【正文】 －13－。第六十二條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。第六十條 本指引所指上市公司關(guān)聯(lián)董事，系指具有下列情形之一的董事：（一）為交易對(duì)方；（二）為交易對(duì)方的直接或者間接控制人；（三）在交易對(duì)方任職，或者在能直接或間接控制該交易對(duì)方的法人或其他組織、該交易對(duì)方直接或者間接控制的法人或其他組織任職；（四）為交易對(duì)方或者其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員；（五）為交易對(duì)方或者其直接或者間接控制人的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員的關(guān)系密切的家庭成員；（六）中國證監(jiān)會(huì)、本所或者上市公司認(rèn)定的與上市公司存在利益沖突可能影響其獨(dú)立商業(yè)判斷的董事。第五十八條 上市公司擬披露的關(guān)聯(lián)交易屬于國家秘密、商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情形，按本指引披露或者履行相關(guān)義務(wù)可能導(dǎo)致其違反國家有關(guān)保密的法律法規(guī)或嚴(yán)重?fù)p害公司利益的，公司可以向本所申請(qǐng)豁免按本指引披露或者－12－ 履行相關(guān)義務(wù)。關(guān)聯(lián)人向上市公司提供擔(dān)保，且上市公司未提供反擔(dān)保的，參照上款規(guī)定執(zhí)行。第五十五條 上市公司與關(guān)聯(lián)人共同出資設(shè)立公司達(dá)到重大關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)，所有出資方均以現(xiàn)金出資，并按照出資比例確定各方在所設(shè)立公司的股權(quán)比例的，上市公司可以向本所申請(qǐng)豁免提交股東大會(huì)審議。－11－第九章 關(guān)聯(lián)交易披露和決策程序的豁免第五十三條 上市公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行下列交易，可以免予按照關(guān)聯(lián)交易的方式進(jìn)行審議和披露：（一）一方以現(xiàn)金認(rèn)購另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；（二）一方作為承銷團(tuán)成員承銷另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；（三）一方依據(jù)另一方股東大會(huì)決議領(lǐng)取股息、紅利或者報(bào)酬。第五十二條 上市公司審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）應(yīng)當(dāng)對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見，應(yīng)當(dāng)包括：（一）意見所依據(jù)的理由及其考慮因素；（二）交易定價(jià)是否公允合理，是否符合上市公司及其股東的整體利益；（三）向非關(guān)聯(lián)董事和非關(guān)聯(lián)股東提出同意或者否決該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的建議。公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。公司無法提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)說明原因，在關(guān)聯(lián)交易公告中作出風(fēng)險(xiǎn)提示，并詳細(xì)分析本次關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營能力和未來發(fā)展的影響。第四十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)提供擬購買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。第四十七條 上市公司與關(guān)聯(lián)人簽訂的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限超過三年的，應(yīng)當(dāng)每三年根據(jù)本指引的規(guī)定重新履行相關(guān)決策程序和披露義務(wù)。協(xié)議沒有總交易金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議并及時(shí)披露。實(shí)際執(zhí)行中超出預(yù)計(jì)總金額的，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)超出金額重新提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并披露。第四十四條 各類日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量較多的，上市公司可以在披露上一年報(bào)告之前，按類別對(duì)公司當(dāng)將發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總金額進(jìn)行合理預(yù)計(jì)，根據(jù)預(yù)計(jì)結(jié)果提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議并披露。第四十三條 首次發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易的，上市公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人訂立書面協(xié)議并及時(shí)披露，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議。第四十一條 上市公司與關(guān)聯(lián)人存在債權(quán)債務(wù)往來、擔(dān)保等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)披露形成的原因及其對(duì)公司的影響。第三十九條 上市公司披露與資產(chǎn)收購和出售相關(guān)的重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)包括：（一）關(guān)聯(lián)交易方；（二）交易內(nèi)容；（三）定價(jià)政策；（四）資產(chǎn)的賬面價(jià)值和評(píng)估價(jià)值、市場(chǎng)公允價(jià)值和交易價(jià)格；交易價(jià)格與賬面價(jià)值或評(píng)估價(jià)值、市場(chǎng)公允價(jià)值差異較大的，應(yīng)說明原因；（五）結(jié)算方式及交易對(duì)公司經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的影響情況。