【正文】 12不動產投資的特點包括異質性、不可分性及低流動性。11交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。11在我國，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔。11對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，應當每日進行權益分派。11國際證監(jiān)會組織成立于1983年，總部設在西班牙馬德里。期權費指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用，它是期權合約中唯一的變量。2013年9月6日，首批三個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。112006年9月，中國金融期貨交易所在上海正式成立。1中期票據采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產的40%。10當期收益率是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。10可轉換債券的最短期限為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。10股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產；股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額；股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值；股票的內在價值又叫理論價值，指股票未來收益的現(xiàn)值。10一般來說，流動比率大于1，速動比率大于2時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務穩(wěn)定狀況。10QDII基金份額凈值應在估值日后2個工作日內披露；QDII基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。100、投資活動產生的現(xiàn)金流量包括為正常生產經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權；籌資活動所產生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票、債券及貸款等）籌集資金情況。目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間需達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。9上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。9信息比率引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對收益率進行風險調整的分析指標。9一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之間隨收益率波動加劇而增大。9在我國金融市場上，Shibor是被廣泛采用的貨幣市場基準利率；在國際金融市場上，Libor是被廣泛采用的基準利率。8買殼上市或借殼上市為不能直接進行IPO的私募股權投資項目提供退出路徑。8QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項目尚未完全對外開放情況下有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度安排。8強有效市場假設認為：當前股票價格反映了全部信息的影響；半強有效市場假設認為：當前股票價格已經充分反映了與公司前景有關的全部公開信息；弱有效市場假設認為：當前的股票價格已經充分反映了全部歷史價格信息和交易信息。自2012年6月1日起，‰。8基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定比例的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。7ETF最大的特點是實物申購、贖回機制，采用完全復制或抽樣復制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。7目前，我國封閉式基金發(fā)行時，主要采用網上+往下的方式。7M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的。7ETF的投資目標是取得與指數(shù)基本一致的收益。7目前，我國證券投資基金托管費、基金管理費及基金銷售費用均是按日計提，按月支付。抽樣復制、現(xiàn)金留存、基金分紅及基金費用等都會導致跟蹤誤差。70、證券公司在存管銀行開立客戶交易結算基金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結算資金，交易結算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收及支付傭金手續(xù)費用途，客戶的證券資金賬戶與托管賬戶一一對應。6債券久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權平均到期時間。6基金管理人應在開放式基金合同生效后每6個月結束之日起45日內，更新招募說明書并登載在網站上。6貨幣市場基金的長期收益率較低，只適合短期投資，并不適合進行長期投資；貨幣市場基金不得投資于可轉換債券；貨幣市場基金不得投資于剩余期限超過397天的債券?；A利率是投資者所要求的最低收益率。6如果考察期內基金的標準差發(fā)生變化，則夏普指數(shù)將不再有效。