ipo過程(參考版)
2025-01-12 00:05本頁面
【正文】 ? 協(xié)助公司建立和實施投資者關(guān)系計劃，建立一套向投資者披露信息的機制，例如，公布每半年盈利業(yè)績。配售 和分銷 散戶? 股票向散戶配售各市場情況不一，但散戶配售不會領(lǐng)導(dǎo)價格發(fā)現(xiàn)程序，散戶要么與機構(gòu)投資者一道（如美國）接受配售，要么在機構(gòu)投資者配售之后購買? 承銷商拿出有限數(shù)量的股票向小型機構(gòu)和散戶配售? 散戶以機構(gòu)投資者配售過程中的編股造冊所確定的一固定價格申購后市支持? 交易支持，使公司 IPO價格市場穩(wěn)定? 撰寫公司發(fā)行后的發(fā)行報告，并且對公司投資價值提供追蹤分析報告。 SINA上市以來股票價格走勢 Sina Industry SP% Owned Institutions Price to Sales Price to Book Sales 5 Yr Growth Rate 最終定價與路演前的估價區(qū)間六、 配售 和后市支持? 國際市場上的機構(gòu)投資者都是通過編股造冊程序進(jìn)行價格發(fā)現(xiàn)，向機構(gòu)投資者的配售由主承銷商控制，記錄在一本機構(gòu)投資者需求帳簿中，顯示的是共同基金養(yǎng)老基金、保險公司等機構(gòu)下的訂單? 主承銷商發(fā)掘高質(zhì)量的需求，而對價格保持最低敏感度。 4月 24日新浪曾收至 $17，剛好沒有跌穿發(fā)行價。因為定價過低，比如定在 $15或 $16，會給股票市場傳遞一種缺乏信心的信號，在股票市場不振的情況下容易造成信心凝聚不起來。是最初新浪估價范圍 $15－ $18中點略高位置。當(dāng)天， NASDAQ共有 22家公司上市，其中 11家是網(wǎng)絡(luò)公司，最后只有 4家進(jìn)行了定價，其余放棄。4月 12日，到了新浪上市過程中關(guān)鍵的一天－給新浪定價。這幾天 NASDAQ略有反彈。這時從 NASDAQ傳來科技股再遭重創(chuàng)的消息， NASDAQ股指收盤暴跌 %，創(chuàng)下單日最大下跌點數(shù)紀(jì)錄和第五大跌幅紀(jì)錄。 4月 3日，在倫敦路演。 ” 2023年 3月 30日，新浪在香港路演， NASDAQ從 3月10日創(chuàng)下的 5132點最高位回落了 %。? Sina IPO路演定價過程 最初以 P/R估價模型確定路演價格區(qū)間 $15－ 18, 接下來進(jìn)行路演、定價和分配。 4/5時間過去后，定單還不到 1億美元。在 1998年3月亞洲金融風(fēng)暴中路演和上市。 股票市場環(huán)境、需求變化與 IPO決策－停止上市或調(diào)整發(fā)行價格? 北京控股 香港回歸前上市，正值紅籌股受追捧， 申購倍數(shù) 1320。 全球機構(gòu)投資者認(rèn)購倍數(shù)50，香港公開發(fā)行認(rèn)購倍數(shù) 。采用先低后高的推介策略，在香港和新加坡出師大捷。如果股份能夠全部配售給高素質(zhì)的投資者，并且預(yù)期后市中有溫和的 10%－15%的漲幅，則可將價格定在發(fā)行價格區(qū)間上限定價點
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