【正文】 保險專業(yè)本科生畢業(yè)論文 22 參考文獻(xiàn) ： [1] 周道許 .中國保險業(yè)發(fā)展若干問題研究（上冊） .北京： 中國金融出版社， 2020， 4～67. [2] 熊軍紅 .保險資金運用問題研究 .蒲成毅 .中國保險業(yè)重大現(xiàn)實問題 .北京：機械工業(yè)出版社， 2020， 167～ 192. [3] 盛虎，王學(xué) .我國保險投資對保險公司收益的影響研究 — 以我國上市保險公司為例 .金融理論與實踐， 2020（ 2）： 97～ 100. [4] 孟昭億 .保險資金運用國際比較 .北京：中國金融出版社， 2020， 190～ 250. [5] 姜淞源 .各國保險資金運用法律監(jiān)管的比較與借鑒 .經(jīng)濟研究導(dǎo)刊， 2020（ 12） . [6] 王小平 .談我國保險資金運用的風(fēng)險管控 .張洪濤 .發(fā)展保險事業(yè)構(gòu)建和諧社會 .北京：中國人民大學(xué)出版社， 2020， 251～ 258. [7] 李殿君 .保 險業(yè)九大課題 .北京：中國金融出版社， 2020， 153～ 198. [8] 楊明生 .對保險資金運用與監(jiān)管的思考 . 20201023， [9] 方婧 .從我國保險法變遷看我國保險資金運用趨向 .202012, [10] 繆建民 .全球金融危機下保險公司的風(fēng)險管理 .2020,11, [11] 中國保險年鑒編輯部 .中國保險年鑒 2020，中國保險年鑒 ：中國保險年鑒編輯部， 2020， 2020. [12] 魏巧琴 .保險投資風(fēng)險管理的國際比較與中國實踐 .上海：同濟大學(xué)出版社， 2020，155～ 185. [13] 陳芝凱 .淺議保險資金運用渠道的拓寬及風(fēng)險管理 .金融與經(jīng)濟， 2020（ 3） . [14] Managing investment portfolios— A pynamic process, student education 1993,WARREN,GORHAMamp。因此 ，無論是從短期還是從長遠(yuǎn)來看，加強對保險資金運用的管理與監(jiān)管都 具有十分重要的意義 。保險專業(yè)本科生畢業(yè)論文 21 風(fēng)險并獲取較高的投資收益來彌補承保虧損。保險公司的直接承保利潤將逐步下降 ， 利潤來源主要是保險資金的投資回報。 結(jié)語 中國有著世界公認(rèn)的最具潛力的保險市場 ， 隨著近幾年保險業(yè)的快速發(fā)展 ，保費收入增長迅猛 ， 保險業(yè)的規(guī)模不斷擴大 ， 但保險業(yè)的經(jīng)濟效益卻一直不佳。 三是建立保險公司的流動性、收益性與承保能力的有關(guān)指標(biāo)。 二是加強信息披露。要積極推進保險信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，借鑒和應(yīng)用國外的風(fēng)險資本評估、保險監(jiān)管信息指標(biāo)系統(tǒng)等先進的保險監(jiān)管技術(shù)，建立和完善保險信息網(wǎng)和保險監(jiān)管信息系統(tǒng)。 3．加強保險監(jiān)管手段的改進與創(chuàng)新 要盡快改變目前我國保險監(jiān)管的現(xiàn)狀，順利實現(xiàn)保險資金運用的監(jiān)管目標(biāo)，就必須創(chuàng)新監(jiān)管手段，完善監(jiān)測系統(tǒng)，利用先進的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，并且借助外部資信評估手段，建立與國際保險 業(yè)接軌的風(fēng)險控制監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不斷提高保險監(jiān)管的效率和水平。 （ 5）協(xié)議存款。在目前保險公司購買基金間接進 入資本市場的基礎(chǔ)上，允許保險公司成立基金管理公司，招募專業(yè)人才，以保險資金為主導(dǎo)，廣泛吸收社會資金、個人資金，直接進入資本市場，以獲取較高的收益。建議我國不動產(chǎn)的投資比例限制設(shè)為6%8%。保險專業(yè)本科生畢業(yè)論文 20 （ 3）不動產(chǎn)。股票投資由于股價的波動性且風(fēng)險較高，安全性明顯低于其他有價證券，在借鑒國外先進經(jīng)驗和充分考慮我國國情的前提下，建議允許我國的保險公司將其總資產(chǎn)中不超過 10%的資金投入股票市場。其中政 府債券、金融債券因其信用高、收益率較好，今后應(yīng)仍占據(jù)有價證券投資的主導(dǎo)地位。 （ 2）有價證券。