在華企業(yè)的兼并收購(gòu)(參考版)
2025-01-29 00:51本頁(yè)面
【正文】 謝 謝 ！Unicentury Consulting。 2. 目前關(guān)稅保護(hù)和非關(guān)稅壁壘極高的汽車類、化工類和農(nóng)業(yè)類 3. 運(yùn)輸、批發(fā)和零售領(lǐng)域。 為什么在中國(guó)？l 市場(chǎng)l 良好的法律環(huán)境l 價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)l 資源優(yōu)勢(shì)l WTO 的前景目前中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)存在的現(xiàn)實(shí)問題l 股權(quán)分割，導(dǎo)致非市場(chǎng)化交易l 配套法規(guī)滯后 l 內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重 l 金融工具單一 l 專業(yè)化投資銀行隊(duì)伍不夠成熟外資并購(gòu)的行業(yè)傾向1. 目前禁止外國(guó)投資或限制甚嚴(yán)，但加入 WTO后將大幅放開的行業(yè)將是外資并購(gòu)青睞的目標(biāo)。l 2023年全球跨國(guó)投資超過 1萬億美元，其中通過并購(gòu)形式實(shí)現(xiàn)的在80％以上 l 亞洲地區(qū)并購(gòu)總額從 57億美元增長(zhǎng)到 1100億美元 ，雖然如此，它只占交易總額的 %。后因在合資過程中遇到了一系列的困難，國(guó)家有關(guān)部門也進(jìn)行干預(yù)，合資協(xié)議終止，只對(duì)其中兩家實(shí)現(xiàn)了合資。 1993年 1年 ‘ 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 5000萬， 80%的企業(yè)盈利 模式 3 一攬子收購(gòu)某一地區(qū)某一行業(yè)的全部企業(yè)的控股權(quán)。中方在職職工全部進(jìn)入合資公司，由合資公司按泉州市政府的規(guī)定繳納退休職工由中方負(fù)責(zé)。中方以 37家國(guó)有企業(yè)的全部設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)作價(jià)投入，占股 40%；中策公司出資 60%，中策在中僑公司成立之日起 3個(gè)月內(nèi)繳付不低于 20%的出資額，其部分按合同規(guī)定分 2年到位。合資前，泉州市屬國(guó)有企業(yè) 37家固定資產(chǎn) 3億元，職工 ，離退休職工 ,1991年實(shí)現(xiàn)利稅 3150萬元 ,其中利潤(rùn) 496萬元 .37家企業(yè)中有 13家虧損 ,年虧損額 911萬無 ,待業(yè)在家職工 6000人。中策公司還策劃進(jìn)入醫(yī)藥行業(yè)，后因國(guó)家有關(guān)部門干預(yù)，未能成功。所收購(gòu)的 5家工廠中有 3家屬于我國(guó)輪胎待業(yè)的 9家定點(diǎn)生產(chǎn)廠家。資本資本資本中策 － 并購(gòu)整合 l 指定新的管理層 l 對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行治理l 建立員工激勵(lì)制度l 發(fā)展新產(chǎn)品和引進(jìn)新技術(shù) l 將股權(quán)并入海外控股公司l 在海外上市，實(shí)現(xiàn)資本的滾動(dòng)模式 1 第一種模式是選擇經(jīng)濟(jì)效益良好的待業(yè)中骨干企業(yè)進(jìn)行合資或并購(gòu)予以控股，組成不同待業(yè)的中策企業(yè)集團(tuán)，單獨(dú)海外上市。合資公司向控股公司并表 控股公司上市或增發(fā)新股股份股份 案例 : 中國(guó)策略投資有限公司 中策 ” 公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè) ：香港中策投資公司（ China Strategy In
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