【正文】 RAMP度量指標(biāo)的計算方法 —— 以RARORAC為例 ? RAPM方法與傳統(tǒng)績效度量方法的最大區(qū)別，也即RAPM方法的核心思想是：在信用風(fēng)險度量模型中引入風(fēng)險調(diào)整函數(shù)，將與特定業(yè)務(wù)相關(guān)的預(yù)期損失量化為當(dāng)期成本，衡量經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益大?。煌瑫r計算銀行為緩沖非預(yù)期損失而保有的資本金，將收益與其所承擔(dān)的特定風(fēng)險直接掛鉤，衡量資本收益率，從而為銀行的業(yè)務(wù)決策、績效考核、交易定價等多方面經(jīng)營管理提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)。風(fēng)險調(diào)整度量方法可以幫助業(yè)務(wù)管理者進行投資決策，制訂不同層次上的長期戰(zhàn)略計劃，例如風(fēng)險量化和管理、交易評估、利潤提升、績效度量和資本分配；該方法還能對新引入的交易工具進行有效定價，從而實現(xiàn)具有更高增值潛力的投資。 風(fēng)險調(diào)整績效度量方法 ? 風(fēng)險調(diào)整績效度量方法（ Risk Adjusted Performance Measurement，為 RAPM）是一個風(fēng)險收益均衡模型，由美國信孚銀行（ Bankers Trust， 1999年被德意志銀行收購）于 20世紀(jì) 70年代末首次提出。銀行利潤率的提高需要從 兩方面即通過合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價來擴大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費用開支來實現(xiàn)，因而指標(biāo)體現(xiàn)了銀行資金運用和費用管理的效率；資產(chǎn)運用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)管理效率。因而該模型以 ROE 為核心，較好的揭示了銀行盈利性和風(fēng)險之間的制約關(guān)系，較好的反映了銀行的經(jīng)營績效。股本收益率指標(biāo)還通過權(quán)益乘數(shù)體現(xiàn)了的銀行風(fēng)險狀況，提高權(quán)益乘數(shù)也可以改善股本收益率水平，但會帶來較大風(fēng)險。 兩因素杜邦分析法 ? 兩因素模型顯示股本收益率（ ROE）受資產(chǎn)收益率（ ROA）、權(quán)益乘數(shù)（ EM）的共同影響。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，將銀行經(jīng)營業(yè)績看做一個系統(tǒng)，從系統(tǒng)內(nèi)盈利能力和風(fēng)險因素的相互制約關(guān)系入手進行分析，從而對銀行經(jīng)營績效 做出比較全面的評估。 ? 有兩種比較分析的方法： 趨勢比較法和橫向比較法。 ? 犯罪風(fēng)險：指銀行股東、員工或顧客欺詐、挪用公款、偷竊等違法行為，給銀行造成損失的可能性。 ? 匯率風(fēng)險：指外匯價格的波動影響銀行外匯資產(chǎn)和負債的價值，從而給銀行帶來損失的可能性。 ? 兩個指標(biāo) ? 銀行股本收益率和資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差或方差 ? 稅后利潤的標(biāo)準(zhǔn)差或方差 ? 注意：標(biāo)準(zhǔn)差或方差越高，意味收益率或稅后利潤偏離期望值的程度越高，銀行收入的波動越大，因而銀行盈利性風(fēng)險越高。近年來激烈的競爭也使銀行經(jīng)營收益與經(jīng)營成本的差額減小。 盈利性風(fēng)險 ? 銀行獲取的扣除全部費用和稅收后的凈利潤的不確定性的風(fēng)險，稱為盈利性風(fēng)險。另一方面，分配現(xiàn)金股利導(dǎo)致銀行現(xiàn)金資產(chǎn)減少，風(fēng)險資產(chǎn)比重相對加大。未分配利潤項目來自于銀行歷年累積的盈利留存，現(xiàn)金股利是銀行利潤的凈流出。留存盈利與凈利潤的比率，稱為留存盈利比率。通過與同業(yè)該兩個指標(biāo)的比較，往往能更好的說明銀行清償力的狀況。相反情況下，銀行資產(chǎn)擴張較慢，往往意味著銀行相對較穩(wěn)定。 ? 資產(chǎn)增長率與核心資本增長率 ? 該指標(biāo)反映銀行清償力變化的情況?！