【正文】 35 利好 八 ： 災(zāi)險農(nóng)險聚焦民生，全面提升行業(yè)形象 政策解讀 堅定從業(yè)信念 借劣政策東風(fēng) 成為行業(yè)騰飛的領(lǐng)跑者 你準(zhǔn)備好了嗎？ 政策解讀 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH 。 項俊波主席提及：險資投資“ 市場化程度不高，保險資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和收益不能有效支持負(fù)債的矛盾仍十分突出 ”。 ?費改后 ：意外和疾病死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的 20%，意外死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的50%。 增加風(fēng)險保額提高萬能險的保障額度，讓萬能險回歸更多的保障功能。 30 數(shù)據(jù)來源：海通證券 政策解讀 利好 六 ： 費改提升產(chǎn)品吸引力 ?市場產(chǎn)品線更加豐富 ： 2023年 8月實施費改政策后， 2023年 9月底報送的費率改革產(chǎn)品達(dá)到 82個； ?產(chǎn)品吸引力提升，保費爆發(fā)式增長 ： 項俊波主席在 2023年全國保險工作會議上說 2023年 8月份啟動壽險費率市場化改革以來，普通型人身險新單保費 同比增長 520% 。 29 政策解讀 “個人稅收遞延型養(yǎng)老保險” 預(yù)計 將撬勱巨大商業(yè)養(yǎng)老保險市場 ?國外經(jīng)驗數(shù)據(jù)： 美國政府為個人退休賬戶 (IRA，完全由個人繳費 )提供了多種稅優(yōu)，帶動了 IRA資產(chǎn)規(guī)模，在總養(yǎng)老保險資產(chǎn)中占比達(dá)到 %，增速基本維持在 20%以上。 丼例二：低收入人群（ 5000元 /月，“五險一金”個人繳費比例 18%） 未 繳納保 費情形： ?應(yīng)稅工資： 5000（ 稅前收入） 900（ 五險一金） 3500（免稅 額） =600元； ?應(yīng)繳個稅： 600元 *3%（稅率） =18元。 參 加延稅保險，月繳納保 費 700元，稅前扣除，則： ?應(yīng)稅工資： 20230（稅前收入） 3600（五險一金） 3500（免稅額） 700（保費） =12200元； ?應(yīng)繳個稅： 12200*25%（稅率） 1005（速算扣除數(shù)） =2045元。 個稅遞延型養(yǎng)老保險模型 五險一金 商業(yè)養(yǎng)老保險 商業(yè)養(yǎng)老金 社保養(yǎng)老金 應(yīng)稅收入 28 個稅遞延型養(yǎng)老保險： 指允許投保人在個人所得稅前列支保費，等到將來領(lǐng)取保險金時再繳納個人所得稅。 27 政策解讀 利好 五 ： 醞釀已麗的 “個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點” 或?qū)⑻崴?，養(yǎng)老險“藍(lán)海”蓄勢待發(fā) 稅 前工 資 計 稅 工 資 退休后 ：若退休收入降低或起征點提高，稅率會相應(yīng)降低及至免稅。 ?利率市場化和收益率環(huán)境，使保險產(chǎn)品作為養(yǎng)老儲備資產(chǎn)的吸引力在不斷提升 26 政策解讀 利好 四 ： 商業(yè)健康險免稅政策預(yù)期最快落地，釋放健康險需求 醫(yī)療費用保險支付給雇員醫(yī)療費用保險金 免稅 雇主繳費團(tuán)體醫(yī)療費用保險計劃 免稅 減稅 免稅 自由職業(yè)者購買健康保險 對保險公司提供的健康險業(yè)務(wù) 可預(yù)期的商業(yè)健康險稅收政策優(yōu)化方向 趨勢預(yù)判： 對商業(yè)健康險的稅收優(yōu)惠政策在國外推行已久，借鑒國外經(jīng)驗，預(yù)期國內(nèi)的商業(yè)健康險免稅政策將從雇主為雇員購買團(tuán)體醫(yī)療保險破冰。 從消費需求看 老齡化帶來養(yǎng)老保險需求，城鎮(zhèn)化帶來醫(yī)療健康險需 求： ?消 費結(jié)構(gòu)變化，醫(yī)療支出上漲，城鄉(xiāng)居民自付壓力大，醫(yī)保基金也同樣存在支付壓力。 從發(fā)展情況看 中國養(yǎng)老保險、健康保險發(fā)展仍然較為滯 后 ： ?中 國人均長期壽險保單持有量僅為 ，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家 上的水平 。 趨勢預(yù)判： 下階段，醫(yī)療、養(yǎng)老險將引來政策窗口期， 包括大病醫(yī)保支持、稅延政策、健康險稅 收優(yōu) 惠、保險發(fā)展養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)用地保 障等。這 預(yù)示著未來 6年保險業(yè)保費增長將步入快速增長軌道，保險業(yè)大有可為 。 