5投資者于T日轉托管開放式基金份額成功后，T+2日起可以贖回該部分基金份額。5基金份額持有人是受益人有權分享基金財產收益；基金管理公司應按照基金合同的規(guī)定及時、足額地向基金份額持有人支付基金收益。5基金銷售適用性是指基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，注重根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品賣給合適的基金投資人。5投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。5開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時，已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但延緩期限不得超過20個工作日。50、詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的；特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績效的深度，而夏普指數(shù)則同時對績效的深度和廣度加以考慮。4在債券預期流動性較差的情況下，投資者一般會要求較高的債券收益率。4證券投資基金市場的營銷涉及的內容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設計、營銷過程的管理等四個方面。4申購費可采取的收費方式包括前端收費和后端收費。4中國境內第一家較為規(guī)范的投資基金為淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡稱淄博基金），于1992年11月經中國人民銀行總行批準正式成立?；鸱蓊~登記流程的內容，T日，代銷機構總部將本代銷機構的申購、贖回數(shù)據信息匯總會統(tǒng)一傳送至登記注冊機構。3封閉式基金上市交易應符合的條件包括：基金份額總額達到基金規(guī)模的80%以上；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。一般來說，ETF的特點包括：被動操作的指數(shù)基金；實物申購、贖回機制；一級市場與二級市場并存的交易制度?；鸸芾砣藨袚呢熑问且怨逃匈Y產承擔因募集行為而產生的債務和費用。3對基金投資人主動認購或申購的基金產品風險超過基金投資人風險承受能力的情況，要求基金投資人在認購或者申購基金的同時進行確認。3基金銷售市場的細分原則包括：易入原則、可測原則、成長原則、識別原則及利潤原則。允許投資住房按揭支持證券。主要包括：提醒客戶及時核對交易確認；向客戶介紹客戶服務、信息查詢等的辦法和路徑；定期提供產品凈值信息；基金公司、基金產品發(fā)生變動時及時通知客戶。2申請募集基金，基金管理人應當向監(jiān)管機構提交的相關文件包括：基金募集申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。2當發(fā)生對基金份額持有人權益或基金價格產生重大影響的事件時，應在2日內編制并披露臨時報告書，并分別報中國證監(jiān)會及地方證監(jiān)局備案?；鸱蓊~登記是保障基金份額持有人合法權益的重要環(huán)節(jié)?；饒蟾嬖跁嫿Y束后90日內通過審計予以公告。2風險投資基金是以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術企業(yè)，幫助所投企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，進而使資本增值。2目前我國的證券投資基金主要是契約型基金，美國主要是公司型基金。《證券投資基金管理辦法》規(guī)定，開放式基金單個開放日的基金凈贖回申請超過募集資金總額的10%時，為巨額贖回。開放式基金基金份額可在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回。在香港和英國被稱為“信托基金”?；鸷贤闹饕妒马棽话L險警示內容，風險警示屬于招募說明書的主要披露事項。1基金銷售過程中的適應性原則要求，基金銷售機構應遵循的原則包括投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、及時性原則及客觀性原則。1公募基金的特點包括：可以面向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣、募集對象不固定、投資金額要求低，適宜中小投資者參與、必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并嚴格接受監(jiān)管部門監(jiān)管?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起開始計算，募集期限不得超過3個月。申購申報單位采用1元人民幣，贖回申報單位采用1份基金份額。深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行?；鹨越M合投資的方式進行基金的投資運作?；鸪钟腥伺c基金管理人之間是信托關系，非委托關系。期貨保證金制度中，繳納保證金的比例在5%～10%。股票的內在價值法估值方法包括股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和經濟附加值模型。②印花稅：機構投資者買賣基金份額，暫免征印花稅。金融資產一般分為股權類和債權類金融資產兩大類。A．下降 B．上升 C．不變 D．無法確定2．對于以債券指數(shù)作為評價基準的資產管理人來說，預期利率下降時，將（組合的持續(xù)期；反之，當預期利率上升時，將（）投資組合的持續(xù)期。A．投資人利益優(yōu)先原則 B．全面性原則 C．客觀性原則 D．及時性原則十七、根據禁止性行為規(guī)則出題例如：1．以下關于基金信息披露的禁止行為的說法正確的是（）。