公司治理與股權(quán)激勵(lì)管理分析(參考版)
2025-02-28 15:47本頁面
【正文】 ” 由于這部分資金用于購買信托計(jì)劃，而不是購買改制后公司的股權(quán)，也顯示出員工某種謹(jǐn)慎的心理。精細(xì)集團(tuán)的員工也頗為認(rèn)同徐建榮的樂觀。但精細(xì)集團(tuán)提供的《企業(yè)經(jīng)營盈利預(yù)測表》顯示完成這一利潤 “ 指標(biāo) ” 并無困難。而這一結(jié)果則構(gòu)建在未來三年精細(xì)集團(tuán)均有較好盈利的基礎(chǔ)上。 216。雙方約定的貸款年利率為 6%。5月 7日到 14日發(fā)放的蘇州精細(xì)集團(tuán)管理層收購融資項(xiàng)目集合資金信托，募集信托資金人民幣 ，信托期限為 3年。但信托資產(chǎn)不在此列，徐榮建、顧一平借力信托融資是 “ 合理可行的 ” 。在蘇州精細(xì)化工 MBO中，信托公司的信托計(jì)劃籌措的資金解決了 MBO中的收購資金問題。按照計(jì)劃蘇州精細(xì)集團(tuán)將在 2023年 5月底完成整體改制，完成管理層收購。借助信托公司 ，蘇州精細(xì)集團(tuán)管理層收購了該公司全部股權(quán)，國有資本徹底退出。216。按照蘇州市府文件精神，經(jīng)營者個(gè)人出資認(rèn)購享受一定比例的折讓和獎(jiǎng)勵(lì)?，F(xiàn)有改制方案為，原精細(xì)集團(tuán)董事長徐建榮、總經(jīng)理顧一平將分別收購精細(xì)集團(tuán) 90％和 10％的股權(quán)，精細(xì)集團(tuán)將由國有企業(yè)徹底變身為民營企業(yè)。 216。蘇州精細(xì)化工的改制曾經(jīng)有五種改制方案，包括引進(jìn)外來資本、股份制改造、員工持股計(jì)劃等，但以精細(xì)集團(tuán)董事長徐建榮、總經(jīng)理顧一平二人組成的管理層收購方案最終勝出。同時(shí)它還是國內(nèi)硫酸行業(yè)、硫酸鉀行業(yè)前五位生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)介紹，在國家重點(diǎn)發(fā)展的精細(xì)化工基地蘇州，蘇州精細(xì)集團(tuán)地位舉足輕重，目前已形成精細(xì)化工、農(nóng)用化工、基礎(chǔ)化工原料三大系列 40多個(gè)品種、關(guān)聯(lián)度為100％的同心多元化工產(chǎn)品鏈。216。精細(xì)集團(tuán) 1995年由原市屬重點(diǎn)企業(yè)蘇州硫酸廠、蘇州助劑廠組建，后為蘇州工業(yè)投資發(fā)展有限公司（簡稱蘇州工投）下屬國有獨(dú)資公司。v只有到退休時(shí)或離職時(shí)才可轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。v每年年初，企管公司年報(bào)審計(jì)完畢，出讓者均按上年凈資產(chǎn)價(jià)格轉(zhuǎn)讓給持股會，持股會再以此價(jià)格轉(zhuǎn)讓給想購進(jìn)的職工 。東大眾企管公司西大眾 改制后，東、西大眾成為由持股會控股、包括國家股在內(nèi)多元化主體共同投資、經(jīng)營者與職工當(dāng)家作主的上市公司。重組結(jié)果v用資產(chǎn)認(rèn)股，資金問題解決了，產(chǎn)業(yè)重組也實(shí)施了，出租車等交通方面的業(yè)務(wù)逐漸向西大眾歸并，東大眾逐漸轉(zhuǎn)向以高科技為主業(yè) 。＊西大眾%國家股西大眾東大眾%%注：東大眾以 1000輛營運(yùn)車輛和兩家交運(yùn)公司的股權(quán)折價(jià) ，差額 3700余萬元以現(xiàn)金補(bǔ)足。西大眾東大眾% 由于東大眾上市后股本擴(kuò)張迅速，到1997年初，其總股本由上市時(shí)的 1400萬元擴(kuò)至 12948萬元，西大眾持有的 500萬元也迅速擴(kuò)至 4297萬元。大眾企管公司 大眾公司下面原有一家資本金 100萬元的大眾企業(yè)管理公司，楊國平便向有關(guān)部門申請，將該公司增資擴(kuò)股至8400萬元，增資部分主要由持股會出資，持股會（由工會代章）占企管公司的股權(quán)比例達(dá) ％。 自 1996年底黨的十五大明確提出國有資本可逐步退出一般競爭性行業(yè)后，西大眾總經(jīng)理兼東大眾董事長楊國平便同兩家公司的董事會一起，構(gòu)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整。 自 1996年底黨的十五大明確提出國有資本可逐步退出一般競爭性行業(yè)后，西大眾總經(jīng)理兼東大眾董事長楊國平便同兩家公司的董事會一起，構(gòu)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整。