第三十七條 上市公司應(yīng)在報(bào)告和半報(bào)告重要事項(xiàng)中披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，并根據(jù)不同類型按第三十八至四十一條的要求分別披露。第三十五條 上市公司披露關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)向本所提交下列文件：（一）公告文稿；（二）與交易有關(guān)的協(xié)議或者意向書；董事會(huì)決議、決議公告文稿；交易涉及的有權(quán)機(jī)關(guān)的批文（如適用）；證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)報(bào)告（如適用）；（三）獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件；（四）獨(dú)立董事的意見；（五）審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）的意見（如適用）；（六）本所要求的其他文件。第三十三條 上市公司關(guān)聯(lián)交易無法按上述原則和方法定價(jià)的，應(yīng)當(dāng)披露該關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的確定原則及其方法，并對(duì)該定價(jià)的公允性作出說明。適用于采購、銷售、有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用、勞務(wù)提供等關(guān)聯(lián)交易；（五）利潤分割法，根據(jù)上市公司與其關(guān)聯(lián)方對(duì)關(guān)聯(lián)交易合并利潤的貢獻(xiàn)計(jì)算各自應(yīng)該分配的利潤額。適用于再銷售者未對(duì)商品進(jìn)行改變外型、性能、結(jié)構(gòu)或更換商標(biāo)等實(shí)質(zhì)性增值加工的簡單加工或單純的購銷業(yè)務(wù)；（三）可比非受控價(jià)格法，以非關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的與關(guān)聯(lián)交易相同或類似業(yè)務(wù)活動(dòng)所收取的價(jià)格定價(jià)。第三十二條 上市公司按照前條第（三）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)或者第（五）項(xiàng)確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格時(shí)，可以視不同的關(guān)聯(lián)交易情形采用下列定價(jià)方法：（一）成本加成法，以關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的合理成本加上可比非關(guān)聯(lián)交易的毛利定價(jià)。關(guān)聯(lián)交易執(zhí)行過程中，協(xié)議中交易價(jià)格等主要條款發(fā)生重大變化的，公司應(yīng)當(dāng)按變更后的交易金額重新履行相應(yīng)的審批程序。第二十九條 上市公司董事會(huì)下設(shè)的關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）至少應(yīng)由三名董事組成，其中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)，獨(dú)立董事中至少有一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士；（二）由獨(dú)立董事?lián)沃魅挝瘑T，負(fù)責(zé)主持關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)的工作；（三）關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)委員不得由控股股東提名、推薦（獨(dú)立董事除外）或在控股股東單位任職的人員擔(dān)任；（四）本所要求的其他條件。第二十七條 上市公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決，也不得代理其他股東行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）可以聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問出具報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。獨(dú)立董事作出判斷前，可以聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)－5－顧問出具報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)。已經(jīng)按照累計(jì)計(jì)算原則履行股東大會(huì)決策程序的，不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍。第二十四條 上市公司進(jìn)行下列關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)按照連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算的原則，計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額，分別適用第十八條、第十九條、和第二十條第（一）項(xiàng)的規(guī)定：（一）與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；（二）與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易標(biāo)的類別相關(guān)的交易。上市公司因放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)將導(dǎo)致上市公司合并報(bào)表范圍發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)以上市公司擬放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所對(duì)應(yīng)的公司的最近一期末全部凈資產(chǎn)為交易金額，適用第十八條、第十九條和第二十條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。第二十一條 上市公司與關(guān)聯(lián)人共同出資設(shè)立公司，應(yīng)當(dāng)以上市公司的出資額作為交易金額，適用第十八條、第十九條和第二十條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。上市公司擬發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)提供具有執(zhí)行－4－ 證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評(píng)估報(bào)告。