由于其具有較高的安全性，今后仍應(yīng)成為我國保險資金運用的方式之一，建議資金運用于同一金融機構(gòu)的存款限制在 10%。 表 52 主要國家和地 區(qū)保險資金運用主體比例限制表 （ %） 存放于同一金融機構(gòu)，不得超過保險資金的 購買同一公司的債券和股票不得超過總資產(chǎn)的 對同一單位貸款不得超過總資產(chǎn)的 海外投資不得超過該保險資金的 對同一物件為抵押品的貸款不得超過總資產(chǎn)（美國為不得超過不動產(chǎn)價值） 美國 10 5 30 66 日本 10 10 30 韓國 10 3 5 中國臺灣 5 5 5 資料來源：魏巧琴 .保險投資風(fēng)險管理的國際比較與中國實踐 .上海：同濟大學(xué)出版社， 2020 注：美國各州規(guī)定不一 由于我國保險業(yè)上處于發(fā) 展初期，安全性仍是需要注意的首要問題，因而建議謹(jǐn)慎的對保險資金運用進行比例限制。 2．設(shè)定保險資金運用的比例限制 表 51 主要國家和地區(qū)保險資金運用方式比例限制表 存款 政府債 公司債 股票 抵押貸款 房地產(chǎn) 美國 無限制 無限制 無限制 10%～ 20% 無限制 10% 英國 無限制 無限制 無限制 無限制 無限制 無限制 德國 無限制 無限制 無限制 30% 10% 40% 法國 無限制 無限制 無限制 65% 5% 10% 日本 無限制 無限制 無限制 30% 無限制 20% 中國臺灣 無限制 無限制 35% 35% 無限制 19% 中國香港 無限制 無限制 無限制 20% 無限制 30% 中國大陸 無限制 無限制 20% 10% 0% 0% 資料來源：王小平 .談我國保險資金運用的風(fēng)險管控 .張洪濤 .發(fā)展保險事業(yè)構(gòu)建和諧社會 .北京：中國人民大學(xué)出版社， 2020 注：美國各州股票投資比例限制不一 南開大學(xué)濱海學(xué)院金融學(xué)系三是對保險投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。 2020 年《保險法》重新修正，這是監(jiān)管法律方面的一大進步，但為保險資金運用營造良好的法律環(huán)境并不是一部《保險法》就能涵蓋所有方面。 南開大學(xué)濱海學(xué)院金融學(xué)系 保險 公司應(yīng) 要逐步建立完善的信息管理系統(tǒng)，加強信息技術(shù)支持體系建設(shè)，規(guī)范系統(tǒng)開發(fā)、運行和管理，提高資產(chǎn)風(fēng)險管理水平。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場 連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況；對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。保密工作的實施應(yīng)結(jié)合員工教育、信息披露工作、有形隔離、計算機網(wǎng)絡(luò)安裝和安保設(shè)施建設(shè)等工作同時進行，并相互配合。保密對象包括：投資計劃、交易統(tǒng)計資料、特別研究成果、公司財務(wù)狀況等不易在非適當(dāng)場合公開的資料、信息。資金運用的各部門人員不得相互兼任。內(nèi)部審計制度必須確定獨立的內(nèi)部人員的審計頻度、范圍。保險專業(yè)本科生畢業(yè)論文 17 （ 4）會計核算管理制度和內(nèi)部審計制度 投資會計與公司會計必須嚴(yán)格分開；為每個賬戶分別設(shè)立不同的獨立賬戶、單獨核算；投資會計應(yīng)在下一個交易日結(jié)束前及時準(zhǔn)確地反饋本日交易結(jié)果；會計記錄、賬務(wù)處理和投資成 果核算要完全獨立，會計人員不得參與具體投資業(yè)務(wù)的經(jīng)辦過程。計算機信息系統(tǒng)應(yīng)該堅持定期稽核檢查，完善業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)保管等安全措施，進行排除故障、災(zāi)難恢復(fù)的演習(xí)，確保系統(tǒng)可靠、穩(wěn)定、安全地運行。嚴(yán)格計算機交易數(shù)據(jù)的授權(quán)修改程序，堅持電子信息數(shù)據(jù)的定期查驗制度。對非交易所內(nèi)交易，應(yīng)對經(jīng)辦人員建立有效的監(jiān)督和制約機制，密切監(jiān)控交易過程中的談判、詢價等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，談判、詢價應(yīng)與交易執(zhí)行相分離。集中交易場所配有完善的安全設(shè)施和嚴(yán)格的管理規(guī)定。 