【正文】 表 161 風(fēng)險(xiǎn)影響評(píng)價(jià)表 風(fēng)險(xiǎn)因素名稱 風(fēng)險(xiǎn)程度 說(shuō)明 重大 較大 一般 較小 微小 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) √ 一般但可以規(guī)避 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn) √ 較小但不可規(guī)避 組織管理風(fēng)險(xiǎn) √ 較大但可以規(guī)避 核心人員流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) √ 一般但可以規(guī)避 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) √ 一般且可以規(guī)避 北京智博睿信息咨詢有限公司 53 第十七章 結(jié)論與建議 結(jié)論 建議 。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表如表 155 所示： 表 155 財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表 序號(hào) 指標(biāo) 單位 數(shù)值 備注 1 年銷售收入 萬(wàn)元 112500 2 年納稅總額 萬(wàn)元 8123 3 年總成本費(fèi)用 萬(wàn)元 98572 4 利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 7741 5 凈利潤(rùn) 萬(wàn)元 5805 6 銷售毛利率 % 7 銷售凈利率 % 8 財(cái)務(wù)稅后內(nèi)部收益率 % 9 財(cái)務(wù)稅后內(nèi)部投資回收期 年 10 靜態(tài)投資收益率 % 11 靜態(tài)投資回收期 年 12 總投資 萬(wàn) 元 18000 13 投資凈利率 % 北京智博睿信息咨詢有限公司 51 14 投資利稅率 % 15 資產(chǎn)負(fù)債率 % 16 流動(dòng)比率 194% 17 速動(dòng)比率 61% close atnihdvpmfyrk,39。xSJ50 贏利 能力分析 盈虧平衡分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 以上項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表明，項(xiàng)目稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于行業(yè)基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 15%；稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng) ic=15%時(shí)） 17965萬(wàn)元，稅后投資回收期為 年（含建設(shè)期），靜態(tài)總投資收益率為%，正常年生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)為 %，正常年價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)為 %。xSJ46 表 153 利潤(rùn)、利潤(rùn)分配及納稅總額估算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 計(jì)算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 一、營(yíng)業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 減：經(jīng)營(yíng)稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 減：總成本費(fèi)用 90252 97492 98302 98572 98572 98572 98572 98572 98572 98572 二、利潤(rùn)總額 18536 8821 8011 7741 7741 7741 7741 7741 7741 7741 減：所得稅 0 2105 2021 1935 1935 1935 1935 1935 1935 1935 三、凈利潤(rùn) 18536 6716 6008 5805 5805 5805 5805 5805 5805 5805 四、法定盈余公積 0 672 601 581 581 581 581 581 581 581 五、可供投資者分配的利潤(rùn) 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225 六、未分配利潤(rùn) 18536 6044 5407 5225 5225 5225 5225 5225 5225 5225 七、累積未分利潤(rùn) 18536 24580 11451 16676 21901 27126 32351 37575 42800 48025 八、年納稅總額 3713 8292 8190 8123 8123 8123 8123 8123 8123 8123 北京智博睿信息咨詢有限公司 47 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 本項(xiàng)目建設(shè)期為 48 個(gè)月，計(jì)算期為 10 年，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)如表154 所示： close atnihdvpmfyrk,39。 北京智博睿信息咨詢有限公司 45 利潤(rùn)、 利潤(rùn)分配及納稅總額預(yù)測(cè) 經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)正常年稅前利潤(rùn)總額 112500 萬(wàn)元（第四年），稅后凈利潤(rùn) 5805萬(wàn)元，年度納稅總額 8123萬(wàn)元。