第十九條 上市公司與關(guān)聯(lián)法人擬發(fā)生的交易金額在300萬元以上，％以上的關(guān)聯(lián)交易（上市公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)逐層揭示關(guān)聯(lián)人與上市公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，說明：（一）控制方或股份持有方全稱、組織機(jī)構(gòu)代碼（如有）；（二）被控制方或被投資方全稱、組織機(jī)構(gòu)代碼（如有）；（三）控制方或投資方持有被控制方或被投資方總股本比例等。第十六條 上市公司關(guān)聯(lián)自然人申報(bào)的信息包括：（一）姓名、身份證件號(hào)碼；（二）與上市公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明等。－3－第十四條 上市公司審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）應(yīng)當(dāng)確認(rèn)上市公司關(guān)聯(lián)人名單，并及時(shí)向董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)報(bào)告。（十七）本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的財(cái)務(wù)資助、擔(dān)保以及放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。第十一條 具有以下情形之一的法人、其他組織或者自然人，視同上市公司的關(guān)聯(lián)人：（一）根據(jù)與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個(gè)月內(nèi)，將具有第八條或者第十條規(guī)定的情形之一；－2－（二）過去十二個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)具有第八條或者第十條規(guī)定的情形之一。第九條 上市公司與前條第（二）項(xiàng)所列主體受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的，不因此而形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該主體的法定代表人、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員的除外。第二章 關(guān)聯(lián)人及關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定第七條 上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。第五條 同時(shí)在境外證券市場(chǎng)和本所A股或B股市場(chǎng)上市的公司，其關(guān)聯(lián)交易的披露和決策程序應(yīng)同時(shí)遵守境外證券市場(chǎng)和本所的規(guī)定。第四條 上市公司臨時(shí)報(bào)告和定期報(bào)告中非財(cái)務(wù)報(bào)告部分的關(guān)聯(lián)人及關(guān)聯(lián)交易的披露應(yīng)當(dāng)遵守《股票上市規(guī)則》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)》的規(guī)定。銀行等特殊行業(yè)上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管規(guī)定下設(shè)關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)。公司應(yīng)當(dāng)積極通過資產(chǎn)重組、整體上市等方式減少關(guān)聯(lián)交易。第五篇：《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》（范文）上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引第一章 總則第一條 為規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易行為，提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平，保護(hù)上市公司和全體股東的合法權(quán)益，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“《股票上市規(guī)則》”）、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)》等規(guī)定，制定本指引。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充關(guān)聯(lián)交易的市場(chǎng)公允價(jià)格，或出具獨(dú)立第三方的價(jià)值評(píng)估證明，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易價(jià)格給予合理、詳盡的解釋?，F(xiàn)行披露制度依據(jù)重要性原則，鑒于各上市公司重要性標(biāo)準(zhǔn)不同，這造成了上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的隨意性。我國目前最重要的是確保關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的系統(tǒng)性和完善性，這主要包括以下三方面：其一，應(yīng)當(dāng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易蘊(yùn)藏的各類風(fēng)險(xiǎn)予以披露，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，并對(duì)重要的風(fēng)險(xiǎn)予以詳細(xì)說明?？梢钥紤]引入集團(tuán)訴訟機(jī)制，由政府出資、市場(chǎng)培育專業(yè)化的律師代理機(jī)構(gòu)以維護(hù)中小投資者權(quán)益，將投資者保護(hù)納入司法范疇。其次，我國應(yīng)當(dāng)加大上市公司關(guān)聯(lián)交易違規(guī)或信息披露違規(guī)、披露不充分等違法行為的懲戒力度，盡快完善退市制度，以加大上市公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的成本。 完善上市公司關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制首先，我國應(yīng)當(dāng)在《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)中對(duì)關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)方范圍進(jìn)行嚴(yán)格的法律界定，這也是對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行管理、約束的重要前提。