現(xiàn)代金融經(jīng)濟學市場均衡和套利(參考版)
2025-01-07 08:53本頁面
【正文】 這個概念比后者在程度上要強得多。 ? 收益定價函數(shù)關系是線性的和正定的充分必要條件是在證券市場中強套利機會不存在。即： ? 套利定義 ?指證券市場上存在著強套利現(xiàn)象或者存在著一個正值的、非零的未來收益，但現(xiàn)時價格為零的證券組合。 ?嚴格正定的函數(shù)關系定義 ?如果每一個在定義域 內(nèi)為正的、非零的元素都對應一個嚴格的正值的函數(shù)值，則這個函數(shù)關系就稱為嚴格正定的函數(shù)關系。 表示狀況 的狀況價格 。它代表著對可能性狀況 的狀況索取權(quán)證 。否則一價定律在均衡狀態(tài)下不成立。 ?一價定律成立時， 稱為“證券組合收益定價函數(shù)關系”或簡稱為“收益定價函數(shù)關系 ” ?其更直接的表達式為 q)( hXqph ?來自 ....中國最大的資料庫下載 ? 收益定價函數(shù)關系同證券市場上的均衡證券價格相結(jié)合，就形成 均衡收益定價函數(shù)關系 。 來自 ....中國最大的資料庫下載 證券組合收益定價函數(shù) ?對于任意的證券價格向量 ,映射 ?在通常情況下映射 是一種對映關系 ,而不是單值函數(shù) ?一價定律成立時 , 的取值就是唯一的。 ?一價定律平凡地成立 ?如果經(jīng)濟中沒有多余的證券，任何給定的未來收益都只能由一種證券組合所產(chǎn)生，此時一價定律平凡地成立。 來自 ....中國最大的資料庫下載 線性定價 ?線性定價的概念其實就
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