A．真實性原則 B．準確性原則 C．完整性原則 D．及時性原則4．證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》從總體上要求銷售機構信息管理平臺的建立和維護應當遵循（）的原則。A．健全性 B．有效性 C．相互制約性 D．成本效益2．從內容方面的實質性要求和形式方面的技術性要求分析，基金信息披露的原則一般可分為（）。A．負責涉及基金行業(yè)的重大政策研究 B．草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則 C．對有關基金的行政許可項目進行審核 D．基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進行審核十六、根據各種原則出題在理論和法規(guī)及實際工作中，有各種各樣的原則，往往是考試的內容。督察長的主要職責包括（）。例如：1．中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會的主要職責是（）。一種方式是如“……的權利有……”、“……的義務有……”、“……的權利和義務有……”等等。證券市場主體的權利義務是明確的，而且是非常嚴格的。A．基金托管人 B．基金管理人 C．監(jiān)管機構D．召集基金份額持有人大會的基金份額持有人十五、根據主體的權利與義務出題證券投資基金市場實質上是權益市場，是交融市場的一部分，區(qū)別于實物商品市場。A．印花稅 B．交易傭金 C．過戶費 D．凈手費4．中國證監(jiān)會對基金托管銀行的監(jiān)管可分為市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管兩個方面。網址：A．審計費 B．律師費 C．上市年費 D．分紅手續(xù)費 2．基金運作信息披露文件包括（）。A．監(jiān)管機構 B．基金管理人C．基金托管人 D．其他基金信息披露義務人 5．（）在對我國基金的監(jiān)管上負有最主要的責任。A．監(jiān)管機構 B．基金管理人C．基金托管人 D．其他基金信息披露義務人 3．基金信息披露的主要義務人是（）。例如：1．基金合同中沒有約定哪個主體的權利義務（）。主體的定義、主體的資格、主體的條件、主體的性質、主體的權利義務等等都可能成為考試的對象。證券投資基金市場的主體是明確界定的。A．基金投資者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．監(jiān)管機構 5．基金管理公司的主要活動有（）。 () 網址：3.()作為基金資產的所有者和基金投資收益的受益人，享有基金信息的知情權、表決權和收益權。就主體的行為方式出題，題量大、內容多、考點多、題型變化靈活。ETF建倉期不超過（）個月。A．1 B．2 C．3 D．4 ，封閉期一般不超過（）個月。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4 、贖回開放日前（）個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。這種題型常常包含“……的順序是……”、“……的流程包括……”、“第一步……第二步……第三步……”、“T+1日……T+2日……T+3日……”等語言。A．資本證券 B．有價證券 C．貨幣證券 D．商品證券 2．按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為（）A．政府證券 3．按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為（） 4．構成基金的要素有多種，因此可以依據不同的標準對基金進行分類()，可以將基金分為契約型基金與公司型基金 ，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金網址：，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金 ，可以將基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金十一、根據工作程序出題證券投資基金銷售業(yè)務工作有嚴格的程序。這種題型往往有“……可以分為……”、“屬于……的有……”等字眼。A．《證券投資基金管理暫行辦法》 B．《中華人民共和國證券法》C．《中華人民共和國證券投資基金法》 D．《開放式證券投資基金試點方法》十、根據概念的分類出題概念有分類，業(yè)務內容、業(yè)務工具、業(yè)務方式等等也有分類。A．1998年12月29日 B．1999年1月1日 C．1999年7月1日 D．1999年12月1日2．《證券投資基金銷售管理辦法》于由中國證監(jiān)會頒布，并于()年7月1日起實施，這是我國第一部規(guī)范基金銷售活動的部門規(guī)章。、單選題、多選題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。A．息票利率 B．再投資利率 C．基礎利率 D．未來到期收益率 4．影響債券投資收益率的因素包括（）。這種題型題量大、考查面廣、考點多、題型變化靈活，學員在學習和應試的時候一定要仔細。A．在申購時，投資者可以從相關的股票市場購買一組包含于某一ETF之內的基礎個股，并將它們交付給ETF的托管銀行；托管銀行在交割后，再將相應數(shù)量的ETF份額交給投資者B．當投資者所交付的投資組合價值與ETF一個或數(shù)個構造單位的價值不相等時，差額由現(xiàn)金補齊C．贖回時，投資者將ETF的份額交回到托管銀行，換回一攬子股票，而不是現(xiàn)金 D．以貨代款的交易方式使ETF不必為應付投資者的經常性贖回而保留大量現(xiàn)金，提高了資金使用效率4．以下關于基金管理人的具體職責的說法正確的是（）。A．政策風險 B．經濟周期性波動風險 C．利率風險 D．購買力風險和匯率風險 2．下列說法中正確的是（）。例如：1．