商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)(參考版)
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【正文】 2023/1/27 23:28:3323:28:3327 January 20231一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 27 一月 202311:28:33 下午 23:28:33一月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強。 一月 2123:28:3323:28Jan2127Jan211越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 一月 21一月 21Wednesday, January 27, 2023閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/1/27 23:28:3323:28:3327 January 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 。 一月 21一月 2123:28:3323:28:33January 27, 20231意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 一月 2123:28:3323:28Jan2127Jan211世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 一月 21一月 21Wednesday, January 27, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/1/27 23:28:3323:28:3327 January 20231做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 。 一月 21一月 2123:28:3323:28:33January 27, 20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 一月 2123:28:3323:28Jan2127Jan211故人江海別，幾度隔山川。 一月 21一月 21Wednesday, January 27, 2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。 以后應(yīng)用于汽車貸款、信用卡貸款、企業(yè)應(yīng)收帳款等領(lǐng)域。第六節(jié) 資產(chǎn)證券化（二）資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生與發(fā)展 1968年，美國最早的住房抵押貸款債券問世。作業(yè)：o 假設(shè) A公司在 6個月后需要一筆金額為 1000萬美元的資金，為期 3個月，其財務(wù)經(jīng)理預(yù)測屆時利率將上漲，為鎖定其資金成本，該公司與某銀行簽定了一份協(xié)議利率為 %，名義本金為 1000萬美元的 69 遠(yuǎn)期利率協(xié)議o 假設(shè) 6個月后，市場利率果然上漲， 3個月市場利率上漲為 6%，則 A公司結(jié)算金情況如何，實際資金成本為多少？o 假設(shè) 6個月后，市場利率下跌， 3個月市場利率為 %，則 A公司結(jié)算金情況如何，實際資金成本為多少？一、資產(chǎn)證券化概述 定義 債務(wù)證券化：籌資者通過發(fā)行證券的形式直接在金融市場上融資的行為。B銀行應(yīng)向 A銀行支付結(jié)算金：1000000*（ 7%% ） *180╱ 3601+7%* 180╱ 360=設(shè)： 3個月后，基準(zhǔn)日的 LIBOR為 %。協(xié)議利率為 % ；協(xié)議期限為 6個月；參考利率： 6個月的 LIBOR；名義本金 100萬美元；A銀行是協(xié)議買方、 B銀行是協(xié)議賣方；結(jié)算金額 =P*（ IRIC） *N╱ 360 1+ IR * N ╱ 360其中： IR— 參考利率 IC — 協(xié)議利率 P— 名義本金 N—— 協(xié)議天數(shù) 結(jié)算金額是折現(xiàn)值，因為其不是在協(xié)議到期日支付，而是在交割日支付。 B銀行 3個月后將對客戶貸出 100萬美元的 6 個月短期貸款，也以 LIBOR定價，但預(yù)期利率下跌。遠(yuǎn)期利率協(xié)議實例：當(dāng)前 LIBOR： 6% A銀行計劃在 3個月后按 LIBOR拆入 100萬美元，借款期限 6個月。 如果參考利率高于協(xié)議利率，賣方向買方提供補償；如果參考利率低于協(xié)議利率，買方向賣方提供補償。交易日 協(xié)議的成交日起算日 — 交易日之后相隔兩天結(jié)算日（交割日） 名義借貸 開始日到期日 — 名義貸款 到期日。二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ Forward rate agreements FRA） ： 定義：交易雙方約定從未來某一商定日期始，在一段特定時期內(nèi)按約定利率借貸一筆數(shù)額確定的名義本金。 銀行互換中介收益： （ %5% ） *600**5+（ %% ） *780*5作業(yè)：o A公司想借入 5年期的 1000萬英鎊借款， B想借入 5年期的 1500萬美元借款，因為 A、 B公司的信用等級不同，市場對兩公司提供的固定利率如下 : (英鎊：美元 1： )美元 英鎊A公司 8% %B公司 10% 12%C銀行作為互換中介，收費為：按年度本金金額的 %；請問： A和 B應(yīng)該怎么交換債務(wù)（雙方約定平分互換收益），他們各自可以節(jié)約多少利息， C又可以得到多少中介費？一、遠(yuǎn)期合約概述 概念：指交易雙方約定在未來的某個時間
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