【正文】 市，企業(yè)融資也面臨著更為突出問題。小企業(yè)信用缺失企業(yè)自身信用能力的大小直接影響到其獲得銀行貸款的能力大小。經(jīng)營管理不規(guī)范在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，意識(shí)模糊；在企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)方面，技術(shù)落后、缺乏創(chuàng)新能力；在企業(yè)生產(chǎn)組織方面，中小企業(yè)只能在很小范圍內(nèi)進(jìn)行一定程度的勞動(dòng)分工，常常有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象；在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、員工培訓(xùn)方面缺乏正規(guī)的專業(yè)知識(shí)；在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面中小企業(yè)沒有嚴(yán)密完整的金融體系。加之企業(yè)缺乏激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，難以招聘有用的人才，導(dǎo)致人才匱乏，技術(shù)創(chuàng)新力不強(qiáng)。到目前為止,我國的中小企業(yè)間接融資存在四個(gè)方面的主要問題。另外，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本也較高，導(dǎo)致無法滿足中小企業(yè)急需的資金，結(jié)果是掌握了大多數(shù)金融資源的國有商業(yè)銀行無法為大多數(shù)中小企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。在我們國家，為了貸款擔(dān)保，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重，這對(duì)于規(guī)模較小，急需用錢的中小企業(yè)無疑是雪上加霜。從理論上說，有多種資產(chǎn)可作為貸款的抵押品，但銀行偏好以流動(dòng)性好的資產(chǎn)作為抵押，一方面是因?yàn)橘Y產(chǎn)交易市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，另一方面是因?yàn)殂y行缺乏對(duì)其他資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款的定價(jià)能力。由于中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，抵押品的價(jià)值也極為有限，且常常不符合規(guī)范，貸款數(shù)額受到限制，使得銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款成本高、收益小，不符合經(jīng)濟(jì)效益。融資體系不健全，融資功能弱化我國《公司法》中規(guī)定申請(qǐng)股票上市的條件較苛刻，中小企業(yè)由于滿足不了這些上市條件，而阻礙著中小企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。[6]（三）政府因素分析 長(zhǎng)期以來，國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，政府部門的扶持力度不夠，雖然近年來國家政策改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。中小企業(yè)不能與大企業(yè)享受到同等的金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障對(duì)中小企業(yè)的信貸支持沒有切實(shí)、具體的政策，更多的只是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)措施。這些問題導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)中小企業(yè)缺乏信任。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔(dān)保體系不健全。因?yàn)樾庞脫?dān)保風(fēng)險(xiǎn)比較高，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。三、解決我國中小企業(yè)融資問題的有效措施（一）提高企業(yè)自身的融資能力明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制積極推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，只有企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者對(duì)自己的行為和對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展負(fù)責(zé),企業(yè)信用才可以有效的建立起來。在改革中鼓勵(lì)員工自愿入股，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)發(fā)展開辟新的融資渠道。同時(shí)還要建立信用評(píng)級(jí)制度的評(píng)價(jià)和指標(biāo)，積極配合有關(guān)部門建立信用體系。與此同時(shí)，中小企業(yè)信用還包括企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場(chǎng)前景等管理理念和營銷方法，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，在競(jìng)爭(zhēng)提高管理理念，拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)，樹立良好的企業(yè)形象。[7]規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。企業(yè)要不斷完善財(cái)務(wù)制度，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。首先，要加強(qiáng)制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督。加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，探索建立和調(diào)整合適自身發(fā)展特點(diǎn)、適應(yīng)市場(chǎng)變化的組織，促進(jìn)企業(yè)完善各種基本管理制度，逐步形成科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實(shí)現(xiàn)決策科學(xué)化、民主化，真正建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)需要的公司治理結(jié)構(gòu)。引入人才，加大企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新度技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)的生命線，提升產(chǎn)品的科技含量，而創(chuàng)新來源于人才，建立完善的人才激勵(lì)機(jī)制，要做到引入人才，留住人才，最大限度的發(fā)揮人才資源，進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)觀念上的突破，采取有效措施，積極的發(fā)展信用良好的中小企業(yè),實(shí)現(xiàn)自身利益的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)選擇內(nèi)部管理完善、內(nèi)控機(jī)制良好、市場(chǎng)潛力大的中小企業(yè)，幫助其規(guī)范經(jīng)營、科學(xué)管理，并提供必要的支持。