未 來 6年保費收 入測 算： 2023年我國保險業(yè)保費收入 ，保險深度 3%，保險密度1266元 /人 。 舊國十條 舊國十條 新國十條 新國十條 23 政策解讀 利好二 ： 市場前景明朗， 預(yù)期 未來幾年年化復(fù)合增速達(dá) %—% 24 新 “ 國十條 ” 提出由保險大國向保險強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的目標(biāo)，并落實到具體的目標(biāo)值為到2023年： ? 保險深度達(dá)到 5％ ? 保險密度達(dá)到 3500 元 /人 據(jù)此測算未來幾年保 費年化復(fù)合增速為 %— %。 ?? 使 現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè) 成為完善金融體系的 支柱力量 、改善民生保障的 有 力支 撐 ?? 促 進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級的高效引擎和轉(zhuǎn)變政 府職 能的重要抓手 統(tǒng)籌發(fā)展城鄉(xiāng)商業(yè)養(yǎng)老保險和健康保險，完善多層次社會保障體系 。 22 政策解讀 利好一：行業(yè)地位顯著提升 把 保險業(yè)的發(fā)展放到實現(xiàn)國家治理兩個“現(xiàn)代化”的大框架下，作為一個重要基礎(chǔ)制度 ，是繼 06年 國務(wù) 院發(fā) 布《關(guān)于保險業(yè) 改革 發(fā)展的若干意見 》 （舊國十條） 之 后，再次以 “頂層設(shè)計”的形式，關(guān)注并推動我國保險業(yè)的發(fā) 展，同時與舊國十條相比，新國十條中 對于 保險行業(yè)，特別是商業(yè)保險有了更高的定位。在試點推行過程中，消費者可以在稅前列支保險費用，保險產(chǎn)品的吸引力將明顯增強(qiáng)，從而拉動個人購買商業(yè)養(yǎng)老險的需求。 落實和完善企業(yè)為職工支付的補充養(yǎng)老保險費和補充醫(yī)療保險費有關(guān)企業(yè)所得稅政策。完善健康保險有關(guān)稅收政策。多家保險公司正在著力拓展養(yǎng)老地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，將在多元化的同時提升險資的運用效率和價值。在壽險資金中，長期資金約占一半，另有約25%的中期資金。鼓勵符合條件的保險機(jī)構(gòu)等投資興辦養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)。支持保險機(jī)構(gòu)參與健康服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合，探索運用股權(quán)投資、戰(zhàn)略合作等方式，設(shè)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)和參與公立醫(yī)院改制。為不同群體提供個性化、差異化的養(yǎng)老保障。充分發(fā)揮商業(yè)保險對基本養(yǎng)老、醫(yī)療保險的補充作用。 支持有條件的企業(yè)建立商業(yè)養(yǎng)老健康保障計劃。 對于商業(yè)保險來說，養(yǎng)老、醫(yī)療相關(guān)領(lǐng)域的改革有望為保險產(chǎn)品開發(fā)、保險資金運用創(chuàng)造空間。保險成為政府、企業(yè)、居民風(fēng)險管理和財富管理的基本手段，成為提高保障水平和保障質(zhì)量的重要渠道，成為政府改進(jìn)公共服務(wù)、加強(qiáng)社會管理的有效工具。支持中資保險公司通過國際資本市場籌集資金，多種渠道進(jìn)入海外市場。支持符合條件的保險公司在境內(nèi)外上市。深入推進(jìn)保險市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制改革。目前多家保險公司正在積極研究和推動境外投資相關(guān)工作。某保險公司資管部門人士表示，保監(jiān)會 2月發(fā)布的 《 關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運用比例監(jiān)管的通知 》 規(guī)定，保險公司境外投資余額合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的 15%。積極培育另類投資市場。探索保險機(jī)構(gòu)投資、發(fā)起資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。鼓勵設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，允許專業(yè)保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金。 險資運用左右逢源 《 意