xSJ44 表 152 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 計(jì)算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 外購(gòu)原材料費(fèi) 85000 85000 85000 85000 85000 85000 85000 85000 85000 85000 2 外購(gòu)動(dòng)力費(fèi) 940 940 940 940 940 940 940 940 940 940 3 工資及福利費(fèi) 605 605 605 605 605 605 605 605 605 605 4 修理費(fèi) 270 1080 1350 1350 1350 1350 1350 1350 1350 5 折舊費(fèi) 6 攤銷費(fèi) 7 研發(fā)費(fèi)用 3375 2250 2250 2250 2250 2250 2250 2250 2250 2250 8 財(cái)務(wù)費(fèi)用 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 其它費(fèi)用 182 7157 7157 7157 7157 7157 7157 7157 7157 7157 其中：其他制造費(fèi)用 0 1350 1350 1350 1350 1350 1350 1350 1350 1350 其他管理費(fèi)用 182 182 182 182 182 182 182 182 182 182 其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用 0 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 10 總成本費(fèi)用 90252 97492 98302 98572 98572 98572 98572 98572 98572 98572 其中：固定成本 4312 11552 12362 12632 12632 12632 12632 12632 12632 12632 可變成本 85940 85940 85940 85940 85940 85940 85940 85940 85940 85940 11 經(jīng)營(yíng)成本 90102 96222 97032 97302 97302 97302 97302 97302 97302 97302 估算說(shuō)明 ： 外購(gòu)原材料費(fèi)指生產(chǎn)購(gòu)進(jìn)原料的成本費(fèi)； 外購(gòu)燃料動(dòng)力指年度水電費(fèi)用； 修理費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的一定比率提取，按逐年遞增的方法計(jì)取，第一年按 5％提取； 折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均攤銷； 其它費(fèi)用包括其它制造、管理和營(yíng)業(yè)費(fèi)用，指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和工資及福利費(fèi)所余部分。xSJ42 表 151 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì)算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 一 營(yíng)業(yè)收入 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 112500 二 經(jīng)營(yíng)稅金及附加 3713 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 6188 1 增值稅 3375 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 5625 2 城市建設(shè)維護(hù)費(fèi) 236 394 394 394 394 394 394 394 394 394 3 教育費(fèi)附加 101 169 169 169 169 169 169 169 169 169 北京智博睿信息咨詢有限公司 43 總成本費(fèi)用估算 總成本費(fèi)用采用生產(chǎn)要素估算法進(jìn)行估算。流動(dòng)資金估算見表 144 所示： 北京智博睿信息咨詢有限公司 39 表 144 計(jì)算期內(nèi)流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元 總成本費(fèi)用 90252 97492 98302 98572 98572 98572 98572 98572 98572 98572 序號(hào) 項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次 數(shù) 合計(jì) 計(jì)算期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 流動(dòng)資產(chǎn) 523594 22204 55245 55650 55785 55785 55785 55785 55785 55785 55785 應(yīng)收帳款 60 6 162675 15042 16249 16384 16429 16429 16429 16429 16429 16429 16429 存貨 352109 7083 38026 38296 38386 38386 38386 38386 38386 38386 38386 原材料 0 0 70833 7083 7083 7083 7083 7083 7083 7083 7083 7083 7083 在產(chǎn)品 60 6 133643 0 14694 14829 14874 14874 14874 14874 14874 14874 14874 產(chǎn)成品 60 5 147633 0 16249 16384 16429 16429 16429 16429 16429 16429 16429 現(xiàn)金 45 8 8810 79 970 970 970 970 970 970 970 970 970 預(yù)付帳款 0 2 流動(dòng)負(fù)債 257823 3 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 應(yīng)付帳款 120 3 257823 3 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 28647 預(yù)收帳款 0 3 流動(dòng)資金 265771 22201 26598 27003 27138 27138 27138 27138 27138 27138 27138 4 流動(dòng)資金當(dāng)期增 加額 27138 22201 4397 405 135 0 0 0 0 0 0 說(shuō)明： 應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營(yíng)成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù)； 預(yù)付賬款＝外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額 /周轉(zhuǎn)次數(shù)； 外購(gòu)原輔材料、燃料動(dòng)力、其它材料＝年外購(gòu)量 /各類周轉(zhuǎn)次數(shù)； 在產(chǎn)品＝（年外購(gòu)原輔材料 +燃料動(dòng)力 +年工資及福 利 +年修理費(fèi) +年其它制造費(fèi)） /在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營(yíng)成本－年其它營(yíng)業(yè)費(fèi)用） /產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)