債券投資策略(1)(參考版)
2025-03-11 00:02本頁面
【正文】 8%： 1 / 3 . 52 . 81 ( 225 )181??? ? ?????百萬年平均回報(bào)率 ％百萬 。 ? 安全區(qū)域 (SM)： 99 912. 51010 100( ) ( )( 1 ) .( 10) ( 1 ) 981 , 657100980 , 657( )981 , 245 980 , 657 585 0BttI nvVVSM?? ? ???? ? ???????? ? ? ??年券價(jià)值：投資組合價(jià)值：百萬 百萬 元百萬最小目標(biāo)價(jià)值 元元 擇機(jī)免疫 (8) ? 由于安全區(qū)域接近于零，投資人應(yīng)該將頭寸免疫。實(shí)現(xiàn)投資收益 %。 ? 投資的安全區(qū)域 (SM)： 99 912. 5:10 100( ) ( )( 1 ) ( 10% ) ( 1 ) 100( ) ttI nvVVSM?? ? ???? ? ???????? ? ??十年期債券價(jià)值投資組合價(jià)值：百萬 百萬 百萬百萬最低目標(biāo)價(jià)值 百萬百萬 百萬 百萬 擇機(jī)免疫 (6) ? 由于 SM為正數(shù)，投資公司可以維持現(xiàn)有的投資組合，或采用另外一種積極策略，也可選擇免疫。當(dāng)前價(jià)格 100。最低目標(biāo)利率突破是投資安全區(qū)域?yàn)榱?。債券的持續(xù)期為 ，免疫利率為 8%。 擇機(jī)免疫 (2) 實(shí)例： ? 某投資公司的擇機(jī)免疫策略三年的投資區(qū)間 =年。 擇機(jī)免疫 (1) ? 擇機(jī)免疫：積極與被動(dòng)策略的有機(jī)組合。 – 收益率曲線的變動(dòng)主要發(fā)生在起始的幾年，現(xiàn)金流匹
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