【正文】 2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 76 。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 74 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 72 概述 上市分析 上市策略 內(nèi)部條件分析 外部條件分析 總結(jié) 綜述 總結(jié)與建議 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 70 上市地的選擇應(yīng)當(dāng)主要考慮以下因素 影響因素 市場因素 ?股票市場情況 ?可比公司的上市情況 ?零售需求 ?市場流通性 ?主要投資者的分布 ?納入指數(shù)的可能性 ?研究分析師覆蓋 ?市盈率高低 公司因素 ?“最相關(guān) ” 市場 ?收入 /資產(chǎn)分布 ?管理層分布 ?稅收及結(jié)構(gòu) ?使用股票作為并購貨幣 ?公司的發(fā)展計劃 上市因素 ?上市的難易程度 ?證券市場監(jiān)管程度 ?籌資費用 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 69 進(jìn)行外部條件分析，首先要明確上市地 境內(nèi)證券市場 境外證券市場 ?A股 ?B股 ?中小企業(yè)板 ?香港： 主板（ SEHK）、創(chuàng)業(yè)板（ GEM） ?新加坡：第一級股市、 SESDAQ ?美國： NYSE、 AMEX、 NASDAQ ?加拿大： CDNX、 TSE ?英國： LSE、 ATM、 TECHMARK ?其他 不同國家以及不同市場有不同的上市標(biāo)準(zhǔn)。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 67 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 65 集團總部和業(yè)務(wù)單元之間的職責(zé)劃分必須明確 職能 總部 業(yè)務(wù)單元 ? 集團戰(zhàn)略 ? 業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略 ? 人力資源管理 ? 財務(wù) ? 項目論證和土地獲取 ? 規(guī)劃和設(shè)計 ? 營銷 ? 采購 ? 建筑施工管理 ? 銷售 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 63 ?集團未來的定位； ?如何對多業(yè)務(wù)單元進(jìn)行管理？ ?與子公司集權(quán)與分權(quán)程度； ?如何發(fā)揮戰(zhàn)略管理、投資決策作用？ ?如何發(fā)揮集團內(nèi)部資源調(diào)配作用？ ?如何培養(yǎng)資本運作能力？ ?房地產(chǎn)開發(fā)單元與建筑單元分開； ?明確建筑單元的責(zé)任與權(quán)利，提高建筑面向市場能力 ?理順項目區(qū)與建筑施工隊伍的協(xié)作關(guān)系； ?清晰界定房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的盈利狀況 ?清晰界定各管理層級的權(quán)、責(zé)關(guān)系 ?在項目規(guī)劃、營銷策劃和采購等方面在集團和項目區(qū)之間建立適當(dāng)?shù)墓芾眢w制； ?提高項目管理能力 原則和目標(biāo) ?有利于完善集團公司對多業(yè)務(wù)單元的管理模式，對資源有更好的操控 ?有利于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)增長，增強競爭力 ?增加對建筑的整體管理能力 ?確保目前多項目開發(fā)運作流暢 ?逐步建立專業(yè)化的項目管理隊伍 ?建立清晰的損益責(zé)任來衡量各個單元的業(yè)績 ?增強管理效率，保持溝通和協(xié)作暢通 ?保證未來進(jìn)行新業(yè)務(wù)開發(fā)能夠獲得足夠的重視和資源 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 61 房地產(chǎn)事業(yè)部組織機構(gòu)設(shè)計的基本原則 ? 房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是集團實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的核心業(yè)務(wù) ? 房地產(chǎn)事業(yè)部組織機構(gòu)的設(shè)計需要符合多項目運作的要求 ? 房地產(chǎn)事業(yè)部對部分功能逐步實施內(nèi)部市場化 ? 目標(biāo)組織結(jié)構(gòu)需要為績效與利益聯(lián)動提供基礎(chǔ) ? 