栋腿麪枀f(xié)議》規(guī)定銀行資本對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的目標(biāo)比率為 8%，其中核心資本成分至少為 4%。排除了無風(fēng)險資產(chǎn)后，該指標(biāo)更多地體現(xiàn)資本彌補風(fēng)險資產(chǎn)損失的保護性功能，能夠較準(zhǔn)確地反映銀行的清償力。 ? 資本 /風(fēng)險資產(chǎn) ? 隨著經(jīng)營環(huán)境變化，商業(yè)銀行資產(chǎn)組合越來越復(fù)雜，并且各種資產(chǎn)的風(fēng)險程度迥然不同，簡單的運用股本資本對總資產(chǎn)比率已無法真實反映銀行清償力狀況，于是人們把對清償力的考核重點轉(zhuǎn)向了股本資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)是一個傳統(tǒng)的指標(biāo)，優(yōu)點是計算簡便，但是它假設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模與可能發(fā)生的損失之間存在簡單的比例關(guān)系。該比率將資本量與資產(chǎn)總量結(jié)合起來，可以簡單的反映出銀行在不損害債權(quán)人利益的前提下動用自有資金應(yīng)付資產(chǎn)損失的能力。由此可見，銀行清償力不足的直接原因是資產(chǎn)損失過大，致使凈值小于零，負債不能得到完全保障，但根本原因卻在于資本金不足，未能與資產(chǎn)規(guī)模相匹配。儲戶發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營出現(xiàn)巨額損失便會紛紛提取現(xiàn)金，銀行清償力就會不足而不得不宣告破產(chǎn)。 清償力風(fēng)險 ? 銀行運用其全部資產(chǎn)償付債務(wù)的能力為銀行的清償力，銀行的清償力反映了債權(quán)人所受保障的制度，清償力是否充足會極大影響銀行信譽。 利率風(fēng)險 ? 利率風(fēng)險的七個指標(biāo) ? 利率風(fēng)險敏感比例 =利率敏感性資產(chǎn) /利率敏感性負債 ? 利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) 利率敏感性負債 ? 未保險存款 /總存款 ? 在美國，政府和公司存款保險最高金額為 10萬美元，超過保險金額的政府或公司存款為未保險存款，它們通常對利率十分敏感，當(dāng)競爭對手提供的收益率稍微提高一點，它們就會被提走。銀行預(yù)期的現(xiàn)金流入即流動性供給包括預(yù)期客戶存款流入、客戶償過貸款、證券出售、大額存單發(fā)行、同業(yè)拆借、銀行資產(chǎn)銷售及其他各類借款的增加等；預(yù)期的現(xiàn)金流出即流動性需求包括預(yù)期的客戶提存、合格客戶貸款需求、到期大額存單的支付、償還同業(yè)拆借等，還包括預(yù)計貸款承諾虛實際滿足的部分及預(yù)計的其他或有負債一旦發(fā)生需要支付的部分。該指標(biāo)衡量了銀行最可靠的流動性供給與最不穩(wěn)定的流動性需求之間的對比關(guān)系，該比值越高，說明銀行流動性風(fēng)險越低。 ? 短期資產(chǎn) /易變負債 ? 易變負債是銀行最不穩(wěn)定的流動需求來源，而短期資產(chǎn)則是銀行最可靠的流動性供給，可以較好的應(yīng)付各類流動性的需求。銀行頻繁使用易變負債購入資金會增加流動性風(fēng)險，尤其是在提款增加或貸款質(zhì)量下降時。 ? 易變負債 /負債總額 ? 易變負債易受市場經(jīng)營環(huán)境、資金供求關(guān)系、市場利率、銀行信用等各種因素影響，銀行難以控制其融資的規(guī)模成本，對流動性風(fēng)險的影響較大。特別是一些長期證券很少按購入成本和賬面價值轉(zhuǎn)讓，因此分析銀行持有的證券資產(chǎn)所提供的流動性時，應(yīng)結(jié)合市值比面值指標(biāo)來評判。然而單純使用這一指標(biāo)判斷流動性有一定局限。其比值越高，說明銀行貸款中流動性較強部分所占比例越大，銀行流動性狀況越好。另外，不同期限的貸款又具有不同的流動性。然而，現(xiàn)金資產(chǎn)一般沒有利息收入，國庫券的利息收入較低，持有過多的一二級儲備，則銀行的盈利資產(chǎn)下降，影響銀行收益。一方面國庫券自身有很強的變現(xiàn)能力，銀行出售國庫券可直接獲得流動性供給；另一方面，國庫券是一種被普遍接受的抵押品，銀行可以用其進行質(zhì)押貸款，即持有國庫券可方便地獲得流動性供給。 流動性風(fēng)險的六個指標(biāo) ? 