[8]完善信貸管理體制，改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度商業(yè)銀行應(yīng)該適度放寬貸款審批程序，對(duì)一些信用記錄良好的企業(yè)，可以向企業(yè)發(fā)放信用貸款；對(duì)一些規(guī)模相對(duì)較大、信譽(yù)較好的中小企業(yè)實(shí)行授信制度；對(duì)一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，積極開辦中小企業(yè)聯(lián)保保證制度。與此同時(shí)，建立中小企業(yè)信用等級(jí)的措施，不過分依賴企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)事求是，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用等級(jí)評(píng)估最真實(shí)的表現(xiàn)出來。建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽(yù)、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀(jì)錄庫，完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制，建立以信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為核心的體制，對(duì)中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)定結(jié)果記入企業(yè)信用檔案庫，并構(gòu)建一個(gè)完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)。[9]金融部門應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)融資需求，合理配置金融資本在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對(duì)市場(chǎng)的金融貸款進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項(xiàng)目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健全財(cái)務(wù)管理制度。一是應(yīng)充分發(fā)揮職能部門在中小企業(yè)發(fā)展的重要作用。二是建立和完善中小企業(yè)金融支持社會(huì)輔助系統(tǒng)，主要是完善社會(huì)化服務(wù)體系。[10]加快中小企業(yè)融資的法制建設(shè)，完善法律和政策體系通過法律的確定的中小企業(yè)地位，維護(hù)其合法權(quán)益，是政府服務(wù)于中小企業(yè)融資的重要內(nèi)容。建立健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系一方面要建立中小企業(yè)信用制度。另一方面要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。最后，政府可以設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)直接由政府為中小企業(yè)擔(dān)保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請(qǐng)獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。我們不僅要重視中小企業(yè)發(fā)展，還要為其建立一個(gè)更有利的發(fā)展環(huán)境，隨著我國市場(chǎng)化程度的提高和國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境的變化，我國中小企業(yè)融資困難的問題將會(huì)逐步改善。致謝：本論文是在導(dǎo)師范方華老師的悉心指導(dǎo)下完成的。使我樹立了遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)、掌握了基本的研究方法。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！本論文的順利完成，還離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。實(shí)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理》，武漢理工大學(xué)出版社，2004:126276.[7]羅正英：《中小企業(yè)融資問題研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004:.[8]高正平等：《中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)》，中國金融出版社，2006:47132.[9]藍(lán)裕平：《企業(yè)融資戰(zhàn)略：實(shí)務(wù)操作與案例分析》，廣東經(jīng)濟(jì)出版社，2005:68322.[10]劉百寧：《中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)與技巧》，中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004: financingthe small and mediumsized enterprises financingmechanismAbstract: since reform and openingup, China39。s economic development and social stability produced a pivotal is the enterprise capital movement, but also the starting point on the business ine distribution based, and now follow the further development of small and mediumsized enterprises is the main difficulties faced by financing article through to our small and mediumsized enterprise development situation and problems faced by the analysis of the system, and in the light of different problems were also put forward their own views, strive to their opinions to solve the shortage of funds of small and mediumsized enterprises in China, and to promote the difficulties the healthy development of small and mediumsized enterprise to provide the words：small and mediumsized enterprise。financial institutions。然而對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模與其占國民經(jīng)濟(jì)的重要地位的極度不匹配將會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到克制，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)1中小企業(yè)融資存在的問題，融資方法單一早在20世紀(jì)30年代初，英國議員Macmillan在向國會(huì)供給的關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報(bào)告中就指出中小企業(yè)融資面臨著“金融缺口”，Macmillan創(chuàng)造，當(dāng)企業(yè)需要的外源性資本規(guī)模低于25萬英鎊時(shí)，它們就很難在資本市場(chǎng)上融到資金。中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的道路有證券市場(chǎng)、包含中小板和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金以及債券市場(chǎng)等等。