4外匯風(fēng)險(參考版)
2025-02-25 10:43本頁面
【正文】 也可以使借款貨幣多元化來分散匯率風(fēng)險。盡管投保法可在一定程度上補(bǔ)償企業(yè)的風(fēng)險損失，但保險費用一般都比較高，而且匯率變動所產(chǎn)生的外匯收益必須歸保險公司所有。由于辦理貼現(xiàn)后，銀行或貼現(xiàn)公司不能對出口商行使追索權(quán)，這就使得出口商將外匯風(fēng)險以及票據(jù)拒付風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移給了銀行或貼現(xiàn)公司。 A公司 2023/3/14 36 國際融資法 ? 這是一種利用國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)而將外匯風(fēng)險轉(zhuǎn)移給貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)的方法。 0天 180天 USD100萬 USD100萬 USD100萬 借入＄后，若持＄（不立即賣出＄），外匯風(fēng)險并未避免，且要支付利息和承擔(dān)利率風(fēng)險。半年后，再利用其從美國獲得的 US＄ 收入，償還銀行的＄貸款。 （ 2）外匯投資法：通過將一筆資金投放于某一市場，一定時期后連同利息收回這筆資金用于付匯。 外匯借貸法 企業(yè)針對現(xiàn)有的外匯敞口寸頭，通過外匯借貸或外匯投資創(chuàng)造一筆相同幣種、相同金額、相同期限的反向外匯寸頭，以避免外匯風(fēng)險。 2023/3/14 34 外匯交易法 這是一種利用外匯交易手段來避免外匯風(fēng)險的管理方法。 2023/3/14 33 資產(chǎn)負(fù)債保值法 ? 這只要是針對轉(zhuǎn)換風(fēng)險采取的一種管理方法。 ? 加價保值法：加價后商品單價 =原商品單價 *（ 1+支付貨幣預(yù)期貶值率 ） ? 壓價保值法：壓價后商品單價 =原商品單價 *（ 1支付貨幣預(yù)期升值率） 2023/3/14 32 提前錯后法 ? 即企業(yè)根據(jù)對外匯市場行情的預(yù)測通過提前或推后結(jié)算日期來避免外匯風(fēng)險。若結(jié)算日匯率為 1美元 = ,港元下跌幅度為 ()/=%,超過規(guī)定幅度 ,則合同金額調(diào)整為 100*=770萬港元 . 2023/3/14 30 即利用一籃子貨幣如特別提款權(quán) （ SDR） 等價值較穩(wěn)定的特點對結(jié)算貨幣進(jìn)行保值 。 （ 2）確定一種貨幣（軟幣）與另一幣貨幣（硬幣）匯率的變動幅度，如果支付時兩種貨幣的匯率超過了這一幅度，才對原貨價進(jìn)行調(diào)整。 2. 在貿(mào)易合同中加列保值條款 2023/3/14 28 硬幣保值法 （ 1）用一種貨幣計價與支付，但在貿(mào)易合同中規(guī)定該種貨幣與另一種硬幣的比價。 做好外匯信用風(fēng)險管理工作的關(guān)鍵是要在日常業(yè)務(wù)中對交易對象進(jìn)行必要的資信調(diào)查 ， 評定信用等級 ， 然后結(jié)合國別整體限額和信用等級情況具體確定每個交易對手的交易額度 。 2023/3/14 21 銀行和公司在利率上升中的收益和損失 貨幣：美元 年數(shù) LIBOR 銀行借款利息支付 銀行貸款利息收入 公司支付借款利息 銀行利潤 公司相對9%利率的損失 % 462500 487500 487500 25000 0 1 % 475000 500000 500000 25000 12500 % 487500 512500 512500 25000 25000 2 % 500000 525000 525000 25000 37500 % 512500 537500 537500 25000 50000 3 % 515000 540000 540000 25000 52500 合計 150000 177500 2023/3/14 22 銀行和公司在利率下降中的收益和損失 貨幣：美元 年數(shù) LIBO
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