保險公司 應(yīng)制定嚴(yán)格的公平交易制度，保證對不同性質(zhì)或來源的資金實施公平、公正和透明的投資操作，防止不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。公司應(yīng)當(dāng)保證權(quán)限的適當(dāng)分配和授權(quán)的有效實施，根據(jù)對已獲得授權(quán)的部門和人員的評價結(jié)果，及時進行改進、糾正或調(diào)整。 實行業(yè)務(wù)分級授權(quán)制度，根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)和工作分工，由公司逐級授權(quán)。最后，由投資業(yè)務(wù)部門根據(jù)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)管理政策，進行市場研究并實施投資行為。投資決策中，一般首先由公司投資決策委員會根據(jù)公司負(fù)債特征指標(biāo)，結(jié)合公司的風(fēng)險管理政策和市場情況，對公司可投資性資產(chǎn)在各投資品種上做戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，并制定中長期投資政策，設(shè)置最高投資風(fēng)險限額。保險專業(yè)本科生畢業(yè)論文 16 和保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立決策科學(xué)、運營規(guī)范、管理高效的運行機制，民主、透明的決策程序和管理規(guī)則，以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)。 2．加強控制風(fēng)險的資金運用管理制度的建設(shè) 根據(jù)《保險資金運用風(fēng)險控制指引（試行）》的要求，為控制資金運用風(fēng)險，資金運用管理制度應(yīng)該包括投資決策管理制度、投資交易管理制度、信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度、會計核算管理制度、內(nèi)部審計制度、人力資源管理制度和保密制度等。風(fēng)險管理部門的職責(zé)包括制定和實施投資風(fēng)險管理制度、定期向管理層提供投資活動的定量和定性的風(fēng)險報告、定期對各投資業(yè)務(wù)部門進行風(fēng)險績效評估等等?？偨?jīng)理室則應(yīng)根據(jù)董事會決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作秩序。監(jiān)事會要根據(jù)法律、行政法規(guī)和保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，監(jiān)督董事會和經(jīng)營管理層的資金管理行為。要建立獨立董事制度，強化獨立董事職責(zé)，增強董事會獨立性，提高決 策的科學(xué)性；董事會要內(nèi)設(shè)投資決策委南開大學(xué)濱海學(xué)院金融學(xué)系這些機構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運作是做出科學(xué)投資決策的機制保障。 （一）提高保險資金運用的內(nèi)部管理水平 這里所指的“內(nèi)部管理”主要是保險市場的主體 —— 保險公司對資金運用的微觀管理。 四、完善我國保險資金運用的管理與監(jiān)管 通過以上對我國保險資金運用現(xiàn)狀的分析以及與國外情況的比較，進一步揭示了我國保險資金運用與國外的差距，指明了修正和改進的方向。 從中長期來看，隨著我國資本市場發(fā)育不斷成熟、保險市場開放程度不斷提高，為了使中外資保險公司處于同一競爭環(huán)境中，我國資金運用監(jiān)管模式應(yīng)該逐步走向?qū)捤苫?，以償付能力為核心，而對保險公司投 資行為不應(yīng)作過多干預(yù)。建議保監(jiān)會對保險資金運用進行全面系統(tǒng)的監(jiān)管，從機構(gòu)審批、市場準(zhǔn)入、投資規(guī)則建立等方面實施嚴(yán)格監(jiān)管，并對保險南開大學(xué)濱海學(xué)院金融學(xué)系同時應(yīng)積極探索與保險 資金運用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段，建立動態(tài)的保險資金運用風(fēng)險監(jiān)控模式。 2．國外經(jīng)驗在保險資金運用監(jiān)管方面給我國的啟示 基于上面對國外保險資金運用監(jiān)管政策的探究，對于我國保險資金運用監(jiān)管