而西大眾在東大眾 1400萬元總股本中占 500萬元股份，是其第一大股東，形成一條國家股控西大眾、西大眾再控東大眾的縱向控股鏈。自 1996年底黨的十五大明確提出國有資本可逐步退出一般競爭性行業(yè)后，西大眾總經(jīng)理兼東大眾董事長楊國平便同兩家公司的董事會一起，構(gòu)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整。216。上海大眾出租（俗稱西大眾，現(xiàn)更名為 “ 大眾交通 ” ）和浦東大眾（俗稱東大眾，現(xiàn)更名為 “ 大眾科創(chuàng) ” ）都是 1993年以前上市的老股，也是績優(yōu)股。能夠有機(jī)會為企業(yè)盡力，在企業(yè)不斷壯大過程中，你的資產(chǎn)也能隨之增加，這是一個(gè)很享受的過程。這種感李東生財(cái)富問答（《中國證券報(bào)》 2023年 1月 10日）? 覺是很重要的。對于一個(gè)人來講，真是想明白了，這么多資產(chǎn)對于個(gè)人來講，沒有太多的必要。我個(gè)人對于財(cái)富也沒有什么目標(biāo)。 李東生財(cái)富問答（《中國證券報(bào)》 2023年 1月 10日）? 記者： 有人統(tǒng)計(jì)過您的資產(chǎn)已經(jīng)逾億，您知道自己財(cái)富的準(zhǔn)確數(shù)字嗎？? 李： 不是很了解，我一直都不知道我有多少財(cái)富，我拿的都是公司的股票，也沒有一個(gè)確切的標(biāo)準(zhǔn)來衡量。 TCL集團(tuán)的改制是一場沒有終點(diǎn)的賽跑，在每一個(gè)階段都做到最好，使整個(gè)改制過程得以平穩(wěn)展開并成功。216。 改革的所有操作過程都符合國家的政策要求，既沒有越線，也沒有違規(guī)；恪守政治安全的底線、對合法性的堅(jiān)持也是隱秘的阿波羅計(jì)劃的實(shí)施法則之一。216。 改革的操作方案比較切合實(shí)際，操作思路較好，是動增量資產(chǎn)而不是從存量資產(chǎn)上來做文章。216。政府支持，鼎力協(xié)助。阿波羅計(jì)劃 —— 上市后 TCL集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)惠州市政府惠州市政府 管理層管理層 其他職工其他職工TCL集團(tuán)股份有限公司集團(tuán)股份有限公司（（ 000100））% % %戰(zhàn)略投資人戰(zhàn)略投資人%公眾公眾%TCL改制成功因素分析 從以上情況不難發(fā)現(xiàn)， 1997年啟動的國企授權(quán)經(jīng)營改革，為 TCL集團(tuán)的后續(xù)改革奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。216。TCL集團(tuán)上市后，管理層（ 42人）以自然人身份共計(jì)持有 %股份，其中李東生持有 %（按發(fā)行價(jià)計(jì)算市值為 ），另外袁信成、鄭傳烈、呂忠麗等創(chuàng)業(yè)元老分別持有 %；員工通過工會工作委員會持有 %。2023年 11月， TCL集團(tuán)與湯姆遜建立 TCL控股的合資公司（泰山項(xiàng)目），創(chuàng)立年產(chǎn)銷量 1800萬臺的全球最大的彩電企業(yè)，提前實(shí)現(xiàn)“ 龍虎計(jì)劃 ” 的目標(biāo)之一 —— 多媒體顯示終端進(jìn)入世界前 5名。其中計(jì)劃斥 10億元并購國內(nèi)、外多媒體電子及白家電企業(yè)或組建合資企業(yè)，并計(jì)劃并購一至兩家國內(nèi)外與集團(tuán)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)；其余 15億元將用于新型微顯示大屏幕投影電視機(jī) /顯示器項(xiàng)目。216。阿波羅計(jì)劃 ——TCL 集團(tuán)整體上市216。2023年 9月， TCL集團(tuán)公布 “ 通過吸收合并 TCL通訊（ 000542）實(shí)現(xiàn)整體上市 ” 方案，在中國證券市場上首創(chuàng) “ 吸收合并（換股）＋ IPO” 的創(chuàng)新模式，方案獲中國證監(jiān)會通過。引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資人后， TCL集團(tuán)急于操作的是整體上市，計(jì)劃融資 30億元左右，向
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