目標(biāo)組織結(jié)構(gòu)具有靈活高效的特點 Copyright169。 高效率運作 ? 能夠有清晰的職責(zé)劃分，盡量避免不必要的內(nèi)耗和拖沓扯皮的現(xiàn)象，各自有清晰的責(zé)任劃分，提高整個組織運作的效率 低成本 ? 真正實現(xiàn)人盡其才，優(yōu)勝劣汰，避免臃腫的組織結(jié)構(gòu)體系 ? 內(nèi)部人員對集團組織的要求 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 59 功能完善 ? 完善現(xiàn)在還不具備的預(yù)算管理、財務(wù)分析等等功能，建立完善的職能體系來面對市場競爭 反應(yīng)靈活 ? 通過計劃和預(yù)算來控制，而不是事事審批，事事匯報，避免事無巨細(xì)都有直接地行政干預(yù)，給職能部門提供合適和廣闊的工作舞臺和空間，提高對外界和事務(wù)的快速反應(yīng)能力 層次清晰 ? 對于上下級的工作權(quán)限和職能劃分有清晰的界定，有明確的管理范圍和直接負(fù)責(zé)對象，層層負(fù)責(zé)，盡量避免越級指揮和越級報告 制度嚴(yán)謹(jǐn) ? 整個企業(yè)能夠通過制度來規(guī)范而不是通過 “ 人治 ” 的手段來管理，盡量避免例外管理和因人對事，制度面前人人平等。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 57 管理模式 組織結(jié)構(gòu) 業(yè)務(wù)流程 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 55 永大集團組織結(jié)構(gòu)中應(yīng)解決的問題 集團公司 各業(yè)務(wù)單元 項目管理 ?集團未來定位 ?集權(quán)與分權(quán) ?資源調(diào)配 ?資本運作 ?房地產(chǎn)單元與建筑單元 ?房地產(chǎn)單元的運作能力 ?建筑單元的競爭力 ?分工協(xié)作 ?各層級權(quán)、責(zé)關(guān)系 ?項目運作模式 ?項目管理體系 ? 如何解決現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)中限制集團未來發(fā)展的種種問題？ ? 建立什么樣的組織結(jié)構(gòu)才能有效地支撐戰(zhàn)略的發(fā)展？ ? 房地產(chǎn)體系采用什么樣的運作模式才能實現(xiàn)快速的市場擴張和資產(chǎn)增值？ ? 如何保證資源在各項業(yè)務(wù)之間進(jìn)行合理的分配？ Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 53 ?缺少計劃部門，計劃、協(xié)調(diào)及考核缺乏 ?財務(wù)管理職能不健全，停留在會計核算層面 ?人力資源管理職能弱化 ?開發(fā)部承擔(dān)了項目開發(fā)前期的全部工作，職責(zé)混雜 ?營銷職能較弱 ?策略參謀職能和資產(chǎn)管理職能較弱 ?部門之間職責(zé)不清，不愿承擔(dān)責(zé)任 永大集團組織結(jié)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)（一） 集團總部 層面 呈現(xiàn)的問題 后果 ?集團總部定位不明確 ?具體事務(wù)操控過多，不能培養(yǎng)多業(yè)務(wù)單元的指揮能力 ?不能培養(yǎng)資本運作和資本經(jīng)營的能力 ?管理子公司的能力不足 ?建立了董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層的結(jié)構(gòu)，但董事會、監(jiān)事會未能有效運行 ?董事會、經(jīng)營層的責(zé)權(quán)相互交叉 ?對經(jīng)營層績效評價體系不完善 ?監(jiān)事會的監(jiān)督作用沒有有效發(fā)揮 法人治理結(jié)構(gòu) ?沒有形成激勵約束機制 ?沒有形成監(jiān)督和制衡機制 ?無法使外部投資者確信自己的權(quán)益能夠得到保護(hù) ?高層領(lǐng)導(dǎo)在日常事務(wù)中占用過多精力，影響考慮集團戰(zhàn)略規(guī)劃 Copyright169。 ? 確認(rèn)公司利益相關(guān)者的合法權(quán)利； ? 董事會公司和股東負(fù)責(zé)，確保對公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)，對管理層的有效控制； ? 強化董事的誠信與勤勉義務(wù) ? 發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用 ? 能夠及時，準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)事項的信息； ? 