關(guān)聯(lián)交易的構(gòu)成條件中很重要的一條是關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否公允。監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)事前對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的目的、金額、定價(jià)原則等事項(xiàng)進(jìn)行審核、監(jiān)督，對(duì)有損上市公司、中小股東或債券人的行為及時(shí)上報(bào)公司董事會(huì)。此外，在對(duì)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)投票表決時(shí)，應(yīng)當(dāng)規(guī)定與該交易有直接利害關(guān)系的股東不能參與表決。這包括三個(gè)主要的方面，如下：（1）改革、完善股東表決機(jī)制，尤其應(yīng)當(dāng)對(duì)“一股獨(dú)大”導(dǎo)致的一票否決權(quán)進(jìn)行相應(yīng)約束。為此，本文從以下三方面對(duì)規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)交易提出了相關(guān)制度建設(shè)的看法。這使得上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露往往只是形式上的，或披露不充分，甚至直接隱瞞不披露?？傊捎诜刹蝗?、執(zhí)法不嚴(yán)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易的收益和成本的嚴(yán)重不對(duì)稱，使得不公平的關(guān)聯(lián)交易在我國上市公司中層出不窮。當(dāng)上市公司控股股東利用職權(quán)轉(zhuǎn)移公司利潤、掏空公司資產(chǎn)，嚴(yán)重危害到上市公司、中小投資者以及債權(quán)人利益時(shí)，我國并無擁有像美國那樣上萬家律師、訴訟機(jī)構(gòu)維護(hù)中小投資者權(quán)益，導(dǎo)致最后往往不了了之。但無論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是《證券法》、《公司法》，要么對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露等規(guī)定不夠完善，要么是還沒有對(duì)其進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。正因?yàn)槿绱耍覈糠稚鲜泄敬嬖趦?nèi)部監(jiān)管、監(jiān)理基本無效，無法發(fā)揮控制上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的作用。從我國實(shí)踐來看，無論是監(jiān)事會(huì)，還是獨(dú)立董事機(jī)制都很難確保其獨(dú)立性，原因在于監(jiān)事會(huì)成員和獨(dú)立董事往往受控于董事會(huì)。不難發(fā)現(xiàn)，這些公司背后幾乎都存在“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，正是這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)給上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛增、轉(zhuǎn)移利潤創(chuàng)造了有利條件；（2）董事會(huì)身兼決策和監(jiān)督雙重職能。雖然2005年我國開始實(shí)行股權(quán)分置改革，也取得了一定成果，但在關(guān)聯(lián)交易這個(gè)問題上并無實(shí)質(zhì)進(jìn)展。目前，我國上市公司關(guān)聯(lián)交易主要存在以下現(xiàn)狀及問題。針對(duì)我國上市公司由關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的各種問題，證監(jiān)會(huì)實(shí)施了包括完善上市公司獨(dú)立法人結(jié)構(gòu)、提高上市公司獨(dú)立性等諸多推動(dòng)上市公司制度建設(shè)的措施。上市公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀雖然關(guān)聯(lián)交易能夠降低交易成本，在一定程度上為上市公司競(jìng)爭(zhēng)力的提高提供了捷徑。第二，與上市公司發(fā)生交易的對(duì)象對(duì)上市公司具有直接或間接地控制力，能夠影響到公司的日常運(yùn)營和決策。所謂關(guān)聯(lián)方主要包括：（1）股東，這里的股東是指直接或間接擁有公司一定股份，且對(duì)公司決策、運(yùn)營具有重大影響的股東；（2）上市公司或其附屬公司的高管人員及監(jiān)事。關(guān)聯(lián)交易的界定關(guān)聯(lián)交易是指所有與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易行為。上市公司關(guān)聯(lián)交易行為，不僅不利于公司本身的長遠(yuǎn)發(fā)展，也可能損害公司股東，尤其是中小投資者以及債權(quán)人的利益。關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易；體制建設(shè)；上市公司；政策建議中圖分類號(hào)：f83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a文章編號(hào)：16723198（2013）10010302關(guān)聯(lián)交易目前在我國上市公司中極為常見。參考文獻(xiàn)：[1][J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2007(16).[2][J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2008(2).[3][J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2007(6).[4]，2008(10)：223227.[5][M].中華工業(yè)聯(lián)合出版社，2003.[6][J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2002(10).[7][J].現(xiàn)代商業(yè)，2013，(9).[8][J].財(cái)經(jīng)界，2012，(12).[9][J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，(11).[10][J].經(jīng)濟(jì)生活文摘(下半月)，2012，(5).[11][J].西江月，2012，(15).[12][J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013，(6).第四篇：上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)范化體制建設(shè)探討