現(xiàn)金資產(chǎn)、國庫券 /總資產(chǎn) ? 現(xiàn)金資產(chǎn)具有完全的流動性，可隨時應(yīng)付各種流動性需求。銀行由于自身特殊的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，更容易遭受流動性風(fēng)險的威脅。 ? 每年提留的貸款損失準(zhǔn)備 /貸款總額 ? 銀行每年從年度費用中提取貸款損失準(zhǔn)備，以彌補未來貸款可能發(fā)生的損失，是對未來可能出現(xiàn)的貸款損失的估計和預(yù)防 ? 累積貸款損失準(zhǔn)備 /貸款總額 ? 該指標(biāo)與上一指標(biāo)比值越高，表明銀行抗風(fēng)險能力越強。 ? 貸款凈沖銷額 /貸款余額 ? 貸款凈沖銷額是已經(jīng)被銀行確認為壞賬并沖銷的貸款損失，扣除后來又收回部分的差額，反映由信用風(fēng)險帶來的貸款真實損失情況。不良資產(chǎn)指逾期 90天以上的貸款；可疑貸款是因債務(wù)人未能按約支付利息而引起銀行對其償債能力產(chǎn)生懷疑的貸款，未按約支付利息往往是債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，最終無力償還本息的先兆；重組貸款資產(chǎn)是當(dāng)債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，銀行為避免貸款債權(quán)最終無法收回，有時會以延期、降息等方式同債務(wù)人進行債務(wù)重組的這部分貸款。 信用風(fēng)險的四個指標(biāo) ? 低質(zhì)量貸款 /貸款總額 ? 低質(zhì)量貸款有三部分：不良資產(chǎn)、可疑貸款、重組貸款資產(chǎn)。由于銀行持有的股東資本相對于資產(chǎn)總值來說很小，只要貸款中一小部分變?yōu)閴馁~就會使銀行處于破產(chǎn)邊緣。對這幾類風(fēng)險，銀行分別設(shè)計了衡量的指標(biāo)。 商業(yè)銀行績效評估體系 ? 風(fēng)險指標(biāo)：銀行面臨的風(fēng)險是指對預(yù)期收入的不確定性，這種預(yù)期的不確定性會提高銀行股票價值計算公式中的貼現(xiàn)因子，從而降低銀行價值。由于在貸款和其它可產(chǎn)生收入的資產(chǎn)領(lǐng)域競爭的加劇，以及許多不良貸款的出現(xiàn)迫使越來越多的銀行去爭取更多的非利息收入。激烈的競爭會使息差減小，迫使銀行拓展非利息收入業(yè)務(wù)來增加營業(yè)收入。銀行經(jīng)常性收入來源包括貸款、投資、其它金融服務(wù)等；異常的或不經(jīng)常發(fā)生的特殊項目，如出售銀行房產(chǎn)和設(shè)備的收入、出售證券的收入或損失等，常被排除在盈利性分析之外。盡管近年來銀行服務(wù)費收入占全部銀行收入的比重不斷提高，但非利息成本通常高于非利息收入，對多數(shù)銀行來說，凈非利息收益率常為負。非利息支出包括貸款損失準(zhǔn)備、員工薪酬、設(shè)備維修成本、折舊等間接費用，同銀行管理效率直接相關(guān)。 ? 凈非利息收益率 ： 凈非利息收益率不只是銀行獲利能力的標(biāo)志，還反映出銀行經(jīng)營管理效率。一般情況下，銀行經(jīng)營規(guī)模擴大，盈利性資產(chǎn)增多相應(yīng)會引起利息收入的增加，但銀行凈利息收入率的提高表明銀行利差收入的增長幅度大于盈利性資產(chǎn)的增長幅度，即銀行在擴張資金運用、增加收入的同時，較好的控制了相應(yīng)的融資成本。盈利性資產(chǎn)是那些能帶來利息收入的資產(chǎn)。因而凈營業(yè)收益率指標(biāo)反映了銀行真實、穩(wěn)定的獲利能力。凈營業(yè)收益率排除了特殊項目的影響，更準(zhǔn)確的體現(xiàn)了銀行經(jīng)營效率。資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以將資產(chǎn)負債表和損益表中相關(guān)信息有機結(jié)合起來，集中體現(xiàn)銀行運用其全部資金獲取利潤的能力。 分析銀行盈利性的重要指標(biāo) ? 股本收益率 ： 股本收益率是衡量銀行股東的收益率，是銀行資金運用效率與財務(wù)管理能力的綜合體現(xiàn)，同股東財富直接相關(guān)，反映股東對銀行投資的回報。 商業(yè)銀行績效評估體系 ?盈利性指標(biāo) ?風(fēng)險指標(biāo) 盈利性指標(biāo) 盈利性指標(biāo)衡量商業(yè)銀行運用資金賺取收益的能力。 ? 首先是認識銀行的經(jīng)營活動過程和結(jié)果，前面介紹的銀行的三個主要財務(wù)報表就是反映該信息的主要工具； ? 