商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理講義(參考版)
2025-01-23 23:44本頁面
【正文】 ” 64 制度重要，執(zhí)行更重要 技術(shù)重要，文化更重要 反省 與 思考： 65 謝謝 大家 ！ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ” “縱有千千罪，我心坦然對(duì)。 第三是 報(bào)告遲緩 。當(dāng)?shù)弥潛p時(shí)，由于不具備專業(yè)知識(shí)，聽取了交易員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的建議挪移盤位，沒有當(dāng)機(jī)立斷地?cái)貍}。 思考：除此之外，還應(yīng)有哪些原因？ 原因分析： 63 事后，陳久霖在接受采訪時(shí)將其錯(cuò)誤歸于三個(gè)主要方面： “ 第一是 用人失察 ，沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主任和期權(quán)交易員之間可能存在的勾結(jié)關(guān)系。 作為公司的總裁，陳久霖要負(fù)以下主要責(zé)任：一是在不了解期權(quán)交易、沒有對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)做出正確評(píng)估的情況下就開始期權(quán)交易；二是通過挪盤中使公司承擔(dān)了不可接受的巨大風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)災(zāi)難；三是未在財(cái)務(wù)業(yè)績中披露公司的期權(quán)交易損失；四是在公司中培養(yǎng)了一種保密的文化。 制度方面：權(quán)力超越了制度 中航油雖然擁有一個(gè)由部門領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部組成的 3層 “ 內(nèi)部控制監(jiān)督結(jié)構(gòu) ” ，但這個(gè)結(jié)構(gòu)的每個(gè)層次在本次事件中都犯有嚴(yán)重的錯(cuò)誤。中航油誤以為這樣可以避免記錄損失，以至于承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 那么，中航油的衰敗到底因何而起？ 原因分析： 61 ? 普華永道 2023年 6月公布的最終調(diào)查報(bào)告揭示了兩個(gè)最主要原因： 技術(shù)方面：錯(cuò)誤的挪盤 中航油忽視了對(duì)期權(quán)賣方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，期權(quán)的賣方的風(fēng)險(xiǎn)是潛在無限的，而期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)則僅限于權(quán)利金成本。 《 風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè) 》 與其它國際石油公司操作規(guī)定基本一致，公司內(nèi)部也有風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由七人組成，包括四名專職人員，一個(gè)運(yùn)作部主任，財(cái)務(wù)部主任和一名財(cái)務(wù)經(jīng)理，均為新加坡公司員工。同月，公司完成重組，引入 BP和淡馬錫，在新加坡復(fù)牌上市 中航油事件回放： 60 ? 中航油衰敗之前，一直保持著驕人的業(yè)績。 ? 12月 1日：在虧損 ，中航油宣布向法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令。 ? 10月 26日和 28日因無法補(bǔ)加保證金而遭逼倉，實(shí)際虧損 。賬面虧損高達(dá) ，另支付 8000萬美元的額外保證金。 ? 10月 10日首次向母公司呈報(bào)交易和賬面虧損。公司因而決定再延后到 2023年和 2023年才交割；交易量再次增加。 ? 2023年一季度油價(jià)攀升導(dǎo)致公司潛虧 580萬美元，公司決定延期交割合同，期望油價(jià)能回跌；交易量也隨之增加。 ? 陳久霖本人因此分享企業(yè)盈利的 10%， 2023年薪酬達(dá)到 2300余萬元，成為打工皇帝。 1997年以來由新的掌舵人 陳久霖分管中航油，當(dāng)時(shí)公司只有兩名人員、沒有辦公場所、欠債 ，還清債務(wù)后的啟動(dòng)資金只有 ? 2023年年底，中航油在新加坡上市后，公司迅速成為投資者的寵兒，其股價(jià)在首次公開募股之后增長了 7倍。 ? 按歷史成本計(jì)價(jià) 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的范圍包括：在交易賬戶中的利率和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及在銀行和交易賬戶中的匯率和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 Ⅱ 4 內(nèi)部控制和外部審計(jì) 53 ? 資本與風(fēng)險(xiǎn)分配 ? 經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 Ⅱ 5 市場風(fēng)險(xiǎn)資本 54 經(jīng)濟(jì)資本 帳面資本 監(jiān)管資本 核心資本 附屬資本 實(shí)收資本 資本 如何構(gòu)建資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系？ －－不同的資本概念 55 如何構(gòu)建資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系？ －－引入經(jīng)濟(jì)資本 損失概率 預(yù)期損失 非預(yù)期損失＝風(fēng)險(xiǎn) 災(zāi)難性損失 資本無力抵御 經(jīng)濟(jì)資本緩沖 拔備緩沖 最理想的狀態(tài) 實(shí)有資本 =經(jīng)濟(jì)資本 =監(jiān)管資本 56 ?銀行賬戶與交易賬戶 ?記錄的是銀行為交易目的或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。 Ⅱ 3 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 52 ? 建立有效的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)制度，確保市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。 ? 極端情景的選擇 : ?真實(shí)情景 ?虛構(gòu)情景 Ⅱ 3 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 51 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)限額管理 ? 種類 ? 交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額 ? 結(jié)構(gòu) 限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解 ? 水平 市場風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定應(yīng)當(dāng)與其采用的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法相一致。目前國內(nèi)商業(yè)銀行正在積極建立這一制度 . 46 Ⅱ 1 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 ?獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門 ?集中 ：風(fēng)險(xiǎn)管理職能應(yīng)當(dāng)由專門的部門完成 ?獨(dú)立 ：風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)分開 ?矩陣式結(jié)構(gòu) ：垂直管理，平行作業(yè) ?有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路線 ：縱向?yàn)橹?，橫向?yàn)檩o 問題 :如何理解市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性 ? ?目的 :保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀中立的判斷和專業(yè)化管理 ?具體措施 :地位級(jí)別 .垂直管理 .薪酬體系 ? 47 ? 有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策 ? 約束條件 ? 適用范圍 ? 主要內(nèi)容 ? 適應(yīng)性與前瞻性 ? 執(zhí)行 Ⅱ 2 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的政策 48 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測 Ⅱ 3 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 ?劉明康于 2023年 10月在 “ 上海銀行業(yè)首屆合規(guī)年會(huì) ” 上提出了要構(gòu)建流程銀行的新觀點(diǎn)。 小資料 :首席風(fēng)險(xiǎn)官 首席風(fēng)險(xiǎn)官（ Chief Risk Officer，簡稱 CRO）在國外企業(yè)中由來已久。 ?2023年 3月， “ 建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)平臺(tái)工程 ” 正式啟動(dòng) ?2023年 3月，成立風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革領(lǐng)導(dǎo)小組和辦公室 ?2023年 9月，建行面向全球招聘首席風(fēng)險(xiǎn)官 ?2023年 3月，建行頒布了 《 風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革方案 》 ?2023年 6月，朱小黃成為建行的首位首席風(fēng)險(xiǎn)官 ?2023年 7月，由總行統(tǒng)一選派的 36名一級(jí)分行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)到崗上任 Ⅱ 1 市場風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 41 中國建設(shè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架
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