企業(yè)國外上市情況分析報告(參考版)
2025-01-07 17:08本頁面
【正文】 。 境外創(chuàng)業(yè)板走勢案例一正中藥業(yè)國際有限公司于 2023年在香港上市， 2023年 7月停牌， 2023年 4月被摘牌，其發(fā)展歷程給我們很多啟示：發(fā)展過程：2023年 7月 25日，正中藥業(yè)在香港發(fā)行 105,000,000股，發(fā)行價 ； 2023年7月發(fā)行 2023萬港元可轉(zhuǎn)換債券；其間于 2023年 7月 26日 1股拆細為 5股；上市后公司業(yè)績大幅下降，由上市當年的 7152萬港元下降到 2023年的 2954萬港元， 而 2023年半年更巨虧 18372萬港元；公司股價也大起大落，上市初期股價一路走高，最高至 4港元，股份拆細后跌至 2毛多， 2023年 7月股價在短短三天內(nèi)，從 ；伴隨著業(yè)績與股價的巨變，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生根本轉(zhuǎn)變：上市初期，公司創(chuàng)始人石岳明夫婦持有公司 70％以上的股權(quán)； 202 2023兩年，石岳明減持近 ，持股比例降至 38％； 2023年 7月，石岳明將所有股份 (38%)抵押給美國美建證券旗下在香港的卓思財務(wù)；由于無法歸還欠款，這部分股份于 2023年 7月歸給卓思財務(wù)（創(chuàng)始人石岳明夫婦徹底推出公司）之后，卓思財務(wù)將這些股份轉(zhuǎn)手賣給辛衍忠，令辛成為正中藥業(yè)第一大股東。主要是考慮企業(yè)在公開披露信息時，要注重充分性、及時性和準確性。主要是考慮企業(yè)的經(jīng)營管理能力和業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)域這兩個核心問題。按其發(fā)行范圍可分為：美國存托憑證 (American Depository Receipts)是向美國投資者發(fā)行；全球存托憑證 (Global Depository Receipts)是向全球投資者發(fā)行。國內(nèi)公司境外上市方式n存托憑證上市模式 :存托憑證 (Depository Receipt)是一種以證書形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券。二是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股時，存在著國內(nèi)企業(yè)股本擴張問題，必須由股東大會通過并進行工商變更登記，轉(zhuǎn)換是 “動態(tài)過程 ”。但轉(zhuǎn)債上市也有一些困難，主要是：一是國內(nèi)企業(yè)信用等級評定問題，可轉(zhuǎn)換債券上市對國內(nèi)企業(yè)的信用等級要求極高。轉(zhuǎn)換海外上市具有許多有利條件：一是便于國內(nèi)企業(yè)低成本地在海外債券市場籌集資金，既降低融資成本，又增加財務(wù)控制機會。轉(zhuǎn)券是一種信用債券，不需要用特定的抵押去支持轉(zhuǎn)券的發(fā)行。但是，
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