其次是設(shè)計一套指標(biāo)體系將報表信息結(jié)合起來，以便從多個角度全面考察銀行經(jīng)營業(yè)績； ? 最后應(yīng)用一定分析方法對指標(biāo)數(shù)據(jù)進行分析處理，從而對銀行的績效作出評估。 商業(yè)銀行績效評估 ? 商業(yè)銀行的績效評估就是采用一組財務(wù)指標(biāo)和一定的評估方法，對銀行經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)程度進行考核、評價。 現(xiàn)金運用 ? 商業(yè)銀行的現(xiàn)金運用主要也有三方面： 股東支付的股利 向股東支付股利直接導(dǎo)致現(xiàn)金從銀行流出。 ? 資產(chǎn)減少所得現(xiàn)金 資產(chǎn)減少所得現(xiàn)金包括減少非現(xiàn)金資產(chǎn)增加的所得現(xiàn)金。非付現(xiàn)費用僅僅是在賬面上的處理，以使凈利潤能真實反映銀行盈虧狀況，非付現(xiàn)費用并未導(dǎo)致現(xiàn)金流出，因而這一部分加到凈利潤之中。 ? 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，這里的“現(xiàn)金”概念專指作為一級準(zhǔn)備的現(xiàn)金資產(chǎn)（庫存現(xiàn)金、在央行的存款以及同業(yè)存款）和二級準(zhǔn)備中一些可視為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)（通常指購買在 3個月或更短時間內(nèi)即到期或可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的投資），這部分資產(chǎn)包括短期國庫券、商業(yè)票據(jù)、貨幣市場資金等，在銀行需要時可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。利潤表是一種動態(tài)報表，但是其說明的是銀行盈虧狀況，而不能反映銀行資金運動過程，也不能揭示財務(wù)狀況變化的原因。 ? 財務(wù)狀況變動的原因最終歸結(jié)于銀行現(xiàn)金流量的來源、運用及增減變動。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化及銀行業(yè)的不斷發(fā)展，現(xiàn)金流量表的重要性不斷增強。這一項目扣除所得稅后的部分即為稅后凈利潤（損失）。 ? 銀行非利息支出還有各項資產(chǎn)使用費用，包括房屋設(shè)備的管理維修費用、折舊費、房屋租用費及相應(yīng)稅款開支；其他費用，包括業(yè)務(wù)費用，廣告費用，出納短款損失等。近年來銀行對優(yōu)秀人才青睞有加，大搞人才儲備，聘用高水平的優(yōu)秀大學(xué)畢業(yè)生擔(dān)任管理角色、從競爭對手處挖走經(jīng)驗豐富的高級管理人員等，使這一部分費用迅速增長。如有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值，應(yīng)對其計提貸款損失準(zhǔn)備。設(shè)立該賬戶的目的是將銀行收入的一部分從應(yīng)稅收入中抵減，用作壞賬準(zhǔn)備，以彌補貸款資產(chǎn)中可能會發(fā)生的損失。長期借款利息則主要為銀行發(fā)行金融債券所支付的利息 。 ? 20世紀(jì) 60年代以來，西方商業(yè)銀行負債管理思想開始流行，銀行更加注重利用主動借入資金來獲得資金來源，借款利息比重開始上升。反映銀行從社會獲取資金的代價，主要分為以下兩類：即存款利息支出和借款利息支出。 ? 非利息收入具體項目有：存款賬戶的服務(wù)費用，主要指對存款人開立銀行賬戶，不能保持要求的最低金額以及根據(jù)簽發(fā)支票收取的人工費、保管費；其它服務(wù)費和傭金收入，包括代買賣證券、貴重物品保管、信息咨詢、辦理信用卡、承銷國債等收入；其它收入，指銀行所得信托收入、融資租賃收入、表外業(yè)務(wù)收入等非利息收入。 利潤表構(gòu)成 —— 收入 ? 非利息收入 ：主要為銀行為客戶提供各種服務(wù)而取得的費用和傭金收入。 利息收入可具體分為以下幾類： 發(fā)放貸款利息收入 這是銀行最大的收入來源。 但是近年來，隨著競爭激烈，存貸息差收窄，銀行為保持營業(yè)收入穩(wěn)定增長，積極拓展信用卡、基金、保險、證券交易、外匯買賣等業(yè)務(wù)，因而銀行中間業(yè)務(wù)和衍生金融交易的收入所占的比重越來越高，利息收入比重有所下降。收入和支出的差額即為凈利潤。銀行的主要收入來源是利息收入，主要產(chǎn)生于銀行的客戶貸款