如今，盡管資本市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)板塊在千呼萬喚中終于破冰，然而由于上市手續(xù)繁瑣、其請(qǐng)求對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言仍然過高，短時(shí)間內(nèi)其作用將不會(huì)很明顯。在間接融資方面，國外的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款仍然是中小企業(yè)最大和最重要的外源性債務(wù)融資渠道。效益差的中小企業(yè)更是難以符合條件而無法獲得銀行貸款。曹永華(2006)指出，商業(yè)銀行承擔(dān)了向中小企業(yè)供給絕大部分信貸資金的職能，但從銀行融資數(shù)量上看，占全國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)占領(lǐng)的貸款不超過貸款總額的20%，與其在國民經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)極不相稱。流動(dòng)負(fù)債所占比例較大，而長(zhǎng)期負(fù)債則占很少的部分，這重要是因?yàn)殂y行即使為中小企業(yè)供給貸款，也只是供給短期流動(dòng)資金，而很少供給長(zhǎng)期信貸。馬玉峰(2009)認(rèn)為，信用狀態(tài)低下加之第二還款起源缺失導(dǎo)致銀行等金融惜貸。2中小企業(yè)融資難的原因(1)企業(yè)自身原因。另外，銀行和企業(yè)之間沒有建立起長(zhǎng)期的合作關(guān)系，使得銀行難以長(zhǎng)期分析企業(yè)存款賬戶的資金往來情況。(2)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因。同時(shí)，陳文漢(2006)指出，銀行信貸管理體制對(duì)貸款責(zé)任人的追究很嚴(yán)，而勉勵(lì)機(jī)制不足，使后者缺乏用于冒險(xiǎn)的精力，“信貸責(zé)任畢生制”的實(shí)行，使得國有銀行的信貸員涌現(xiàn)了“信貸恐慌綜合癥”，喪失了開展業(yè)務(wù)的能力，一些本不應(yīng)當(dāng)流失的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶就這樣失去了。但不可否定的是，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在審批中小企業(yè)貸款時(shí)，重視對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、產(chǎn)品數(shù)量和價(jià)格的信息等“硬”信息的考核，而大企業(yè)在這方面具有優(yōu)勢(shì)，因而銀行信貸人員偏好于向大企業(yè)房貸，中小企業(yè)融資遇到束縛。大多數(shù)文獻(xiàn)(林毅夫、李永軍，2001。于清治，2008)都提到，金融系統(tǒng)中國有商業(yè)銀行的壟斷狀態(tài)是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。而由于銀行與客戶存在信息不對(duì)稱，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就自然成了中小企業(yè)與銀行之間的信用橋梁，但是，我國的信用和擔(dān)保系統(tǒng)并不完善，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)施展作用非常有限。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、起源單一，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才。銀行方面，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小額擔(dān)保貸款不感興趣。曹永華(2006)指出，我國不少地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)供給擔(dān)保時(shí)，還要向中小企業(yè)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用和保證金，并且請(qǐng)求企業(yè)供給反擔(dān)保，這種盈利性的商業(yè)運(yùn)作使得不少中小企業(yè)不堪重負(fù)。稅收管理體制透明度和效率相對(duì)較低。3應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難的對(duì)策張根水、鄭玉剛(2008)認(rèn)為，中小企業(yè)首先要規(guī)范財(cái)務(wù)制度，進(jìn)步財(cái)務(wù)管理程度，增長(zhǎng)財(cái)務(wù)信息的透明度，經(jīng)營管理者要熟練控制金融知識(shí)、金融政策，學(xué)會(huì)運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)聯(lián)合自身?xiàng)l件，拓展更多的融資渠道。馬玉峰(2009)認(rèn)為，中小企業(yè)想要扭轉(zhuǎn)管理劣勢(shì)造成的與銀行信息不對(duì)稱局面，要努力加強(qiáng)經(jīng)營管理，建立做大做強(qiáng)的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，摒棄家族管理的迂腐模式，引進(jìn)先進(jìn)的管理模式，健全并完善法人治理架構(gòu)，進(jìn)步財(cái)務(wù)管理程度，造就一批專業(yè)素質(zhì)高，職業(yè)素養(yǎng)好的財(cái)務(wù)人員，規(guī)范操作，守信經(jīng)營。而中小企業(yè)要進(jìn)步內(nèi)源融資能力，必須深化內(nèi)部體制改革，加強(qiáng)管理，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重視技巧進(jìn)步，進(jìn)步產(chǎn)品德量，努力降低成本，強(qiáng)化營銷力度，從而最終達(dá)到進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。即擔(dān)保機(jī)構(gòu)從擔(dān)保收入中提取必定比例的資金，用于代償和壞賬處理。近年來，越來越多的學(xué)者提出關(guān)系型融資模式(葉明霞)和金融租賃(陳春霞，2003)等，學(xué)者們提出的解決方案為企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)和政府在中小企業(yè)融資實(shí)踐中供給了理論根據(jù)。目前我國法律尚無一部關(guān)于規(guī)范“征信”的法律，導(dǎo)致無論是國民銀行還是銀監(jiān)會(huì)等建立的征信系統(tǒng)缺乏法律保障，而征信系統(tǒng)的建設(shè)還要依附于公安、稅務(wù)、司法、金融以及其它相干機(jī)構(gòu)的通力合作，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動(dòng)。黃艷華(2007)指出，政府需要放寬對(duì)民間借貸、民間融資的限制，制定相干法律明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的掩護(hù)和債務(wù)人的法律束縛和處分機(jī)制，容許、掩護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。大型商業(yè)銀行資金雄厚，但對(duì)中小企業(yè)貸款方面由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致成本過高，而中小型銀行雖然在信息方面具有必定優(yōu)勢(shì)，但由于其規(guī)模較小，不能給眾多中小企業(yè)供給大額貸款，畢竟是發(fā)展大型商業(yè)銀行還是中小型銀行?筆者認(rèn)為，理論界應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)這些問題的研究，以更好地為解決中小企業(yè)融資難問題