建立健全績效評價與激勵約束機制 ? 根據(jù) 《 公司法 》 等有關(guān)法律，完善公司章程 ? 制定董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則，并嚴(yán)格履行 ? 明確董事會、經(jīng)營層的權(quán)責(zé)關(guān)系 ? 制定對經(jīng)營層高官人員的績效評價制度，完善薪酬激勵機制 ? 在適當(dāng)時機引入外部董事 ? 可以考慮設(shè)立董事會專門委員會 目標(biāo) 實施要點 Copyright169。 ” ——摘自 《 上海證券交易所上市公司治理指引（草案） 》 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 50 法人治理結(jié)構(gòu)示例 ——北京城建 股東大會 董事會 總經(jīng)理 戰(zhàn)略發(fā)展與投資決策委員會 提名 委員會 薪酬與考核委員會 監(jiān)事會 ? 董事會專門 委員會逐漸由外部獨立董事構(gòu)成 發(fā)展趨勢 審計 委員會 北京城建董事會有12名董事，其中獨立董事 4名 “董事會應(yīng)下設(shè)審計委員會，還可以設(shè)立薪酬委員會、提名委員會、投資決策委員會等多個專業(yè)委員會。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 48 一個結(jié)構(gòu)良好的董事會是集團創(chuàng)造價值的保證 公司 董事會 內(nèi)部董事 管理層 職責(zé) ? 監(jiān)督管理和制定集團方向 ? 制定長期戰(zhàn)略和定期監(jiān)督集團的業(yè)績 ? 進(jìn)行集團領(lǐng)導(dǎo)層的培養(yǎng)和評估 ? 管理集團公司的經(jīng)營而不需所有者干預(yù) ? 對集團的經(jīng)營負(fù)全部責(zé)任并對結(jié)果負(fù)責(zé) 外部董事 ? 提供資金 ? 取得回報 機構(gòu) /個人投資者 董事長（首席執(zhí)行官） 通過以下措施使集團價值最大化 ?清晰地分配董事會和管理層的職責(zé)和責(zé)任 ?形成獨立、有能力的董事會 ?由業(yè)內(nèi)專家組成管理層 股東 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 46 良好的法人治理結(jié)構(gòu)可以提升公司價值 完善公司治理能夠提升績效 ?能夠通過競爭的市場實現(xiàn)間接控制或外部控制，保護(hù)所有者利益 ?公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)所有權(quán)的表現(xiàn)形式，解決激勵問題和經(jīng)營者選擇問題 ?在剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)與資本所有權(quán)相匹配下能夠達(dá)到企業(yè)效率的最大化 完善公司治理能夠吸引投資者 ?確保投資者參與重大經(jīng)營決策、參與財務(wù)監(jiān)督和設(shè)立激勵機制 ?規(guī)范企業(yè)的行為，防治財務(wù)造假，保證信息披露的真實、透明 ?外部資金得不到有效的保護(hù)，投資者就不愿意購買和持有公司股票，導(dǎo)致公司的市場價值下跌 ?法人治理結(jié)構(gòu)（公司治理）是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu) ?狹義上，指公司的股東 , 董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系 ?廣義上還包括與利益者 (如員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會公眾等 )之間的關(guān)系 , 及有關(guān)法律 , 法規(guī)和上市規(guī)則等 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 44 主要舉措及時間表 工作模塊 ? 制訂戰(zhàn)略 ? 戰(zhàn)略初步方案 ? 研討和確定 ? 戰(zhàn)略實施 ? 戰(zhàn)略實施方案 ? 制定經(jīng)營計劃 ? 財務(wù)目標(biāo)預(yù)測 ? 經(jīng)營計劃執(zhí)行 ? 經(jīng)營計劃總結(jié) ? 戰(zhàn)略實施總結(jié) ? 戰(zhàn)略修訂 11月 12月 一季度 2020 2020 2020 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度 Copyright169。2020 By Alliance PKU Management Consultants Ltd. ALLPKU 北大縱橫 42 為達(dá)到上市的指標(biāo)