金和最好的服務(wù)提供給大企業(yè)。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)不健全許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持不夠，把信貸資金逐漸轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域。我國(guó)《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6,000萬(wàn)元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3,000萬(wàn)元，并且有實(shí)力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制了中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資的空間。總的來(lái)講我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)抵押來(lái)獲得貸款是相當(dāng)困難的。對(duì)于中小企業(yè)，商業(yè)銀行普遍要求抵押擔(dān)?；蛘咂渌髽I(yè)擔(dān)保。通過(guò)抵押來(lái)獲得銀行貸款很困難為了貸款安全，銀行開(kāi)始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重。[5]面向中小企業(yè)的融資機(jī)制不完善銀行貸款手續(xù)繁雜，審核機(jī)制十分嚴(yán)格，銀行擔(dān)心審查不嚴(yán)造成不良資產(chǎn)的增加，目前我國(guó)中小企業(yè)貸款，手續(xù)相當(dāng)復(fù)雜，不能滿(mǎn)足中小企業(yè)急需的貸款。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位只趨向于大企業(yè)國(guó)有銀行貸款條件苛刻、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)，而且國(guó)有商業(yè)銀行的貸款條件要求較高，針對(duì)中小企業(yè)的貸款還需附加許多額外條件，并且大型金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺乏透明度，使信貸人員很難了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而很難在大型金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)間建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。（二）金融機(jī)構(gòu)因素分析目前，由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善、不成熟，通過(guò)銀行貸款等方式實(shí)現(xiàn)間接融資是當(dāng)前中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本融通的主要渠道。[4]人才匱乏，缺少技術(shù)創(chuàng)新能力企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)總體技術(shù)水平不高，產(chǎn)品附加值低，在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)制度不健全企業(yè)制度規(guī)范完善與否是企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)條件，關(guān)系到一個(gè)企業(yè)的形象、組織能力、生產(chǎn)能力等等。[3]產(chǎn)權(quán)模糊不清一些家族式企業(yè)運(yùn)用的管理制度不適應(yīng)規(guī)模擴(kuò)大后的經(jīng)營(yíng)管理，這種管理模式使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。國(guó)際融資組織貸款是國(guó)際組織按章程及其自身運(yùn)作規(guī)定要求向會(huì)員國(guó)家提供的各種貸款。利用外資融資企業(yè)可以利用的海外融資方式包括國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各種主要資本市場(chǎng)上的債券融資業(yè)務(wù)。由于典當(dāng)行能在短時(shí)間內(nèi)為融資者提供更多的資金，目前正獲得越來(lái)越多創(chuàng)業(yè)者的青睞。融資租賃是集融資與容物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不太高，所以非常適合中小企業(yè)融資。租賃融資融資租賃又稱(chēng)設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。[2]風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)投資就是把資金投向蘊(yùn)藏著較大失敗危險(xiǎn)的發(fā)展領(lǐng)域，投資以后取得較高的資本收益的一種商業(yè)投資行為。股票融資股票融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，而是借助股票這一金融工具直接從別的企業(yè)獲得資金，資金供給者作為所有者（股東）享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的融資方式。個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，并獲得該公司還本付息的承諾。向銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要途徑。商業(yè)信用的存在對(duì)于擴(kuò)大生產(chǎn)和促進(jìn)流通起到了十分積極的作用，但不可避免的也存在著一些消極的影響引。[1]（二）外源融資外源融資是指企業(yè)采取一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，是中小企